CTP考試公式匯總

1、CTP考試公式匯總第七章關(guān)系管理與供應(yīng)商選擇1、應(yīng)獲收益=平均賬戶余額X（1-法定準(zhǔn)備金率）X應(yīng)獲收益率X實(shí)際天數(shù)3652、抵付服務(wù)費(fèi)用所需平均余額=應(yīng)獲收益率服務(wù)費(fèi)用天數(shù)上（1法定準(zhǔn)備金率）365第八章營(yíng)運(yùn)資本管理基礎(chǔ)存貨1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=/住/*365銷售成本2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款365 銷售收入應(yīng)付賬款3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= 二365 銷售成本4、現(xiàn)金周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)5、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=365現(xiàn)金周期第九章營(yíng)運(yùn)資本管理工具.一一，一n一，終值（FV）1、終值（FV）=現(xiàn)值（PV）X（1+i）2、現(xiàn)值（PV）=-n3、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債4、

2、速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+短期投資+應(yīng)收賬款）+流動(dòng)負(fù)債5、現(xiàn)金流量對(duì)總債務(wù)比率=（凈利潤(rùn)+折舊）+（短期債務(wù)+長(zhǎng)期債務(wù)）6、營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債7、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+賒銷天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款賒銷天數(shù)=十人一平均逾期天數(shù)=賒銷天數(shù)-信用期限日平賒銷額8、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換效率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+銷售收入D3659、買方放棄現(xiàn)金折扣成本=100)x（D=折扣百分比x100D信用期折扣期（10、賣方提供現(xiàn)金折扣的影響：折現(xiàn)金額=賒銷額x（1折扣率）折扣/信用期利率=折扣/信用期x機(jī)會(huì)成本年利率365現(xiàn)值 折扣期收到的資金折現(xiàn)金額加怙= 賒銷額（1折扣期利率） 比信用期期收到的

3、資金=（1信用期利率）凈現(xiàn)值=現(xiàn)值折扣期收到的資金-現(xiàn)值信用期期收到的資金11、電匯與ACH攵支相抵的電匯金額計(jì)算最小轉(zhuǎn)賬額電匯成本 ACH成本加快流動(dòng)的天數(shù)當(dāng)簧第十一章短期投資與融資1、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=投資利率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率2、應(yīng)稅等價(jià)收益率=免稅收益率1投資者的邊際稅率3、持有期收益率計(jì)算基本收益率計(jì)算:持有期收益率到期收回的現(xiàn)金投資的現(xiàn)金總額投資的現(xiàn)金總額年化持有期收益率=持有期收益率X1年的天數(shù)持有期期限折價(jià)金額及折價(jià)率計(jì)算：折價(jià)金額=面值-購(gòu)買價(jià)格=到期收回的現(xiàn)金-投資的現(xiàn)金總額折價(jià)率=折價(jià)金額x 360面值 到期天數(shù)折價(jià)金額=折價(jià)率X面值X到期天數(shù)360債券等價(jià)收益率以365天/年的基準(zhǔn)計(jì)

4、算,貨幣市場(chǎng)收益率以360天/年的基準(zhǔn)計(jì)算。4、商業(yè)票據(jù)發(fā)行的年度成本計(jì)算：發(fā)行人發(fā)行成本計(jì)算：折價(jià)金額=折價(jià)率x面值x到期天數(shù)360可用資金=商業(yè)票據(jù)發(fā)行金額-折價(jià)金額交易商費(fèi)用=年費(fèi)用率x商業(yè)票據(jù)發(fā)行金額x到期天數(shù)360備用信用額度分?jǐn)傎M(fèi)用=年備用信用額度利率x商業(yè)票據(jù)發(fā)行金額x到期天數(shù)360發(fā)行成本年利率=折價(jià)金額交易商費(fèi)用備用信用額度分?jǐn)傎M(fèi)用可用資金365x到期天數(shù)投資人投資收益計(jì)算名義收益率=折價(jià)金額365x購(gòu)買價(jià)（可用資金）到期天數(shù)5、信用額度年度成本計(jì)算（貸款）:借款數(shù)額=可使用數(shù)額（1補(bǔ)償性余額比例）應(yīng)付利息=借款數(shù)額X借款利率CTP考試公式匯總未使用的信用額度費(fèi)用=未使用信用

5、額度x承諾費(fèi)率信用額度年度成本年利率=應(yīng)付利息未使用的信用額度費(fèi)用借款數(shù)額補(bǔ)償性余額6、借貸成本=真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+通貨膨脹溢價(jià)+違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)+到期風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)第十二章長(zhǎng)期投資與資本投資1、久期的計(jì)算：先計(jì)算每年現(xiàn)彳1及總現(xiàn)值，再進(jìn)行如下計(jì)算：1第一年現(xiàn)值2第二年現(xiàn)值3第三年現(xiàn)值n第n年現(xiàn)值總現(xiàn)值十總現(xiàn)值+總現(xiàn)值+總現(xiàn)值2、資本資產(chǎn)定價(jià)模型股票投資必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益率+（市場(chǎng)組合預(yù)期收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益率）x3其中：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)期收益率例如國(guó)庫(kù)券收益率市場(chǎng)組合預(yù)期收益率例如標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)3為股票的貝塔系數(shù)3、投資組合的貝塔系數(shù)與收益投資組合的貝塔系數(shù)=（A股票權(quán)重

6、xA股票貝塔系數(shù)）+（B股票權(quán)重XB股票貝塔系數(shù)）投資組合收益=（A股票權(quán)重XA股票收益）+（B股票權(quán)重XB股票收益）4、長(zhǎng)期證券的估值資產(chǎn)的當(dāng)前價(jià)值二第一年現(xiàn)?流第二年現(xiàn)?流第n年現(xiàn)金流（1i）1（1i）2（1i）n注:i為資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本或必要收益率5、優(yōu)先股估值優(yōu)先股每年股息=優(yōu)先股股息率x面值優(yōu)先股的價(jià)格=優(yōu)先股每年股息+必要收益率上年度股息 （1預(yù)期股息增長(zhǎng)率）必要收益率預(yù)期股息增長(zhǎng)率6、普通股估值亞、吊口幾八/古本年預(yù)期股息口翅又I"必要收益率一預(yù)期股息增長(zhǎng)率必要收益率可通過(guò)上述資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算得出。第十三章現(xiàn)金預(yù)測(cè)1、統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)法中的指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)計(jì)算：下期預(yù)測(cè)值=aX

7、本期實(shí)際值+（1-a）X本期預(yù)測(cè)值第十五章操作風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理1、在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)I率VaR值=當(dāng)前貨幣總價(jià)值X（均值1、65X標(biāo)準(zhǔn)差）風(fēng)險(xiǎn)概率一般為1%2、5M5%第十九章財(cái)務(wù)規(guī)劃與分析1、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)銷量=固定成本+（單位售價(jià)-單位變動(dòng)成本）2、凈現(xiàn)值=流入現(xiàn)金流現(xiàn)值一流出現(xiàn)金流現(xiàn)值=第一期現(xiàn)？流+第二期現(xiàn)乎+第n期現(xiàn)金流一流出現(xiàn)值（初期投入成本）（1i）（1i）（1i）ni一般為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本（WACC）3、現(xiàn)值指數(shù)（PI）=流入現(xiàn)金流現(xiàn)值一流出現(xiàn)金流現(xiàn)值4、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）計(jì)算第一期現(xiàn)金流 第二期現(xiàn)金流(1 i)1+(1 i)2+第n期現(xiàn)金流流出現(xiàn)值（

8、初期投入成本）=0（1 i）n流入現(xiàn)金流現(xiàn)值-流出現(xiàn)金流現(xiàn)值=0的情況下計(jì)算i值5、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+總資產(chǎn)6、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+固定資產(chǎn)凈額7、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入+流動(dòng)資產(chǎn)8、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換效率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量+銷售收入9、資產(chǎn)負(fù)債率=總負(fù)債+總資產(chǎn)10、長(zhǎng)期債務(wù)/資本比率=長(zhǎng)期債務(wù)+（長(zhǎng)期債務(wù)+所有者權(quán)益）11、有形凈值債務(wù)比率=（短期債務(wù)+長(zhǎng)期債務(wù)）+（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)）12、利息保障倍數(shù)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用=息稅前利潤(rùn)（EBIT）+利息費(fèi)用13、固定費(fèi)用償付比率=（息稅前利潤(rùn)（EBIT）+租賃費(fèi)用）+（利息費(fèi)用+租賃費(fèi)用）14、毛利率=（營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本）+營(yíng)業(yè)

9、收入15、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（息稅前利潤(rùn)（EBIT）+營(yíng)業(yè)收入16、息稅折舊攤銷前利潤(rùn)率=息稅折舊攤銷前利潤(rùn)（EBITDA）+營(yíng)業(yè)收入17、銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)收入18、總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+總資產(chǎn)19、凈資產(chǎn)收益率=普通股股東可獲得收益+普通股股東權(quán)益=（凈利潤(rùn)優(yōu)先股股息）一（權(quán)益總額優(yōu)先股股本）20、綜合比率分析（杜邦分析法）總資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入X營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)XX21、投資回報(bào)率（ROI）凈利潤(rùn)投資資本凈利潤(rùn)長(zhǎng)期債務(wù)股東權(quán)益22、剩余收益（RI）=凈利潤(rùn)（投資資本X資本成本）23、自由現(xiàn)金流（FCF）=凈利潤(rùn)+折舊與攤銷一營(yíng)運(yùn)資金的變化一資本支出=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流-資本支出24、經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）=息稅前利潤(rùn)