購買信托常見問題匯總

1、購買信托常見問題匯總一：信托基礎知識問答1. 什么是固定收益類信托產(chǎn)品？固定收益類信托產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行的，收益率和期限固定的信托產(chǎn)品。融資方通過信托公司向投資者募集資金，并通過將資產(chǎn)（股權(quán)）抵押（質(zhì)押）給信托公司、以及第三方擔保等措施，保證到期歸還本金及收益。信托產(chǎn)品的架構(gòu) ：委托人：是信托的投資者。受托人：通常指發(fā)行信托的信托公司。受益人：由于現(xiàn)階段我國信托產(chǎn)品都是自益信托，投資者本身就是受益人。擔保人：受托人將信托資金投資于某一項目時，都需要第三方對此次投資的收益做擔保，對這個項目附有連帶責任，該第三方就是擔保人。一般來說，擔保人可以是公司企業(yè)也可以是自然人，可以為項目發(fā)起者的母公司

2、，實際控制人，也可以是專門的第三方擔保機構(gòu)，等等。抵押、質(zhì)押：保人在對投資項目擔保時，會將其持有的股權(quán)、債權(quán)抵押、質(zhì)押給受托人，抵押物、質(zhì)押物的變現(xiàn)價值必須大于受托人的投資額和預期收益額，如果投資項目失敗，受托人可以將抵押、質(zhì)押物變現(xiàn)以保證收益。 2. 信托產(chǎn)品保本保收益嗎？信托產(chǎn)品不會直接承諾保本保收益。信托產(chǎn)品屬于中等收益，中等風險。信托項目不同，風險的來源、大小不同。但是，信托產(chǎn)品通過嚴格篩選融資方、投資項目、擔保方，并通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、第三方擔保等方式，使投資風險降為最低。3. 哪些個人投資者適合購買信托產(chǎn)品？(1) 風險/收益偏好介于存款和股票基金之間；(2) 厭惡股票風險，目

3、前主要以存款為主的客戶；(3) 感覺存款收益太低的客戶；(4) 至少進行一年以上投資；(5) 目前投資于國債的客戶；(6) 準備購買即將發(fā)行的國債的客戶。4. 信托產(chǎn)品投資期限一般多長？信托產(chǎn)品投資期限一般為1-3年，較適合通過中長期投資獲得穩(wěn)定收益的投資者。在信托存續(xù)期間，信托是不能贖回的，只能在信托存續(xù)期到期后獲得信托本金和收益。5. 信托產(chǎn)品有投資門檻嗎？信托產(chǎn)品僅對合格的機構(gòu)和個人投資者發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣，其起點金額較高，每份投資一般不少于100萬元，且300萬元以下的投資者不能超過50名。6. 信托產(chǎn)品和銀行理財?shù)膮^(qū)別？銀行理財產(chǎn)品信托產(chǎn)品發(fā)行主體 銀行 信托公

4、司 投資門檻 5萬/10萬/20萬/50萬不等 100萬或300萬 產(chǎn)品期限 一般為7天-1年 1年/2年/3年或以上 預期收益 2%-5%左右 6%-18%左右 7. 哪些機構(gòu)投資者適合購買信托產(chǎn)品？(1) 對資金有流動性需求，但又希望投資獲利的機構(gòu)；(2) 對資金安全性要求非常高的機構(gòu)客戶；(3) 目前有資金投資于債券市場的機構(gòu)客戶；(4) 擁有閑置資金的一般企業(yè)。8. 信托產(chǎn)品分為哪幾類？按照資金投放性質(zhì)劃分，信托產(chǎn)品主要可分為貸款類、股權(quán)投資類、權(quán)益投資類、組合投資類。貸款類信托：以向融資企業(yè)發(fā)放貸款的方式來完成的。股權(quán)投資信托：以股權(quán)方式投資，通過股權(quán)受讓或向公司增資，持有公司部分或

5、全部股權(quán)。權(quán)益投資信托：信托公司獲得特定權(quán)益（一般為股權(quán)或債權(quán)）及相關(guān)從屬權(quán)力，受托人通過持有該標的權(quán)益并按照相關(guān)約定獲得清償后，實現(xiàn)信托計劃財產(chǎn)的增值。組合投資信托：是將上述投資方式結(jié)合起來，部分資金以發(fā)放貸款的形式完成，部分資金投資于企業(yè)的股權(quán)或債權(quán)。9. 信托產(chǎn)品主要投資于哪些領域？信托產(chǎn)品一般投資于基礎設施，房地產(chǎn)，工商企業(yè)等。組合投資類信托還會投資于低風險的債券市場、貨幣市場等。10. 信托產(chǎn)品擔保方式有哪些？受托人一般要求融資方或擔保人將其持有的土地、房產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)抵押或質(zhì)押給受托人，抵質(zhì)押率一般小于70%，如果投資項目失敗，受托人可以將抵押物或質(zhì)押物變現(xiàn)以保證收益。11. 信托

6、產(chǎn)品由誰監(jiān)管？信托產(chǎn)品由信托公司發(fā)起設立并在銀監(jiān)會備案，并由銀監(jiān)會監(jiān)管。12. 投資者最終會與誰簽訂信托合同？無論通過什么渠道發(fā)售的信托產(chǎn)品，最終都是和信托公司簽訂信托合同。13. 信托業(yè)務的流程是怎么樣的？(1) 投資者向信托公司提出購買信托產(chǎn)品意向；(2) 雙方依法簽訂信托合同；(3) 投資者向信托公司在托管銀行開立的專項賬戶劃款；(4) 信托公司執(zhí)行信托投資計劃；(5) 信托計劃到期，信托公司向投資者返還本金和收益，信托關(guān)系終止。14. 購買信托產(chǎn)品有哪些費用？對投資者而言，信托產(chǎn)品一般沒有申購費、固定管理費。15. 應從哪些角度選擇信托產(chǎn)品？(1) 信托公司的綜合實力：我國目前有62家

7、信托公司，要看其投資管理能力、風險控制體系、盈利能力、管理團隊、歷史業(yè)績等情況。(2) 投資行業(yè)：國民經(jīng)濟支柱行業(yè)或新興行業(yè)更具投資價值。(3) 融資方實力：了解融資方的財務狀況、成長前景及行業(yè)、公司背景。(4) 擔保方式：要看擔保人背景、擔保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔保人與融資方關(guān)系、擔保人承擔的責任等；抵（質(zhì)）押率越低說明項目風險越小、項目越安全。同時也要看抵(質(zhì)) 押物的變現(xiàn)性。(5) 第一還款來源：要了解預期收入的可靠性，即項目成功的可行性。(6) 產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購買后到融資方支付本息之間投資者的資金是不可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前

8、結(jié)束或是延期的情況，也請投資者在簽定合同之前注意有無這類附加條款。(7) 收益率：其他條件相同時，預期收益率當然是越高越好。16. 信托產(chǎn)品是怎么控制風險的？根據(jù)不同的產(chǎn)品有不同的風險控制措施，主要有：抵押、質(zhì)押、擔保和結(jié)構(gòu)化設計等 。有的產(chǎn)品只采用一種風控措施，有的產(chǎn)品同時采用多種風控措施。(1) 抵押或質(zhì)押：融資方將其動產(chǎn)或不動產(chǎn)（房產(chǎn)、股權(quán)等）抵押或質(zhì)押給信托公司，若融資方無法按期支付信托產(chǎn)品的本金及收益，信托公司可以拍賣抵押或質(zhì)押物，以保障投資人的利益。(2) 擔保：對于沒有抵押（或質(zhì)押）或者抵押率比較高的，信托公司往往會要求融資方對信托財產(chǎn)提供相應的擔保。比如，擔保公司擔保、第三方擔

9、保（融資方的母公司或關(guān)聯(lián)公司）、公司法人無限連帶擔保等。(3) 結(jié)構(gòu)化設計：所謂結(jié)構(gòu)化設計就是將信托收益權(quán)進行分層配置，購買優(yōu)先級的投資者享有優(yōu)先收益權(quán)，購買次級和劣后級的投資者享有劣后收益權(quán)。在固定收益類信托理財產(chǎn)品中，劣后級投資一般由融資方投資，信托期滿后，投資收益在優(yōu)先保證優(yōu)先級受益人本金、預期收益及相關(guān)費用后的余額全部歸劣后級受益人；若出現(xiàn)投資風險，也先由劣后級投資者承擔。(4) 以房地產(chǎn)信托為例：房地產(chǎn)信托貸款，風險控制措施一般為土地或現(xiàn)房抵押，保證擔保；房地產(chǎn)股權(quán)投資，風險控制措施一般為信托持股，股權(quán)質(zhì)押，派駐人員，監(jiān)控資金，回購安排等。17. 信托產(chǎn)品如何分配收益？信托產(chǎn)品在信托

10、存續(xù)期間，沒有凈值。一般來說，在每一個信托年度結(jié)束時，信托所取得的收益在扣除相關(guān)稅費后，會以現(xiàn)金形式直接分配給投資者。在所有投資項目成功取得收益后或信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會分配給投資者。18. 如何選擇房地產(chǎn)投向的信托產(chǎn)品？(1) 應該優(yōu)先選擇那些在房地產(chǎn)信托業(yè)務方面具備長期經(jīng)驗、專業(yè)團隊和良好業(yè)績的信托公司發(fā)行的產(chǎn)品。畢竟信托機構(gòu)是設計、發(fā)行和管理房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的“第一線操刀者”，也是評估和防范信托資金運用風險的“第一道屏障”。(2) 重點關(guān)注擔保方式，通常情況下土地使用權(quán)抵押或房地產(chǎn)項目公司股權(quán)質(zhì)押優(yōu)于第三方保證；如果房地產(chǎn)信托產(chǎn)品設計中運用了房屋所有權(quán)買斷、項目公司

11、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、第三方金融機構(gòu)保證等方式，這些無疑是更穩(wěn)妥的“擔?！睓C制。另外，不少房地產(chǎn)信托理財產(chǎn)品都設計了組合的擔保策略，投資者在甄別產(chǎn)品時應堅持“抓大放小”的原則，重點關(guān)注最便于掌控和變現(xiàn)的擔保方式。(3) 房地產(chǎn)市場的區(qū)域性很強，在同等條件下，投資者應該優(yōu)先選擇經(jīng)濟發(fā)展水平較高、當?shù)胤康禺a(chǎn)市場較具成長性、投資環(huán)境以及配套基礎實施較完善的地區(qū)，尤其是這些地區(qū)的中心城市以及重要地段的房地產(chǎn)信托項目應該是不錯的選擇。19. 信托產(chǎn)品信息披露機制如何？信托產(chǎn)品在每一個信托季度會對投資者披露信托運作情況，包括資金運作項目方向、項目進展、項目公司財務情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實現(xiàn)收益和分配情況等

12、。20. 收益固定、保本保息、穩(wěn)健安全信托產(chǎn)品收益固定，保本保息，年化收益一般為同期定存利率的23倍，穩(wěn)健型配置必選。信托產(chǎn)品通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔保公司、個人連帶責任保證等保證資金安全性，安全性高。21. 年化收益率一般高于銀行定存數(shù)倍最新數(shù)據(jù)顯示，銀行一年期定存利率3.5%，銀行二年期定存利率4.4%，銀行三年期定存利率5%，據(jù)權(quán)威統(tǒng)計，2011年所有信托產(chǎn)品的平均預期年化收益率高達9.11%，是銀行定存的數(shù)倍，而且至今未出現(xiàn)一款到期兌付的情況，是穩(wěn)健投資的理想選擇。22. 期限明確，便于資金使用安排信托產(chǎn)品期限固定，一般在13年，一般一年就會還本付息，便于資金使用安排，資金以復利的形

13、式計算，便于保值增值。23. 門檻一般100萬以上，300萬以下個人少于50個固定收益類信托產(chǎn)品購買門檻和陽光類似，僅對合格的機構(gòu)和個人投資者發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣。同時，其起點金額較高，每份投資一般不少于100萬，根據(jù)信托公司集合資金信托管理辦法規(guī)定，單個信托300萬以下的投資者受到50個名額的限制。24. 保管銀行開設專戶、?？顚Ｓ帽９茔y行接受信托投資公司的委托，與其簽署信托資金托管協(xié)議，依據(jù)法律法規(guī)以及合同的約定，履行信托財產(chǎn)保管、投資交易監(jiān)督、項目進展情況監(jiān)督、資金匯劃清算、信托會計核算等職責，并收取托管費的銀行中間業(yè)務。其優(yōu)勢在于以信托投資公司名義獨立開立銀行賬戶、

14、以“信托投資公司全稱加信托產(chǎn)品名稱”開立證券賬戶，安全保管各類信托財產(chǎn)，確保信托財產(chǎn)的管理和財產(chǎn)（包括財產(chǎn)權(quán)利）的持有相分離。25. 信托公司背景雄厚，牌照稀缺，平臺可靠根據(jù)信托公司管理辦法第八條，設立信托公司，必須具備符合銀監(jiān)會規(guī)定的入股資格的股東。信托公司的股東必須是“境內(nèi)非金融機構(gòu)、境內(nèi)金融機構(gòu)、境外金融機構(gòu)和銀監(jiān)會認可的其他出資人”。此外，根據(jù)該辦法的規(guī)定，信托公司的最低注冊資本要求是3億元人民幣，并且不得分期繳納，必須以貨幣一次性付清。信托牌照是銀監(jiān)會通過審核合格后發(fā)放的，信托公司必須要有信托牌照才能發(fā)放產(chǎn)品。因此，信托公司背景雄厚很雄厚，牌照稀缺，平臺可靠。26. 性質(zhì)，不能通過大

15、眾媒體宣傳固定收益類信托產(chǎn)品和陽光基金一樣，都由信托公司發(fā)起設立并在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會備案的。信托公司由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管，根據(jù)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行理財產(chǎn)品（以下簡稱理財產(chǎn)品）銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設計的理財產(chǎn)品向個人客戶和機構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為?！币虼耍磐泄景l(fā)行的產(chǎn)品不能通過大眾媒體宣傳。27. 募集速度快，一般一兩周可以結(jié)束固定收益類信托產(chǎn)品收益固定，保本保息，年化收益一般為同期定存利率的23倍，并且風控措施到位，能獲得穩(wěn)健的收益，因此募集速度快。28. 信托財產(chǎn)獨立，可用于抵押在信托中，信托財產(chǎn)與

16、受益人的自有財產(chǎn)是完全分開的，受益人從信托財產(chǎn)中獲取收益后，該收益即成為受益人的自有財產(chǎn)，此時，這部分財產(chǎn)便從信托財產(chǎn)中脫離出來，已不屬于信托財產(chǎn)的范疇，成為可被受益人的債權(quán)人追索的對象。而信托財產(chǎn)本身并未轉(zhuǎn)化為受益人的自有財產(chǎn)，完全獨立于受益人的自有財產(chǎn)。信托財產(chǎn)獨立于委托人、受托人、受益人自有財產(chǎn)的特點在保證信托財產(chǎn)安全的同時，又能有效地解決高凈值資產(chǎn)人士的財產(chǎn)保值、增值、繼承方面的問題。除了信托財產(chǎn)獨立性的優(yōu)勢外，信托還有所有權(quán)管理權(quán)受益權(quán)相分離、投資領域的多元化等多種優(yōu)勢。29. 項目資質(zhì)、信托公司實力、產(chǎn)品風險各不相同根據(jù)信托法法規(guī)定，信托公司的最低注冊資本要求是3億元人民幣，并且不

17、得分期繳納，必須以貨幣一次性付清，信托牌照是銀監(jiān)會通過審核合格后發(fā)放的，信托公司必須要有信托牌照才能發(fā)放產(chǎn)品。因此，信托公司實力可靠可靠。在風險控制措施方面，信托產(chǎn)品常見的是土地抵押、股權(quán)質(zhì)押以及擔保。比較確實的是土地抵押。對于土地抵押有效性的判斷，可以從土地的區(qū)位、市場價格、市場前景、抵押率等幾個因素進行綜合分析，如果是項目所在地的信托投資者，可以比較方便的對土地價值作出自己的判斷，但對于異地投資者而言，比較便捷的判斷方式就是判斷其抵押率，一般來說土地抵押率越低風險越小。30. 信托公司應該履行什么樣的職責？信托公司管理信托財產(chǎn)應恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。信托公司依據(jù)信

18、托合同約定管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風險，由信托財產(chǎn)承擔；信托公司違背信托合同、處理信托事務不當使信托財產(chǎn)受到損失，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償。不足賠償時，由投資者自擔。二：購買時實際操作常見問題：1. 投資者最終會與誰簽訂信托合同？無論通過什么渠道發(fā)售的信托產(chǎn)品，最終都是和信托公司簽訂信托合同。2. 信托業(yè)務的流程是怎么樣的？(1) 投資者向信托公司提出購買信托產(chǎn)品意向；(2) 雙方依法簽訂信托合同；(3) 投資者向信托公司在托管銀行開立的專項賬戶劃款；(4) 信托公司執(zhí)行信托投資計劃；(5) 信托計劃到期，信托公司向投資者返還本金和收益，信托關(guān)系終止。3. 購買信托產(chǎn)品有哪些費用？對投資者而言，信

19、托產(chǎn)品一般沒有申購費、固定管理費。4. 應從哪些角度選擇信托產(chǎn)品？(1) 信托公司的綜合實力：我國目前有62家信托公司，要看其投資管理能力、風險控制體系、盈利能力、管理團隊、歷史業(yè)績等情況。(2) 投資行業(yè)：國民經(jīng)濟支柱行業(yè)或新興行業(yè)更具投資價值。(3) 融資方實力：了解融資方的財務狀況、成長前景及行業(yè)、公司背景。(4) 擔保方式：要看擔保人背景、擔保人凈資產(chǎn)及構(gòu)成、擔保人與融資方關(guān)系、擔保人承擔的責任等；抵（質(zhì)）押率越低說明項目風險越小、項目越安全。同時也要看抵(質(zhì)) 押物的變現(xiàn)性。(5) 第一還款來源：要了解預期收入的可靠性，即項目成功的可行性。(6) 產(chǎn)品期限：信托產(chǎn)品一般在購買后到融資

20、方支付本息之間投資者的資金是不可贖回的，所以投資者要看好產(chǎn)品期限，以便安排未來現(xiàn)金流。另外，部分產(chǎn)品存在著提前結(jié)束或是延期的情況，也請投資者在簽定合同之前注意有無這類附加條款。(7) 收益率：其他條件相同時，預期收益率當然是越高越好。5. 信托產(chǎn)品是怎么控制風險的？根據(jù)不同的產(chǎn)品有不同的風險控制措施，主要有：抵押、質(zhì)押、擔保和結(jié)構(gòu)化設計等 。有的產(chǎn)品只采用一種風控措施，有的產(chǎn)品同時采用多種風控措施。(1) 抵押或質(zhì)押：融資方將其動產(chǎn)或不動產(chǎn)（房產(chǎn)、股權(quán)等）抵押或質(zhì)押給信托公司，若融資方無法按期支付信托產(chǎn)品的本金及收益，信托公司可以拍賣抵押或質(zhì)押物，以保障投資人的利益。(2) 擔保：對于沒有抵押

21、（或質(zhì)押）或者抵押率比較高的，信托公司往往會要求融資方對信托財產(chǎn)提供相應的擔保。比如，擔保公司擔保、第三方擔保（融資方的母公司或關(guān)聯(lián)公司）、公司法人無限連帶擔保等。(3) 結(jié)構(gòu)化設計：所謂結(jié)構(gòu)化設計就是將信托收益權(quán)進行分層配置，購買優(yōu)先級的投資者享有優(yōu)先收益權(quán)，購買次級和劣后級的投資者享有劣后收益權(quán)。在固定收益類信托理財產(chǎn)品中，劣后級投資一般由融資方投資，信托期滿后，投資收益在優(yōu)先保證優(yōu)先級受益人本金、預期收益及相關(guān)費用后的余額全部歸劣后級受益人；若出現(xiàn)投資風險，也先由劣后級投資者承擔。(4) 以房地產(chǎn)信托為例：房地產(chǎn)信托貸款，風險控制措施一般為土地或現(xiàn)房抵押，保證擔保；房地產(chǎn)股權(quán)投資，風險控

22、制措施一般為信托持股，股權(quán)質(zhì)押，派駐人員，監(jiān)控資金，回購安排等。6. 信托產(chǎn)品如何分配收益？信托產(chǎn)品在信托存續(xù)期間，沒有凈值。一般來說，在每一個信托年度結(jié)束時，信托所取得的收益在扣除相關(guān)稅費后，會以現(xiàn)金形式直接分配給投資者。在所有投資項目成功取得收益后或信托存續(xù)期到期后，信托未分配的收益和信托本金會分配給投資者。7. 如何選擇房地產(chǎn)投向的信托產(chǎn)品？(1) 應該優(yōu)先選擇那些在房地產(chǎn)信托業(yè)務方面具備長期經(jīng)驗、專業(yè)團隊和良好業(yè)績的信托公司發(fā)行的產(chǎn)品。畢竟信托機構(gòu)是設計、發(fā)行和管理房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的“第一線操刀者”，也是評估和防范信托資金運用風險的“第一道屏障”。(2) 重點關(guān)注擔保方式，通常情況下土地

23、使用權(quán)抵押或房地產(chǎn)項目公司股權(quán)質(zhì)押優(yōu)于第三方保證；如果房地產(chǎn)信托產(chǎn)品設計中運用了房屋所有權(quán)買斷、項目公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、第三方金融機構(gòu)保證等方式，這些無疑是更穩(wěn)妥的“擔保”機制。另外，不少房地產(chǎn)信托理財產(chǎn)品都設計了組合的擔保策略，投資者在甄別產(chǎn)品時應堅持“抓大放小”的原則，重點關(guān)注最便于掌控和變現(xiàn)的擔保方式。(3) 房地產(chǎn)市場的區(qū)域性很強，在同等條件下，投資者應該優(yōu)先選擇經(jīng)濟發(fā)展水平較高、當?shù)胤康禺a(chǎn)市場較具成長性、投資環(huán)境以及配套基礎實施較完善的地區(qū)，尤其是這些地區(qū)的中心城市以及重要地段的房地產(chǎn)信托項目應該是不錯的選擇。8. 信托產(chǎn)品信息披露機制如何？信托產(chǎn)品在每一個信托季度會對投資者披露信托運作情

24、況，包括資金運作項目方向、項目進展、項目公司財務情況、獲得抵押物、質(zhì)押物的情況、已實現(xiàn)收益和分配情況等。9. 信托公司應該履行什么樣的職責？信托公司管理信托財產(chǎn)應恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。信托公司依據(jù)信托合同約定管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風險，由信托財產(chǎn)承擔；信托公司違背信托合同、處理信托事務不當使信托財產(chǎn)受到損失，由信托公司以固有財產(chǎn)賠償。不足賠償時，由投資者自擔。三;信托產(chǎn)品及公司特點：1. 收益固定、保本保息、穩(wěn)健安全信托產(chǎn)品收益固定，年化收益一般為同期定存利率的23倍，穩(wěn)健型配置必選。信托產(chǎn)品通過資產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、擔保公司、個人連帶責任保證等保證資金安全性，安全性高。

25、2. 年化收益率一般高于銀行定存數(shù)倍最新數(shù)據(jù)顯示，銀行一年期定存利率3.5%，銀行二年期定存利率4.4%，銀行三年期定存利率5%，據(jù)權(quán)威統(tǒng)計，2011年所有信托產(chǎn)品的平均預期年化收益率高達9.11%，是銀行定存的數(shù)倍，而且至今未出現(xiàn)一款到期兌付的情況，是穩(wěn)健投資的理想選擇。3. 期限明確，便于資金使用安排信托產(chǎn)品期限固定，一般在13年，一般一年就會還本付息，便于資金使用安排，資金以復利的形式計算，便于保值增值。4. 門檻一般100萬以上，300萬以下個人少于50個固定收益類信托產(chǎn)品購買門檻和陽光類似，僅對合格的機構(gòu)和個人投資者發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣。同時，其起點金額較高，每份

26、投資一般不少于100萬，根據(jù)信托公司集合資金信托管理辦法規(guī)定，單個信托300萬以下的投資者受到50個名額的限制。5. 保管銀行開設專戶、?？顚Ｓ帽９茔y行接受信托投資公司的委托，與其簽署信托資金托管協(xié)議，依據(jù)法律法規(guī)以及合同的約定，履行信托財產(chǎn)保管、投資交易監(jiān)督、項目進展情況監(jiān)督、資金匯劃清算、信托會計核算等職責，并收取托管費的銀行中間業(yè)務。其優(yōu)勢在于以信托投資公司名義獨立開立銀行賬戶、以“信托投資公司全稱加信托產(chǎn)品名稱”開立證券賬戶，安全保管各類信托財產(chǎn)，確保信托財產(chǎn)的管理和財產(chǎn)（包括財產(chǎn)權(quán)利）的持有相分離。6. 信托公司背景雄厚，牌照稀缺，平臺可靠根據(jù)信托公司管理辦法第八條，設立信托公司，必

27、須具備符合銀監(jiān)會規(guī)定的入股資格的股東。信托公司的股東必須是“境內(nèi)非金融機構(gòu)、境內(nèi)金融機構(gòu)、境外金融機構(gòu)和銀監(jiān)會認可的其他出資人”。此外，根據(jù)該辦法的規(guī)定，信托公司的最低注冊資本要求是3億元人民幣，并且不得分期繳納，必須以貨幣一次性付清。信托牌照是銀監(jiān)會通過審核合格后發(fā)放的，信托公司必須要有信托牌照才能發(fā)放產(chǎn)品。因此，信托公司背景雄厚很雄厚，牌照稀缺，平臺可靠。7. 性質(zhì)，不能通過大眾媒體宣傳固定收益類信托產(chǎn)品和陽光基金一樣，都由信托公司發(fā)起設立并在中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會備案的。信托公司由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會監(jiān)管，根據(jù)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法第二條規(guī)定：“商業(yè)銀行理財產(chǎn)品（以下簡稱理財

28、產(chǎn)品）銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設計的理財產(chǎn)品向個人客戶和機構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為?！币虼耍磐泄景l(fā)行的產(chǎn)品不能通過大眾媒體宣傳。8. 募集速度快，一般一兩周可以結(jié)束固定收益類信托產(chǎn)品收益固定，保本保息，年化收益一般為同期定存利率的23倍，并且風控措施到位，能獲得穩(wěn)健的收益，因此募集速度快。9. 信托財產(chǎn)獨立，可用于抵押在信托中，信托財產(chǎn)與受益人的自有財產(chǎn)是完全分開的，受益人從信托財產(chǎn)中獲取收益后，該收益即成為受益人的自有財產(chǎn)，此時，這部分財產(chǎn)便從信托財產(chǎn)中脫離出來，已不屬于信托財產(chǎn)的范疇，成為可被受益人的債權(quán)人追索的對象。而信托財產(chǎn)本身并未轉(zhuǎn)化為受益人的

29、自有財產(chǎn)，完全獨立于受益人的自有財產(chǎn)。信托財產(chǎn)獨立于委托人、受托人、受益人自有財產(chǎn)的特點在保證信托財產(chǎn)安全的同時，又能有效地解決高凈值資產(chǎn)人士的財產(chǎn)保值、增值、繼承方面的問題。除了信托財產(chǎn)獨立性的優(yōu)勢外，信托還有所有權(quán)管理權(quán)受益權(quán)相分離、投資領域的多元化等多種優(yōu)勢。10. 項目資質(zhì)、信托公司實力、產(chǎn)品風險各不相同根據(jù)信托法法規(guī)定，信托公司的最低注冊資本要求是3億元人民幣，并且不得分期繳納，必須以貨幣一次性付清，信托牌照是銀監(jiān)會通過審核合格后發(fā)放的，信托公司必須要有信托牌照才能發(fā)放產(chǎn)品。因此，信托公司實力可靠可靠。在風險控制措施方面，信托產(chǎn)品常見的是土地抵押、股權(quán)質(zhì)押以及擔保。比較確實的是土地抵

30、押。對于土地抵押有效性的判斷，可以從土地的區(qū)位、市場價格、市場前景、抵押率等幾個因素進行綜合分析，如果是項目所在地的信托投資者，可以比較方便的對土地價值作出自己的判斷，但對于異地投資者而言，比較便捷的判斷方式就是判斷其抵押率，一般來說土地抵押率越低風險越小。信托產(chǎn)品設計幾大要素產(chǎn)品收益對于信托產(chǎn)品的收益，監(jiān)管政策上不允許承諾保底，目前的通行做法是以預期收益率的形式向投資者進行揭示。通常而言，信托產(chǎn)品預期收益率的高低，主要取決于以下因素：1、同期銀行存款利率和國債利率的水平。信托產(chǎn)品與銀行存款同為理財產(chǎn)品，信托產(chǎn)品風險較高，故其收益率要大于銀行存款利率。在國債發(fā)行期，信托產(chǎn)品收益率的設定也要高于

31、國債利率。對于銀行貸款替代類的銀信合作產(chǎn)品，其收益率基本為貸款利率扣除信托公司和銀行的傭金比率。2、不同類型項目的收益水平。目前，集合資金信托的貸款類產(chǎn)品收益一般水平為69，其中工礦企業(yè)、基礎設施等項目偏向下限，房地產(chǎn)類項目偏向上限。證券投資類陽光私募信托產(chǎn)品，其收益水平隨市場行情波動較大，一般只給出較低的預期收益率。同一項目，如果采用股權(quán)或權(quán)益投資的信托方式，給出的預期收益率水平通常略高。另外，針對項目投資的不同期限或者不同金額，信托產(chǎn)品的收益水平也會有所不同。期限越長，投資金額越大，收益水平則越高。產(chǎn)品期限信托產(chǎn)品期限的設計，應主要考慮以下因素：1、資金需求方的需要。一般來講，資金周轉(zhuǎn)項目的期限為中短期，基礎設施大型工程等建設項目則周期較長，房地產(chǎn)開發(fā)項目一般介于二者之間，PE 類項目的期限通常最長。2、投資者的投資偏好。由于時間越長，未來的不確定性越大，投資者一般偏好中短期的投資項目，通常在3年以內(nèi)，不超過5年。3、監(jiān)管要求。信托公司集合資金信托計劃管理辦法規(guī)定，集合資金信托計劃期限不少于一年。上述前兩方面的因素要綜合考慮，從市場的角度來看，投資者的偏好應優(yōu)先考慮。目前實務上