互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的政府監(jiān)管

1、公共財政政府監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的熱動43班 溫晨陽熱動41班 朱宏志熱動42班 李君妍熱動43班 黃文仕結(jié)XX班 張劭琨CONTENTS1概念解析2行業(yè)現(xiàn)狀3國際經(jīng)驗4監(jiān)管政策5公司態(tài)度01概念解析01 概念解析主要特征一是以大數(shù)據(jù)、云計算為基礎(chǔ)，可以對金融數(shù)據(jù)進行深度分析，以便更好的為客戶提供適合的服務二是可以針對融資要求較為簡單的小微客戶進行個性化的服務三是通過互聯(lián)網(wǎng)全新渠道，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低金融交易與服務的成本，使客戶可以獲得更優(yōu)質(zhì)、便捷的金融產(chǎn)品中國金融穩(wěn)定報告(2014)互聯(lián)網(wǎng)金融包括作為非金融機構(gòu)及非金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事開展的金融業(yè)務，具體體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融

2、業(yè)務方面。LOGO|COMPANY01 概念解析信息處理l 社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息；l 搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索；l 云計算保證信息高速處理能力。資源配置l 資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系并匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介；l 典型模式：人人貸。互聯(lián)網(wǎng)金融支付系統(tǒng)l 以移動支付為基礎(chǔ)；l 所有個人和機構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶、存款和證券登記；l 支付清算完全電子化，社會中無現(xiàn)鈔流通。核心要素第三方支付模式網(wǎng)絡(luò)貸款眾籌金融門戶支付寶；利用第三方信用平臺，此平臺可以作為商品購買者和商家之間的擔保人，因為沒有擔保費用。門戶上放置了很多貸款以及融

3、資的方式，有需求的人員可以通過門戶了解到自己需要的信息，在完成了投資或者是貸款之后，網(wǎng)站就可以獲取一定的提成。先進行集資，然后滿足出資人的需求；在進行新產(chǎn)品推廣過程中應用更加普遍。從信用平臺上獲取消費者的消費習慣、信用等級等信息，整合之后對消費者進行信用評價，進而確定網(wǎng)絡(luò)貸款數(shù)額；利率與銀行的基本一致，貸款程序較為簡單，貸款成功的幾率較大。0102030401 概念解析02近幾年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈井噴式發(fā)展。行業(yè)現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展出現(xiàn)了多種模式。互聯(lián)網(wǎng)金融模式不斷得到創(chuàng)新和豐富。02 行業(yè)現(xiàn)狀交易規(guī)?？焖侔l(fā)展壯大。LOGO|COMPANY就目前情況來說，網(wǎng)絡(luò)借貸的模式創(chuàng)新很保守。理財用戶

4、很快進入飽和，信貸用戶尚需進一步開發(fā)。02 行業(yè)現(xiàn)狀用戶對手機App的依賴逐漸增強，此類業(yè)務平臺也在不斷增加。如支付寶、微信支付。支付用戶在網(wǎng)民整體中的滲透率較高。支付實際上是互聯(lián)網(wǎng)金融全業(yè)務流量的重要來源，并從支付推升出了多種新業(yè)務。02 行業(yè)現(xiàn)狀我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)發(fā)展及廣泛應用基礎(chǔ)上自發(fā)形成和發(fā)展起來的，發(fā)展迅速，交易規(guī)?？焖侔l(fā)展壯大，其中存在著不少問題。02 行業(yè)現(xiàn)狀互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不完善，安全性低1信用體系建設(shè)不完善2互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不完善303國際經(jīng)驗03 國際經(jīng)驗全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa在英國開始運營Prosper在美國成立Lending Club在線

5、財務社區(qū)在美國加州上線Zopa會員數(shù)達到50萬Prosper會員數(shù)達到114萬Zopa促成209億應報的貸款Lengding Club和OnDeck成功登陸紐交所2005 2006 2007 2011 2012 2014世界第一家P2P信貸公司Zopa于2005年在英國倫敦成立。美國的第一家P2P信貸公司Prosper于2006年在加州三藩市成立，隨后還有德國的Auxmoney、日本的Aqush、韓國的Popfunding、西班牙的Comunitae、冰島的Uppspretta、巴西的Fairplace等。03 國際經(jīng)驗全球第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺Zopa在英國開始運營Prosper在美國成立

6、Lending Club在線財務社區(qū)在美國加州上線Zopa會員數(shù)達到50萬Prosper會員數(shù)達到114萬Zopa促成209億應報的貸款Lengding Club和OnDeck成功登陸紐交所2005 2006 2007 2011 2012 20142007年8月，中國第一家P2P平臺拍拍貸上線。截至2009年，國內(nèi)可統(tǒng)計的網(wǎng)貸平臺不超過10家。2011年起，中國市場P2P網(wǎng)貸平臺大量涌現(xiàn)，資本市場愈發(fā)活躍，但服務與質(zhì)量參差不齊。On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺03 國際經(jīng)驗On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺主要收入：息差公司主要業(yè)務來自貸款的利息收入和

7、貸款轉(zhuǎn)讓，其中貸款利息收入占總收入96%。中小企業(yè)貸款金額從0.5-25 萬美元，貸款期限從6 個月到18 個月不等，借款利率在17% -33%。此外，公司允許投資者將手中的貸款轉(zhuǎn)讓給第三方機構(gòu)投資者，公司從中獲取部分收益。03 國際經(jīng)驗On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺03 國際經(jīng)驗公司的兩大核心競爭力：風控系統(tǒng)&用戶渠道03 國際經(jīng)驗On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺風控系統(tǒng) 第一道防護：獨特的信用評估系統(tǒng)OnDeck Score 第二道防護：貸款損失準備金03 國際經(jīng)驗On Deck Capital為中小企業(yè)融資的新型平臺用戶渠道自身銷售團

8、隊外+戰(zhàn)略合作伙伴+融資顧問前期發(fā)展依賴第三方合作獲取企業(yè)用戶。同時伴隨規(guī)模和知名度擴大，公司自身營銷能力快速增強，正在降低對第三方合作用戶渠道的依賴度。市場環(huán)境運營管理風險監(jiān)管發(fā)達的資本市場和信用評級體系為國外互聯(lián)網(wǎng)金融提供了良好的市場發(fā)展環(huán)境。資本市場為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供了可靠的資本金來源和多樣化的資產(chǎn)配置、風險分散渠道，而發(fā)達的外部信用評級體系降低了互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲取客戶風險信息的業(yè)務成本和時間。（如LendingClub、Kabbage等）全面的信息披露和風險提示以保護投資者：美國證券交易委員會(SEC)規(guī)定單家公司和單個投資人的融資上限：JOBS法案結(jié)合多方信息進行融資項目篩選：利用

9、網(wǎng)絡(luò)渠道獲取非傳統(tǒng)信息規(guī)避過度價格競爭：避免以高利率、零費率、超低費率等單純價格競爭吸引客戶把握資金運用的集中度和流動性結(jié)構(gòu)：限制將該基金過于投資于某個發(fā)行者發(fā)行的證券01020303 國際經(jīng)驗美國法制監(jiān)管模式01英國雙峰監(jiān)管模式02日本一體化監(jiān)管模式03德國審慎監(jiān)管模式0403 國際經(jīng)驗互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗04監(jiān)管政策出臺了鼓勵創(chuàng)新、支持發(fā)展的政策措施01確立了各業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責分工，明確了各業(yè)態(tài)的業(yè)務邊界02在制度方面對從業(yè)機構(gòu)提出了具體要求03對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律作出了規(guī)定0404 監(jiān)管政策2015 年7 月18 日，正式發(fā)布了關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見。該指導意見確立了互聯(lián)

10、網(wǎng)金融行業(yè)的基本制度框架，對促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。04 監(jiān)管政策網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的法律體系不完善網(wǎng)絡(luò)金融的專業(yè)化監(jiān)管模式尚未形成網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新與監(jiān)管的力度把握困難國際間的跨境監(jiān)管合作成為難題不足不足04 監(jiān)管政策完善網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管法律體系完善網(wǎng)絡(luò)金融專業(yè)化監(jiān)管模式協(xié)調(diào)網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管和創(chuàng)新構(gòu)造網(wǎng)絡(luò)金融的跨境合作立法監(jiān)管完善完善05P2P公司怎么看05 態(tài)度：總體利好，鼓勵為主指導意見第一次正式明確了“網(wǎng)絡(luò)借貸”的合法地位，為金融創(chuàng)新畫出底線的同時，也指出了方向，是行業(yè)重大利好。05 態(tài)度：總體利好，鼓勵為主指導意見第一次從中央政策的角度肯定基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新；勾勒了行政服務、稅收、法律

11、等基礎(chǔ)構(gòu)架級別的支持與鼓勵。從實務方面，對于當前逐漸成型的幾類創(chuàng)新模式如支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等提出了務實的指導，體現(xiàn)了監(jiān)管對于行業(yè)調(diào)研做足了功課。并且在資金托管、信息披露及安全等角度明確了操作底線和業(yè)務邊界。積木盒子創(chuàng)始人、CEO 董駿首先，大的方面，這個意見整體以鼓勵為基調(diào)，內(nèi)容覆蓋全面，對行業(yè)是一個大的利好。盈燦集團副總裁、網(wǎng)貸之家CEO 石鵬峰鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展，總體思路沒變，預留發(fā)展空間，有了方向就好紅嶺創(chuàng)投總經(jīng)理 周世平05 明確了P2P的法律地位關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見第八條網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)和網(wǎng)絡(luò)小額貸

12、款。在個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范。對于網(wǎng)絡(luò)借貸P2P來說，該指導意見明確了P2P“屬于民間借貸范疇”，受法律保護，這會對行業(yè)和投資人帶來更大的發(fā)展信心。理財范CEO 申磊05 明確互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見第八條個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能，為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務，不得非法集資。指導意見明確指出個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，不得提供增信服務。這意味著征信權(quán)將回歸到傳統(tǒng)銀行業(yè)金融機構(gòu)或被銀行業(yè)金融機構(gòu)認可的征信機構(gòu)。P2P平臺將無權(quán)自行進行信用等級評價并依此控制借貸額度。意見也劃定了互聯(lián)網(wǎng)金融的紅線 。規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要要堅持平臺功能，強調(diào)信息中介性質(zhì)引入銀行資金存