律師承辦有限責(zé)任公司收購(gòu)業(yè)務(wù)的指南

1、 律師承辦XX公司收購(gòu)業(yè)務(wù)指引（2005年3月11日經(jīng)中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)第五屆常務(wù)理事會(huì)審議通過(guò)）第一章定義與概述第1條定義本指引所稱之XX公司收購(gòu)，僅指收購(gòu)人出于資源整合、財(cái)務(wù)稅收、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面的考慮，通過(guò)購(gòu)買XX公司股東的出資或以其他合法途徑控制該出資進(jìn)而取得該公司的控制權(quán)以與并購(gòu)買該公司的資產(chǎn)得以自主運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)的行為。本指引所稱目標(biāo)公司指被收購(gòu)的XX公司。第2條XX公司收購(gòu)方式按照收購(gòu)標(biāo)的的不同來(lái)劃分，XX公司收購(gòu)方式有：2.1資產(chǎn)收購(gòu)，以目標(biāo)公司的全部或部分資產(chǎn)為收購(gòu)標(biāo)的的收購(gòu)；2.2出資收購(gòu)，以目標(biāo)公司股東的全部或部分出資為收購(gòu)標(biāo)的的收購(gòu)。第3條特別事項(xiàng)3.1律師在辦理XX

2、公司收購(gòu)事務(wù)過(guò)程中，應(yīng)注意在進(jìn)行出資轉(zhuǎn)讓時(shí)尊重目標(biāo)公司其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，在履行法定程序排除股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)之后收購(gòu)方方可進(jìn)行出資收購(gòu)。3.2辦理國(guó)有資產(chǎn)的收購(gòu)和外資公司的收購(gòu)時(shí)，應(yīng)注意進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估和履行相關(guān)審批手續(xù)。第二章 收購(gòu)程序概述第4條一般XX公司收購(gòu)程序4.1 收購(gòu)方與目標(biāo)公司或其股東進(jìn)行洽談，初步了解情況，進(jìn)而達(dá)成收購(gòu)意向，簽訂收購(gòu)意向書。4.2收購(gòu)方在目標(biāo)公司的協(xié)助下對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)、債權(quán)、債務(wù)進(jìn)行清理，進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，對(duì)目標(biāo)公司的管理構(gòu)架進(jìn)行詳盡調(diào)查,對(duì)職工情況進(jìn)行造冊(cè)統(tǒng)計(jì)。4.3收購(gòu)雙方與目標(biāo)公司債權(quán)人代表組成小組，草擬并通過(guò)收購(gòu)實(shí)施預(yù)案。4.4 債權(quán)人與被收購(gòu)方達(dá)成債務(wù)

3、重組協(xié)議，約定收購(gòu)后的債務(wù)償還事宜。4.5收購(gòu)雙方正式談判，協(xié)商簽訂收購(gòu)合同。4.6雙方根據(jù)公司章程或公司法與相關(guān)配套法規(guī)的規(guī)定，提交各自的權(quán)力機(jī)構(gòu)如股東會(huì)就收購(gòu)事宜進(jìn)行審議表決。4.7雙方根據(jù)法律、法規(guī)的要求，將收購(gòu)合同交有關(guān)部門批準(zhǔn)或備案。4.8收購(gòu)合同生效后，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，除法律另有規(guī)定外應(yīng)當(dāng)依法辦理包括股東變更登記在的工商、稅務(wù)登記變更手續(xù)。4.8.1將受讓人或者名稱，依據(jù)約定與受讓的出資額記載于目標(biāo)公司的股東名冊(cè)。4.8.2自股東發(fā)生變動(dòng)之日起30日向工商行政管理部門申請(qǐng)工商變更登記。第5條涉與國(guó)有獨(dú)資公司或者具有以國(guó)有資產(chǎn)出資的公司收購(gòu)時(shí)，還應(yīng)注

4、意：5.1 根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)的要求對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。5.2收購(gòu)項(xiàng)目經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門審查和批準(zhǔn)。5.3 收購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)根據(jù)國(guó)有資產(chǎn)管理法律法規(guī)的要求辦理資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)。第6條收購(gòu)?fù)馍掏顿Y企業(yè)出資的，應(yīng)當(dāng)注意：6.1如收購(gòu)?fù)夥焦蓶|出資，應(yīng)保證合營(yíng)項(xiàng)目符合外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的要求，做出新的可行性研究報(bào)告，并遵守法律法規(guī)關(guān)于外商投資比例的規(guī)定。如因收購(gòu)?fù)夥焦蓶|出資導(dǎo)致外資比例低于法定比例，應(yīng)辦理相關(guān)審批和公司性質(zhì)變更手續(xù)。6.2涉與合營(yíng)企業(yè)投資額、注冊(cè)資本、股東、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、股權(quán)比例等方面的變更，均需履行審批手續(xù)。第三章 收購(gòu)預(yù)備第7條預(yù)備階段的信息收集收購(gòu)預(yù)備階段為收購(gòu)方初步確定目

5、標(biāo)公司起至實(shí)施收購(gòu)前的準(zhǔn)備期間。律師在收購(gòu)預(yù)備階段的法律事務(wù)有：7.1協(xié)助收購(gòu)方收集目標(biāo)公司的公開(kāi)資料和企業(yè)資信情況、經(jīng)營(yíng)能力等信息，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行信息整理和分析，從公司經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面考查有無(wú)重大障礙影響收購(gòu)活動(dòng)的進(jìn)行。7.2綜合研究公司法、證券法、稅法與外商投資等法律法規(guī)，對(duì)收購(gòu)的可行性進(jìn)行法律論證，尋求立項(xiàng)的法律依據(jù)。7.3就收購(gòu)可能涉與的具體行政程序進(jìn)行調(diào)查，例如收購(gòu)行為是否違背我國(guó)收購(gòu)政策和法律，可能產(chǎn)生怎樣的法律后果，收購(gòu)行為是否需要經(jīng)當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)或進(jìn)行事先報(bào)告，地方政策對(duì)同類收購(gòu)有無(wú)傾向性態(tài)度。第四章對(duì)目標(biāo)公司的盡職調(diào)查第8條律師應(yīng)就收購(gòu)方擬收購(gòu)的目標(biāo)公司進(jìn)行深入調(diào)查，核實(shí)預(yù)備

6、階段獲取的相關(guān)信息，以備收購(gòu)方在信息充分的情況下作出收購(gòu)決策。律師可以根據(jù)實(shí)際情況，在符合法律法規(guī)的情況下對(duì)于調(diào)查的具體容作適當(dāng)?shù)脑黾雍蜏p少。第9條對(duì)目標(biāo)公司基本情況的調(diào)查核實(shí)，主要涉與：9.1 目標(biāo)公司與其子公司的經(jīng)營(yíng)圍。9.2目標(biāo)公司與其子公司設(shè)立與變更的有關(guān)文件，包括工商登記材料與相關(guān)主管機(jī)關(guān)的批件。9.3 目標(biāo)公司與其子公司的公司章程。9.4目標(biāo)公司與其子公司股東名冊(cè)和持股情況。9.5 目標(biāo)公司與其子公司歷次董事會(huì)和股東會(huì)決議。9.6目標(biāo)公司與其子公司的法定代表人明。9.7 目標(biāo)公司與其子公司的規(guī)章制度。9.8 目標(biāo)公司與其子公司與他人簽訂收購(gòu)合同。9.9 收購(gòu)標(biāo)的是否存在諸如設(shè)置擔(dān)保

7、、訴訟保全等在的限制轉(zhuǎn)讓的情況。第10條對(duì)目標(biāo)公司相關(guān)附屬性文件的調(diào)查：10.1 政府有關(guān)主管部門對(duì)目標(biāo)公司與其子公司的批準(zhǔn)文件。10.2目標(biāo)公司與其子公司土地、房屋產(chǎn)權(quán)與租賃文件。10.3 目標(biāo)公司與其子公司與職工簽訂的勞動(dòng)合同。10.4目標(biāo)公司與其子公司簽訂的有關(guān)代理、許可證合同。第11條 對(duì)目標(biāo)公司財(cái)產(chǎn)狀況的調(diào)查：11.1公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，包括各種財(cái)務(wù)報(bào)表、評(píng)估報(bào)告、審計(jì)報(bào)告。11.2 不動(dòng)產(chǎn)證明文件、動(dòng)產(chǎn)清單與其保險(xiǎn)情況。11.3債權(quán)、債務(wù)清單與其證明文件。11.4 納稅情況證明。第12條 對(duì)目標(biāo)公司管理人員和職工情況的調(diào)查：12.1管理人員、技術(shù)人員、職工的雇傭條件、福利待遇。12.2

8、主要技術(shù)人員對(duì)公司商業(yè)秘密掌握情況與其與公司簽訂的協(xié)議、不競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議等。12.3 特別崗位職工的保險(xiǎn)情況。第13條對(duì)目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)狀況的調(diào)查：13.1 目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的立項(xiàng)、批準(zhǔn)情況。13.2 目標(biāo)公司對(duì)外簽訂的所有合同。13.3目標(biāo)公司客戶清單和主要競(jìng)爭(zhēng)者。13.4 目標(biāo)公司產(chǎn)品質(zhì)量保證文件和對(duì)個(gè)別客戶的特別保證情況。13.5目標(biāo)公司廣告協(xié)議和廣告品的拷貝。13.6 目標(biāo)公司的產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)保險(xiǎn)情況。13.7 目標(biāo)公司產(chǎn)品與環(huán)境保護(hù)問(wèn)題。13.8目標(biāo)公司產(chǎn)品的消費(fèi)者投訴情況。13.9 目標(biāo)公司的特許經(jīng)營(yíng)情況。第14條 對(duì)目標(biāo)公司與其子公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況的調(diào)查：14.1目標(biāo)公司與其子公司擁有的專利、商

9、標(biāo)、著作權(quán)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)證明文件。14.2目標(biāo)公司與其子公司正在研制的可能獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的智力成果報(bào)告。14.3 目標(biāo)公司與其子公司正在申請(qǐng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)清單。第15條對(duì)目標(biāo)公司法律糾紛情況的調(diào)查：15.1 正在進(jìn)行和可能進(jìn)行的訴訟和仲裁。15.2 訴訟或仲裁中權(quán)利的主和放棄情況。15.3生效法律文書的執(zhí)行情況。第五章 收購(gòu)意向達(dá)成第16條律師在收購(gòu)雙方達(dá)成收購(gòu)意向階段，應(yīng)在信息收集和調(diào)查的基礎(chǔ)上，向委托人提示收購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)并提出風(fēng)險(xiǎn)防措施，必要時(shí)出具法律意見(jiàn)書，并為委托人起草或?qū)彶槭召?gòu)意向書。收購(gòu)意向書通常包括以下容：16.1收購(gòu)標(biāo)的。16.2 收購(gòu)方式與收購(gòu)合同主體。是資產(chǎn)收購(gòu)，出資轉(zhuǎn)讓還是其他

10、，并根據(jù)收購(gòu)方式的不同確定收購(gòu)合同簽訂的主體。16.3收購(gòu)項(xiàng)目是否需要收購(gòu)雙方股東會(huì)決議通過(guò)。16.4 收購(gòu)價(jià)款與確定價(jià)格的方式。轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定通常有以下幾種方式：16.4.1以被收購(gòu)股權(quán)持有人出資時(shí)的股權(quán)價(jià)值作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格；16.4.2 以被收購(gòu)股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)值為轉(zhuǎn)讓價(jià)格；16.4.3以評(píng)估價(jià)格為轉(zhuǎn)讓價(jià)格。16.4.4 其他確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格的方式。16.5 收購(gòu)款的支付。16.6收購(gòu)項(xiàng)目是否需要政府相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)。16.7 雙方約定的進(jìn)行收購(gòu)所需滿足的條件。第17條保障條款律師應(yīng)向委托人提示意向書與正式收購(gòu)合同的區(qū)別和聯(lián)系，根據(jù)委托人的實(shí)際需要提示意向書應(yīng)具備何種程度的法律約束力。鑒于收

11、購(gòu)活動(dòng)中，收購(gòu)方投入的人力、物力、財(cái)力相對(duì)較大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也較大。作為收購(gòu)方的律師，為使收購(gòu)方獲得具有法律約束力的保障，應(yīng)提請(qǐng)委托人注意在意向書中訂立如下保障條款，以預(yù)防和最大程度降低收購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)。17.1排他協(xié)商條款。此條款規(guī)定，未經(jīng)收購(gòu)方同意，被收購(gòu)方不得與第三方以任何方式再行協(xié)商出讓或出售目標(biāo)公司股權(quán)或資產(chǎn)，否則視為違約并要求其承擔(dān)違約責(zé)任。17.2提供資料與信息條款。該條款要求目標(biāo)公司向收購(gòu)方提供其所需的企業(yè)信息和資料，尤其是目標(biāo)公司尚未向公眾公開(kāi)的相關(guān)信息和資料，以利于收購(gòu)方更全面的了解目標(biāo)公司。17.3不公開(kāi)條款。該條款要求收購(gòu)的任何一方在共同公開(kāi)宣告收購(gòu)事項(xiàng)前，未經(jīng)對(duì)方同意不得

12、向任何特定或不特定的第三人披露有關(guān)收購(gòu)事項(xiàng)的信息或資料，但有權(quán)機(jī)關(guān)根據(jù)法律強(qiáng)制要求公開(kāi)的除外。17.4鎖定條款。該條款要求，在意向書有效期，收購(gòu)方可依約定價(jià)格購(gòu)買目標(biāo)公司的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，進(jìn)而排除目標(biāo)公司拒絕收購(gòu)的可能。17.5費(fèi)用分?jǐn)倵l款。該條款規(guī)定無(wú)論收購(gòu)是否成功，因收購(gòu)事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用應(yīng)由收購(gòu)雙方分?jǐn)?。?8條附加條款在收購(gòu)過(guò)程中，為避免目標(biāo)公司借收購(gòu)之名套取收購(gòu)方的商業(yè)秘密，作為收購(gòu)方律師，應(yīng)在意向書中設(shè)定防此類風(fēng)險(xiǎn)的附加條款：18.1終止條款。該條款明確如收購(gòu)雙方在某一規(guī)定期限無(wú)法簽訂收購(gòu)協(xié)議，則意向書喪失效力。18.2條款。出于謹(jǐn)慎的考慮，收購(gòu)雙方往往在簽訂收購(gòu)意向書之前即簽訂

13、協(xié)議，也可在簽訂意向書的同時(shí)設(shè)定條款。條款的主要容有：18.2.1條款適用的對(duì)象。除了收購(gòu)雙方之外，還包括參與收購(gòu)事務(wù)的顧問(wèn)等中介服務(wù)人員。18.2.2事項(xiàng)。除了會(huì)談、資料的要求外，還包括禁止投資條款，即收到目標(biāo)公司資料的第三方在一段時(shí)間不得購(gòu)買目標(biāo)公司的股權(quán)。18.2.3收購(gòu)活動(dòng)中雙方相互披露的各種資料的，通常約定所披露的信息和資料僅用于評(píng)估收購(gòu)項(xiàng)目的可行性和收購(gòu)對(duì)價(jià)，不得用于其他目的。18.2.4資料的返還或銷毀。條款應(yīng)約定如收購(gòu)項(xiàng)目未能完成，收購(gòu)雙方負(fù)有相互返還或銷毀對(duì)方提供之信息資料的義務(wù)。第六章收購(gòu)執(zhí)行律師在收購(gòu)雙方達(dá)成收購(gòu)意向后，應(yīng)協(xié)助委托人進(jìn)行談判，共同擬定收購(gòu)合同，準(zhǔn)備相關(guān)法律

14、文件，協(xié)助委托人向政府主管機(jī)關(guān)提出申請(qǐng)。第19條收購(gòu)合同的起草較為完整的收購(gòu)合同包括主合同和附件兩部分：19.1收購(gòu)合同的主合同，除標(biāo)的、價(jià)款、支付、合同生效與修改等主要條款外，一般還應(yīng)具備如下容：19.1.1說(shuō)明收購(gòu)項(xiàng)目合法性的法律依據(jù)。19.1.2 收購(gòu)的先決條件條款，一般是指：1)收購(gòu)行為已取得相關(guān)的審批手續(xù)，如當(dāng)收購(gòu)項(xiàng)目涉與金融、建筑、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、新聞、電訊、通訊等特殊行業(yè)時(shí)，收購(gòu)項(xiàng)目需要報(bào)請(qǐng)有關(guān)行業(yè)主管部門批準(zhǔn)。2)收購(gòu)各方當(dāng)事人已取得收購(gòu)項(xiàng)目所需的第三方必要的同意。3) 至收購(gòu)標(biāo)的交接日止，收購(gòu)各方因收購(gòu)項(xiàng)目所做的聲明與保證均應(yīng)實(shí)際履行。4)在所有先決條件具備后，才能履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓

15、和付款義務(wù)。19.1.3 收購(gòu)各方的聲明、保證與承諾條款。包括：1)目標(biāo)公司向收購(gòu)方保證沒(méi)有隱瞞影響收購(gòu)事項(xiàng)的重大問(wèn)題。2) 收購(gòu)方向目標(biāo)公司保證具有實(shí)施收購(gòu)行為的資格和財(cái)務(wù)能力。3)目標(biāo)公司如經(jīng)履行收購(gòu)義務(wù)的承諾以與其董事責(zé)任函。19.1.4 收購(gòu)標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估。19.1.5.確定出資轉(zhuǎn)讓總價(jià)款。19.1.6 確定轉(zhuǎn)讓條件。19.1.7 確定出資轉(zhuǎn)讓的數(shù)量（股比）與交割日。19.1.8確定擬轉(zhuǎn)讓出資的當(dāng)前價(jià)值。19.1.9設(shè)定付款方式與時(shí)間，必要時(shí)可以考慮在金融機(jī)構(gòu)設(shè)立雙方共管或第三方監(jiān)管，并設(shè)定共管或監(jiān)管程序和條件，以盡可能地降低信用風(fēng)險(xiǎn)，以保障收購(gòu)合同的順利履行。19.1.10確定出資轉(zhuǎn)讓

16、過(guò)程中產(chǎn)生的稅費(fèi)與其他費(fèi)用的承擔(dān)。19.1.11 限制競(jìng)爭(zhēng)條款。19.1.12確定違約責(zé)任和損害賠償條款。19.1.13設(shè)定或有損害賠償條款。即收購(gòu)方如因目標(biāo)公司在收購(gòu)?fù)瓿芍暗慕?jīng)營(yíng)行為導(dǎo)致的稅務(wù)、環(huán)保等糾紛受到損害，被收購(gòu)方應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。19.1.14設(shè)定不可抗力條款。19.1.15 設(shè)定有關(guān)合同終止、收購(gòu)標(biāo)的交付、收購(gòu)行為完成條件、法律適用、爭(zhēng)議解決等等其他條款。19.2收購(gòu)合同的附件。一般包括：19.2.1 目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告；19.2.2 目標(biāo)公司的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告；19.2.3目標(biāo)公司土地轉(zhuǎn)讓協(xié)議；19.2.4 政府批準(zhǔn)轉(zhuǎn)讓的文件；19.2.5 其他有關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓協(xié)議；19.2

17、.6目標(biāo)公司的固定資產(chǎn)與機(jī)器設(shè)備清單；19.2.7 目標(biāo)公司的流動(dòng)資產(chǎn)清單；19.2.8 目標(biāo)公司的債權(quán)債務(wù)清單；19.2.9目標(biāo)公司對(duì)外提供擔(dān)保的清單；19.2.10 聯(lián)合會(huì)議紀(jì)要；19.2.11 談判記錄。19.2.12上述附件的容，律師可以根據(jù)實(shí)際情況在符合法律法規(guī)的情況下，選擇增減。第20條收購(gòu)合同的生效條款。律師應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)委托人注意，如收購(gòu)項(xiàng)目涉與必須由國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)的，應(yīng)建議委托人約定收購(gòu)合同自批準(zhǔn)之日起生效。其他情況下，可根據(jù)委托人實(shí)際情況約定合同生效條件和時(shí)間。第七章收購(gòu)合同的履行第21條 在收購(gòu)履約階段，律師工作主要包括：21.1為收購(gòu)各方擬定“履約備忘錄”，載明履約所需各項(xiàng)

18、文件，并于文件齊備時(shí)進(jìn)行驗(yàn)證以確定是否可以開(kāi)始履行合同。21.2協(xié)助委托人舉行驗(yàn)證會(huì)議。21.3 按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理報(bào)批手續(xù)。21.4協(xié)助辦理收購(gòu)涉與的各項(xiàng)變更登記、重新登記、注銷登記手續(xù)。第22條律師協(xié)助收購(gòu)方或目標(biāo)公司起草或調(diào)取的，需要向相關(guān)政府主管部門報(bào)送的文件材料包括：22.1 股東變更申請(qǐng)書；22.2收購(gòu)前各方的原合同、章程與其修改協(xié)議；22.3 收購(gòu)各方的批準(zhǔn)證書和營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；22.4目標(biāo)公司董事會(huì)、股東會(huì)關(guān)于出資轉(zhuǎn)讓的決議；22.5 出資變更后的董事會(huì)成員；22.6收購(gòu)各方簽訂的并經(jīng)其他股東簽字或以其他書面方式認(rèn)可的出資轉(zhuǎn)讓協(xié)議；22.7 審批機(jī)關(guān)要求報(bào)送的其他文件。第23條收購(gòu)履約階段的事務(wù)23.1收購(gòu)款到賬驗(yàn)收，出具報(bào)告書。在收購(gòu)方支付全部轉(zhuǎn)讓款并將付款憑證 給出讓方后，在約定的工作日，出讓方指定的或雙