基于智力資本觀的企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新

1、基于智力資本觀的企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新         摘 要 作為對(duì)傳統(tǒng)資本觀念的創(chuàng)新，智力資本觀擴(kuò)展了資本范圍，確立了智力在企業(yè)中的資本地位。本文分析了智力資本的 內(nèi)涵和外延，從智力資本觀角度，闡述了智力資本對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響，圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新展開研究，認(rèn)為應(yīng)該在 財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)活動(dòng)、財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)信息披露等方面進(jìn)行創(chuàng)新。 關(guān)鍵詞 智力資本；企業(yè)財(cái)務(wù)；創(chuàng)新 一、智力資本的內(nèi)涵與外延 最早的“智力資本”是由Senior(1936)提出，他認(rèn)為智力資本是指?jìng)€(gè)人所擁有的知識(shí)和技能。Calbrainth(1969)發(fā)展了智力資

2、本這一概念，他提出智力資本是指運(yùn)用腦力的行為，而不單是知識(shí)和純粹的智力，智力資本在本質(zhì)上不僅僅是一種靜態(tài)的無形資產(chǎn)，而是一種思想形態(tài)的過程，是一種達(dá)到目的的方法。Kaplan and Norton(1996)指出智力資本包括所有能創(chuàng)造價(jià)值的資產(chǎn)。Stewart(1997)認(rèn)為智力資本是“公司中所有成員所知曉的能為企業(yè)在市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的事物之和。”Edvinsson and Malone(1997)提出公司賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值，兩者之間的差距即是所謂的智力資本，Edvinsson(1997)提出智力資本的三個(gè)基本性質(zhì)：(1)智力資本是財(cái)務(wù)報(bào)告的補(bǔ)充，而非附屬。(2)智力資本是非財(cái)務(wù)資本，代表市

3、場(chǎng)價(jià)值和賬面價(jià)值間隱藏的縫隙。(3)智力資本是負(fù)債的一種，而非資產(chǎn)，就像股東權(quán)益一樣，是從股東(亦即顧客、員工等等)那兒借來的。 從國內(nèi)來看，袁麗(2000)認(rèn)為智力資本是可以規(guī)范化、可以被掌握并施以影響以產(chǎn)生更高價(jià)值的資本。袁慶宏(2001)強(qiáng)調(diào)智力資本是組織中一種潛在的應(yīng)用知識(shí)與技能創(chuàng)造價(jià)值的能力，是一種聚合知識(shí)載體的能力，它并不是知識(shí)本身。譚勁松(2001)認(rèn)為智力資本是人力資本的核心，是高級(jí)的人力資本，即擁有科研創(chuàng)新能力與資源配置能力的人力資本。王勇，許慶瑞(2002)把智力資本看作是一種組織現(xiàn)象，是各種知識(shí)元素在特定企業(yè)中被有效整合后所表現(xiàn)出的能夠用于創(chuàng)造財(cái)富的企業(yè)能力。朱學(xué)義(20

4、04)認(rèn)為智力資本是以知識(shí)為基礎(chǔ)的，以智能和開拓創(chuàng)新為特征的，給單位帶來競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和巨大財(cái)富的資本。 盡管不同的學(xué)者對(duì)智力資本的具體表述不同，但對(duì)其本質(zhì)內(nèi)涵的理解卻是基本一致的，即智力資本是由人的智力所形成的、能夠轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的知識(shí)、技能和關(guān)系等無形資產(chǎn)的總和。其基本特征：一是智力性，是人的高智能的產(chǎn)物；二是無形性，不具有物質(zhì)實(shí)體；三是增值性，能帶來價(jià)值的增值。 關(guān)于智力資本的組成內(nèi)容，研究者的看法也不盡相同。Edivinsson和Malone(1997)的Skandia導(dǎo)航器將智力資本分為財(cái)務(wù)、顧客、創(chuàng)新、發(fā)展、人力資源五大類，而明細(xì)指標(biāo)則多達(dá)164個(gè)。Sveiby將智力資

5、本分為雇員能力(Employee capability)、內(nèi)部結(jié)構(gòu)(Inter structure)和外部結(jié)構(gòu)(Extra structure)，即智力資本的“EIE”結(jié)構(gòu)。Stewart提出了智力資本的“HSC”結(jié)構(gòu)，指出智力資本體現(xiàn)在人力資本、結(jié)構(gòu)資本和用戶資本三者之中。Annie Brook-ing(1996)認(rèn)為，智力資本包括市場(chǎng)資產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)、人才資產(chǎn)、基礎(chǔ)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)四大類。從現(xiàn)有研究結(jié)論看，Stewart的“HSC”結(jié)構(gòu)，具有較高的認(rèn)同度。 1.人力資本(human capita1)。指以人為載體而存在的資本形式，也就是指企業(yè)員工所具備的分析能力、綜合能力、集成能力、創(chuàng)新能力，是

6、個(gè)人所受教育、經(jīng)驗(yàn)、對(duì)工作和生活態(tài)度等因素的綜合體。人力資本是以個(gè)體的形式存在，是企業(yè)智力資本的源泉。人力資本的重要作用不僅在于它是企業(yè)知識(shí)的存在形式，更主要的是，它是創(chuàng)造新知識(shí)的源泉。因此，人力資本是智力資本的重要基石。 結(jié)構(gòu)資本(structure capital)。指組織所擁有的起基礎(chǔ)作用的各種無形資產(chǎn)。其與人力資本不同，人力資本是個(gè)人可以帶走的資產(chǎn)，企業(yè)只能租用，而結(jié)構(gòu)資本是與組織共存的資產(chǎn)，是企業(yè)中人力資本得以充分發(fā)揮作用的基礎(chǔ)設(shè)施或知識(shí)平臺(tái)，也是把人力資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)富的機(jī)制。結(jié)構(gòu)資本包括企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、制度規(guī)范、企業(yè)文化、信息技術(shù)系統(tǒng)、組織結(jié)構(gòu)形式、企業(yè)形象、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。結(jié)構(gòu)資本使企

7、業(yè)安全、有序、高質(zhì)量地運(yùn)轉(zhuǎn)，因此，企業(yè)若要保持其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，就必須定期審查其結(jié)構(gòu)資本的價(jià)值和效能。 客戶資本(customer capital)。指企業(yè)所擁有的與市場(chǎng)相關(guān)的無形資產(chǎn)，故又稱市場(chǎng)資產(chǎn)(market assets)，包括品牌、客戶和客戶的信賴、長期客戶、銷售渠道、特許經(jīng)營權(quán)或合作聯(lián)盟關(guān)系、長期銷售合約等?？蛻糍Y本思想的實(shí)質(zhì)是企業(yè)把客戶和客戶關(guān)系視為自己重要的資產(chǎn)，并通過這一資產(chǎn)的運(yùn)作和經(jīng)營，實(shí)現(xiàn)客戶資本的增值。 在智力資本的三個(gè)組成部分中，人力資本是核心，是企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)和增值的重要基礎(chǔ)；結(jié)構(gòu)資本是激勵(lì)人力資本發(fā)揮知識(shí)的增值作用提供的環(huán)境支持；客戶資本是人力資本及結(jié)構(gòu)資本發(fā)揮作用

8、的主要條件。智力資本并非互不關(guān)聯(lián)的人力資本、結(jié)構(gòu)資本和客戶資本的總和，而是三者的有機(jī)結(jié)合。正是通過三者的相互作用、共同整合，智力資本才得以推動(dòng)企業(yè)發(fā)展、獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 二、智力資本觀對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響 作為對(duì)傳統(tǒng)資本觀念的創(chuàng)新，智力資本觀擴(kuò)展了資本范圍，確立了智力在企業(yè)中的資本地位。智力資本成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)未來利潤和現(xiàn)金流量的主要決定因素，其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響越來越突出，主要表現(xiàn)在以下方面： 1.財(cái)務(wù)內(nèi)容的拓展。資本通常被理解為財(cái)務(wù)的起點(diǎn)和對(duì)象，財(cái)務(wù)學(xué)的核心是“研究資本的生產(chǎn)力問題”。工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的戰(zhàn)略性資本是物質(zhì)資本，因此形成于這個(gè)時(shí)代的財(cái)務(wù)學(xué)也是研究物質(zhì)資本的財(cái)務(wù)學(xué)，其內(nèi)容主要包括物質(zhì)資本

9、的籌集、投入、回收與分配以及實(shí)物資產(chǎn)的日常管理等，核心問題是解決物質(zhì)資本的合理籌集與配置。很顯然，這種以物質(zhì)資本為核心的財(cái)務(wù)學(xué)是不能適應(yīng)知識(shí)經(jīng)濟(jì)要求的。伴隨知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，財(cái)務(wù)學(xué)的內(nèi)容必須進(jìn)行調(diào)整與拓展，即把智力資本納入企業(yè)財(cái)務(wù)的對(duì)象，對(duì)智力資本的籌措、分配、運(yùn)營及效率評(píng)價(jià)等加以研究。這既要求企業(yè)把智力資本的運(yùn)作當(dāng)成理財(cái)工作的內(nèi)生性要素來看待，又需要企業(yè)把培育和發(fā)展智力資本作為重要的理財(cái)戰(zhàn)略。智力資本成為企業(yè)財(cái)務(wù)的對(duì)象后，也必然引起企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)容的擴(kuò)展，對(duì)傳統(tǒng)的籌資、投資、盈利分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)賦予新的內(nèi)涵。 財(cái)務(wù)計(jì)價(jià)的挑戰(zhàn)。現(xiàn)行資本計(jì)量理論強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本及其提供者的權(quán)益，對(duì)無形資產(chǎn)提供者的權(quán)益只

10、承認(rèn)專利、技術(shù)等成果轉(zhuǎn)化部分，而對(duì)大部分的智力資本不予承認(rèn)?，F(xiàn)實(shí)的資本計(jì)量之所以強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本，緣于目前世界各國推行的“物質(zhì)資本至上”的企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度。在這種產(chǎn)權(quán)制度下，由于物質(zhì)資本所有者是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的真正承擔(dān)者，因此，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者應(yīng)該擁有企業(yè)所有權(quán)這一產(chǎn)權(quán)配置的最優(yōu)原則，企業(yè)所有權(quán)(包括剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán))理應(yīng)被物質(zhì)資本所有者所擁有(張維迎，1996)，企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)也理應(yīng)為物質(zhì)資本所有者所服務(wù)。企業(yè)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)自然也為物質(zhì)資本所有者服務(wù)。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就將資產(chǎn)定義為：資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。其確認(rèn)條件之一是該資源的成本或

11、價(jià)值能夠可靠地計(jì)量。很多智力資本由于不能被企業(yè)完全擁有或控制，其價(jià)值也不能以貨幣可靠計(jì)量，因而既不符合資產(chǎn)的定義，也不符合會(huì)計(jì)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的要求，從而難以確認(rèn)入賬，也就無法納入資產(chǎn)負(fù)債表予以反映，這顯然有悖于智力資本觀?？梢?，智力資本的形成與發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)計(jì)價(jià)提出了新的要求。         三、基于智力資本觀的企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新 傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)受到智力資本觀的極大沖擊，呈現(xiàn)出種種不適應(yīng)性。因此，我們必須改進(jìn)企業(yè)的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)體系，進(jìn)行財(cái)務(wù)創(chuàng)新以適應(yīng)智力資本的要求。 1.財(cái)務(wù)目標(biāo)的創(chuàng)新。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是“股東財(cái)

12、富最大化”。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于生產(chǎn)要素的變革，財(cái)務(wù)目標(biāo)也需要重組。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，擴(kuò)展了企業(yè)資本范圍，改變了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，物質(zhì)資本的地位將相對(duì)下降，而智力資本的地位將相對(duì)上升。企業(yè)是利益相關(guān)者如股東、債權(quán)人、經(jīng)理人、員工、顧客等的契約集合體，隨著資本結(jié)構(gòu)的變化，決定了企業(yè)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代不再僅屬于物質(zhì)資本的擁有者股東，而應(yīng)歸屬于其“相關(guān)利益主體”。不同的利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)有不同的財(cái)務(wù)利益要求，企業(yè)理財(cái)要兼顧和均衡各利益相關(guān)者的利益。美國IBM公司把其目標(biāo)定為“為員工利益、為顧客利益、為股東利益”共同服務(wù)，足以證明現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中已實(shí)現(xiàn)了從“股東至上邏輯”向“利益相關(guān)者合作邏輯”的轉(zhuǎn)變。因此，確定

13、企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，既要考慮出資人的利益，又要兼顧其他利益相關(guān)者的要求。 財(cái)務(wù)活動(dòng)的創(chuàng)新 (1)籌資活動(dòng)的創(chuàng)新。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)取代資金成為最主要的生產(chǎn)要素。隨著社會(huì)形態(tài)的變化，“籌智”代替“籌資”是一種必然趨勢(shì)?！盎I智”是指智力資本的籌集，也是一個(gè)融智的過程。一個(gè)企業(yè)擁有了大量的智力資本，就擁有發(fā)展生產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)，可以為企業(yè)創(chuàng)造大量財(cái)富。智力資本的擁有量成為決定企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵要素。企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)智力資本的籌集進(jìn)行合理的規(guī)劃，盡可能多地吸收外部智力資本，以改善企業(yè)的軟資源環(huán)境與結(jié)構(gòu)。智力資本的籌集將成為未來企業(yè)財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)，高水平的智力管理將使得企業(yè)獲得更多的超額價(jià)值。 (

14、2)投資活動(dòng)的創(chuàng)新。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)從事生產(chǎn)活動(dòng)所需要的投資、員工、技術(shù)、市場(chǎng)等，均以員工的知識(shí)、能力為基礎(chǔ)，由此決定了“投智”的重要性?！巴吨恰本褪侵橇Y本的運(yùn)用過程，主要體現(xiàn)在企業(yè)越來越注重?zé)o形資產(chǎn)的投資。企業(yè)投資重點(diǎn)將由有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的豐實(shí)程度和質(zhì)量高低關(guān)系到企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中是否能夠獲勝，關(guān)系到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)投資應(yīng)從長遠(yuǎn)利益、全局利益出發(fā)，以是否能給企業(yè)帶來智力資本積累，提高智力資本質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力及持續(xù)發(fā)展動(dòng)力為投資效益評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)幫助企業(yè)充分利用其智力資本，發(fā)掘智力資本的潛在收益能力，使智力資本通過不斷創(chuàng)新，為企業(yè)帶來源源不斷的財(cái)富。 (3

15、)盈利分配的創(chuàng)新。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾R(shí)為中心，知識(shí)統(tǒng)帥資本、股東、職工各相關(guān)利益者，共同擁有企業(yè)。由于勞動(dòng)者掌握了具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)和技能，向企業(yè)投入的是智力資本，企業(yè)的擁有者發(fā)生了變化，所以盈利的分配模式必將發(fā)生變革。利潤分配應(yīng)改變過去的“按資”分配的方式，轉(zhuǎn)為向企業(yè)投入物質(zhì)資本和智力資本的各所有者之間進(jìn)行分配，按各所有者為企業(yè)帶來財(cái)富的大小比例進(jìn)行分配，按貢獻(xiàn)大小并結(jié)合各相關(guān)利益主體所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小來進(jìn)行分配。因此，“按智”分配成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的必然選擇，這種分配模式比“按資”分配更符合實(shí)際。 財(cái)務(wù)分析的創(chuàng)新。企業(yè)財(cái)務(wù)管理已建立了一整套成熟的財(cái)務(wù)分析體系，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來

16、，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系所起的作用將越來越弱。因此，有必要改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析體系，增加衡量智力資本價(jià)值的指標(biāo)。 (1)償債能力分析。除了進(jìn)行傳統(tǒng)的償債能力分析外，可考慮設(shè)置反映智力資本創(chuàng)新能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，則說明企業(yè)智力資本的創(chuàng)新能力越強(qiáng)，意味著企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿Υ?，企業(yè)所欠債務(wù)被償還的可能性就越大；否則，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營時(shí)間將不會(huì)很長，其所欠債務(wù)未來被償還的可能性就越小。其計(jì)算公式為： 創(chuàng)新能力=創(chuàng)新總額/智力資本總額×100% 式中，創(chuàng)新總額是指由于智力資本所創(chuàng)造的新價(jià)值，包括新產(chǎn)品銷售收入、出售和轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)收入等。 (2)營運(yùn)能力分析。企業(yè)應(yīng)新設(shè)智力資本周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，用于分析企業(yè)

17、智力資本利用效率。該指標(biāo)越高，說明智力資本的利用率越高，周轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)。反之，則說明企業(yè)的智力資本利用率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。其計(jì)算公式為： 智力資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/智力資本的凈值×100% (3)獲利能力分析。企業(yè)應(yīng)新設(shè)智力資本報(bào)酬率指標(biāo)，用來衡量企業(yè)利用智力資本獲取利潤的能力。企業(yè)智力資本所創(chuàng)造的價(jià)值完全反映在企業(yè)的利潤表中，無論智力資本如何或從哪個(gè)方面所產(chǎn)生的效益最終都會(huì)反映到企業(yè)的利潤上，所以，智力資本所產(chǎn)生的價(jià)值可以用以下的指標(biāo)來衡量： 智力資本收益率r =R/Z-r0 其中：R 企業(yè)毛利(息稅前利潤) Z 企業(yè)總資產(chǎn) r0 市場(chǎng)或行業(yè)平均資產(chǎn)利潤率或評(píng)價(jià)用的資產(chǎn)

18、利潤率的目標(biāo)值 財(cái)務(wù)信息披露的創(chuàng)新。智力資本觀下，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不僅應(yīng)包括傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資本信息，而且也應(yīng)包括智力資本信息。由于智力資本信息是企業(yè)外部各類利益相關(guān)者共同關(guān)心的企業(yè)核心信息，因此，必須采取適當(dāng)?shù)拇胧?，進(jìn)行智力資本信息的披露。 (1)放寬會(huì)計(jì)要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。只要能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造未來收益的都應(yīng)該認(rèn)定為企業(yè)的資產(chǎn)，而不管其產(chǎn)權(quán)究竟是歸屬物質(zhì)資本所有者還是其他利益相關(guān)者，也不管其是否能夠用貨幣進(jìn)行可靠計(jì)量。這樣智力資本就不會(huì)因?yàn)椴环腺Y產(chǎn)定義、不能以貨幣計(jì)量而難以入賬。 (2)促進(jìn)智力資本在財(cái)務(wù)報(bào)表中的披露。首先，按照“資產(chǎn)=物質(zhì)資本所有者權(quán)益+人力資本所有者權(quán)益+其他利益相關(guān)者權(quán)益”來構(gòu)建新的

19、會(huì)計(jì)平衡公式，以此為依據(jù)編制資產(chǎn)負(fù)債表。左方反映企業(yè)的各類資產(chǎn)，右方反映股東和債權(quán)人等物質(zhì)資本所有者在企業(yè)的權(quán)益、經(jīng)理和雇員等人力資本所有者在企業(yè)的權(quán)益以及其他利益相關(guān)者團(tuán)體在企業(yè)的權(quán)益。這種報(bào)告模式不僅可以反映有形資產(chǎn)的信息，而且智力資本的信息也可以得到充分的披露。其次，在利潤表中增設(shè)“智力資本收入”、“智力資本成本”、“智力資本稅金及附加”、“智力資本費(fèi)用”、“智力資本利潤”等項(xiàng)目，分別置于“營業(yè)收入”、“營業(yè)成本”、“營業(yè)稅金及附加”、“管理費(fèi)用”、“營業(yè)利潤”等項(xiàng)目之后，這樣智力資本利潤就在利潤表中得到了反映。最后，在保持原現(xiàn)金流量表完整的情況下，考慮增添智力資本產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、智力資

20、本導(dǎo)致的現(xiàn)金流出等相關(guān)內(nèi)容，以使現(xiàn)金流量表也能披露智力資本信息。 (3)建立智力資本輔助報(bào)告制度。除了在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表中披露智力資本信息外，也可考慮設(shè)置“智力資本輔助報(bào)表”，反映智力資本的投入、開發(fā)、利用、管理等情況。報(bào)告可采用表格形式，對(duì)重要內(nèi)容在表內(nèi)優(yōu)先反映，次要或補(bǔ)充內(nèi)容在表外附注說明。在智力資本輔助報(bào)表的編制過程中，應(yīng)以定量信息為主，定性信息為輔，即采用表內(nèi)與表外、定量與定性相結(jié)合的形式，以充分披露智力資本信息。 參考文獻(xiàn)： 1Andriessen，Daniel IC valuation and measurement：clas-sifying the slate of the artJ

21、.Journal of intellectual capital，2004，5(2)：230242. 余緒纓. 智力資產(chǎn)與智力資本會(huì)計(jì)的幾個(gè)理論問題J.經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2004，(4). 譚勁松. 智力資本會(huì)計(jì)研究M.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2001. 李婉瑩.略論智力資本的會(huì)計(jì)報(bào)告J.經(jīng)濟(jì)論壇，2007，(2). 王華，莊學(xué)敏.智力資本計(jì)量可行性方法的構(gòu)建J.暨南學(xué)報(bào)(人文科學(xué)與社會(huì)科學(xué)版)，2004，(4).          三、基于智力資本觀的企業(yè)財(cái)務(wù)創(chuàng)新 傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)受到智力資本觀的極大沖擊，呈現(xiàn)出種種不適

22、應(yīng)性。因此，我們必須改進(jìn)企業(yè)的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)體系，進(jìn)行財(cái)務(wù)創(chuàng)新以適應(yīng)智力資本的要求。 1.財(cái)務(wù)目標(biāo)的創(chuàng)新。在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)是“股東財(cái)富最大化”。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于生產(chǎn)要素的變革，財(cái)務(wù)目標(biāo)也需要重組。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的到來，擴(kuò)展了企業(yè)資本范圍，改變了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，物質(zhì)資本的地位將相對(duì)下降，而智力資本的地位將相對(duì)上升。企業(yè)是利益相關(guān)者如股東、債權(quán)人、經(jīng)理人、員工、顧客等的契約集合體，隨著資本結(jié)構(gòu)的變化，決定了企業(yè)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代不再僅屬于物質(zhì)資本的擁有者股東，而應(yīng)歸屬于其“相關(guān)利益主體”。不同的利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)有不同的財(cái)務(wù)利益要求，企業(yè)理財(cái)要兼顧和均衡各利益相關(guān)者的利益。美國IBM公司把其目標(biāo)定

23、為“為員工利益、為顧客利益、為股東利益”共同服務(wù)，足以證明現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中已實(shí)現(xiàn)了從“股東至上邏輯”向“利益相關(guān)者合作邏輯”的轉(zhuǎn)變。因此，確定企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，既要考慮出資人的利益，又要兼顧其他利益相關(guān)者的要求。 財(cái)務(wù)活動(dòng)的創(chuàng)新 (1)籌資活動(dòng)的創(chuàng)新。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)取代資金成為最主要的生產(chǎn)要素。隨著社會(huì)形態(tài)的變化，“籌智”代替“籌資”是一種必然趨勢(shì)?！盎I智”是指智力資本的籌集，也是一個(gè)融智的過程。一個(gè)企業(yè)擁有了大量的智力資本，就擁有發(fā)展生產(chǎn)的主動(dòng)權(quán)，可以為企業(yè)創(chuàng)造大量財(cái)富。智力資本的擁有量成為決定企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)成敗的關(guān)鍵要素。企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，對(duì)企業(yè)智力資本的籌集進(jìn)行合理的規(guī)劃，盡可能多地吸

24、收外部智力資本，以改善企業(yè)的軟資源環(huán)境與結(jié)構(gòu)。智力資本的籌集將成為未來企業(yè)財(cái)務(wù)的重要環(huán)節(jié)，高水平的智力管理將使得企業(yè)獲得更多的超額價(jià)值。 (2)投資活動(dòng)的創(chuàng)新。知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)從事生產(chǎn)活動(dòng)所需要的投資、員工、技術(shù)、市場(chǎng)等，均以員工的知識(shí)、能力為基礎(chǔ)，由此決定了“投智”的重要性?！巴吨恰本褪侵橇Y本的運(yùn)用過程，主要體現(xiàn)在企業(yè)越來越注重?zé)o形資產(chǎn)的投資。企業(yè)投資重點(diǎn)將由有形資產(chǎn)轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)。無形資產(chǎn)的豐實(shí)程度和質(zhì)量高低關(guān)系到企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中是否能夠獲勝，關(guān)系到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。企業(yè)投資應(yīng)從長遠(yuǎn)利益、全局利益出發(fā)，以是否能給企業(yè)帶來智力資本積累，提高智力資本質(zhì)量，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力及持續(xù)發(fā)展動(dòng)力為

25、投資效益評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財(cái)務(wù)應(yīng)幫助企業(yè)充分利用其智力資本，發(fā)掘智力資本的潛在收益能力，使智力資本通過不斷創(chuàng)新，為企業(yè)帶來源源不斷的財(cái)富。 (3)盈利分配的創(chuàng)新。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橐灾R(shí)為中心，知識(shí)統(tǒng)帥資本、股東、職工各相關(guān)利益者，共同擁有企業(yè)。由于勞動(dòng)者掌握了具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)和技能，向企業(yè)投入的是智力資本，企業(yè)的擁有者發(fā)生了變化，所以盈利的分配模式必將發(fā)生變革。利潤分配應(yīng)改變過去的“按資”分配的方式，轉(zhuǎn)為向企業(yè)投入物質(zhì)資本和智力資本的各所有者之間進(jìn)行分配，按各所有者為企業(yè)帶來財(cái)富的大小比例進(jìn)行分配，按貢獻(xiàn)大小并結(jié)合各相關(guān)利益主體所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小來進(jìn)行分配。因此，“按智”分配成為知識(shí)經(jīng)濟(jì)

26、時(shí)代的必然選擇，這種分配模式比“按資”分配更符合實(shí)際。 財(cái)務(wù)分析的創(chuàng)新。企業(yè)財(cái)務(wù)管理已建立了一整套成熟的財(cái)務(wù)分析體系，隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系所起的作用將越來越弱。因此，有必要改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)分析體系，增加衡量智力資本價(jià)值的指標(biāo)。 (1)償債能力分析。除了進(jìn)行傳統(tǒng)的償債能力分析外，可考慮設(shè)置反映智力資本創(chuàng)新能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，則說明企業(yè)智力資本的創(chuàng)新能力越強(qiáng)，意味著企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿Υ螅髽I(yè)所欠債務(wù)被償還的可能性就越大；否則，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營時(shí)間將不會(huì)很長，其所欠債務(wù)未來被償還的可能性就越小。其計(jì)算公式為： 創(chuàng)新能力=創(chuàng)新總額/智力資本總額×100% 式中，創(chuàng)新總額是

27、指由于智力資本所創(chuàng)造的新價(jià)值，包括新產(chǎn)品銷售收入、出售和轉(zhuǎn)讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)收入等。 (2)營運(yùn)能力分析。企業(yè)應(yīng)新設(shè)智力資本周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，用于分析企業(yè)智力資本利用效率。該指標(biāo)越高，說明智力資本的利用率越高，周轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)。反之，則說明企業(yè)的智力資本利用率較低，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。其計(jì)算公式為： 智力資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/智力資本的凈值×100% (3)獲利能力分析。企業(yè)應(yīng)新設(shè)智力資本報(bào)酬率指標(biāo)，用來衡量企業(yè)利用智力資本獲取利潤的能力。企業(yè)智力資本所創(chuàng)造的價(jià)值完全反映在企業(yè)的利潤表中，無論智力資本如何或從哪個(gè)方面所產(chǎn)生的效益最終都會(huì)反映到企業(yè)的利潤上，所以，智力資本所產(chǎn)生的價(jià)值可以用以下的指標(biāo)來衡量： 智力資本收益率r =R/Z-r0 其中：R 企業(yè)毛利(息稅前利潤) Z 企業(yè)總資產(chǎn) r0 市場(chǎng)或行業(yè)平均資產(chǎn)利潤率或評(píng)價(jià)用的資產(chǎn)利潤率的目標(biāo)值 財(cái)務(wù)信息披露的創(chuàng)新。智力資本觀下，企業(yè)的財(cái)務(wù)信息不僅應(yīng)包括傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)資本信息，而且也應(yīng)包括智力資本信息。由于智力資本信息是企業(yè)外部各類利益相關(guān)者共同關(guān)心的企業(yè)核心信息，因此，必須采取適當(dāng)?shù)拇胧M(jìn)行智力資本信息的披露。 (1)放寬會(huì)計(jì)要素確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。只要能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造未來收益的都應(yīng)該認(rèn)定為企業(yè)的資產(chǎn)，而不管其產(chǎn)權(quán)究竟是歸屬物質(zhì)資本所有者還是其