財務(wù)管理強化記憶

1、第一章總論財務(wù)管理環(huán)節(jié)財務(wù)預(yù)測的方法主要有定性預(yù)測和定量預(yù)測兩類計劃與預(yù)算決策與控制分析與考核財務(wù)計劃指標的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等 財務(wù)預(yù)算的方法通常包括固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù) 算、定期預(yù)算和滾動預(yù)算等。財務(wù)決策的方法主要有兩類：一類是經(jīng)驗判斷法（定性）；另一類是定 量分析方法財務(wù)控制的方法通常有前饋控制（事前）、過程控制（事中）、反饋 控制（事后）幾種。財務(wù)控制措施一般包括：預(yù)算控制、運營分析控制和績效考評控制 等。財務(wù)分析的方法通常有比較分析、比率分析、綜合分析等財務(wù)考核的形式務(wù)種多樣，可以用絕對指標、相對指標、完成百分比 考核，也可采用多種財務(wù)指標進行綜

2、合評價考核金融環(huán)境（-）金融機構(gòu)、金融工具、金融市場1金融機構(gòu) 2金融工具金融工具是指融通資金雙方在金融市場上進行資金交易、轉(zhuǎn) 讓的工具。金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等：衍生金融工具又稱派生金融工具，如各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券、期貨等。一般認為，金融工具具有流動性、風(fēng)險性和收益性的特征。3.金融市場金融市場的分類1亠以期限為標準，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。2以功能為標準,金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場。a 3.以融資對象為標準，金融 市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場，金4 .按所交易金融工具的屬性，金融市

3、場可分 為基礎(chǔ)性金融市場與金融衍生品市場。5.以地理范圍為標準，金融市場可分為地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市 場。法律環(huán)境亠（-）法律環(huán)境的范疇亠 國家相關(guān)法律法規(guī)按照對財務(wù)管理內(nèi)容的影響情況可 以分如下幾類：（1）影響企業(yè)籌資的務(wù)種法規(guī)主要有：公司法、證券法、金融法、證券交易法、合同法等。（2）影響企業(yè)投資的各種法規(guī)主要有：證券交易法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等。（3）影響企業(yè)收益分配的各種法規(guī)主要有:稅法、公司法、企業(yè)財務(wù)通則等。（二）法律環(huán)境對企業(yè)財務(wù)管理的影響4 法律環(huán)境對企業(yè)的影響是多方而的，影響范用 包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動、日常經(jīng)營、收益分配等。第二章

4、財務(wù)管理基礎(chǔ)固泄成本的分樂 固左成本按苴支出額是否可以在一泄期間內(nèi)改變而分為約束性固定成 本和酌量性固定成本。約束性固左成本是指管理當(dāng)局的短期（經(jīng)營）決策行動不能改變其具體數(shù)額的固立成本。例如:保險費、房屋租金、管理人員的基本工資等。這些固定成本是企業(yè)的生產(chǎn)能力一 經(jīng)形成就必然要發(fā)生的最低支出。由于約束性固定成本一般是由既定的生產(chǎn)能力所決左的, 是維護企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營必不可少的成本，所以也稱為“經(jīng)營能力成本，它最能反映固左成 本的特性。4 酌量性固泄成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策行動能改變其數(shù)額的固怎成 本。例如:廣告費、職工培訓(xùn)費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費用等。這些費用發(fā)生額的大小取決于管理當(dāng) 局的

5、決策行動。變動成本的分樂變動成本也可以區(qū)分為兩大類：技術(shù)變動成本和酌量性變動成本。亠 技術(shù)變動成本是指與產(chǎn)量有明確的技術(shù)或?qū)嵨镪P(guān)系的變動成本。亠酌量性變動成本是指 通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本?；旌铣杀镜姆诸惪蛇M一步將其細分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。亠1. 半變動成本。半變動成本是指在有一泄初始量基礎(chǔ)上，隨著產(chǎn)量的變化而呈正比例變動 的成本。如，固定電話座機費、水費、煤氣費等均屬于半變動成本-，2半固定成本。半固左成本也稱階梯式變動成本，這類成本在一泄業(yè)務(wù)量范囤內(nèi)的發(fā)生 額是固左的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長到一立限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在 業(yè)務(wù)

6、量增長的一建限度內(nèi),發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。例如，企業(yè)的管理員、運貨員、檢驗員的工資等成本項目就屬于這一類。3延期變動成本。延期變動成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固泄不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù) 量增長超岀了這個范囤，它就與業(yè)務(wù)雖:的增長成正比例變動。例如，職工的基本工資,在正曲 工作時間情況下是不變的；但當(dāng)工作時間超出正常標準，則需按加班時間的長短成比例地 支付加班薪金。4曲線變動成本。曲線變動成本通常有一個不變的初始量，相當(dāng)于固建成本，在這個初始 量的基礎(chǔ)上，隨著業(yè)務(wù)量的增加，成本也逐步變化,但它與業(yè)務(wù)量的關(guān)系是非線性的。這種曲 線成本又可以分為以下兩種類型:一是遞增曲線成本，二是遞減

7、曲線成本，第三章預(yù)算管理預(yù)算的分類I .根據(jù)內(nèi)容不同,企業(yè)預(yù)算可以分為業(yè)務(wù)預(yù)算即經(jīng)營預(yù)算）、專門決策預(yù)算和財務(wù)預(yù)算介業(yè) 務(wù)預(yù)算是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算。它主要包括銷售預(yù)算、 生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費用預(yù)算 和管理費用預(yù)算等。A &門決策預(yù)算是指企業(yè)不經(jīng)常發(fā)生的、一次性的重要決策預(yù)算。 如資本支岀預(yù)算。財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)在計劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的預(yù)算，主要 包括現(xiàn)金預(yù)算和預(yù)計財務(wù)報表。財務(wù)預(yù)算作為全而預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面 總括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，故亦稱為總預(yù)算，其他

8、預(yù)算則相應(yīng)稱為 輔助預(yù)算或分預(yù)算。顯然，財務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算中占有舉足輕重的地位。2. 按預(yù)算指標覆蓋的時間長短，企業(yè)預(yù)算可分為長期預(yù)算和短期預(yù)算通常將預(yù)算期在1年以內(nèi)（含1年）的預(yù)算稱為短期預(yù)算，預(yù)算期任1年以上的預(yù)算稱為 長期預(yù)算。預(yù)算的編制方法=*=*按其出發(fā)點的特征不同，編制預(yù)算的方法可分為增量預(yù)算法和零基預(yù)算法兩大類。1. 增量預(yù)算法增量預(yù)算法是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措 施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。它的編制遵循如下假定：必第一，企業(yè)現(xiàn)有 業(yè)務(wù)活動是合理的；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務(wù)的開支水平是合理的4第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動和各項活動的開

9、 支水平，確定預(yù)算期各項活動的預(yù)算數(shù)。4 增量預(yù)算法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費用開支 項目無法得到有效控制。2以零基預(yù)算法零基預(yù)算的優(yōu)點表現(xiàn)在：不受現(xiàn)有費用項目的限制：不受現(xiàn)行預(yù)算的朿縛;能夠調(diào) 動各方而節(jié)約費用的積極性：有利于促使各基層單位精打細算，合理使用資金。其缺點是 編制工作量大?；?編制預(yù)算的方法按其業(yè)務(wù)量基礎(chǔ)的數(shù)量特征不同可分為固定預(yù)算法和彈性預(yù)算法。1 固定預(yù)算法固泄預(yù)算法又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實現(xiàn)的某一固 定的業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量等）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。固定預(yù)算法的缺點表現(xiàn)在兩個方而：一是適應(yīng)性差。a 二是可比性差。亠2.彈性預(yù)算

10、法彈性預(yù)算法又稱動態(tài)預(yù)算法，是在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上，依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間 的聯(lián)動關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量、工時等）水平編制系 列預(yù)算的方法。例如，以手工操作為主的車間，就應(yīng)選用人工工時;制造單一產(chǎn)品或零件的部門，可以選用 實物數(shù)量：修理部門可以選用直接修理工時等。一般來說，可泄在正常生產(chǎn)能力的70%1 1 0%之間，或以歷史上最高業(yè)務(wù)量和最低業(yè) 務(wù)量為其上下限。彈性預(yù)算法有兩個顯著特點：（1）彈性預(yù)算是按一系列業(yè)務(wù)量水平編制的，從而擴大了預(yù)算的適用范用；（2）彈性預(yù)算是按成本性態(tài)分類列示的，在預(yù)算執(zhí)行中可以計算一左實際業(yè)務(wù)量的預(yù)算成 本，以便于預(yù)算執(zhí)行的評

11、價和考核。彈性預(yù)算法又分為公式法和列表法兩種具體方法編制預(yù)算的方法按其預(yù)算期的時間特征不同，可分為定期預(yù)算方法和滾動預(yù)算方法兩類。A1 定期預(yù)算法4 左期預(yù)算法是指在編制預(yù)算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為 預(yù)算期的一種編制預(yù)算的方法。這種方法的優(yōu)點是能夠使預(yù)算期間與會計期間相對應(yīng).A2. 滾動預(yù)算法滾動預(yù)算法又稱連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會汁期間脫離 開,隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后滾動,使預(yù)算期始終保持為一個固左長度（一 般為12個月）的一種預(yù)算方法。亠 采用滾動預(yù)算法編制預(yù)算，按照滾動的時間單位不同 可分為逐月滾動、逐季滾動和混合滾動。第四章籌資

12、管理（上籌資的分處（一）股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資對安企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，企業(yè)籌資分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及混合籌資三類。股權(quán)資本，是股東投入的、企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調(diào)配運用的資本。企業(yè)的股權(quán) 資本通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式取得。股權(quán)資本由于一般不用償還本 金，形成了企業(yè)的永久性資本，因而財務(wù)風(fēng)險小，但付岀的資本成本相對較高。債務(wù)資本，是企業(yè)按合同向債權(quán)人取得的，在規(guī)左期限內(nèi)需要淸償?shù)膫鶆?wù)。企業(yè)通過債權(quán) 籌資形成債務(wù)資金，債務(wù)資金通過向金融機構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得。由于 債務(wù)資金到期要歸還本金和支付利息，債權(quán)人對企業(yè)的經(jīng)營狀況不承擔(dān)責(zé)任，因而債權(quán)資

13、本 具有較大的財務(wù)風(fēng)險，但付出的資本成本相對較低。混合籌資，兼具股權(quán)與債務(wù)籌資性質(zhì)。我國上市公司目前最常見的混合籌資方式是發(fā)行可 轉(zhuǎn)換債券和發(fā)行認股權(quán)證。上（二）直接籌資與間接籌資按是否借助于金融機構(gòu)為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類 型。亠 直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動。直接籌資不需要 通過金融機構(gòu)來籌措資金，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行 股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。矗 間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構(gòu) 而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。（三）內(nèi)部籌資與外部籌資a按資金的

14、來源范圍不同，企業(yè)籌資分為內(nèi)部籌資和外部籌 資兩種類型。4（四）長期籌資與短期籌資上按所籌集資金的使用期限不同，企業(yè)籌資分為長期籌資和短期籌資兩種類型。a長期籌資，是指企業(yè)使用期限在1年以上的資金 籌集活動。亠短期籌資，是指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動。公司債券的種樂 1 按是否記劃，分為記名債券和無記名債券2.按是否能夠轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)，分為可轉(zhuǎn)換債券與不可轉(zhuǎn)換債券3 .按有無特定財產(chǎn)擔(dān)保，分為擔(dān)保債券和信用債券擔(dān)保債券是指以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券，主要是指抵押債券。抵押債 券按英抵押品的不同，又分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券。第六章投資管理企業(yè)投

15、資的分類（一）按投資活動與企業(yè)本身的生產(chǎn)經(jīng)營活動的關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為宣接投資和間接投資。A直接投資,是將資金直接投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實體性資產(chǎn)，直 接謀取經(jīng)營利潤的企業(yè)投資。間接投資，是將資金投放于股票、債券等權(quán)益性資產(chǎn)上的企業(yè)投資。亠（二）按 投資對象的存在形態(tài)和性質(zhì)，企業(yè)投資可以劃分為項目投資和證券投資。企業(yè)可以通過投資，購買具有實質(zhì)內(nèi)涵的經(jīng)營資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn),形成具 體的生產(chǎn)經(jīng)營能力，開展實質(zhì)性的生產(chǎn)經(jīng)營活動，謀取經(jīng)營利潤。這類投資，稱為項 目投資。項目投資屬于直接投資。企業(yè)可以通過投資，購買具有權(quán)益性的證券資產(chǎn)，通過證券資產(chǎn)上所賦予的權(quán)力，間接控制被投資企業(yè)的生產(chǎn)

16、經(jīng)營活動，獲取投資收益。這種投資，稱為證券投資.證券投資屬于間接投資。A 直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資 分類方式的內(nèi)涵和范圍是一致的，只是分類角度不同。宜接投資與間接投資強調(diào)的是 投資的方式性，項目投資和證券投資強調(diào)的是投資的對象性。（三）按投資活動對企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營前景的影響企業(yè)投資可以劃分為發(fā)展性投資和 維持性投資。亠發(fā)展性投資，是指對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展全局有重大影響的企 業(yè)投資。發(fā)展性投資也可以稱為戰(zhàn)略性投資.如企業(yè)間兼并合并的投資、轉(zhuǎn)換新行業(yè)和 開發(fā)新產(chǎn)品投資、大幅度擴大生產(chǎn)規(guī)模的投資等。維持性投資,是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營正常順利進行，不會改變企業(yè)未來生產(chǎn)

17、 經(jīng)營發(fā)展全局的企業(yè)投資。維持性投資也可以稱為戰(zhàn)術(shù)性投資.如更新替換舊設(shè)備的投 資、配套流動資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。（四）按投資活動資金投出的方向，企業(yè)投資可以劃分為對內(nèi)投資和對外投資。（五）按投資項目之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，企業(yè)投資可以劃分為獨立投資和互斥投資。4 獨立投資是相容性投資，各個投資項目之間互不關(guān)聯(lián)、互不影響、可以同時并存。獨立 投資項目決策考慮的是方案本身是否滿足某種決策標準。A互斥投資是非相容性投 資，各個投資項目之間相互關(guān)聯(lián)、相互替代、不能同時并存。互斥投資項目決策考慮的 是各方案之間的排斥性，也許每個方案都是可行方案，但互斥決策需要從中選擇最優(yōu) 方案。第七章營運資金管

18、理現(xiàn)行的資金集中管理模式大致可以分為以下幾種：（-）統(tǒng)收統(tǒng)支模式4在該模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務(wù)部門,各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨 設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務(wù)部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集中。 這種模式通常適用于企業(yè)規(guī)模比較小的公司。丄（二）撥付備用金模式 撥付備用金模 式是指集團按照一泄的期限統(tǒng)撥給所有所屬分支機構(gòu)或子企業(yè)備其使用的一泄數(shù)額的 現(xiàn)金。這種結(jié)算方式也通常適用于那些經(jīng)營規(guī)模比較小的企業(yè)。（三）結(jié)算中心模式結(jié)算中心通常是企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的 專門機構(gòu)。（四）內(nèi)部銀行模式它將“企業(yè)管理、“金融信貸“和“財務(wù)管理“

19、三者融為一體，一般是將企業(yè)的自有資金和 商業(yè)銀行的信貸資金統(tǒng)籌運作。內(nèi)部銀行一般適用于具有較多責(zé)任中心的企事業(yè)單 位。（五）財務(wù)公司模式 財務(wù)公司是一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu),它一般 是集團公司發(fā)展到一泄水平后,需要經(jīng)過人民銀行審核批準才能設(shè)立的。短期融資券的種類1按發(fā)行人分類，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企 業(yè)的融資券。在我國，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。2按發(fā)行方式分類，短期融資券分為經(jīng)紀人承銷的融資券和直接銷售的融資券。非金 融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷方式進行，金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行 方式進行。第九章收入與分配管理銷售預(yù)測分析銷售預(yù)測的方法有很多種，主要包括定性分析法和定量分析法。金（一）銷售預(yù)測的泄性分析法龍性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實際 經(jīng)驗，對預(yù)測對象的未來情況及發(fā)展趨勢做出預(yù)測的一種分析方法。主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法，1.營銷員判斷法這種方法的優(yōu)點在于用時短、成本低、比較實用。但是這種方法單純靠營銷人員 的主觀判斷，具有較多的主觀因素和較大的片而性。必2 .專家判斷法亠 主要有以下 三種不同形式：（1）個別專家意見匯集法。（2）專家小組法。（3 ）徳爾菲法。3產(chǎn)品壽命周期分析法亠 產(chǎn)品壽命周期是指產(chǎn)品從投入市場到退岀市