外匯交易實(shí)務(wù)

1、第一章外匯交易的概述1. 什么是外匯交易？2. 與股票交易相比，外匯交易有何特點(diǎn)？3. 外匯交易有哪些主要的參與者，其參與市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)有何不同?4. 何謂實(shí)盤交易和按金交易？舉例說明兩者有何區(qū)別。5. 外匯交易基本術(shù)語有哪些，請(qǐng)掌握基本術(shù)語及其含義。6. 主要外匯交易終端有哪些？請(qǐng)說明其簡(jiǎn)要情況。第二章外匯交易的場(chǎng)所1. 什么是外匯市場(chǎng)？2. 外匯市場(chǎng)有何特點(diǎn)？全球外匯市場(chǎng)的黃金交易時(shí)段是何時(shí)？為什么？3. 世界上有哪些主要的外匯市場(chǎng)？4. 我國(guó)的外匯市場(chǎng)于何時(shí)誕生？有哪些業(yè)務(wù)？第三章外匯交易的商品1. 什么是外匯？為何一般情況下現(xiàn)匯價(jià)和現(xiàn)鈔價(jià)不等值？2. 了解并熟悉各主要貨幣的主要特征。3.

2、影響各主要貨幣的基本面因素有哪些？4. 什么是美元指數(shù)？影響美元指數(shù)的因素是什么？第四章匯率概述1. 試比較直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法。2. 什么是美元標(biāo)價(jià)法？有何特點(diǎn)？3. 請(qǐng)簡(jiǎn)述概率的分類。4. 匯率的單位是什么？請(qǐng)簡(jiǎn)述其含義第五章匯率的基本面分析1. 影響匯率走勢(shì)的基本經(jīng)濟(jì)因素包括哪些？2. 簡(jiǎn)述經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率對(duì)匯率變動(dòng)的影響。3. 簡(jiǎn)述財(cái)政政策對(duì)匯率走勢(shì)的影響。4. 簡(jiǎn)述心理預(yù)期因素對(duì)匯率走勢(shì)的影響。5. 國(guó)際收支對(duì)匯率變動(dòng)的影響。第六章匯率走勢(shì)的技術(shù)分析（一）思考題1. 名詞解釋：移動(dòng)平均線MA、隨機(jī)指數(shù)KD道氏理論、波浪理論2. 什么是圖表分析法？3. 簡(jiǎn)述平滑線圖、柱狀圖、蠟燭圖以及點(diǎn)數(shù)

3、圖的基本特征。（二）選擇題1. 銀行間外匯交易額通常以（）為整數(shù)倍。A. 100萬美元B.50萬美元C.1000萬美元D.10萬美元2. 移動(dòng)平均線一般有以5天、10天、20天、30天以及半年計(jì)算的平均線。移動(dòng)平均線包含的天數(shù)越多，（）A. 畫出的曲線越平緩，匯率走勢(shì)就越緩慢B. 畫出的曲線越平緩，匯率走勢(shì)就越急迫C. 畫出的曲線越陡峭，匯率走勢(shì)越緩慢D. 畫出的曲線越陡峭，匯率走勢(shì)越緩慢3. 下面陳述中，正確的是A. 道氏理論不預(yù)測(cè)趨勢(shì)持續(xù)的方向，僅預(yù)測(cè)趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間B. 道氏理論不預(yù)測(cè)趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間，僅預(yù)測(cè)趨勢(shì)持續(xù)的方向C. 道氏理論預(yù)測(cè)趨勢(shì)持續(xù)的方向和時(shí)間D. 以上都不對(duì)第七章傳統(tǒng)的外匯

4、交易一（一）思考題1. 什么是即期外匯交易？2. 簡(jiǎn)述成交與交割的含義。3. 即期外匯交易的交割日有幾種情況，如何確定？4. 即期外匯交易是如何報(bào)價(jià)的？報(bào)價(jià)慣例和依據(jù)是什么？5. 即期外匯交易的交易程序是什么？6. 如何計(jì)算即期套算匯率？7. 請(qǐng)翻譯以下函電：ABANK:HIBANKOFCHINATIANJIN,CALLINGSPOTGBPFOR5USD,PLSBBANK:37/41ABANK:5YOURSBBANK:OKDONE,AT1.5441WEBUYUSD5MIOAGAINSTGBPVALUEJAN20USBTOMANTRUSTFOROURA/C63252781ABANK:OK,ALL

5、AGREEDGBPTOSTANCHARTBANKLONDONFOROURA/C483726,TKS（二）計(jì)算題1. 某日中行報(bào)價(jià)：USD/JPY=108.00/15問：若A公司買100萬日元，適用匯率是多少？同時(shí)，B公司賣100萬日元，適用匯率又是多少？2. 計(jì)算下列即期套算匯率：已知USD/CAD=1.2150/60,GBP/USD=1.9260/80,GBP/CAD已知USD/CAD=1.2150/60,USD/JPY=107.50/6<CAD/JPY已知GBP/USD=1.9260/80AUD/USD=0.8150/60求GBP/AUD（三）單項(xiàng)選擇題1. 某日市場(chǎng)上的即期匯率為U

6、SD/CAD=1.2155該報(bào)價(jià)中小數(shù)為2. A.1B.1.21C.55D.0.0055某銀行交易員今天作了如下交易（+表示LONG-表示SHOT：被報(bào)價(jià)貨幣匯率報(bào)價(jià)貨幣USD+1000001.3520CHF-135200USD-200000110.20JPY+22040000GBP-1000001.7000USD+170000貝UUSDGBRCHFJPY別為()A.多頭、空頭、空頭、多頭B.多頭、多頭、空頭、空頭C.空頭、空頭、空頭、多頭D.空頭、多頭、多頭、多頭某市場(chǎng)上的昨日收盤價(jià)為USD/SGD=1.5820若今日開盤被報(bào)價(jià)貨幣上漲50BP,則其開盤價(jià)為（）A.1.5770B.1.587

7、0C.1.5820D.1.5850某銀行的匯率報(bào)價(jià)AUD/USD=0.6970/80若詢價(jià)者要買入AUD,他將按（）價(jià)格成交。A.0.6970B.0.6980甲、乙、丙三家銀行的報(bào)價(jià)分別為USD/SGE=1.6150/571.6125/58、1.6151/56,若詢價(jià)者要購買美元，哪家銀行的報(bào)價(jià)最好？哪家銀行的報(bào)價(jià)最具競(jìng)爭(zhēng)性？（）A.甲乙B.乙丙C.甲甲D.丙丙E.甲丙6.根據(jù)下列行情，回答問題：EURJPY127.74127.7804-1322.05EURCHF1.55181.552204-1322.05EURGBP0.65680.657204-1322.051. （1）在外匯交易的行情中，

8、這種行情被稱為（）A.直盤B.交差盤C歐元報(bào)價(jià)法D.套算盤（2）行情列表中，被報(bào)價(jià)貨幣為（）A.EURB.JPYC.CHFD.GBP行情列表中，能正確表示報(bào)價(jià)行的OFFER介的一組數(shù)據(jù)是()127.74,1.5518,0.6568127.78,1.5522,0.657227.74,1.5522,0.6572127.78,1.5522,0.6568第八章傳統(tǒng)的外匯交易二遠(yuǎn)期外匯交易與即期外匯交易最主要的區(qū)別是什么?2. 遠(yuǎn)期外匯交易交割日的確定有哪些規(guī)則？(1) 遠(yuǎn)期匯率什么是遠(yuǎn)期匯率？(2) 什么是遠(yuǎn)期匯水？(3) 遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法有幾種？遠(yuǎn)期匯率如何計(jì)算？(4) 遠(yuǎn)期匯率的定價(jià)原則是什么，

9、如何理解？(5) 遠(yuǎn)期匯水的計(jì)算公式是什么？(6) 如何判斷遠(yuǎn)期匯水？(1) 遠(yuǎn)期外匯交易的運(yùn)用進(jìn)口商和出口商如何利用遠(yuǎn)期外匯交易來保值？(2) 什么叫買空和賣空，兩者在什么情況下才能獲利？(1) 擇期外匯交易什么是擇期外匯交易？它有幾種類型？(2) 擇期外匯交易有何特點(diǎn)？(3) 擇期外匯交易如何定價(jià)？3. 美國(guó)某銀行的外匯牌價(jià)為GBP/USEP期匯率1.9485/1.9495,90天遠(yuǎn)期差價(jià)為140/150,某美國(guó)商人買入90天遠(yuǎn)期英鎊10000,到期需支付多少美元？4. 某公司在2007年11月8日尚無法確定支付日元貨款的確定日期，只知道在12月份的上旬，這時(shí)就可應(yīng)用擇期交易，那么，其擇期

10、交易將交割日定在哪段時(shí)間？某日倫敦外匯市場(chǎng)報(bào)價(jià)GBP/USD即期匯率1.8980/1.8990,1月期差價(jià)為20/10,3月期差價(jià)位40/30,6月期差價(jià)為80/90,12月期差價(jià)為60/50.請(qǐng)計(jì)算GBP/USD1月期、3月期、6月期、12月期的遠(yuǎn)期匯率是多少？5. 已知英鎊的年利率為4.2%,美元的年利率為3%,倫敦外匯市場(chǎng)即期匯率為GBP1=USD1.8950計(jì)算英鎊3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率，并判斷美元的匯水情況。6. 某美國(guó)商人向英國(guó)出口了一批商品，100萬英鎊的貸款要到3個(gè)月后才能收到，為避免3個(gè)月后英鎊匯率出現(xiàn)下跌，美出口商決定做一筆3個(gè)月的遠(yuǎn)期外匯交易。假設(shè)成交時(shí)，紐約外匯市場(chǎng)英鎊/美元

11、的即期匯率為1.8750/60，英鎊3個(gè)月的遠(yuǎn)期差價(jià)為30/20，若收款日市場(chǎng)即期匯率為1.9250/60,那么美國(guó)出口商做遠(yuǎn)期交易和不做遠(yuǎn)期交易會(huì)有什么不同(不考慮交易費(fèi)用)？7. 某個(gè)澳大利亞進(jìn)口商從日本進(jìn)口一批商品，日本廠商要求澳方在6個(gè)月內(nèi)支付100億日元的貨款。當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)的行情是：即期匯率：1澳元=90.0090.12日元，6月期遠(yuǎn)期匯水?dāng)?shù)：4030BP如果該澳大利亞進(jìn)口商在簽訂進(jìn)口合同時(shí)預(yù)測(cè)6個(gè)月后日元對(duì)澳元的即期匯率將會(huì)升值到：1澳元=81.0081.10日元。問：(1) 若澳大利亞進(jìn)口商不米取避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，現(xiàn)在就支付100億日元，則需要多少澳元？(2) 若現(xiàn)在不采取

12、保值措施，而是延遲到6個(gè)月支付100億日元，則到時(shí)需要支付多少澳元？(3) 若該澳大利亞進(jìn)口商現(xiàn)在采取套期保值措施，應(yīng)該如何進(jìn)行？6個(gè)月后他實(shí)際支付多少澳元？假設(shè)某日東京外匯市場(chǎng)上美元/日元的6個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為96.00/10，一日本投機(jī)商預(yù)測(cè)半年后美元/日元的即期匯率將為98.20/30,若預(yù)期準(zhǔn)確，在不考慮其他費(fèi)用的情況下，該投機(jī)商買入100萬6個(gè)月的USD遠(yuǎn)期，可獲多少投機(jī)利潤(rùn)？8. 在倫敦外匯市場(chǎng)上，某年3月1日，某投機(jī)者判斷英鎊在1個(gè)月后將貶值，于是他立即在遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)上以1英鎊=1.8900/10美元的價(jià)格拋售1個(gè)期1000萬英鎊，交割日是4月1日時(shí)，即期英鎊匯率不跌反升，為1英鎊=

13、1.8950/60美元。請(qǐng)分析該投機(jī)商的損益。1. 第九章傳統(tǒng)的外匯交易三思考題掉期外匯交易有哪幾種類型？2. 從事掉期交易的動(dòng)機(jī)獲目的有哪些？1. 計(jì)算題試求下列各貨幣間的掉期率。即期匯率USD/JPY=106.50/60JPY件月利率為3.125%3.625%IAUSD3個(gè)月利率為3.25%3.375%(AUSD/CNY=6.9820/30CNY3個(gè)月利率為7.375%7.875%FAUSD3個(gè)月利率為5.75%6.8%(AGBP/USDSpotRate=1.5010/20SwapPointSpot/3Month:40/60某客戶即期買入/3個(gè)月遠(yuǎn)期賣出100萬英鎊，該客戶的賬戶將如何變化

14、？3.已知外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率GBP/USD=1.6275/802個(gè)月掉期匯率20/102個(gè)月遠(yuǎn)期匯率GBP/USD=1.6255/70一家美國(guó)投資公司需要10萬英鎊現(xiàn)匯進(jìn)行投資，預(yù)期2個(gè)月后收回投資，該公司如何運(yùn)用掉期交易防范匯率風(fēng)險(xiǎn)？4. 一家瑞士投資公司需用100萬美元投資美國(guó)3個(gè)月期的國(guó)庫券，為避免3個(gè)月后美元匯率下跌，該公司做了一筆掉期交易，即在買進(jìn)100萬美元現(xiàn)匯的同時(shí)，賣出100萬美元的3個(gè)月期匯。假設(shè)成交時(shí)美元/瑞士法郎的即期匯率為1.4880/90,3月的掉期率為230/220,若3個(gè)月后美元/瑞士法郎的即期匯率為1.4510/20.比較該公司做掉期交易和不做掉期交易的風(fēng)

15、險(xiǎn)情況（不考慮其他費(fèi)用）。5. 一家美國(guó)公司需要一筆GBP10萬現(xiàn)匯進(jìn)行投資，預(yù)期1個(gè)月后收回投資。為避免1個(gè)月后英鎊匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，該公司在買入GBP10萬現(xiàn)匯的同時(shí)賣出等額的1個(gè)月期匯。假設(shè)紐約外匯市場(chǎng)即期匯率為GBP1=USD1.6270-1.6280，介月貼水0.3-0.2美分，求該筆掉期成本。英國(guó)某銀行在6個(gè)月后應(yīng)向外支付500萬美元，同時(shí)在1年后又將收到另一筆500萬美元的收入假設(shè)目前外匯市場(chǎng)行情為：即期匯率GBP/USD=1.6275/801個(gè)月的掉期率20/102個(gè)月的掉期率30/203個(gè)月的掉期率40/306個(gè)月的掉期率40/3012個(gè)月的掉期率30/20可見，英鎊兌美元是貼

16、水，其原因在于英國(guó)的利率高于美國(guó)。但是若預(yù)測(cè)英美兩國(guó)的利率在6個(gè)月后將發(fā)生變化，屆時(shí)英國(guó)的利率可能反過來低于美國(guó)，因此英鎊兌美元會(huì)升水。那么，如何進(jìn)行掉期交易以獲利呢？第十章傳統(tǒng)的外匯交易四1. （一）思考題什么是套匯交易？它有哪些類型？2. 什么是套利交易？它有哪些類型？3. 舉例說明三角套匯交易是如何操作的。（二）計(jì)算題已知：USD1=HKD7.6857/7.7011,USD1=JPY103.57/103.8求HKD/JPY已知：USD1=JPY105.50/6,0GBP1=USD1.6230/5味GBP/JPY設(shè)某日某一時(shí)刻：紐約外匯市場(chǎng)：USD1=JPY87.7380-87.7390東

17、京外匯市場(chǎng)：GBP1=JPY140.50-145.50倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1=USD1.7800-1.7810某投資者擁有投資成本USD100萬。要求:（1）判斷投資者是否有利可圖；（2）若有，計(jì)算投資收益。已知倫敦市場(chǎng)一年期存款利率為年息6%,紐約市場(chǎng)一年期存款利率為年息4%,設(shè)某日倫敦外匯市場(chǎng)：即期匯率為GBP1=USD1.9860/80一年期遠(yuǎn)期匯水：200/190,現(xiàn)有一美國(guó)套利者欲在倫敦購入GBP20萬，存入倫敦銀行套取高利，同時(shí)賣出其期匯，以防匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，求該筆抵補(bǔ)套利交易的損益。1. 現(xiàn)有美國(guó)貨幣市場(chǎng)的年利率12%,英國(guó)貨幣市場(chǎng)的年利率8%,美元兌英鎊的即期匯率為GBP1=U

18、SD1.626,0投資者用8萬英鎊進(jìn)行套利交易。計(jì)算美元貼水20點(diǎn)與升水20點(diǎn)時(shí)該投資者的損益情況。第一章外匯交易創(chuàng)新一1. （一）思考題什么是外匯期貨交易？2. 外匯期貨交易有哪些基本原則？3. 比較外匯期貨交易與遠(yuǎn)期外匯交易的不同點(diǎn)。1. （二）填空題（）芝加哥商品交易所國(guó)際貨幣市場(chǎng)首次推出外匯期貨合約交易。2. 外匯期貨套利可分為（）、（）、（）等。3. （）是投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯期貨價(jià)格將要下跌，從而先賣后買，希望高價(jià)賣出，低價(jià)買入對(duì)沖。4. 目前，以（）和（）開辦的外匯期貨品種最多。外匯期貨合約報(bào)價(jià)的1“點(diǎn)”是指所報(bào)價(jià)格的小數(shù)點(diǎn)后（）一位數(shù)。1. （三）單項(xiàng)選擇題盯市制即期貨市場(chǎng)按每個(gè)交易

19、日的（）計(jì)算當(dāng)日客戶的損益記入保證金賬戶的做法。2. A.結(jié)算價(jià)B.交易價(jià)C起算價(jià)D.確定價(jià)外匯期貨合約除了（）夕卜，所有交易要素都做了規(guī)范化。標(biāo)準(zhǔn)化的處理。A.交易幣種B.合約價(jià)格C報(bào)價(jià)方法D.保證金數(shù)額3.外匯期貨價(jià)格與外匯即期匯率的變動(dòng)方向（）A.基本致4.保證金分為（B.完全致）C基本反向D.完全反向A.初始保證金E執(zhí)行保證金B(yǎng).維持保證金C追加保證金D.履約保證金5.多頭投機(jī)（做多頭或買空），投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期貨合約將要上漲時(shí)，買入該種期貨合約，至上漲時(shí)再賣出平倉（）A.先買后賣B.希望低價(jià)買入C.高價(jià)賣出對(duì)沖D.先賣后買E希望高價(jià)賣出空頭投機(jī)（做空頭或賣空），投機(jī)者預(yù)測(cè)某種外匯期

20、貨合約將要下跌時(shí)，賣出該種期貨合約，至下跌時(shí)再買入平倉（）A.先賣后買B.希望高價(jià)賣出C低價(jià)買入對(duì)沖D.先買后賣E高價(jià)賣出對(duì)沖（四）判斷題1.外匯期貨交易主要是為人們提供一種炒賣外匯的工具。2. 外匯期貨交易就是遠(yuǎn)期交收的外匯交易。（）與外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易的成本較低。（）追加保證金只要追加到維持保證金的數(shù)額。（）外匯期貨交易中唯一變動(dòng)的是期貨價(jià)格。（）（五）計(jì)算題1.若某投資者在某年1月1日（周一）購買了某種資產(chǎn)X的期貨合約2份，每份合約交易單位是100單位的X,當(dāng)時(shí)期貨價(jià)格為每單位400元，若初始保證金比率為5%,試計(jì)算初始保證金和維持保證金。假設(shè)當(dāng)天交易結(jié)束后，X資產(chǎn)期貨價(jià)格降為

21、393元，則該投資者應(yīng)繳納多少追加保證金？2. 美國(guó)一出口商5月10日向加拿大出口一批貨物，計(jì)價(jià)貨幣為加元，價(jià)值200000加元，3個(gè)月后收回貨款。為防止3個(gè)月后加元貶值，該出口商通過外匯期貨交易進(jìn)行套期保值。已知：市場(chǎng)行情如下：5月10日即期匯率USD1=CAD1.16419月期加元期貨價(jià)格CAD1=USD0.85958月10日即期匯率USD1=CAD1.17099月期加元期貨價(jià)格CAD1=USD0.8540請(qǐng)列表顯示其交易過程，并分析保值結(jié)果4. 假設(shè)某年2月15日IMM6月期、9月期的瑞郎期貨價(jià)格如下:6月期0.67209月期0.6580某投機(jī)者預(yù)期9月期的瑞郎期貨價(jià)格的增長(zhǎng)速度將會(huì)快于

22、6月期。為或差價(jià)收益，該投機(jī)者進(jìn)行“買9月/賣6月”的跨月套利，即購買10份9月期瑞郎期貨合約，同時(shí)出售10份6月期瑞郎期貨合約。假設(shè)到5月20日，6月期和9月期的瑞郎期貨行情如下：6月期0.66809月期0.6630于是該投機(jī)者對(duì)兩筆交易同時(shí)進(jìn)行了結(jié)。請(qǐng)計(jì)算該投機(jī)者進(jìn)行跨月套利的損益額。第十二章外匯交易創(chuàng)新二1. （一）思考題期權(quán)交易與期貨交易有何異同？2. 簡(jiǎn)述外匯期權(quán)交易的特點(diǎn)。3. 簡(jiǎn)述美式期權(quán)和歐式期權(quán)、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。4. 簡(jiǎn)述裸期權(quán)、拋補(bǔ)期貨、差價(jià)期權(quán)和組合期權(quán)的投資策略。（二）填空題1.1973年，芝加哥期權(quán)交易所最初上市的是（）。2. 只能在期權(quán)合約到期日方可履約的期權(quán)稱為（）。在合約到期日之前的任何一個(gè)交易日（含合約到期日）均可履約的期權(quán)稱為（）。1. （三）單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利、義務(wù)是（）的。2. A.對(duì)等B.不對(duì)等C.相同D對(duì)稱對(duì)期權(quán)（）而言，他所承受的最大風(fēng)險(xiǎn)是事先就明確的權(quán)利金,而他所可能獲得的收益卻是無限的。3. A.出售者B.交易者C.投資者D.購買者超過（）期，期權(quán)合約白行失效。4. A.起算B.確定C.參考D.有效根據(jù)期權(quán)的復(fù)雜程度和適用范圍，可將期權(quán)分為（）。A.標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)B.奇異期權(quán)C簡(jiǎn)單期權(quán)D.復(fù)雜期權(quán)E古怪期權(quán)拋補(bǔ)期權(quán)交易策略的具體組合為（）A.