上市公司重大資產(chǎn)重組知識(shí)整理

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上一、 上市公司重大資產(chǎn)重組的基本制度1、 構(gòu)成標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法，上市公司及其控股或者控制的公司購(gòu)買、出售資產(chǎn)，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，構(gòu)成重大資產(chǎn)重組： （一）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)總額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到50%以上； （二）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)在最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度所產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)收入占上市公司同期經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到50%以上； （三）購(gòu)買、出售的資產(chǎn)凈額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣。 購(gòu)買、出售資產(chǎn)未達(dá)到前款規(guī)定

2、標(biāo)準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)存在可能損害上市公司或者投資者合法權(quán)益的重大問(wèn)題的，可以根據(jù)審慎監(jiān)管原則，責(zé)令上市公司按照本辦法的規(guī)定補(bǔ)充披露相關(guān)信息、暫停交易、聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核查并披露專業(yè)意見(jiàn)。2、 審核原則上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組，應(yīng)當(dāng)就本次交易符合下列要求作出充分說(shuō)明，并予以披露： （一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定； （二）不會(huì)導(dǎo)致上市公司不符合股票上市條件； （三）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形； （四）重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)權(quán)屬清晰，資產(chǎn)過(guò)戶或者轉(zhuǎn)移不存在法律障礙，相關(guān)債權(quán)債務(wù)處理

3、合法； （五）有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，不存在可能導(dǎo)致上市公司重組后主要資產(chǎn)為現(xiàn)金或者無(wú)具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的情形； （六）有利于上市公司在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員、機(jī)構(gòu)等方面與實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人保持獨(dú)立，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司獨(dú)立性的相關(guān)規(guī)定；（七）有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。二、 重大資產(chǎn)重組時(shí)間及流程中介機(jī)構(gòu)：獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及資產(chǎn)評(píng)估師（交易價(jià)格如果以評(píng)估值作為依據(jù)）工作階段工作內(nèi)容時(shí)間約束律師工作前期準(zhǔn)備階段1、 初步商定中介機(jī)構(gòu)2、 對(duì)重組標(biāo)的進(jìn)行初步盡職調(diào)查3、 與重組標(biāo)的達(dá)成初步交易意向無(wú)強(qiáng)制性時(shí)間約束1、 進(jìn)行法律盡職調(diào)查2、 參

4、與交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)第一次停牌1、 向交易所申請(qǐng)停牌2、 正式聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)3、 簽署附條件生效的交易合同4、 準(zhǔn)備相關(guān)文件，包括：重大資產(chǎn)重組預(yù)案、獨(dú)立董事意見(jiàn)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)等 相關(guān)文件包括重大資產(chǎn)重組預(yù)案；獨(dú)立董事意見(jiàn)；獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查意見(jiàn)；中小板上市公司重大資產(chǎn)重組方案首次披露對(duì)照表；采取的保密措施及保密制度的說(shuō)明和保密協(xié)議；交易對(duì)方提供資料真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的承諾與聲明；交易進(jìn)程備忘錄及自查報(bào)告；關(guān)于重大資產(chǎn)重組停牌前股票交易是否達(dá)到128號(hào)文標(biāo)準(zhǔn)的說(shuō)明；董事會(huì)關(guān)于重大資產(chǎn)重組履行法定程序的完備性、合規(guī)性及提交法律文件的有效性的說(shuō)明；獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的承諾函；利潤(rùn)承諾及補(bǔ)償措施；內(nèi)幕信息知情

5、人員登記表。（“相關(guān)文件”）1、 一般為1個(gè)月，可以延期兩次最長(zhǎng)不超過(guò)3個(gè)月2、 停牌期間，每周發(fā)布一次相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)展公告1、 協(xié)助準(zhǔn)備附條件生效的交易合同等相關(guān)文件2、 簽署正式法律服務(wù)協(xié)議及保密協(xié)議（第一次停牌期間）召開(kāi)第一次董事會(huì)召開(kāi)第一次董事會(huì)會(huì)議在第一次停牌期間召開(kāi)準(zhǔn)備董事會(huì)會(huì)議文件并協(xié)助召開(kāi)董事會(huì)披露董事會(huì)決議、重大資產(chǎn)重組預(yù)案股票復(fù)牌1、 披露董事會(huì)決議、重大資產(chǎn)重組預(yù)案及相關(guān)文件；2、 申請(qǐng)股票復(fù)牌1、 董事會(huì)會(huì)議召開(kāi)后一個(gè)工作日披露會(huì)議決議及相關(guān)文件2、 股東大會(huì)通知發(fā)出前，董事會(huì)需每30日發(fā)布本次重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告1、協(xié)助董事會(huì)會(huì)議信息披露事宜進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)工作準(zhǔn)備

6、重大資產(chǎn)重組報(bào)告書及其摘要、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告等相關(guān)文件（相應(yīng)進(jìn)行審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律盡職調(diào)查等工作）無(wú)1、 準(zhǔn)備法律意見(jiàn)書文件2、 協(xié)助其他中介機(jī)構(gòu)工作召開(kāi)第二次董事會(huì)1、 召開(kāi)第二次董事會(huì)，審核重大資產(chǎn)重組報(bào)告書及其摘要、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告等相關(guān)文件2、 披露第二次董事會(huì)決議及上述相關(guān)文件3、 發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)的通知無(wú)1、 準(zhǔn)備董事會(huì)會(huì)議文件并協(xié)助召開(kāi)董事會(huì)2、 協(xié)助董事會(huì)會(huì)議信息披露事宜召開(kāi)股東大會(huì)1、 召開(kāi)股東大會(huì)，審核重大資產(chǎn)重組報(bào)告書及其摘要、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、法律意見(jiàn)書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)

7、評(píng)估報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)報(bào)告等相關(guān)文件2、 披露股東大會(huì)決議及上述相關(guān)文件股東大會(huì)召開(kāi)后1個(gè)工作日內(nèi)公告股東大會(huì)決議， 1、 準(zhǔn)備股東大會(huì)會(huì)議文件并協(xié)助召開(kāi)股東大會(huì)2、 協(xié)助股東大會(huì)信息披露事宜提交申報(bào)材料1、 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送本次重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件，證監(jiān)會(huì)出具了材料接收函。2、 收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)材料補(bǔ)正通知書后補(bǔ)正資料。股東大會(huì)召開(kāi)后3個(gè)工作日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)申報(bào)材料；補(bǔ)正資料要求30個(gè)工作日上報(bào)，若不能及時(shí)上報(bào)，需說(shuō)明理由并公告。協(xié)助提交資料及補(bǔ)正資料證監(jiān)會(huì)審核及反饋1、 根據(jù)證監(jiān)會(huì)反饋意見(jiàn)通知書回復(fù)和反饋收到反饋意見(jiàn)通知書30日內(nèi)反饋協(xié)助反饋?zhàn)C監(jiān)會(huì)意見(jiàn)第二次停牌1、 收到審核會(huì)議通知，公

8、告及停牌無(wú)無(wú)股票復(fù)牌1、 收到審核會(huì)議結(jié)果后，公告及復(fù)牌無(wú)無(wú)實(shí)施重組方案1、 實(shí)施重組方案60日內(nèi)未完成，則自第60日起每30日公告進(jìn)展情況，最多不超過(guò)12個(gè)月無(wú)完成重組方案實(shí)施1、 完成重組方案實(shí)施后，向證監(jiān)會(huì)提交報(bào)告，同時(shí)公告2、 向證監(jiān)會(huì)報(bào)送總結(jié)報(bào)告無(wú)自核準(zhǔn)之日起進(jìn)入持續(xù)督導(dǎo)期重組的持續(xù)督導(dǎo)期為實(shí)施完畢當(dāng)年及1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。中小板統(tǒng)一要求為實(shí)施完畢當(dāng)年和3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。上海主板和深圳主板與證監(jiān)會(huì)要求一致。無(wú)三、 法律法規(guī)類型名稱主要內(nèi)容或文件目錄基礎(chǔ)、核心法規(guī)上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法重大資產(chǎn)重組行為的定義、原則和標(biāo)準(zhǔn)、程序、信息管理、發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的特別規(guī)定、重組后申請(qǐng)發(fā)行新股

9、或公司債券、監(jiān)督管理和法律責(zé)任等關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定1、規(guī)范、引導(dǎo)借殼上市；2、完善發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的制度規(guī)定；3、上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資同步操作。關(guān)于規(guī)范上市公司重大資產(chǎn)重組若干問(wèn)題的規(guī)定在重組辦法的基礎(chǔ)上，對(duì)上市公司重大重組信息披露及董事會(huì)召開(kāi)、公告流程、交易合同主要條款進(jìn)行了細(xì)化補(bǔ)充。公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)上市公司重大資產(chǎn)重組申請(qǐng)文件1、重組預(yù)案的格式內(nèi)容；2、重組報(bào)告書的格式內(nèi)容；3、重組報(bào)告書摘要的格式內(nèi)容；4、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告的格式內(nèi)容；5、法律意見(jiàn)書的格式內(nèi)容；6、對(duì)盈利預(yù)測(cè)報(bào)告的要求；7、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告的要

10、求；8、對(duì)評(píng)估報(bào)告的要求；9、對(duì)自查報(bào)告的要求；10、實(shí)施情況報(bào)告書的格式內(nèi)容；11、申請(qǐng)文件目錄；關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知關(guān)于籌劃上市公司重大資產(chǎn)重組等重大事項(xiàng)相關(guān)的信息披露要求。（2007年128號(hào)文）上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理辦法目前，業(yè)務(wù)許可部分尚未執(zhí)行，業(yè)務(wù)規(guī)則部分已在實(shí)際工作進(jìn)行了貫徹。上市公司收購(gòu)管理辦法發(fā)行股份類的上市公司重大資產(chǎn)重組必然涉及股東權(quán)益的變動(dòng)，因此需要按照上市公司收購(gòu)管理辦法相關(guān)規(guī)定履行公告、報(bào)告、審批程序。指引或補(bǔ)充規(guī)定上市公司重大資產(chǎn)重組申報(bào)工作指引明確了申報(bào)、接收、受理、審核、反饋、上會(huì)、審結(jié)、封卷的流程。關(guān)于填報(bào)上市公司并購(gòu)重組方

11、案概況表的通知并購(gòu)重組概況表的格式及相關(guān)填寫要求，加蓋申請(qǐng)公章與申請(qǐng)文件一起上報(bào)。關(guān)于填報(bào)上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)專業(yè)意見(jiàn)附表的規(guī)定明確上市公司并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)注要點(diǎn)，作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)的附件一并上報(bào)，本規(guī)定自2011年1月1日起施行。特別規(guī)定關(guān)于破產(chǎn)重整上市公司重大資產(chǎn)重組股份發(fā)行定價(jià)的補(bǔ)充規(guī)定針對(duì)破產(chǎn)重整上市公司股份發(fā)行定價(jià)的特別規(guī)定。國(guó)有股東參與上市公司并購(gòu)重組的相關(guān)規(guī)定1、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例；2、國(guó)有股東轉(zhuǎn)讓所持上市公司股份管理暫行辦法；3、國(guó)有單位受讓上市公司股份管理暫行規(guī)定；3、關(guān)于規(guī)范國(guó)有股東與上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組有關(guān)事項(xiàng)的通知；4、關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司

12、國(guó)有股和法人股有關(guān)問(wèn)題的通知；5、企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法。釋義及審核關(guān)注要點(diǎn)證券期貨法律適用意見(jiàn)1、第10號(hào)：上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第三條有關(guān)擬購(gòu)買資產(chǎn)存在資金占用問(wèn)題的適用意見(jiàn)；2、第11號(hào)：上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第十二條上市公司在12個(gè)月內(nèi)連續(xù)購(gòu)買、出售同一或者相關(guān)資產(chǎn)的有關(guān)比例計(jì)算的適用意見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上公布的業(yè)務(wù)咨詢問(wèn)答與上市公司重大資產(chǎn)重組有關(guān)的約20個(gè)。并購(gòu)重組共性問(wèn)題審核關(guān)注要點(diǎn)關(guān)注1：交易價(jià)格公允性關(guān)注2：盈利能力與預(yù)測(cè)關(guān)注3：資產(chǎn)權(quán)屬及完整性關(guān)注4：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)注5：關(guān)聯(lián)交易關(guān)注6：持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力關(guān)注7：內(nèi)幕交易關(guān)注8：債券債務(wù)處置關(guān)注9：股權(quán)轉(zhuǎn)讓和權(quán)益變動(dòng)關(guān)注1

13、0：過(guò)渡期間損益安排關(guān)注11：收購(gòu)資金來(lái)源關(guān)注12：挽救上市公司財(cái)務(wù)困難的重組方案可行性關(guān)注13：實(shí)際控制人變化關(guān)注14：礦業(yè)權(quán)的信息披露與評(píng)估關(guān)注15：審計(jì)機(jī)構(gòu)與評(píng)估機(jī)構(gòu)獨(dú)立性交易所的備忘錄上海證券交易所的信息披露備忘錄股票代買為60*第一號(hào) 信息披露業(yè)務(wù)辦理流程第二號(hào) 上市公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)指引（試行）第三號(hào) 上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案基本情況表第四號(hào) 交易標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估定價(jià)和交易定價(jià)差異說(shuō)明第五號(hào)上市公司重大資產(chǎn)重組預(yù)案信息披露審核關(guān)注要點(diǎn)第六號(hào) 資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)信息披露第七號(hào)發(fā)出股東大會(huì)通知前持續(xù)信息披露規(guī)范要求第八號(hào) 重組內(nèi)幕信息知情人名單登記深圳證券交易所主板股票代碼為000*1、上市公司業(yè)務(wù)辦理指南第10號(hào) 重大重組停牌及材料報(bào)