第三章利潤表解讀

1、整理ppt第三章利潤表解讀第三章利潤表解讀 整理ppto本章教材結構o利潤表質量分析-利潤表各項目分析o利潤表趨勢分析-比較利潤表分析和定比趨勢分析o利潤表結構分析-共同比利潤表編制與分析整理ppt第一節(jié)第一節(jié) 利潤表質量分析利潤表質量分析o利潤表質量分析就是對利潤形成過程和利潤結果的質量進行分析。企業(yè)利潤的質量可以從兩個方面進行分析：第一，從利潤結果來看，因為權責發(fā)生制的關系，所以企業(yè)利潤與現(xiàn)金流量并不同步，而沒有現(xiàn)金支撐的利潤質量較差。第二，從利潤形成的過程看，只有企業(yè)利潤主要來自于那些未來持續(xù)性較強的經(jīng)濟業(yè)務時，利潤的質量才比較高。整理ppto一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入企業(yè)營業(yè)收入是指企業(yè)

2、在從事銷售商品、提供勞務和讓渡資產(chǎn)使用權等日常經(jīng)營過程中取得的收入，分為主營業(yè)務收入和其他業(yè)務收入。其中主營業(yè)務收入是利潤形成的主要來源。整理ppto營業(yè)收入是企業(yè)創(chuàng)造利潤的核心，最具有未來的可持續(xù)性，如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源為營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質量較高。整理ppto（2）對于企業(yè)勞務收入，應分別不同情況進行確認和計量第一，資產(chǎn)負債表日能夠對該項交易的結果進行可靠的估計，按完工百分比法確認提供勞務收入。第二，在資產(chǎn)負債表日不能對交易的結果進行可靠的估計：對于已經(jīng)發(fā)生和可能收回的金額進行盡可能合理估計，只確認可能發(fā)生的損失，不確認可能發(fā)生的收益。 整理ppto（3）讓渡資產(chǎn)使用權收入：

3、企業(yè)出租固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)取得的收入。整理ppto2.企業(yè)營業(yè)收入的品種構成分析方法一般是計算各經(jīng)營品種的收入占全部營業(yè)收入的比重，在通過比較比重的變化發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營品種結構的變化幅度?？梢杂^察企業(yè)的產(chǎn)品和服務是否與市場的需求一致，企業(yè)產(chǎn)品品種的變化也反映了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的變化。 整理ppto分析營業(yè)收入時注意：o1.企業(yè)營業(yè)收入確認的具體標準（1）銷售商品收入的確認條件（5個）分析人員應當查看企業(yè)在確認收入時是否遵循了這5個標準，是否將應當在本期確認的銷售收入延期入賬，是否將不應本期入賬的收入確認為本期收入。 整理ppto3.企業(yè)營業(yè)收入的區(qū)域構成對收入?yún)^(qū)域構成的分析，有助于預計企業(yè)未來期間的收

4、入狀況。分析方面包括：觀察企業(yè)主要的收入是來源于國外還是國內國內銷售的部分主要集中在哪個區(qū)域對企業(yè)尚未占領的區(qū)域是否有相應的推進計劃企業(yè)產(chǎn)品的配置是否適應了消費者的偏好差異整理ppto4.企業(yè)營業(yè)收入中來自于關聯(lián)方的比重關聯(lián)方交易的交易價格很可能是非公允的，是為了實現(xiàn)企業(yè)所在集團的整體利益。因此這種收入并不一定真實，分析人員應當考慮將其單列，或者對其按照公允價值進行調整，如果難以調整的，可以直接從企業(yè)收入中剔除出去。 整理ppto5.行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重很多地方政府利用手中的行政權力干涉企業(yè)經(jīng)營，最為明顯的手段就是歧視外地企業(yè)，限制外地產(chǎn)品流入本地，從而為本地企業(yè)減少競爭和增加收

5、益，這種手段增加的收入與企業(yè)自身的競爭力無關，質量不高，應當在財務分析中予以剔除。 整理ppto單選題作為收入確認的一種方法，完工百分比法主要適用于（）。 A.商品銷售收入的確認 B.提供勞務收入的確認 C.讓渡資產(chǎn)使用權收入的確認 D.營業(yè)外收入的確認整理ppto多選題下列情形中，不應當確認收入的是（）。 A.企業(yè)預收某商品的貨款，但該商品尚未發(fā)出B.銷售商品采用托收承付方式，已經(jīng)辦妥托收手續(xù)C.售出的商品中附有退貨條款，但無法確定其退貨的可能性 D.企業(yè)提供的一項勞務，在資產(chǎn)負債表日不能對交易結果進行可靠的估計，已發(fā)生的成本預計無法收回E.旅行社向客戶收取的代購門票收入整理ppto二、營業(yè)

6、成本二、營業(yè)成本對營業(yè)成本的解讀有助于觀察企業(yè)成本控制能力和成本的變動趨勢，并且與營業(yè)收入進行配比后可得出企業(yè)利潤的情況。對營業(yè)成本進行分析時注意：1、關注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動。2、應檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關系，企業(yè)是否存在操縱營業(yè)成本的行為。整理ppto三、營業(yè)稅費三、營業(yè)稅費營業(yè)稅費包括營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設稅和教育費附加等。一般企業(yè)的營業(yè)稅費金額與營業(yè)收入應相配比，同時因為金額較小，所以不是分析重點。整理ppto四、銷售費用四、銷售費用對于銷售費用的質量分析，應當注意其支出數(shù)額與本期收入之間是否匹配。銷售費用分析，不應簡單看其數(shù)額的增減。如果銷售費用有較

7、大的增長，應觀察增長的內容是什么。企業(yè)如果在新地域或新產(chǎn)品上投入較多的銷售費用，這些支出不一定在本期就能增加收入，分析人員對此應慎重分析，以判定其對今后期間收入增加的效應。 整理ppto五、管理費用五、管理費用 1.管理費用的內容2.管理費用支出水平與企業(yè)規(guī)模相關，對管理費用有效的控制可以體現(xiàn)企業(yè)管理效率的提高，但有些項目的控制或減少對企業(yè)長遠發(fā)展是不利的，如企業(yè)研發(fā)費、職工教育費等。3.管理費用與企業(yè)收入在一定范圍和期間內沒有很強的相關性一方面分析不能僅僅依據(jù)營業(yè)收入的一定比率來判定管理費用支出效率；另一方面也說明企業(yè)提高管理效率的最優(yōu)途徑就是增加收入，使得一定數(shù)額管理費用支持更大的營業(yè)規(guī)模

8、整理ppto多選題下列各項費用應計入管理費用的有（）。A.房產(chǎn)稅B.消費稅C.土地使用稅D.印花稅E.車船使用稅整理ppto六、財務費用六、財務費用財務費用的發(fā)生主要與以下幾個業(yè)務內容相關：o1.企業(yè)借款融資相關應將財務費用分析與企業(yè)資本結構的分析相結合，觀察財務費用的變動是源于企業(yè)短期借款還是長期借款，同時對于借款費用中應予以資本化的部分是否已經(jīng)資本化，或者借款費用中應當計入財務費用的是否企業(yè)對其進行了資本化。整理ppto2.與企業(yè)購銷業(yè)務中的現(xiàn)金折扣相關關注企業(yè)應當取得的購貨現(xiàn)金折扣是否已經(jīng)取得，若是存在大量沒有取得的現(xiàn)金折扣，應懷疑企業(yè)現(xiàn)金流是否緊張。 整理ppto3.與企業(yè)外幣業(yè)務匯兌

9、損益相關。關注匯率對企業(yè)業(yè)務的影響，觀察企業(yè)對外幣資產(chǎn)和債務的管理能力。 整理ppto七、資產(chǎn)減值損失七、資產(chǎn)減值損失企業(yè)對于絕大部分資產(chǎn)都應計提資產(chǎn)減值損失，這體現(xiàn)的是謹慎性原則。固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)發(fā)生計提的減值準備在計提后不能轉回。分析人員應當關注每項資產(chǎn)減值準備計提是否充分，是否存在企業(yè)計提不足或過度計提的狀況，并且與歷史資產(chǎn)減值狀況對比，觀察減值準備的異常變化，是否企業(yè)應用資產(chǎn)減值來調節(jié)利潤。整理ppto八、公允價值變動凈損益八、公允價值變動凈損益分析時，關鍵是注意企業(yè)獲取的相關資產(chǎn)的公允價值是否合理，是否將不適合使用公允價值計量的資產(chǎn)或負債劃分為此類，企業(yè)在出售相關資產(chǎn)或償

10、付相關負債后，前期發(fā)生的公允價值變動損益是否計入了投資收益。整理ppto九、投資凈收益九、投資凈收益企業(yè)對外投資一般基于兩個目的：一是利用企業(yè)自身閑置的資金取得暫時性收益。二是出于自身戰(zhàn)略發(fā)展的要求，希望投資控制一些有利于企業(yè)長遠發(fā)展的資源。分析人員應確定企業(yè)投資的目的。投資收益不屬于企業(yè)的主營業(yè)務收入，除了主要投資公司外，企業(yè)不應動用正常生產(chǎn)經(jīng)營的資金進行投資。另外企業(yè)投資收益不具有可持續(xù)性，即使當期企業(yè)獲得了金額較大的投資收益，也不能對其評價過高。整理ppto十、營業(yè)外收支十、營業(yè)外收支一般情況下營業(yè)外收支金額較小，對企業(yè)利潤的影響較弱，如果某個期間企業(yè)的相關金額較大，分析人員應關注發(fā)生的

11、原因。其次鑒于該項目內容在未來沒有可持續(xù)性，所以在分析利潤狀況時應當從利潤總額中將營業(yè)外收支項目剔除。 整理ppto十一、所得稅十一、所得稅企業(yè)當期所得稅費用包括：當期應繳納的部分，即按稅法計算的應交所得稅。當期發(fā)生但是在以后期間繳納的部分，即遞延所得稅。整理ppto財務分析人員應結合資產(chǎn)負債表的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負債和應交稅費項目來分析項目的質量。應關注：（1）企業(yè)對于資產(chǎn)負債表的計稅基礎確定是否公允。（2）如果存在非同一條件下的企業(yè)合并，遞延所得稅應調整商譽；對于可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動導致的遞延所得稅應計入所有者權益，對于這兩項資產(chǎn)負債賬面價值與計稅基礎導致的遞延所得稅不能計

12、入所得稅。（3）企業(yè)確認的遞延所得稅資產(chǎn)是否以未來期間可能取得的用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，超出部分因在后期不能轉回，所以在本期不能確認為遞延所得稅資產(chǎn)。整理ppto十二、每股收益十二、每股收益每股收益通常被用來反應企業(yè)的經(jīng)營成果，衡量普通股獲利水平及投資風險，是投資者、債權人等信息使用者據(jù)以評價企業(yè)盈利能力、預測企業(yè)成長潛力、進而做出相關經(jīng)濟決策的一項重要的財務指標。整理ppto每股收益包括：基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益只考慮當期實際發(fā)行在外的普通股股份。稀釋每股收益是假設企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性普通股（如可轉換債券、認股權證）均已轉換為普通股，從而分別調整歸屬于

13、普通股股東的當期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權平均數(shù)計算而得的每股收益。整理ppto分析時注意：本期內發(fā)生送股和配股的公司，每股收益與前期相比可能有較大的下降，但并不說明企業(yè)盈利能力下降；另外，不同行業(yè)的企業(yè)每股收益有一定差異，因此每股收益比較分析應盡量在行業(yè)內進行。整理ppto多選題下列關于利潤表質量分析表述正確的有（）。A.如果企業(yè)的利潤總額絕大部分來源于營業(yè)收入，則企業(yè)的利潤質量較高B.來自于與關聯(lián)方交易的營業(yè)收入，分析人員應當單列，或者對其按照公允價值進行調整C.行政手段增加的收入與企業(yè)自身競爭力無關，質量不高，應當在財務分析中予以剔除D.營業(yè)外收支項目沒有可持續(xù)性，所以在分析利潤狀況

14、時應當從利潤總額中扣除E.企業(yè)本期投資收益金額較大，說明本期利潤質量較高整理ppt第二節(jié)第二節(jié) 利潤表趨勢分析利潤表趨勢分析一、比較利潤表一、比較利潤表 1.比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利比較利潤表分析是將連續(xù)若干期間的利潤表數(shù)額或內部結構比率進行列示，用以考潤表數(shù)額或內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。察企業(yè)經(jīng)營成果的變化趨勢。o分析者通過觀察和比較相同項目增減變動的分析者通過觀察和比較相同項目增減變動的金額和幅度，把握企業(yè)收入、費用等會計項金額和幅度，把握企業(yè)收入、費用等會計項目的變動趨勢。目的變動趨勢。具體見教材具體見教材86頁頁 A公司比較利潤表。公司比較利潤表。

15、 整理ppto2.比較利潤表的分析： （1）先分析企業(yè)利潤總額和凈利潤的變動情況及變動趨勢如A公司比較利潤表，發(fā)現(xiàn)A公司的企業(yè)利潤總額和凈利潤除了2004年份外，其余年份基本呈穩(wěn)定上升趨勢?？傮w來看A公司經(jīng)營成果較好。2004年的虧損需要進一步分析。 整理ppto（2）再分析利潤總額及凈利潤的主要來源如A公司比較利潤表中可看出利潤的主要來源是營業(yè)利潤，其次是投資收益，由于營業(yè)利潤具有可持續(xù)性，說明利潤的質量較好。 整理ppto（3）再進一步分析營業(yè)利潤的來源如A公司，營業(yè)利潤主要來源于主營業(yè)務利潤，主營業(yè)務利潤隨著主營業(yè)務收入的增長而在逐步增長。整理ppto（4）分析一些變化異常的項目如A公司

16、：營業(yè)費用一直維持較高的水平上，同時隨銷售的增加而上升，應當關注企業(yè)用于銷售的營業(yè)費用的主要構成，其中是否存在可以控制或降低的空間。 整理ppto企業(yè)管理費用在2004年度出現(xiàn)大幅度增長，其原因經(jīng)常是當年企業(yè)發(fā)生巨額壞賬（依據(jù)原有會計制度，壞賬準備在管理費用中核算）（注：這個原因是需要進一步查明的，如果考試中沒有任何其他補充資料，我們是無法得出此結論的，只能說具體情況需進一步分析）整理ppto企業(yè)財務費用從2005年度開始較之以前有較大增加，需要進一步查明原因。（公司的解釋是年度內人民幣匯率升值，導致匯兌損失增加所致）o投資收益2004年度有較大下降，需進一步查明原因。 整理ppt二、定比趨勢

17、分析二、定比趨勢分析 通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的經(jīng)營成果，同時可以觀察企業(yè)收入、費用指標在一定時間內的變動趨勢、變動方向和變動速度。具體方法是選擇分析期第一期為基期，將該期所有指標設定為一個指數(shù)，此后每期都與基期的指標相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。具體見教材88頁 A公司定比利潤表。 整理ppto將2002年設定為基期，該年度所有財務數(shù)據(jù)均為100。2003年主營業(yè)務收入與2002年的比=1 413 319.551 258 518.47100112.3其他比值以此類推整理ppto分析：（1）企業(yè)利潤總額及凈利潤除2004年外均在增長，而且增長速度逐漸加快，20

18、04年企業(yè)經(jīng)營狀況處于低谷。（2）企業(yè)主營業(yè)務利潤的增長幅度除2004年外在逐年上升，主要原因是主營業(yè)務收入除2004年外逐年上升，但要注意各年的期間費用也隨之上升，而且管理費用的增長幅度大于營業(yè)收入的增長幅度，因此企業(yè)應當在日后注意對期間費用的控制。（3）企業(yè)財務費用05年和06年上升幅度很大，結合資產(chǎn)負債表看出財務費用的增加與企業(yè)借款融資無關，可能是和匯率的變動相關，需要進一步分析。 整理ppto在進行利潤表趨勢分析時，應注意：第一，如果可以取得詳細的資料，應進一步分第一，如果可以取得詳細的資料，應進一步分析企業(yè)營業(yè)收入變化的原因，析企業(yè)營業(yè)收入變化的原因，是因為產(chǎn)品銷售價格的變動，還是銷

19、售數(shù)量的變化，進而可以依據(jù)企業(yè)所占有的市場份額來分析企業(yè)未來競爭力發(fā)展狀況。第二，注意企業(yè)主營業(yè)務成本的變化原因，是因為原材料價格變動還是其他原因。第三，定比報表的一個共同缺陷是難以看出哪個項目更加重要，原因是每個項目的基數(shù)都是100，分析人員只能判斷每個項目在分析期間內變動方向和大小，但是某些金額較小的項目，往往在此種分析中會引人注目，而這些小金額的項目在分析整體中一般是不重要的。整理ppt【例題】2006年乙公司及同行業(yè)先進企業(yè)的損益表主要項目如下：項目（單位：萬元） 乙公司 同行業(yè)先進企業(yè)主營業(yè)務收入 8 0009 000主營業(yè)務利潤 2 9703 772其他業(yè)務利潤 1 8002 00

20、0期間費用1 000800凈利潤3 4504 606要求： （1）編制比較損益表； （2）簡要分析乙公司利潤水平比同行業(yè)先進企業(yè)低的原因。整理ppt（1）編制比較損益表項目（單位：萬元） 乙公司同行業(yè)先進企業(yè)增加（減少）金額百分比主營業(yè)務收入8 0009 0001 00011.11%主營業(yè)務利潤2 9703 77280221.26%其他業(yè)務利潤1 8002 00020010%期間費用 1 00080020025%凈利潤3 4504 6061 15625.10%整理ppto（2）乙公司利潤水平比同行業(yè)先進企業(yè)低，主要原因是：主營業(yè)務利潤比同行業(yè)先進企業(yè)的水平低，該項目低于同行業(yè)先進水平21.26

21、%，主營業(yè)務利潤水平較低主要的原因是由于主營業(yè)務收入的水平比同行業(yè)先進水平低。其他業(yè)務利潤的水平比同行業(yè)先進企業(yè)的水平低，該項目低于同行業(yè)先進水平10%。發(fā)生的期間費用比同行業(yè)先進企業(yè)高，該項目高于同行業(yè)先進企業(yè)25%。經(jīng)過上述分析，發(fā)現(xiàn)乙公司收入低而費用高，所以該公司的利潤水平比同行業(yè)先進企業(yè)低。整理ppt第三節(jié)第三節(jié) 利潤表結構分析利潤表結構分析一、共同比利潤表一、共同比利潤表共同比利潤表：將利潤表中的每個項目與一個共同項目（一般是主營業(yè)務收入）相比，計算比率，以此分析企業(yè)利潤的產(chǎn)生過程和結構。進而還可以通過每年的共同比報表中的比率數(shù)據(jù)，形成比較共同比利潤表，從而分析利潤表結構隨時間的變動

22、情況及變動原因。見教材90-91頁 A公司共同比利潤表整理ppto表中數(shù)據(jù)填列以2002年主營業(yè)務成本比重為例：主營業(yè)務成本主營業(yè)務收入100%1 071 074.991 258 518.47100%85.11%其他期間其他項目以此類推整理pptoA公司共同比利潤表分析：（1）企業(yè)利潤總額占主營業(yè)務收入的比重除2004年外呈現(xiàn)穩(wěn)定上升的趨勢。而企業(yè)主營業(yè)務利潤占主營業(yè)務收入的比重比較穩(wěn)定，在2005年和2006年略有上升。主要是由于主營業(yè)務成本占主營業(yè)務收入的比重在2005年和2006年略有下降，這是有利的一面，說明企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本管理工作有所改進。（2）期間費用中營業(yè)費用比率最大，需要進

23、一步觀察企業(yè)營業(yè)費用的構成，這是企業(yè)日后進行費用控制的重點。（3）2004年利潤總額及凈利潤占收入的比率為負值，可以看出當年虧損主要來自營業(yè)利潤，而營業(yè)利潤的下降主要來自管理費用比重的上升。 整理ppto二、利潤總額構成表二、利潤總額構成表分析人員應重點關注企業(yè)利潤的來源，因為不同來源的利潤在未來期間的可持續(xù)性不同，正常發(fā)展的企業(yè)應當以營業(yè)利潤為利潤總額的主要部分，如果企業(yè)利潤主要來自投資收益，營業(yè)外收支凈額等項目，則企業(yè)利潤質量不高。見教材91頁 利潤總額構成表。整理ppto以2002年營業(yè)利潤比重為例營業(yè)利潤比重2002年營業(yè)利潤/2002年利潤總額 12 744.1820 663.310

24、0% 61.68%同理可以求出其他項目比重整理ppto通過A公司利潤總額構成表，可以看出（1）在利潤總額中營業(yè)利潤的比重較大并且呈現(xiàn)上升的趨勢，可以初步判斷企業(yè)具有較強的可持續(xù)性，盈利能力較強，發(fā)展能力較強，企業(yè)利潤質量較高。（2）在利潤總額中投資收益的比重也較大，2002年、2003年、2005年，企業(yè)利潤中投資收益在利潤中的比重分別是37.58%、12.41%、19.61%，企業(yè)可能在投資收益等非正常項目中投入了較多資金。需進一步分析。 整理ppt【例題】資料：某公司2007年和2008年簡化損益表如下：項目2007年2008年金額（萬元） 共同比（%）金額（萬元） 共同比（%）產(chǎn)品銷售收入4 0003 800減：產(chǎn)品銷售成本2 8002 470產(chǎn)品銷售稅金及附加4849.4產(chǎn)品銷售利潤1 1521 280.6加：其他業(yè)務利潤350