安永盡職調(diào)查模板

1、中信證券盡盡 職職 調(diào)調(diào) 查查中信證券 1盡職調(diào)查的主要目的是協(xié)助投資者在作出投資（一般是收購活動(dòng)）決定前能得到所有關(guān)于該投資決定的重要資料，協(xié)助投資者作出一個(gè)準(zhǔn)確的商業(yè)決定。盡職調(diào)查包括“目標(biāo)企業(yè)”的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)和法律方面的調(diào)查。盡職調(diào)查主要是在收購（投資）活動(dòng)時(shí)進(jìn)行，但是企業(yè)上市發(fā)行時(shí)，也會(huì)需要事先進(jìn)行盡職調(diào)查，以初步了解企業(yè)是否具備上市的條件（指業(yè)務(wù)、法律、財(cái)務(wù)方面是否符合上市條件）。此外，企業(yè)向銀行申請(qǐng)融資信貸時(shí)，銀行一般會(huì)要求審計(jì)報(bào)告，要求盡職調(diào)查的情況相對(duì)較少。后附的材料主要是闡述在收購活動(dòng)時(shí)所做的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。什么是盡職調(diào)查中信證券 2在投資者對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”作出投資決策之前，投資者

2、需要了解”目標(biāo)企業(yè)”的情況，以及確定交易的方式，盡職調(diào)查可以滿足投資者這方面的要求為什么需要盡職調(diào)查 透過有專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立第三者對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”的財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等問題作出評(píng)析可協(xié)助投資者對(duì)投資項(xiàng)目的取舍作出判斷 確保最理想的交易方式 及早發(fā)現(xiàn)影響交易的完成的因素中信證券 3財(cái)務(wù)盡職調(diào)查 審閱和評(píng)析“目標(biāo)企業(yè)”財(cái)務(wù)狀況 盈利情況及前景的評(píng)析 資產(chǎn)狀況以及質(zhì)素的評(píng)析 有否無記錄負(fù)債 現(xiàn)金流情況的評(píng)析 提供最佳交易條款的建議 目的是減低資本收益稅和簡化個(gè)別投資者將來出售該投資項(xiàng)目的程序（亦屬法律盡職調(diào)查的范圍） 評(píng)析“目標(biāo)企業(yè)”的內(nèi)控程序和業(yè)務(wù)主要流程 審閱收購合同的條款（亦屬法律盡職調(diào)查的范

3、圍）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要包括：中信證券 4財(cái)務(wù)盡職調(diào)查程序財(cái)務(wù)盡職調(diào)查程序注注: : 一般不需要進(jìn)行驗(yàn)證工作一般不需要進(jìn)行驗(yàn)證工作, , 譬如抽查發(fā)票，寄發(fā)詢證函譬如抽查發(fā)票，寄發(fā)詢證函等等實(shí)地了解生產(chǎn)經(jīng)營狀況取得“目標(biāo)公司”的財(cái)務(wù)報(bào)表以及明細(xì)資料編寫盡職調(diào)查報(bào)告注注: : 盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題可作為買方盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問題可作為買方（投資者）談判的籌碼（投資者）談判的籌碼, ,也可以由于也可以由于有關(guān)問題未能解決而導(dǎo)致交易告吹有關(guān)問題未能解決而導(dǎo)致交易告吹買方跟進(jìn)盡職調(diào)查報(bào)告買方與編制盡職調(diào)查報(bào)告的專業(yè)機(jī)構(gòu)討論盡職調(diào)查報(bào)告查閱“目標(biāo)企業(yè)”的財(cái)務(wù)人員和管理層提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和明細(xì)資料，并進(jìn)行評(píng)析評(píng)析內(nèi)部

4、控制程序中信證券 5 企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表是盡職調(diào)查的基礎(chǔ)資料，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性會(huì)影響到盡職調(diào)查結(jié)果的可靠性 財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性視乎企業(yè)本身內(nèi)控程序是否完善，因此，一般情況下，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)亦應(yīng)考慮內(nèi)控程序的情況內(nèi)部控制程序的盡職調(diào)查中信證券 6內(nèi)部控制程序的盡職調(diào)查應(yīng)考慮：(i) 企業(yè)整體架構(gòu)(ii) 會(huì)計(jì)部門架構(gòu)(iii)會(huì)計(jì)主管和人員的資歷、素質(zhì)(iv)每月會(huì)計(jì)結(jié)帳程序(v)基本內(nèi)控程序的執(zhí)行，譬如： (a)有否編制銀行存款差異調(diào)節(jié)表 (b)有否經(jīng)常與客戶和供應(yīng)商對(duì)帳 (c)有否編制固定資產(chǎn)卡片 (d)有否編制應(yīng)收帳款帳齡分析 (f )有否設(shè)有內(nèi)部審計(jì)部門內(nèi)部控制程序的盡職調(diào)查中信證券

5、 7固定資產(chǎn)土地房屋 程序一般包括審閱房屋、土地的產(chǎn)權(quán)證明文件，如土地證、房產(chǎn)證等，以及有否須要提取減值準(zhǔn)備的固定資產(chǎn)機(jī)器、設(shè)備 程序一般包括查詢有否應(yīng)報(bào)廢或須要提取減值準(zhǔn)備的機(jī)器設(shè)備折舊提取的方法是否合理，折舊率是否反映固定資產(chǎn)的消耗情況和使用年限折舊有否按照設(shè)定的折舊提取方法和折舊率計(jì)算，并已入帳財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 8應(yīng)收帳款取得明細(xì)表和帳齡分析表，并查閱分析客戶分布情況，如果只依靠幾個(gè)重要客戶的企業(yè)，則顯示企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大找出有問題的應(yīng)收帳款，方法包括查詢帳齡分析情況、業(yè)務(wù)往來、回款情況等匯總有回收問題的應(yīng)收帳款，評(píng)析“目標(biāo)企業(yè)“提取的壞帳準(zhǔn)備是否足夠，并提示買方壞帳準(zhǔn)

6、備應(yīng)考慮一般準(zhǔn)備和特殊準(zhǔn)備分析回款周期，回款周期長的企業(yè)可能需要較多的營運(yùn)資金注:對(duì)有回收問題的應(yīng)收帳款，買方（投資者）可要求賣方給予擔(dān)?；?qū)κ召弮r(jià) 格給予折扣？財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 9其他應(yīng)收款 取得明細(xì)表，并查閱 查詢內(nèi)容，回收情況，評(píng)析其他應(yīng)收款提取的壞帳準(zhǔn)備是否足夠 查詢有否應(yīng)收關(guān)聯(lián)人仕款項(xiàng)，如有的話，應(yīng)提示買方（投資者）向賣方協(xié)商，由賣方設(shè)法安排該等關(guān)聯(lián)人仕向“目標(biāo)企業(yè)”還款 對(duì)應(yīng)列入費(fèi)用的其他應(yīng)收款作出轉(zhuǎn)入損益的建議會(huì)計(jì)調(diào)整注:一般國內(nèi)企業(yè)會(huì)將投資，開辦費(fèi)，前期虧損或待攤費(fèi)用支出暫列其他應(yīng)收款，因此，進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)，應(yīng)具體查詢有關(guān)內(nèi)容，評(píng)析會(huì)計(jì)處理是否合適，并作出合適

7、的建議會(huì)計(jì)調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 10存貨 查閱存貨清單、帳齡分析表（如有的話） 分析存貨周轉(zhuǎn)期，存貨周轉(zhuǎn)期反映了市場銷售情況、資金周轉(zhuǎn)情況 找出積壓、毀損、滯銷、過時(shí)以及有變現(xiàn)問題的存貨，確定提取的準(zhǔn)備是否足夠，并提示買方（投資者） 查詢存貨的計(jì)算方法，確定計(jì)算方法是否合適？（譬如：按計(jì)劃價(jià)計(jì)算存貨一般情況下屬不合適，按后進(jìn)先出法一般也不合適） 一般不須要進(jìn)行存貨盤點(diǎn)，但存貨量龐大的企業(yè)可以考慮進(jìn)行盤點(diǎn) 考慮進(jìn)一步的技術(shù)分析（需配合有關(guān)行業(yè)技術(shù)人員）財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 11銀行存款 取得明細(xì)表，并查閱 查閱 “目標(biāo)企業(yè)”有否編制銀行存款差異調(diào)節(jié)表，并查閱重大的

8、差異調(diào)節(jié)的內(nèi)容 查閱有否委托存款、信托投資公司存款，如有該類存款，須評(píng)析回收風(fēng)險(xiǎn) 查閱有否存款抵押的情況 評(píng)析“目標(biāo)企業(yè)”資金是否充足財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 12應(yīng)付帳款以及予提費(fèi)用取得明細(xì)表，并查閱分析應(yīng)付帳款周期（可反映企業(yè)占用供應(yīng)商資金的能力）供應(yīng)商分布情況審閱有否未入帳的負(fù)債，方法其中有i)詢問ii)查閱期后付款憑證查閱董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記錄與有關(guān)律師盡職調(diào)查工作配合v)分析（譬如：分析為何應(yīng)付帳款比往年下降？測算工資和獎(jiǎng)金是否已提取足夠、貸款利息是否已提取足夠？）財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 13應(yīng)付稅金 取得各項(xiàng)應(yīng)付稅金變動(dòng)明細(xì)表，并查閱 詢問各項(xiàng)稅種是否均已如期

9、申報(bào)、完稅 詢問有否漏報(bào)、虛報(bào)、少報(bào)的情況 查閱與稅務(wù)機(jī)關(guān)的往來書信文件 分析所交稅金是否合理（譬如：增值稅的合理性視乎銷售收入、所得稅視乎利潤）財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 14銀行貸款 取得和查閱明細(xì)表，明細(xì)表應(yīng)注明利率、還款期、抵押、承諾等情況 查閱貸款合同，了解有否資產(chǎn)抵押和擔(dān)保 資本借貸比例的分析（注：借貸比例反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及舉債能力） 測算貸款利息是否已足額提取，并已入帳 查閱有否違反貸款合同條款的情況（注：違反貸款合同可導(dǎo)致銀行要求提早還款或停止信貸，使“目標(biāo)企業(yè)”出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問題）財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 15損益表 銷售收入分析，可按i)主要地區(qū)ii)主要產(chǎn)品

10、iii)主要客戶iv)過往幾年的走勢 銷售成本變化分析，取得過往幾年的銷售成本明細(xì)，按（原材料、工資、制造費(fèi)用）分析 毛利率變化分析 結(jié)合上述的各項(xiàng)分析，可以對(duì)企業(yè)的過往和將來的盈利前景有所啟示財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 16管理和銷售費(fèi)用按照管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用明細(xì)表，分析管理費(fèi)用的走勢與變化評(píng)析經(jīng)常性與非經(jīng)常性支出（注：當(dāng)考慮盈利前景時(shí)，一次性非經(jīng)常性支出可以弊除）評(píng)析收購后管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用的變化，并提示買方（投資者），譬如：收購后新增管理人員的工資收購后銷售渠道改變對(duì)銷售費(fèi)用的影響與現(xiàn)有關(guān)連人仕之交易條款可能因股權(quán)轉(zhuǎn)變而作出改變財(cái)務(wù)報(bào)表的主要盡職調(diào)查程序中信證券 171）資本支出

11、的承諾 取得資本支出承諾明細(xì)清單 查閱資本支出的內(nèi)容，目的和資本項(xiàng)目的發(fā)展計(jì)劃和前景 查閱和評(píng)析“目標(biāo)企業(yè)”對(duì)資本投資所作出的資金安排方案 評(píng)析是否有固定資產(chǎn)將會(huì)被新的資本投資項(xiàng)目所取代（或部分取代），如有的話，須對(duì)該等固定資產(chǎn)提取減值準(zhǔn)備或加速提取折舊其他財(cái)務(wù)資料和事項(xiàng)的盡職調(diào)查中信證券 182）或然負(fù)債 取得有關(guān)清單，并查閱 查詢有否重大法律訴訟、毀約、糾紛的情況，并提示買方咨詢律師 查閱董事會(huì)紀(jì)要、股東會(huì)紀(jì)要 提示買方可以要求賣方對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”因?yàn)榛蛉回?fù)債所招致的損失給予賠償?shù)某兄Z 評(píng)析有否產(chǎn)品危害責(zé)任（product liability) 和保養(yǎng)期索償（warranty claim)其

12、他財(cái)務(wù)資料和事項(xiàng)的盡職調(diào)查中信證券 193）結(jié)算日后事項(xiàng)查詢有否重大結(jié)算日后事項(xiàng)查閱董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議紀(jì)要查閱有關(guān)事項(xiàng)的法律文件和其他相關(guān)文件評(píng)析結(jié)算日后事項(xiàng)對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”的影響結(jié)算日后事項(xiàng)舉例i) 外在因素 - 法規(guī)、稅率、利率、匯率的變更（譬如：利率上升對(duì)借貸比例高的企業(yè)有負(fù)面影響、匯率變化對(duì)有外匯銷售、采購或貸款的企業(yè)影響較大）ii) 收購重大的固定資產(chǎn)iii)簽訂重大貸款合同iv)增資擴(kuò)股其他財(cái)務(wù)資料和事項(xiàng)的盡職調(diào)查中信證券 204）重大合同 取得重大合同，并查閱 查閱履行情況，評(píng)析合同任何一方未能履行重大合同的風(fēng)險(xiǎn)以及后果 查閱履行合同的資金安排、生產(chǎn)安排等 評(píng)析重大合同對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)

13、經(jīng)營和財(cái)務(wù)方面的影響 對(duì)重大合同所牽涉的法律問題，提示買方（投資者）咨詢律師其他財(cái)務(wù)資料和事項(xiàng)的盡職調(diào)查中信證券 21編寫財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告,內(nèi)容應(yīng)主要包括:a) 報(bào)告的前提以及盡職調(diào)查范圍的陳述b) Executive Summary - 重大事項(xiàng)匯總（包括買方（投資者）要注意和跟進(jìn)的事項(xiàng)，以及收購的風(fēng)險(xiǎn)）c) 資產(chǎn)負(fù)債表的評(píng)析內(nèi)容d) 損益表的評(píng)析內(nèi)容e) 須要買方（投資者）與賣方談判的事項(xiàng)匯總f) 其他相關(guān)資料，譬如：市場統(tǒng)計(jì)資料、行業(yè)資料或其他注: 對(duì)于盡職調(diào)查過程中向“目標(biāo)企業(yè)”管理層提出而未能取得解釋或所需資 料的情況，亦應(yīng)在報(bào)告中表示財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告中信證券 22財(cái)務(wù)盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡

14、職調(diào)查審計(jì)審計(jì)1）內(nèi)容包括： i) 財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)析 ii)提示買方注意或在交易之前必須處理的事項(xiàng) iii)建議需要買方與賣方談判的事項(xiàng) iv)沒有審計(jì)意見或?qū)忛喴庖?）出具審計(jì)報(bào)告，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表是否真實(shí)與公允發(fā)表審計(jì)意見2）財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表以及附注，不須要財(cái)務(wù)報(bào)表的評(píng)析2）一般情況下不須要進(jìn)行任何系統(tǒng)測試、審查憑證或發(fā)詢證函，也不須進(jìn)行存貨盤點(diǎn)，僅須詢問，作出分析及作出有限度查閱2）須要進(jìn)行各種審核工作，包括系統(tǒng)測試、審查驗(yàn)證、寄詢證函、存貨盤點(diǎn)、詢問和分析等3）強(qiáng)調(diào)報(bào)告內(nèi)容僅基本上是根據(jù)口頭查詢獲得，并未進(jìn)行任何審計(jì)或驗(yàn)證，因此內(nèi)容的可靠性不及審計(jì)3）審計(jì)報(bào)告必須出具是否“真實(shí)與公允”的意見，可靠性應(yīng)比盡職調(diào)查高4）基本上是聘請(qǐng)獨(dú)立的專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，也可以不聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)，由投資者的財(cái)務(wù)人員進(jìn)行4）必須聘請(qǐng)專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行5）工作量較小5）工作量較大6）一般情況下專業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)要求聘請(qǐng)方（即買方（投資者）給予承諾，對(duì)盡職調(diào)查過程中專業(yè)機(jī)構(gòu)因非故意的失誤所承擔(dān)的賠償責(zé)任給予補(bǔ)償6）專業(yè)機(jī)構(gòu)責(zé)任由有關(guān)法律、