IFRS16號(hào)準(zhǔn)則變化及利弊淺析

1、IFRS 16號(hào)準(zhǔn)則變化及利弊分析租賃，區(qū)分為融資性租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃。從常規(guī)來(lái)說(shuō)，融資性租賃資產(chǎn)作為企業(yè)自有資產(chǎn)入賬，計(jì)入資產(chǎn)，并計(jì)提折舊。而租賃性資產(chǎn)不作為資產(chǎn)入賬，只以其承擔(dān)的租金計(jì)入成本費(fèi)用。1The need for changeIASB官網(wǎng)顯示，采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IFRS）或美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（US GAAP）的上市公司，3.3萬(wàn)億美元左右的租賃業(yè)務(wù)中，有超過(guò)85%未納入資產(chǎn)負(fù)債表范圍內(nèi)。舊標(biāo)準(zhǔn)下，投資者難以對(duì)上市公司租賃資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。舊標(biāo)準(zhǔn)下，投資者難以對(duì)上市公司租賃資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行準(zhǔn)確判斷新標(biāo)準(zhǔn)將提高公司租賃資產(chǎn)和負(fù)債的透明度，意味著通過(guò)租賃表外融資業(yè)務(wù)將不再潛伏在陰影下。

2、 2Whats changing for lessors and lessees? 會(huì)計(jì)確認(rèn)初始計(jì)量后續(xù)計(jì)量 對(duì)于承租人而言，新的租賃準(zhǔn)則不再區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。除12個(gè)月以內(nèi)的短期租賃和低于5000美元小額租賃外，其他所有租賃都要納入資產(chǎn)負(fù)債表范圍。 承租人根據(jù)租賃付款額現(xiàn)值來(lái)對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債進(jìn)行初始計(jì)量。 承租人通常使用直線法對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行折舊，折舊年限為租賃期和使用權(quán)資產(chǎn)的使用壽命中較短者；承租人根據(jù)租賃期開(kāi)始日確定的折現(xiàn)率，使用利率法確認(rèn)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債日的租賃負(fù)債。出租人的會(huì)計(jì)處理仍類似于現(xiàn)行的做法，即出租人繼續(xù)將租賃分類為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。對(duì)承租人而言，其報(bào)告中的資產(chǎn)和負(fù)

3、債將同時(shí)增加。Go ahead and replace it with your own text. This is an example text,Go ahead and replace it with your own text. This is an example text,Go ahead and replace it with your own text. This is an example text,Go ahead and replace it with your own text. This is an example text,公司在哪些方面可能受到影響?現(xiàn)時(shí)，承租人選

4、擇租賃而非購(gòu)買固定資產(chǎn)的原因之一可能是避免在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映負(fù)債。因此，新租賃準(zhǔn)則可能影響“買還是租”的業(yè)務(wù)決策，相對(duì)應(yīng)，出租人的策略也需要進(jìn)行調(diào)整。承租人由于資產(chǎn)、負(fù)債同時(shí)增加，再加上費(fèi)用確認(rèn)時(shí)間發(fā)生變化（前大后小），導(dǎo)致許多常用財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化可能會(huì)使企業(yè)需要與借款方重新商談借款合同，與供應(yīng)商重新商談付款信用期條款等等。如果企業(yè)的薪酬計(jì)劃需參考財(cái)務(wù)指標(biāo)，可能需要重新制定薪酬考核標(biāo)準(zhǔn)。與其他業(yè)務(wù)合作伙伴的合同薪酬考核業(yè)務(wù)決策財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)指標(biāo)費(fèi)用確認(rèn)方式的變化可能會(huì)影響稅款實(shí)際支付的金額與時(shí)間。新準(zhǔn)則要求進(jìn)行更多的判斷和披露，因此可能需要更新控制以及流程。新準(zhǔn)則將需要許多以往不在財(cái)務(wù)報(bào)告

5、系統(tǒng)內(nèi)歸集的信息，企業(yè)可能需要更新現(xiàn)有的系統(tǒng)以搜集租賃相關(guān)的信息。新準(zhǔn)則下承租人的資產(chǎn)、負(fù)債以及費(fèi)用都會(huì)發(fā)生變化，這些都需要在預(yù)算中進(jìn)行考慮。稅務(wù)影響系統(tǒng)和信息控制和流程預(yù)算企業(yè)的各個(gè)利益相關(guān)方都需要了解新準(zhǔn)則將會(huì)如何影響企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮何時(shí)以及如何與其進(jìn)行溝通。企業(yè)還需要考慮監(jiān)管方面的要求，例如銀行的資本充足率等。投資者關(guān)系監(jiān)管資本4Changes in Lessees balance sheet租賃資產(chǎn)增加資產(chǎn)負(fù)債率提高金融性負(fù)債增加權(quán)益下降IAS17:在會(huì)計(jì)上分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃作不同的處理。融資租賃需要上表，即在財(cái)務(wù)報(bào)表上同時(shí)確認(rèn)資產(chǎn)及對(duì)應(yīng)的負(fù)債；經(jīng)營(yíng)租賃不需要上表，只是

6、在租賃期內(nèi)按直線法確認(rèn)租賃費(fèi)用。IFRS16:新租賃準(zhǔn)則下，除了短于12個(gè)月或是小額資產(chǎn)的租賃，其他所有租賃都將要上表。p 這意味著承租人的資產(chǎn)負(fù)債表將隨著現(xiàn)時(shí)經(jīng)營(yíng)租賃的租金承諾而相應(yīng)大幅度膨脹。此外，經(jīng)營(yíng)租賃承租人的費(fèi)用分?jǐn)倢⒂涩F(xiàn)時(shí)的直線法（每月一樣的租金）變?yōu)榕c融資租賃一致的前大后小模式，即在租賃期的前半段時(shí)間內(nèi)的租賃費(fèi)用（即資產(chǎn)折舊加上利息）要高于現(xiàn)行租賃準(zhǔn)則下直線法確認(rèn)的經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用。列在資產(chǎn)負(fù)債表的租賃資產(chǎn)科目或者固定資產(chǎn)科目；對(duì)應(yīng)貸長(zhǎng)期應(yīng)付欄，利息部分在當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用中體現(xiàn)。5Changes in Lessees income statement在現(xiàn)行準(zhǔn)則下，對(duì)于以后年度將要承擔(dān)的經(jīng)

7、營(yíng)租賃支出，只會(huì)在報(bào)告附注里以租賃承諾的形式披露，是一種表外披露方式。而在新規(guī)定下，這部分租賃承諾被搬到表內(nèi)。通俗的講，承租人需要把整個(gè)租賃合同的租金逐年折現(xiàn)，按這個(gè)現(xiàn)值總額分別確認(rèn)一塊長(zhǎng)期資產(chǎn)和長(zhǎng)期負(fù)債。之后每年付租金時(shí)，一方面對(duì)這塊資產(chǎn)進(jìn)行折舊、計(jì)入利潤(rùn)表（相當(dāng)于現(xiàn)行準(zhǔn)則下直接計(jì)入利潤(rùn)表的租賃費(fèi)用），另一方面以實(shí)際支付的租金沖減長(zhǎng)期負(fù)債余額。直到租期結(jié)束時(shí)，該項(xiàng)資產(chǎn)折完，負(fù)債也沖平。但由于這項(xiàng)資產(chǎn)是以現(xiàn)值入賬的，今后實(shí)際支付的價(jià)款會(huì)大于資產(chǎn)價(jià)值，差異部分應(yīng)該是計(jì)入每年的財(cái)務(wù)費(fèi)用，以體現(xiàn)這一長(zhǎng)期融資行為（也就是現(xiàn)在會(huì)體現(xiàn)在報(bào)表上的這筆負(fù)債）的時(shí)間價(jià)值。每年計(jì)入損益的支出（包括折舊和利息費(fèi)用）

8、并不完全等于現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下每年的租賃費(fèi)用，由于要考慮的長(zhǎng)期負(fù)債所產(chǎn)生的利息費(fèi)用的同步遞減，時(shí)間上新準(zhǔn)則下每年計(jì)入利潤(rùn)表的總開(kāi)支也是遞減的。6Changes in Lessees cash flow statement整體現(xiàn)金流量持平經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流量增加融資性活動(dòng)現(xiàn)金流量減少 與IAS 17 相比，IFRS 16將減少經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出,增加相應(yīng)的融資現(xiàn)金流出。這是因?yàn)樵贗AS 17中,公司將現(xiàn)金流出放在資產(chǎn)負(fù)債表外租賃經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。相比之下,在FRS 16中，所有租賃負(fù)債的本金償還包括在融資活動(dòng)中。利息也可以包括在融資活動(dòng)中。7Effects on key financial metrics指標(biāo)測(cè)量

9、計(jì)算影響原因杠桿風(fēng)險(xiǎn)短期償付能力負(fù)債/權(quán)益上升融資性負(fù)債將會(huì)增加流動(dòng)比率流行性流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債下降租賃流動(dòng)負(fù)債會(huì)上升，流動(dòng)資產(chǎn)不變資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率盈利能力銷售/總資產(chǎn)降低租賃資產(chǎn)會(huì)被認(rèn)定為總資產(chǎn)的一部分利息保障倍數(shù)長(zhǎng)期償付能力息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用視情況而定息稅前利潤(rùn)和利息費(fèi)用都會(huì)增加，不過(guò)比率的變化取決于租賃組合的特征息稅前利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)利潤(rùn)盈利能力增加新增的折舊費(fèi)低于排除的資產(chǎn)負(fù)債表表外費(fèi)用EBITDA 盈利能力扣除利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn)增加表外的租賃費(fèi)用被排除EBITDAR 盈利能力扣除利息、稅項(xiàng)、折舊、攤銷及租金無(wú)影響所有的租賃相關(guān)費(fèi)用被排除每股利潤(rùn)（EPS）盈利能力凈收益（凈虧損）/股

10、數(shù)視情況而定受租賃方式特征和稅收方式的影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量盈利能力增加一部分的租賃付款將轉(zhuǎn)移到融資活動(dòng)現(xiàn)金流量中凈現(xiàn)金流量盈利能力和流動(dòng)性無(wú)影響現(xiàn)金不會(huì)受到影響確認(rèn)之前未被識(shí)別的一種資產(chǎn)資產(chǎn)增加。影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率確認(rèn)之前未被識(shí)別的一種負(fù)債負(fù)債增加。影響財(cái)務(wù)杠桿確認(rèn)折舊和利息而不是經(jīng)營(yíng)性租賃費(fèi)用經(jīng)營(yíng)性收入增加（因?yàn)槔⑺阍诮?jīng)營(yíng)性費(fèi)用之外，）同樣的，利潤(rùn)的測(cè)量將會(huì)排除利息和折舊，但是包括經(jīng)營(yíng)性租賃費(fèi)用，如EBITDA8Effects on key financial metrics9Differences between IFRS and US GAAP10Differences between IFRS16、IAS17 and US GAAP12What do we need to consider now? Content 01國(guó)內(nèi)很多承租人的租賃物（回租）是劃撥的。如果企業(yè)按正規(guī)的操作方式把固定資產(chǎn)入賬。Content 02存在可變租賃費(fèi)用的合同，最初資產(chǎn)價(jià)值如何確認(rèn)Content 05Suitable for all category, Lorem