7影響主要世界貨幣匯率的經(jīng)濟數(shù)據(jù)教學課件

1、遼寧金融職業(yè)學院金融系 孟慶海 國際金融實務 外匯風險管理 引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 2014年10月，美聯(lián)儲宣布退出QE以來，美元走強，美元對非美貨幣匯率波動加大，外匯交易風險增加。特別是美聯(lián)儲2015年12月16日宣布加息，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)到0.25%至0.5%的水平，外匯交易風險進一步加大。為更好進行投資決策，降低外匯交易風險，KVB昆侖國際外匯交易經(jīng)理要求外匯交易分析員張宏研究美元匯率中短期走勢預測，并定期給出報告。引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院任務1分析美聯(lián)儲退出QE對美元匯率的影響。引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考

2、核總 結(jié)拓 展遼金職院（一）影響美元匯率走勢的主要因素（一）影響美元匯率走勢的主要因素1. 1.美聯(lián)儲（美聯(lián)儲（Federal Reserve BankFederal Reserve Bank，F(xiàn)EDFED）的貨幣政策。）的貨幣政策。外匯交易歸根結(jié)底是兩種貨幣的交換，因此供求關(guān)系對美元匯率走勢的影響格外明顯。當美聯(lián)儲備實行寬松的貨幣政策時，美元的供給增加，美元指數(shù)會走強，反之則美元供給會減少，美元指數(shù)會走弱。引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院2. 2.美國財政部的政策美國財政部的政策美國財政部負責發(fā)行政府債券，決定財政預算。美國財政部對貨幣政策沒有發(fā)言權(quán)，但是它對美元的

3、評論對美元匯率有影響。在外匯市場干預方面，由于美國聯(lián)儲銀行和財政部都有外匯賬戶，因此，兩者意見一致時，美聯(lián)儲才進行外匯市場干預。 引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 3. 3.美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。對美元短期走勢影響最大的經(jīng)濟數(shù)據(jù)包括：非農(nóng)就業(yè)、ISM非制造業(yè)報告、 個人支出、消費者物價、成屋銷售（1）非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)（Nonfarm payrolls）非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預期非農(nóng)數(shù)據(jù)好于預期美國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)美國經(jīng)濟好轉(zhuǎn)美元上漲美元上漲非農(nóng)數(shù)據(jù)差于預期非農(nóng)數(shù)據(jù)差于預期美國經(jīng)濟惡化美國經(jīng)濟惡化美元下跌美元下跌引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 （

4、2）ISM制造業(yè)指數(shù)ISM制造業(yè)指數(shù)(Institute of Supply Management Manufacturing Index)是首份以制造業(yè)為焦點的月度經(jīng)濟報告，通過調(diào)查執(zhí)行者對未來生產(chǎn)、新訂單、庫存、就業(yè)和交貨預期來評估美國經(jīng)濟狀態(tài)。 ISM 制造業(yè)指數(shù)的市場敏感度非常高，如果經(jīng)濟基本健康，通貨膨脹處在控制之中，那么ISM制造業(yè)指數(shù)超過50時美元匯率可能走強；相反，假如ISM指數(shù)低于50意味著經(jīng)濟走向衰退，美國以外的人可能會拋售部分與美元掛鉤的資本，從而降低美元相對于其他主要貨幣的價值，即美元匯率走低。 引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院（3）成屋銷售（

5、ExistingHomeSales）。美國房地產(chǎn)行業(yè)協(xié)會研究部每月接收650多個房地產(chǎn)經(jīng)紀人組織和協(xié)會及全國多元報價系統(tǒng)關(guān)于單一家庭成屋銷售情況的數(shù)據(jù)。引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院4）初請失業(yè)金人數(shù)初請失業(yè)金人數(shù)反映的是美國各州失業(yè)救助機構(gòu)前排隊申領(lǐng)失業(yè)保險金的人的多少。這個指標同樣是市場上最矚目的經(jīng)濟指標之一。因為就業(yè)是涉及到未來的經(jīng)濟發(fā)展動力，所以這個是一個前瞻性的指標。目前美國是個完全消費型的社會，消費意欲是經(jīng)濟的最大動力所在，如果每周都有不少美國人丟掉工作的話而申請失業(yè)救濟的話，會嚴重抑制消費信心，相對美元是利空；而該項數(shù)據(jù)越低，說明勞動力市場改善，對經(jīng)濟

6、增長的前景樂觀，利多美元。由于數(shù)據(jù)每周都公布，是投資市場的焦點所在，失業(yè)人數(shù)的大幅增加，美國政府的財政壓力也就隨之增大。引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 1.影響美元匯率走勢的主要因素影響美元匯率走勢的主要因素 2.影響歐元元匯率走勢的主要因素影響歐元元匯率走勢的主要因素 引 入任 務示 范 學 練小 結(jié)考 核總 結(jié)拓 展遼金職院 美聯(lián)儲暗示加息提前 匯市開啟巨震模式在美國（2017年）3月加息之門半開半掩之際，備受關(guān)注的美聯(lián)儲會議紀要終于在本周揭開帷幕。這份紀要顯示，美聯(lián)儲下次加息時機可能要比市場原本預計的來得更早。不過，這份紀要也明確提及美元走強會帶來美國經(jīng)濟下行風險，市場很快轉(zhuǎn)而關(guān)注紀要提及的包括美元、通脹下行等一系列風險。美聯(lián)儲會議紀要公布之后，金融市場開啟巨震模式。美聯(lián)儲公布的1月31日至2月1日會議紀要顯示，在有投票權(quán)和沒有投票權(quán)的美聯(lián)儲官員中，許多委員認為，如果就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)符合預期，”很快”加息可能是合適的。多數(shù)委員認為，如果美國經(jīng)濟保持在正軌上，加息進程將會相對較快。不過，紀要明確指出，美元升值也帶來美國經(jīng)濟下行風險。特朗普政府新經(jīng)濟計劃缺乏細節(jié)，給美聯(lián)儲的政策帶來不確定性。美聯(lián)儲在此次會議上決定維持利率不變。許多與會委員表達了這樣