通意篇二套利與對沖交易

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上通意篇二 套利與對沖交易通過通意篇一“看不見對手的市場”，我們對商品期貨投機交易有了一個全面的了解，那么在期貨市場，還有沒有其他的交易方式及獲利手段？有的，那就是套利交易與對沖交易。期貨投資主要分為三種交易模式，投機交易，套利交易與對沖（套保）交易投機交易：投機交易是通過博取市場波動的價差來獲取收益，分為多頭操作與空頭操作。頭寸一般是單向的。套利交易：套利交易是尋找兩個不同市場或合約中相同標的物（或相關(guān)標的物）因各種原因產(chǎn)生的價格差異，因這種差異最后會回歸常態(tài)，那么就可以在標的物低價處買入，在高價處賣出，當價差回歸常態(tài)，這兩種狀態(tài)的價差就是利潤，套利交易頭寸一般是雙向

2、的?！究缙谔桌浚嘿I進某一交割月份的既定商品期貨合約，同時賣出同一交易所的同一商品、但不同交割月份的期貨合約。亦稱同市場套利，如期貨交易所9月螺紋鋼與10月份螺紋鋼正常價差為50，而目前9月價格為4500,10月價格為4600，價差為100元，超過正常價差，那么可以再1009合約做多，在1010合約做空。隨著行情發(fā)展，1009合約下跌到4200,1010合約下跌到4250，那么這個時候可以同時平倉，1009合約虧損300元/噸，而1010合約盈利350元，則總計獲利50元/噸?！究缡袌鎏桌浚涸谝粋€交易所賣出某一既定交割月份的期貨合約，同時在另一個交易所買進同一交割月份和同種類商品的期貨合約。

3、利用兩市場間的價差獲利，如在現(xiàn)貨市場4000買入熱卷，在渤海交易所4400賣出熱卷，獲利400元/噸。也可以在現(xiàn)貨市場4000買入螺紋鋼，在1010合約4400賣出，毛利400元/噸?！究缟唐诽桌浚嘿I進某一既定交割月份的某一種商品期貨合約，同時賣出同一交割月份、但不同商品的期貨合約，亦稱跨商品套期圖利。如黃金與白銀正常的比價是1:60，現(xiàn)在黃金與白銀價差在1:50，亦即黃金被低估，而白銀被高估。那么就可以在黃金交易所買入黃金，賣出白銀，當價差回到正常，平時平倉，就可以獲取盈利價差。對沖交易：對沖交易或叫套期保值交易，指在期貨市場上買入(或賣出)與現(xiàn)貨市場交易方向相反、數(shù)量相等的同種商品的期貨

4、合約，進而無論現(xiàn)貨供應(yīng)市場價格怎樣波動，最終都能取得在一個市場上虧損的同時在另一個市場盈利的結(jié)果，并且虧損額與盈利額大致相等，從而達到歸避風險的目的，對沖交易頭寸一般是雙向的?！究疹^套期保值】：賣出期貨合約，以防止將來賣出現(xiàn)貨商品時因價格下跌而導致的損失。當賣出現(xiàn)貨商品時，將先以前賣出的期貨合約通過買進另一數(shù)量、類別和交割月份相等的期貨合約相對沖，進行套期保值。如下圖現(xiàn)貨市場下跌，損失400元/噸，但期貨市場空單因下跌增值400，從而抵消現(xiàn)貨市場的損失，達到保值的目的?！径囝^套期保值】：多頭套期保值是指交易者先在期貨市場買進期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場買進時不致于因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的一種期貨交易方式。如下圖現(xiàn)貨市場上