BOT和3P運(yùn)作模式對(duì)比

1、BO用口3P運(yùn)作模式對(duì)比BOT1、什么是BOTBOT1英文Build-Operate-Transfer的縮寫，即“建設(shè)一經(jīng)營(yíng)一轉(zhuǎn)讓”。實(shí)質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的一種方式，以政府和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營(yíng)該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。政府對(duì)該機(jī)構(gòu)提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格可以有所限制，但保證私人資本具有獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。整個(gè)過程中的風(fēng)險(xiǎn)由政府和私人機(jī)構(gòu)分擔(dān)。當(dāng)特許期限結(jié)束時(shí)，私人機(jī)構(gòu)按約定將該設(shè)施移交給政府部門，轉(zhuǎn)由政府指定部門經(jīng)營(yíng)和管理。2、BOTB特點(diǎn)BOTM有市場(chǎng)機(jī)制和政府干預(yù)相結(jié)合的混合經(jīng)濟(jì)的特

2、色。一方面，BOT能夠保持市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用。BOT®目的大部分經(jīng)濟(jì)行為都在市場(chǎng)上進(jìn)行，政府以招標(biāo)方式確定項(xiàng)目公司的做法本身也包含了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。作為可靠的市場(chǎng)主體的私人機(jī)構(gòu)是BOT模式的行為主體，在特許期內(nèi)對(duì)所建工程項(xiàng)目具有完備的產(chǎn)權(quán)。這樣，承擔(dān)BOT®目的私人機(jī)構(gòu)在BOT®目的實(shí)施過程中的行為完全符合經(jīng)濟(jì)人假設(shè)。另一方面，BOT為政府干預(yù)提供了有效的途徑，這就是和私人機(jī)構(gòu)達(dá)成的有關(guān)BOT的協(xié)議。盡管BOTW議的執(zhí)行全部由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)，但政府自始至終都擁有對(duì)該項(xiàng)目的控制權(quán)。在立項(xiàng)、招標(biāo)、談判三個(gè)階段，政府的意愿起著決定性的作用。在履約階段，政府又具有監(jiān)督檢查的權(quán)力，項(xiàng)

3、目經(jīng)營(yíng)中價(jià)格的制訂也受到政府的約束，政府還可以通過通用的BOM來名束BOTa目公司的行為。1. PPP模式的內(nèi)涵PPP奠式的內(nèi)涵主要有以下四個(gè)方面：(1) )PPP是一種新型的項(xiàng)目融資模式。PPP融資是以項(xiàng)目為主體的融資活動(dòng)，是項(xiàng)目融資的實(shí)現(xiàn)形式，其主要依據(jù)項(xiàng)目的預(yù)期收益、資產(chǎn)以及政府扶持措施的力度。新項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的直接收益以及通過政府扶持所能轉(zhuǎn)化的效益是還貸的資金來源，而公司的資產(chǎn)和政府承諾是貸款的安全保障。(2) PPP模式可使民營(yíng)資本更多參與公用事業(yè)建設(shè)項(xiàng)目，提高效益，降低風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)充分彌補(bǔ)了現(xiàn)行項(xiàng)目融資模式的欠缺和不足。政府公共部門與民營(yíng)企業(yè)以特許權(quán)為基礎(chǔ)進(jìn)行全程合作，共同對(duì)項(xiàng)目運(yùn)行的整

4、個(gè)周期負(fù)責(zé)。PPP模式的操作規(guī)則使民營(yíng)企業(yè)參與公共建設(shè)項(xiàng)目的前期工作如：項(xiàng)目確認(rèn)、設(shè)計(jì)和可行性研究等，從而降低了民營(yíng)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，能使民營(yíng)企業(yè)在投資項(xiàng)目中發(fā)揮更加有效的作用，較好地保障了國(guó)家與民營(yíng)企業(yè)各方面利益。(3) PPP模式在一定程度上保證了民營(yíng)資本“有利可圖”。民營(yíng)資本追逐的目標(biāo)是即可還貸又有回報(bào),PPP模式通過政府特許權(quán)經(jīng)營(yíng)和政策扶持很好地解決了民營(yíng)資本這一根本性的問題，促使民營(yíng)資本進(jìn)入公共基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域。(4) PPP模式既可以減輕政府初期建設(shè)投資負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn),又可提高項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)后的服務(wù)質(zhì)量。圖1PPP模式的組織形式圖2. PPP模式與BOT融資模式的比較目前，在吸引民營(yíng)資本參與基礎(chǔ)設(shè)

5、施及城市公用事業(yè)等方面，除PPP模式外,BOTlf式是比較成熟和應(yīng)用最廣的項(xiàng)目融資模式。BOT(BuildOperateTransfer)即“建設(shè)一經(jīng)營(yíng)一移交”，是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域中的一種特殊投資方式，是以政府特許權(quán)換取非公共機(jī)構(gòu)融資建設(shè)經(jīng)營(yíng)公共基礎(chǔ)設(shè)施的一種投資方式。具體地說,由政府向民營(yíng)企業(yè)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營(yíng)該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。在中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，BOT模式曾經(jīng)在一些項(xiàng)目實(shí)施中獲得成功，但隨著基礎(chǔ)設(shè)施融資規(guī)模和項(xiàng)目復(fù)雜性日益增長(zhǎng)，這種模式存在著出資人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過大、項(xiàng)目融資前期工作周期過長(zhǎng)及投資各方利益沖突大等缺點(diǎn)。3. PPP模式與BO

6、Tg式的共同點(diǎn)(1)這兩種融資模式的當(dāng)事人都包括融資人、出資人、擔(dān)保人。融資人是指為開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)某工程項(xiàng)目而專門成立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，如項(xiàng)目公司。出資人是指為該項(xiàng)目提供直接或間接投資的政府、企業(yè)、個(gè)人或金融組織等。擔(dān)保人是指為項(xiàng)目融資人提供融資擔(dān)保的組織或個(gè)人，也可以是政府。(2)兩種模式都是通過簽訂特許權(quán)協(xié)議使公共部門與民營(yíng)企業(yè)發(fā)生契約關(guān)系。一般情況下，當(dāng)?shù)卣ㄟ^簽訂特許權(quán)協(xié)議，由民營(yíng)企業(yè)建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、維護(hù)和管理,并由民營(yíng)企業(yè)負(fù)責(zé)成立的項(xiàng)目公司作為特許權(quán)人承擔(dān)合同規(guī)定的責(zé)任和償還義務(wù)。(3)兩種模式都以項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的盈利償還債務(wù)和獲取投資回報(bào)，一般以項(xiàng)目本身資產(chǎn)作擔(dān)保抵押。4. PPP模式與BOT

7、模式的不同點(diǎn)(1)組織形式不同。以BOT模式參與項(xiàng)目的政府公共機(jī)構(gòu)和民營(yíng)機(jī)構(gòu)之間,其組織形式如圖1。是以等級(jí)式關(guān)系發(fā)生相互作用的圖2BOT模式的組織形式圖在BOT融資模式下，參與項(xiàng)目融資的公共機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)之間采用的幾乎是一種等級(jí)結(jié)構(gòu)，缺乏有效相互協(xié)調(diào)機(jī)制，各參與方都有自己的利益目標(biāo)，而且過分著重短期利益，相互之間以犧牲其他參與方的利益來獲取自身的單方利益最優(yōu)從而不利于社會(huì)總收益最大化。PPP模式是一個(gè)完整的項(xiàng)目融資概念，但并不是對(duì)項(xiàng)目融資的徹底更改，而是對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的組織機(jī)構(gòu)設(shè)谿提出了一個(gè)新的模型。PPP模式中的參與各方可以達(dá)到與預(yù)期單獨(dú)行動(dòng)相比更為有利的結(jié)果，雖然沒有達(dá)到自身理想的最大利益，

8、但總收益卻是最大的，實(shí)現(xiàn)了“帕雷托”效應(yīng)，即社會(huì)效益最大化，這顯然更符合公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的宗旨。從以上比較可以看出，PPP模式是建立在公共部門和民營(yíng)企業(yè)之間合作和交流基礎(chǔ)上的“共贏”，避免了BOT模式缺乏互相溝通協(xié)調(diào)造成的項(xiàng)目前期工作周期過長(zhǎng)，也解決了項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)由民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)而造成融資困難問題。公共部門、民營(yíng)企業(yè)合作各方可以形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo)，能創(chuàng)造更多的社會(huì)效益，更好地為社會(huì)和公眾提供服務(wù)。(2)兩種模式運(yùn)行程序不同。如圖2、圖3所示,BOT運(yùn)行程序包括：確立項(xiàng)目、招投標(biāo)、成立項(xiàng)目公司、項(xiàng)目融資、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理、項(xiàng)目移交等環(huán)節(jié)PPP模式運(yùn)行程序包括：選擇項(xiàng)目合作民營(yíng)機(jī)構(gòu)、確立項(xiàng)目、

9、成立項(xiàng)目公司、招投標(biāo)和項(xiàng)目融資、項(xiàng)目建設(shè)、項(xiàng)目運(yùn)行管理、項(xiàng)目移交等環(huán)節(jié)。兩種模式的不同主要在項(xiàng)目前期。PPP模式中民營(yíng)企業(yè)從項(xiàng)目論證階段就開始參與項(xiàng)目，而BOT模式從項(xiàng)目招標(biāo)階段才開始參與項(xiàng)目。圖2BDT模式運(yùn)行程J手閣圖3P1耳，模式運(yùn)行程J于圖5. PPP模式BOT模式優(yōu)缺點(diǎn)分析PP濟(jì)口BOT真式都是解決政府財(cái)政在公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上投資資金不足的融資模式，其共同特點(diǎn)是可以把民營(yíng)資本和國(guó)外資本引入當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施及城市公共事業(yè)建設(shè)。但由于兩種模式合作理念、組織機(jī)構(gòu)和運(yùn)行程序不同，使其有各自的特征及優(yōu)缺點(diǎn)。兩種模式的比較見表1。表1PPP模式與BOT模式優(yōu)缺點(diǎn)比較優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)PPP公共部門和民營(yíng)企業(yè)在

10、初始階段就共同參與項(xiàng)目論證匕可行性研究，縮短工作周期，降低項(xiàng)目費(fèi)用?？梢栽陧?xiàng)目初期合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，減少承建商與投資商的風(fēng)險(xiǎn)，提高了項(xiàng)目融資成功的可能性。參與項(xiàng)目融資的民營(yíng)企業(yè)在項(xiàng)目前期就參與進(jìn)來，有利于民營(yíng)企業(yè)開始就引入先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。如何確定合作公司給政府增加了難度，并且政府在合作中要負(fù)有f的責(zé)任，增加政府的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。組織形式比較復(fù)雜，增加了管理上協(xié)調(diào)的難度，對(duì)參與方的管理水平有一定的要求如何設(shè)定項(xiàng)目的回報(bào)率可能成為一個(gè)頗有爭(zhēng)議的問題。公共部門與民營(yíng)企業(yè)共同參與建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，雙方可形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo)，更好的為社會(huì)服務(wù)。使項(xiàng)目參與各方整合組成戰(zhàn)略聯(lián)盟,對(duì)協(xié)調(diào)各方/、同的利益目標(biāo)起關(guān)鍵作用政府擁有一定的控制權(quán)BOT項(xiàng)目融資的所啟責(zé)任都轉(zhuǎn)移給民營(yíng)企業(yè),減少了政府主權(quán)借債和還本付息的責(zé)任。政府可以避免大量的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，政府部門和民營(yíng)企業(yè)協(xié)調(diào)容易。項(xiàng)目