計算機財務管理_03財務分析模型

1、2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理1第三章第三章 財務分析模型財務分析模型3.1驅(qū)動項目驅(qū)動項目3.2 業(yè)務原理業(yè)務原理3.3 相關技術相關技術3.4 建模方法建模方法2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理2本章學習要求本章學習要求 通過本章的學習，應掌握：通過本章的學習，應掌握： 運用Excel 建立財務分析模型方法 靈活運用公式對財務狀況進行分析 繪制財務分析圖表2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理33.1 驅(qū)動項目驅(qū)動項目v已知上海東風電力股份有限公司的三年的報表數(shù)據(jù)，已知上海東風電力股份有限公司的三年的報表數(shù)據(jù)，請根據(jù)這三年的財務報表數(shù)據(jù)完成如下報表分析：

2、請根據(jù)這三年的財務報表數(shù)據(jù)完成如下報表分析： 一、按照財務報表比率分析計算財務指標。 二、運用趨勢分析法以2008 年的數(shù)據(jù)為基數(shù)進行定基比率分析。 三、對資產(chǎn)負債表、利潤表進行結(jié)構(gòu)分析。 四、對利潤表中的主營業(yè)務收入進行圖解分析。 五、根據(jù)公司2010 年資產(chǎn)負債表和利潤及利潤分配表做出杜邦分析圖。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理43.2 業(yè)務原理業(yè)務原理v財務分析指以企業(yè)的財務報表等會計資料為依據(jù)和起點，采用專門的方法，分析和評價企業(yè)的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動情況。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理53.2 業(yè)務原理業(yè)務原理v3.2.1財務比率分析盈利能力指標銷

3、售凈利率EPS(元/股)每股市價市盈率市凈率ROE(%)每股凈資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)保值增值率現(xiàn)金流量分析流動性分析現(xiàn)金到期債務比現(xiàn)金流動負債比現(xiàn)金債務總額比獲取現(xiàn)金能力分析銷售現(xiàn)金比率每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率短期償債能力指標營運資本流動比率速動比率現(xiàn)金比率長期償債能力指標資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率已獲利息倍數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標存貨周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理63.2 業(yè)務原理業(yè)務原理v 3.2.2趨勢分析趨勢分析 趨勢分析法又稱比較分析法，指將連續(xù)數(shù)期的財務報表的金額并列起來，比較其相同項目的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成

4、果發(fā)展變化趨勢的一種方法。 財務報表的比較具體包括資產(chǎn)負債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。比較時，既要計算出報表中有關項目增減變動的絕對額，又要計算出其增減變動的百分比。 趨勢分析法根據(jù)選擇對比基期的不同又可分為定基比率和環(huán)比比率兩種方法。定基比率是指以某一時期為固定的基期，其他各期均與該基期基數(shù)進行比較分析；環(huán)比比率分析是指每一期均以前一期為基數(shù)進行對比分析。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理73.2 業(yè)務原理業(yè)務原理v3.2.3結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析 結(jié)構(gòu)分析法指對財務報表主要項目的構(gòu)成情況進行分析，一般是以財務報表中的某個總體指標為100%，在計算出各個組成項目占總體指標的百

5、分比，并可進一步比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷企業(yè)財務活動的變化趨勢。 這種方法能夠更準確地分析企業(yè)財務活動的發(fā)展趨勢，它既可用于同一企業(yè)不同時期財務狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時，這種方法能消除不同時期（不同企業(yè)）之間業(yè)務規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費水平和盈利水平。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理83.2 業(yè)務原理業(yè)務原理v3.2.4圖解分析圖解分析 圖解分析就是將企業(yè)連續(xù)幾個會計期間的主要財務數(shù)據(jù)或財務指標繪制成圖，并通過圖形構(gòu)成或走勢來判斷企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理93.2 業(yè)務原理業(yè)務原

6、理v 3.2.5杜邦分析杜邦分析v 綜合分析法就是對企業(yè)的各項財務數(shù)據(jù)和財務指標進行系統(tǒng)、綜合分析綜合分析法就是對企業(yè)的各項財務數(shù)據(jù)和財務指標進行系統(tǒng)、綜合分析，以便對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行全面、合理的評價。綜合分析，以便對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行全面、合理的評價。綜合分析法主要有財務比率綜合評分法、杜邦分析法等，其中杜邦分析法在企業(yè)法主要有財務比率綜合評分法、杜邦分析法等，其中杜邦分析法在企業(yè)財務分析中應用最多。財務分析中應用最多。v 杜邦財務分析體系是利用各財務指標間的內(nèi)在關系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理杜邦財務分析體系是利用各財務指標間的內(nèi)在關系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析

7、評價的方法。美國杜邦公司財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法。美國杜邦公司(The Dupont Corporation)最先設計和使用了一個財務比率分析的綜合最先設計和使用了一個財務比率分析的綜合模型，杜邦模型模型，杜邦模型(Dupont Model)因此而得名。因此而得名。v 杜邦體系各主要指標之間的關系如下：杜邦體系各主要指標之間的關系如下：v 凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權益乘數(shù)權益乘數(shù)v 主營業(yè)務凈利率主營業(yè)務凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權益乘數(shù)權益乘數(shù)v 其中：主營業(yè)務凈利率凈利潤其中：主營業(yè)務凈利率凈利潤主營業(yè)務收入凈額主營業(yè)務收入凈額v 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周

8、轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額主營業(yè)務收入凈額平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額v 權益乘數(shù)權益乘數(shù)=平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)平均所有者權益平均所有者權益2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理103.2 業(yè)務原理業(yè)務原理v3.2.5杜邦分析杜邦分析2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理113.3 相關技術相關技術v 3.3.1 公式公式v 公式的語法公式的語法 以等號（=）開始，用于表明之后的字符為公式。Excel將根據(jù)公式中運算符的特定順序從左到右計算公式。常用運算符見下頁。 在Excel中，每個運算符都有一定的優(yōu)先級。優(yōu)先級從高到低分別為:冒號、單個空格、逗號、負號、百分號、插入符號、星號和正斜

9、杠、加號和減號、和號、比較運算符。若更改求值順序，請將公式中要先計算的部分用括號括起來。v 2.編輯公式編輯公式 (1)修改公式：單擊公式所在的單元格，在編輯欄就可以修改公式。雙擊公式所在的單元格，就可以直接在單元格內(nèi)修改公式。 (2)復制公式： 可以直接復制單元格的方式復制，也可以利用Excel的選擇性粘貼功能，再選擇“粘貼-公式”的屬性。 (3)移動公式 剪切，粘貼。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理123.3 相關技術相關技術vExcel中的常用的運算符中的常用的運算符 類型類型 運算符運算符 功能功能 示例示例 算術運算符 +、 -、 *、 /、 %、 （插入符號） 加、減

10、、乘、除、百分比 乘冪運算 23（2 的 3 次方） 比較運算符 =、=、=、 等于、大于、小于、大于等于 小于等于、不相等 A3=C3、A3C3 文本運算符 （和號） 、 ： （冒號） 連接兩個文本值； 區(qū)域運算符 A&B 產(chǎn)生 AB；A!：C1（引用該區(qū)域內(nèi)所有單元格） 引用運算符 ， （逗號） （空格） 聯(lián)合運算符； 交叉運算符 A1:C1，A2:C2(引用 A1:C2) A1:C1 B1:D1(引用 B1:C1) 2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理133.3 相關技術相關技術v 3.單元格引用單元格引用 單元格引用是指用于表示單元格在工作表上所處位置的坐標集。v 單

11、元格引用的樣式單元格引用的樣式 相對引用：指公式中所引用的單元格位置將隨著公式單元格位置的改變而改變。如：A2、D5。 絕對引用：指公式和函數(shù)中所引用的單元格位置是固定不變的。 如：$C$3、$F$6。 混合引用：在同一個單元格引用中既有絕對引用又有相對引用。 相對列和絕對行，如C$6； 絕對列和相對行，如$C6。v 單元格引用的使用單元格引用的使用 在同一個工作表中的單元格之間進行的引用，被稱為內(nèi)部引用。 對當前工作表之外的單元格的引用被稱為外部引用。 外部引用基本樣式：工作簿工作表！單元格引用。如：Book1Sheet1！D8表示對Book1工作簿第一個工作表中的D8單元格的引用。 辨析不

12、同引用在復制和移動情況下的變化。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理143.3 相關技術相關技術v3.3.2 圖表圖表 1.創(chuàng)建圖表 2.更改圖表類型 3.修改圖表中的文字 4.修改圖表數(shù)據(jù)源 5.自定義圖表示例2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理153.4 模型構(gòu)建模型構(gòu)建v3.4.1 財務比率分析財務比率分析 2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理163.4 模型構(gòu)建模型構(gòu)建v3.4.2趨勢分析法趨勢分析法 本文采用了趨勢分析法中的定基分析法，以2008年的利潤表數(shù)據(jù)為基數(shù)。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理173.4 模型構(gòu)建模型構(gòu)建v3.4.3結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法 結(jié)構(gòu)分析是以總量性指標為基數(shù)（100%），計算其他各組成部分占總量指標的百分比情況。2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理183.4 模型構(gòu)建模型構(gòu)建v3.4.4 圖解分析法2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理193.4 模型構(gòu)建模型構(gòu)建v3.4.5 杜邦分析法杜邦分析法 2022-3-18計算機財務管理計算機財務管理20思考題思考題v 財務報表分析的意義是什么？v 財務分析的方法主要有哪幾種？請一一說明。v 財務比率分析的指標主要有哪些？此方法的優(yōu)缺點有哪些？v 定基比率方法與環(huán)比分析