股市的季節(jié)輪換及熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)順序

1、從1998年到2009年接近12年的歷史數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)A股市場(chǎng)有統(tǒng)計(jì)意義上非常顯著的規(guī)律。那就是每年的10月底到次年的5月底都是市場(chǎng)收益較好的時(shí)期，而此外的月份收益率比較差，每年的8月，9月，10月的平均收益最差，表現(xiàn)為負(fù)的平均收益，形成所謂秋季效應(yīng)。秋季效應(yīng)不但在綜合指數(shù)上表現(xiàn)顯著，進(jìn)一步的分析表明對(duì)行業(yè)指數(shù)和個(gè)股都存在非常類似的顯著的秋季效應(yīng)。因?yàn)榍锛拘?yīng)的存在，將每年的秋季附近的月份識(shí)別為高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，投資者如果選擇空倉(cāng)休息，避開(kāi)這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)期，長(zhǎng)期堅(jiān)持這樣簡(jiǎn)單的投資策略，可稱為秋季休息法。實(shí)證表明秋季休息法雖然極度簡(jiǎn)單，但從2002年以來(lái)在所有的行業(yè)指數(shù)上獲得超過(guò)200%的超額收益。從

2、1998年以來(lái)可以在95%以上的個(gè)股上獲得正的超額收益（相對(duì)一直持有的策略），平均超額收益超過(guò)650%o其中每年休息5個(gè)月的策略比每年休息3個(gè)月的策略獲得更大的平均超額收益，同時(shí)在Sharpe比例上有更大提升。堅(jiān)持這個(gè)方法的時(shí)間越長(zhǎng)，獲得超額收益的概率越大，平均超額收益更高。依據(jù)統(tǒng)計(jì)規(guī)律形成的策略不會(huì)100%的次數(shù)做對(duì)，反例總是存在，但是長(zhǎng)期的堅(jiān)持會(huì)帶來(lái)大的勝算和顯著的超額收益。事實(shí)上市場(chǎng)上沒(méi)有任何人能夠從任何一種邏輯得到100%都能做對(duì)的策略，依靠統(tǒng)計(jì)規(guī)律仍然是一種可取的方法。A股市場(chǎng)的秋季效應(yīng)至少對(duì)于投資有較大的參考意義。根據(jù)秋季休息法最近1年對(duì)指數(shù)的操作應(yīng)該是：2008年10月底買進(jìn)，持

3、有到2009年7月底賣出，3個(gè)月之后即2009年10月底買進(jìn).堪稱精準(zhǔn)！我們認(rèn)為對(duì)于股市這樣的復(fù)雜系統(tǒng)，要尋找秋季效應(yīng)背后的原因是極其困難的。但是還是有一些似乎說(shuō)得通的邏輯，可以作為秋季效應(yīng)可能的原因：比如中國(guó)的政策決策的周期性，銀行信貸投放的周期性，機(jī)構(gòu)投資者的行為的周期性，散戶投資者資金充足的時(shí)期具有的周期性等。熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)順序：1,領(lǐng)先于大盤的板快：深市的中小板（大牛股），基建設(shè)備，醫(yī)療設(shè)備，鋼鐵水泥（黑馬股）。-（上半年領(lǐng)漲）2,央企注資，整體上市，節(jié)能環(huán)保，新能源，航天軍工，農(nóng)業(yè)，商業(yè)食品，3G通信。（白馬股）-（上半年領(lǐng)漲）3,大盤權(quán)重。-（下半年領(lǐng)漲）4,二線藍(lán)籌。-（下半年補(bǔ)漲

4、）5,垃圾股，ST。-（最后補(bǔ)漲）板塊輪動(dòng)的規(guī)律近期行情板塊輪動(dòng)規(guī)律明顯，完成一個(gè)板塊輪回就會(huì)出現(xiàn)大的調(diào)整。板塊輪動(dòng)規(guī)律如下：煤炭一一石油一一新能源一一有色金屬一一銀行一一保險(xiǎn)一一地產(chǎn)一一券商一一鋼鐵一一大盤進(jìn)入調(diào)整一一上海本地股等題材股活躍一一大盤調(diào)整結(jié)束一一煤炭一一按照上述板塊輪動(dòng)規(guī)律，目前行情整個(gè)板塊輪動(dòng)基本告一段落，今日券商、鋼鐵股的大漲，已經(jīng)說(shuō)明短線行情處于最后階段，階段性調(diào)整馬上開(kāi)始。這個(gè)沒(méi)有固定規(guī)律的，但是一年的時(shí)間里是有幾個(gè)板塊在時(shí)間上是有周期的，把握好的話也可這個(gè)沒(méi)有固定規(guī)律的，但是一年的時(shí)間里是有幾個(gè)板塊在時(shí)間上是有周期的，把握好的話也可以不少賺的.比如:春節(jié)前的煙酒，消費(fèi)

5、類股票；五一.十一節(jié)前的旅游板塊；全國(guó)人大開(kāi)會(huì)之前白農(nóng)業(yè)板塊等等.還得你自己常時(shí)間的記錄與總結(jié)，在這我就不一一敘述了.以不少賺的.比如：春節(jié)前的煙酒，消費(fèi)類股票；五一.十一節(jié)前的旅游板塊；全國(guó)人大開(kāi)會(huì)之前白農(nóng)業(yè)板塊等等.還得你自己常時(shí)間的記錄與總結(jié)，在這我就不一一敘述了.板塊輪動(dòng)的主要依據(jù)是政策的行業(yè)偏向型利好，建議多觀察新聞，任何政策上的風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)反映在股票市場(chǎng)上的，建議多加留意做到預(yù)期上的判斷。在開(kāi)市15分鐘觀察走勢(shì)最強(qiáng)的板塊就能發(fā)現(xiàn)將走強(qiáng)的板塊。一般的就是漲少了就會(huì)補(bǔ)漲，就像現(xiàn)在藍(lán)籌股一樣一般是強(qiáng)者恒強(qiáng).輪動(dòng)只是相對(duì)的.沒(méi)有特定規(guī)律，到時(shí)有哪個(gè)題材就哪個(gè)板塊上。比如年初國(guó)家醫(yī)藥改革，催

6、生了醫(yī)療板塊的上漲加大對(duì)新能源投次力度的政策又促使新能源板塊彪升近期美元扁值使大宗商品期貨價(jià)格大幅上升，導(dǎo)致石油和有色等資源料個(gè)股上漲國(guó)際熱錢的大量涌入，又使金融類低估值個(gè)股上漲股指在創(chuàng)新高的同時(shí)，資金有股的開(kāi)始逢高減倉(cāng).空倉(cāng)的耐心等待主力啟動(dòng)信號(hào)都在往外撤.板塊輪動(dòng)那是主力和大戶根據(jù)政策面消息及市場(chǎng)需求來(lái)輪番炒作的情況，也是其調(diào)整倉(cāng)位及贏利的手法。把我板塊輪動(dòng)有以下幾個(gè)方法：1 .查看交易軟件81和83,觀察兩市綜合排名，尤其是今日漲幅排名和今日量比排名。如果兩個(gè)排名榜出現(xiàn)多只同屬板塊的股票，說(shuō)明這一板塊將成為近期熱點(diǎn)2 .查看滬深指數(shù)報(bào)價(jià)，點(diǎn)擊“漲幅”。哪個(gè)板塊指數(shù)漲的多，說(shuō)明這個(gè)板塊比較

7、活躍在板塊之間，輪回也是非常有規(guī)律的。綜合上漲個(gè)股和板塊行情，可清楚看到“二八”、“八二”、普漲三種行情之間的切換。2005年下半年牛市啟動(dòng)到06年上半年是一輪股改題材的普漲行情，此后轉(zhuǎn)入大盤股的挖掘攻堅(jiān)，10月以后就是藍(lán)籌股的天下；但到了今年一季度，“八”徹底翻身壓過(guò)“二”，一時(shí)雞犬升天；“5?30”后二線藍(lán)籌一枝獨(dú)秀，大小兩頭的公司幾乎沒(méi)動(dòng)，但七月以后的行情則是大象群舞，一線藍(lán)籌全面復(fù)辟。這一輪行情看似眼花繚亂，實(shí)則有跡可循，細(xì)心的人在此輪調(diào)整中會(huì)發(fā)現(xiàn)不少三線小股一度翻盤，哪個(gè)板塊指數(shù)漲的多，說(shuō)明這個(gè)板塊比較活躍什么是股票二八現(xiàn)象巴萊多定律（也叫二八定律），有些地方也譯為“帕累托定律”是1

8、9世紀(jì)末20世紀(jì)初意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴萊多（帕累托）發(fā)現(xiàn)的。他認(rèn)為，在任何一組東西中，最重要的只占其中的一小部分，約20%,其余80%盡管是多數(shù)，卻是次要的，因此又稱二八定律。流傳最廣的一句說(shuō)法是：“80%的收入來(lái)源于20%的客戶.”也稱為20/80法則。我國(guó)股市常說(shuō)的二八現(xiàn)象其實(shí)就是20%的股票漲，80%的股票跌或不漲。在調(diào)整市中，只有百分之二十的時(shí)間在上漲，而百分之八十的時(shí)間都在下跌。而我們?cè)S多投資者一直忙忙碌碌，頻繁地進(jìn)進(jìn)出出，一年到頭不但弄得身心疲憊，且虧損累累，真是費(fèi)力不討好。真正的高手在這種市道中大量的時(shí)間都在休息，耐心地等待彳寺到機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)就動(dòng)若脫兔，并一刀見(jiàn)血，決不拖泥帶水。幾個(gè)回

9、合下來(lái)后，就取得了可觀的收益。這樣不但輕松自如，取得了不菲收益的同時(shí)，還享受了股市賺錢的樂(lè)趣。滬深股市十三年來(lái)，每年都有一次賺錢的機(jī)會(huì)（即使在1993年大盤指數(shù)跌去80%的情況下，也出現(xiàn)過(guò)一次大反彈）,只是機(jī)會(huì)大小不同罷了。為什么仍有百分之八十的人虧錢呢？就是對(duì)進(jìn)出的時(shí)間把握得不好。在賺了錢后，不把利潤(rùn)鎖定，在大盤見(jiàn)頂時(shí)還在頻頻出手，結(jié)果要么在大盤的下跌中被深套了，要么在不斷割肉的過(guò)程中虧損加劇了。當(dāng)其徹底弄壞了心態(tài)，膽子變小而不敢再貿(mào)然出手的時(shí)候大行情卻來(lái)了，他卻踏空了。這種惡性循環(huán)就是很多失敗者的普遍特點(diǎn)。股票二八現(xiàn)象及應(yīng)用法則股市中有80%的投資者只想著怎么賺錢，僅有20%的投資者考慮到

10、賠錢時(shí)的應(yīng)變策略。但結(jié)果是只有那20%投資者能長(zhǎng)期盈利，而80%投資者卻常常賠錢。20%賺錢的人掌握了市場(chǎng)中80%正確的有價(jià)值信息，而80%賠錢的人因?yàn)楦鞣N原因沒(méi)有用心收集資訊，只是通過(guò)股評(píng)或電視掌握20%的信息。當(dāng)80%人看好后市時(shí)，股市已接近短期頭部，當(dāng)80%人看空后市時(shí)，股市已接近短期底部。只有20%的人可以做到鏟底逃頂，80%人是在股價(jià)處于半山腰時(shí)買賣的。券商的80%傭金是來(lái)自于20%短線客的交易，股民的80%收益卻來(lái)自于20%的交易次數(shù)。因此，除非有嫻熟的短線投資技巧，否則不要去貿(mào)然參與短線交易。只占市場(chǎng)20%的大盤指標(biāo)股對(duì)指數(shù)的升降起到80%作用，在研判大盤走向時(shí)，要密切關(guān)注這些指

11、標(biāo)股的表現(xiàn)。一輪行情只有20%的個(gè)股能成為黑馬，80%個(gè)股會(huì)隨大盤起伏。80%投資者會(huì)和黑馬失之交臂，但僅20%的投資者與黑馬有一面之緣，能夠真正騎穩(wěn)黑馬的更是少之又少。有80%投資利潤(rùn)來(lái)自于20%的投資個(gè)股，其余20%投資利潤(rùn)來(lái)自于80%的投資個(gè)股。投資收益有80%來(lái)自于20%筆交易，其余80%筆交易只能帶來(lái)20%的利潤(rùn)。所以，投資者需要用80%的資金和精力關(guān)注于其中最關(guān)鍵的20%的投資個(gè)股和20%的交易。股市中20%的機(jī)構(gòu)和大戶占有80%的主流資金，80%的散戶占有20%資金，所以，投資者只有把握住主流資金的動(dòng)向，才能穩(wěn)定獲利。成功的投資者用80%時(shí)間學(xué)習(xí)研究，用20%時(shí)間實(shí)際操作。失敗的

12、投資者用80%時(shí)間實(shí)盤操作，用20%時(shí)間后悔。股價(jià)在80%的時(shí)間內(nèi)是處于量變狀態(tài)的，僅在20%的時(shí)間內(nèi)是處于質(zhì)變狀態(tài)。成功的投資者用20%時(shí)間參與股價(jià)質(zhì)變的過(guò)程，用80%時(shí)間休息，失敗的投資者用80%時(shí)間參與股價(jià)量變的過(guò)程，用20%時(shí)間休息。選擇股票有十條，條條真理招招高,下降通道只能瞧，價(jià)量齊跌不能要。密集成交不太妙，主力拋壓退為好。股評(píng)力薦利潤(rùn)少，走勢(shì)怪異遠(yuǎn)離跑。日常生活是學(xué)校，前人經(jīng)驗(yàn)不可少。短炒暴富糟了糕，波段操作少不了。題材都是莊家造，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)難回報(bào)。多空之戰(zhàn)天天搞，短線要做墻頭草。上漲初期買股票，下跌學(xué)會(huì)開(kāi)始拋。趨勢(shì)形態(tài)靈芝草，指標(biāo)價(jià)量屠龍刀。10天成本生命線，只要不破不必退。長(zhǎng)期均線往上翹，短期呈現(xiàn)亂纏繞。年線由下變走平，準(zhǔn)備資金心篤定。年線由上往下行，形態(tài)一定要看清。股價(jià)企穩(wěn)在年線，駿馬奔騰難以停。短線下穿半年線，股票千萬(wàn)不要粘。年線上拐如出現(xiàn)，中線走好思維變。股價(jià)慢慢踩季線，果斷入市莫等閑。月線上穿季線時(shí)，買進(jìn)耐心等收銀。按此規(guī)律炒股票，一般情況不會(huì)套?？疹^均線難走好，長(zhǎng)期盤整等它翹?？捶ㄒ恢卤谏锨疲袌?chǎng)冷門沒(méi)人要?；久嫔线x股票，學(xué)會(huì)簡(jiǎn)直不得了。壟斷行業(yè)利潤(rùn)高，龍頭企業(yè)更可靠。能在股市立直腰，警惕時(shí)刻不可少。股市變幻真奧妙