第五章 衍生金融工具

1、第五章第五章 衍生金融工具會計衍生金融工具會計核心知識點：核心知識點：衍生金融工具的會計確認、計量原理衍生金融工具的會計確認、計量原理套期會計的基本內容套期會計的基本內容第一節(jié)第一節(jié) 衍生金融工具概述衍生金融工具概述第二節(jié)第二節(jié) 衍生金融工具會計基本問題衍生金融工具會計基本問題第三節(jié)第三節(jié) 套期會計基本理論套期會計基本理論1第一節(jié)第一節(jié) 衍生金融工具概述衍生金融工具概述金融工具、金融資產、金融負債、權益工具含義金融工具、金融資產、金融負債、權益工具含義基本金融工具、衍生金融工具比較基本金融工具、衍生金融工具比較衍生金融工具的常見種類衍生金融工具的常見種類一、衍生金融工具的涵義一、衍生金融工具的

2、涵義 二、衍生金融工具的分類二、衍生金融工具的分類三、衍生金融工具的功用與風險三、衍生金融工具的功用與風險主要知識點主要知識點2（一）金融工具（一）金融工具 形成一個企業(yè)的金融資產并形成另一個形成一個企業(yè)的金融資產并形成另一個企業(yè)的金融負債或權益工具的合同。企業(yè)的金融負債或權益工具的合同。 一、衍生金融工具的涵義一、衍生金融工具的涵義 關鍵詞：關鍵詞：金融資產金融資產金融負債金融負債權益工具權益工具投資方投資方投資方投資方發(fā)行方發(fā)行方發(fā)行方發(fā)行方合同合同債券債券股票股票3（二）金融資產、金融負債、權益工具（二）金融資產、金融負債、權益工具 指企業(yè)的下列資產：指企業(yè)的下列資產：現(xiàn)金；現(xiàn)金；銀行存

3、款、其他貨幣資金；銀行存款、其他貨幣資金；應收賬款；應收賬款；應收票據(jù)；應收票據(jù)；貸款；貸款；股權投資、債權投資。股權投資、債權投資。（交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產）（交易性金融資產、持有至到期投資、可供出售金融資產）金融資產金融資產 合約合約 未來收取現(xiàn)金或其他金融資產的現(xiàn)時權利未來收取現(xiàn)金或其他金融資產的現(xiàn)時權利 不屬于金融資產：不屬于金融資產： 存貨、固定資產、租入資產、無形資產、預付費用存貨、固定資產、租入資產、無形資產、預付費用不被視為金融工具：不被視為金融工具： 經營租賃合同經營租賃合同 焦點焦點:4（二）金融資產、金融負債、權益工具（二）金融資產、金融負債、權

4、益工具 指企業(yè)的下列負債：指企業(yè)的下列負債：應付賬款；應付賬款；應付票據(jù)；應付票據(jù)；應付債券；應付債券；金融負債金融負債企業(yè)是否形成支付現(xiàn)金或其他金融資產、金融負債企業(yè)是否形成支付現(xiàn)金或其他金融資產、金融負債或自身權益工具的合同義務，是判斷金融負債與非金或自身權益工具的合同義務，是判斷金融負債與非金融負債的標志融負債的標志 因政府的法定要求而征收的所得稅等非因政府的法定要求而征收的所得稅等非合同性的負債，是否屬于金融負債合同性的負債，是否屬于金融負債 ？ 焦點焦點:引申引申5（二）金融資產、金融負債、權益工具（二）金融資產、金融負債、權益工具定義：指證明在扣除所有負債后的企業(yè)資產中擁有剩余利益

5、的合同定義：指證明在扣除所有負債后的企業(yè)資產中擁有剩余利益的合同 權益工具權益工具舉例：舉例：F不可回售的普通股、不可回售的普通股、F優(yōu)先股（不包括可贖回優(yōu)先股）、優(yōu)先股（不包括可贖回優(yōu)先股）、F企業(yè)發(fā)行的、使持有者有權以固定價格購入固定數(shù)量該企業(yè)企業(yè)發(fā)行的、使持有者有權以固定價格購入固定數(shù)量該企業(yè) 普通股的認股權證等普通股的認股權證等 6（三）基本金融工具、衍生金融工具（三）基本金融工具、衍生金融工具 即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構成傳統(tǒng)財務報表項目即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構成傳統(tǒng)財務報表項目 基本金融工具基本金融工具亦稱衍生金融產品、派生金融產品或衍生品等，亦稱衍生金融產品、派生金融產品或

6、衍生品等，是相對于基本金融工具而言的金融工具。是相對于基本金融工具而言的金融工具。 衍生金融工具衍生金融工具衍生金融工具是同時具有以下三個特征的金融工具：衍生金融工具是同時具有以下三個特征的金融工具：F其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或其他變量的變價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)或其他變量的變動而變動；動而變動；F不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預期對不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預期對市場因素變化有類似反應的其他類型合同所要求的初始市場因素變化有類似反應的其他類型合同所要求的

7、初始凈投資；凈投資；F在未來某一日期進行結算。在未來某一日期進行結算。7例例1合同合同1： ABC公司與公司與XYZ公司簽訂了一項按公司簽訂了一項按1億元名義本金確定的利率互換億元名義本金確定的利率互換合同，該合同要求合同，該合同要求ABC公司按公司按8%的固定利率向的固定利率向XYZ公司支付利息，公司支付利息，XYZ公司按公司按3個月期的倫敦銀行同業(yè)拆借利率（按季調整）的變動金額個月期的倫敦銀行同業(yè)拆借利率（按季調整）的變動金額向向ABC公司支付利息，雙方并不交換名義本金。公司支付利息，雙方并不交換名義本金。上述合同是否屬于衍生金融工具？上述合同是否屬于衍生金融工具？ 判斷：判斷：合同合同2

8、： ABC公司與公司與XYZ公司簽訂了一項遠期合約，約定一年后按每股公司簽訂了一項遠期合約，約定一年后按每股55元的價格購入現(xiàn)行市價為每股元的價格購入現(xiàn)行市價為每股50元的元的T股票股票100萬股，萬股，ABC公司在合公司在合同開始時按約定預付同開始時按約定預付5000萬元。萬元。 8二、衍生金融工具的分類二、衍生金融工具的分類按據(jù)以衍生的基本金融按據(jù)以衍生的基本金融工具及應用領域不同劃分工具及應用領域不同劃分 股票衍生工具股票衍生工具外匯衍生工具外匯衍生工具利率衍生工具利率衍生工具按風險與收益按風險與收益 對稱與否劃分對稱與否劃分 風險與收益對稱的衍生工具風險與收益對稱的衍生工具 （遠期式、

9、期貨）（遠期式、期貨）風險與收益不對稱的衍生工具（期權式、可轉債）風險與收益不對稱的衍生工具（期權式、可轉債）按交易方式不同劃分按交易方式不同劃分 場內交易衍生工具場內交易衍生工具場外交易衍生工具場外交易衍生工具按交易方式和特點劃分按交易方式和特點劃分 金融期貨金融期貨金融期權金融期權金融互換金融互換金融遠期金融遠期9期貨、期權遠期、互換三、衍生金融工具的功用和風險三、衍生金融工具的功用和風險主要功能：對沖風險主要功能：對沖風險主要風險主要風險 信用風險（信用風險（Credit Risk）市場風險（市場風險（Market Risk流動性風險（流動性風險（Liquidity Risk）作業(yè)風險（

10、作業(yè)風險（Operation Risk）法律風險（法律風險（Legal Risk）現(xiàn)金流量風險現(xiàn)金流量風險 （Cash Flow Risk） 滿足了市場對規(guī)避風險和保值的要求；滿足了市場對規(guī)避風險和保值的要求；促進了基礎金融工具的發(fā)展；促進了基礎金融工具的發(fā)展；拓寬了金融機構的業(yè)務；拓寬了金融機構的業(yè)務；提高了金融體系的效率；提高了金融體系的效率；降低了企業(yè)的籌資成本（比如互換）；降低了企業(yè)的籌資成本（比如互換）；促進了金融市場的證券化促進了金融市場的證券化 主要作用主要作用10第二節(jié)第二節(jié) 衍生金融工具會計基本問題衍生金融工具會計基本問題金融資產、金融負債的初始確認與計量金融資產、金融負債的

11、初始確認與計量金融資產、金融負債的后續(xù)計量金融資產、金融負債的后續(xù)計量金融資產、金融負債的終止確認金融資產、金融負債的終止確認一、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務會計的影響一、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務會計的影響 二、衍生金融工具會計發(fā)展進程回顧二、衍生金融工具會計發(fā)展進程回顧三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范主要知識點主要知識點11一、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務會計的影響一、衍生金融工具對傳統(tǒng)財務會計的影響對會計確認的沖擊對會計確認的沖擊對會計計量的沖擊對會計計量的沖擊對會計報告的沖擊對會計報告的沖擊12二、衍生金融工具會計研究進程回顧二、衍生金融工具

12、會計研究進程回顧國際會計準則委員會（國際會計準則委員會（IASB）美國財務會計準則委員會（美國財務會計準則委員會（FASB）其他國家或組織其他國家或組織13三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范初始確認的時點初始確認的時點企業(yè)成為金融工具合同的一方時，確認一項金融資產或金融負債。企業(yè)成為金融工具合同的一方時，確認一項金融資產或金融負債。 終止確認終止確認金融資產滿足下列條件之一的，應當終止確認：金融資產滿足下列條件之一的，應當終止確認：收取該金融資產現(xiàn)金流量的合同權利終止；收取該金融資產現(xiàn)金流量的合同權利終止；該金融資產已經轉移，且符合該金

13、融資產已經轉移，且符合企業(yè)會計準則第企業(yè)會計準則第23號號金融資產轉移金融資產轉移規(guī)規(guī) 定的金融資產終止確認條件。定的金融資產終止確認條件。終止確認金融負債的條件是：終止確認金融負債的條件是：金融負債（或金融負債的一部分）消除時，即合同中規(guī)定的義務解除、取消金融負債（或金融負債的一部分）消除時，即合同中規(guī)定的義務解除、取消或到期時?；虻狡跁r。14三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范初始計量與后續(xù)計量初始計量與后續(xù)計量 類別類別 初始計量初始計量 后續(xù)計量后續(xù)計量以公允價值計量以公允價值計量且其變動計入當且其變動計入當期損益的金融資期損益的

14、金融資產和金融負債產和金融負債公允價值公允價值（交易費用計入損益）（交易費用計入損益）公允價值公允價值（公允價值變動計入損益）（公允價值變動計入損益）持有至到期投資持有至到期投資公允價值公允價值+交易費用交易費用攤余成本（實際利率法）攤余成本（實際利率法）貸款及應收款項貸款及應收款項公允價值公允價值+交易費用交易費用攤余成本（實際利率法）攤余成本（實際利率法）可供出售金融資可供出售金融資產產公允價值公允價值+交易費用交易費用公允價值公允價值（公允價值變動計入權益）（公允價值變動計入權益）其他金融負債其他金融負債公允價值公允價值+交易費用交易費用攤余成本（實際利率法）攤余成本（實際利率法）15三

15、、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范權益工具的確認與計量權益工具的確認與計量發(fā)行權益工具發(fā)行權益工具企業(yè)發(fā)行權益工具時，按所收到的對價扣除交易費用后，確企業(yè)發(fā)行權益工具時，按所收到的對價扣除交易費用后，確認為股本（或實收資本）、股本溢價（或資本溢價）。認為股本（或實收資本）、股本溢價（或資本溢價）。企業(yè)自身權益工具經初始確認后，不確認公允價值變動。企業(yè)自身權益工具經初始確認后，不確認公允價值變動?；刭彙⒆N、出售權益工具回購、注銷、出售權益工具對權益工具持有方的各種分配對權益工具持有方的各種分配回購自身權益工具時，按支付的對價和交易費用，減

16、少所有者權益?；刭徸陨頇嘁婀ぞ邥r，按支付的對價和交易費用，減少所有者權益?；刭?、出售或注銷自身權益工具，均不應當確認利得或損失?；刭?、出售或注銷自身權益工具，均不應當確認利得或損失?；刭彽墓煞萆形醋N或轉讓的，按庫存股管理，庫存股的計量采用成本回購的股份尚未注銷或轉讓的，按庫存股管理，庫存股的計量采用成本法。法。對權益工具持有方的各種分配（股票股利除外），減少所有者權益。對權益工具持有方的各種分配（股票股利除外），減少所有者權益。16三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范三、衍生金融工具會計確認、計量與報告的基本規(guī)范金融工具的披露金融工具的披露金融工具披露的含義金融工具披露的含義金融工

17、具的披露，是指企業(yè)在附注中披露已確認和未確認金融工具的金融工具的披露，是指企業(yè)在附注中披露已確認和未確認金融工具的有關信息，旨在有助于財務報告使用者就金融工具對企業(yè)財務狀況和有關信息，旨在有助于財務報告使用者就金融工具對企業(yè)財務狀況和經營成果影響的重要程度作出合理評價。經營成果影響的重要程度作出合理評價。金融工具披露的主要內容金融工具披露的主要內容一般信息的披露一般信息的披露風險信息的披露風險信息的披露17第三節(jié)第三節(jié) 套期會計基本理論套期會計基本理論C套期會計的含義套期會計的含義套期關系的種類套期關系的種類公允價值套期會計與現(xiàn)金流量套期會計比較公允價值套期會計與現(xiàn)金流量套期會計比較一、套期會

18、計概念一、套期會計概念 二、套期工具與被套期項目的指定二、套期工具與被套期項目的指定三、套期關系的種類三、套期關系的種類四、套期有效性四、套期有效性五、套期會計處理規(guī)范五、套期會計處理規(guī)范主要知識點主要知識點18一個簡例一個簡例資料：某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期資料：某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期5年期的美元浮動利率債年期的美元浮動利率債券。為了規(guī)避該金融負債的外匯風險，該企業(yè)與某金融企業(yè)簽訂了一項券。為了規(guī)避該金融負債的外匯風險，該企業(yè)與某金融企業(yè)簽訂了一項交叉貨幣利率互換合同，并將該合同指定為套期工具，將美元浮動利率交叉貨幣利率互換合同，并將該合同指定為套期工具，將美元浮

19、動利率債券指定為被套期項目。債券指定為被套期項目。發(fā)行債發(fā)行債券企業(yè)券企業(yè)金金 融融企企 業(yè)業(yè)收到浮動利率美元利息收到浮動利率美元利息債債 券券持有者持有者支付浮動利支付浮動利率美元利息率美元利息支付固定利率人民幣利息支付固定利率人民幣利息避險：美元對人民幣避險：美元對人民幣匯率變動風險及美元匯率變動風險及美元利率變動風險。利率變動風險。套期工具：互換合同套期工具：互換合同被套期項目：被套期項目： 美元浮動利率債券美元浮動利率債券套期關系套期關系19一、套期會計概念一、套期會計概念一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對一種特殊的會計處理方法，其核心是在同一會計期間對稱地確認套期工具的

20、利得（或損失）與被套期項目的損稱地確認套期工具的利得（或損失）與被套期項目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應。失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應。企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格企業(yè)為規(guī)避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目的全工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預期抵銷被套期項目的全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。 套期套期套期會計套期會計套期關系兩端：套期關系兩端：套期工具套期工具被套期項

21、目被套期項目企業(yè)風險管理策略企業(yè)風險管理策略套期的預期：套期的預期：套期工具的公套期工具的公允價值或現(xiàn)金允價值或現(xiàn)金流量變動利得流量變動利得被套期項目公被套期項目公允價值或現(xiàn)金允價值或現(xiàn)金流量變動損失流量變動損失抵銷抵銷20一、套期會計概念一、套期會計概念在套期開始時有正式記錄，包括對套期關系及企業(yè)在套期開始時有正式記錄，包括對套期關系及企業(yè)進行此項套期行為的風險管理策略的描述；進行此項套期行為的風險管理策略的描述；該套期可有效地抵消公允價值或現(xiàn)金流量變動，并該套期可有效地抵消公允價值或現(xiàn)金流量變動，并與企業(yè)的風險管理策略一致；與企業(yè)的風險管理策略一致；對于現(xiàn)金流量套期，預期交易必須可能發(fā)生，

22、且存對于現(xiàn)金流量套期，預期交易必須可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風險；在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風險；套期的有效性可予以可靠計量；套期的有效性可予以可靠計量；應對套期有效性進行持續(xù)評價，且確保套期在整個應對套期有效性進行持續(xù)評價，且確保套期在整個報告期內均有效。報告期內均有效。運用套期會計運用套期會計的條件的條件21二、套期工具與被套期項目的指定二、套期工具與被套期項目的指定其公允價值應當能夠可靠地計量其公允價值應當能夠可靠地計量 相對于相對于“被套期項目被套期項目”的、用于規(guī)避被套期項目引起的風險的工具的、用于規(guī)避被套期項目引起的風險的工具 衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。例外情況是

23、：無法有衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ摺＠馇闆r是：無法有效地對沖被套期項目風險的衍生工具不能作為套期工具。效地對沖被套期項目風險的衍生工具不能作為套期工具。非衍生金融資產或非衍生金融負債通常不能作為套期工非衍生金融資產或非衍生金融負債通常不能作為套期工具。例外情況是：被套期風險為外匯風險時，某些非衍具。例外情況是：被套期風險為外匯風險時，某些非衍生金融資產或非衍生金融負債可以作為套期工具生金融資產或非衍生金融負債可以作為套期工具 。只有涉及報告主體以外的主體的工具只有涉及報告主體以外的主體的工具(含符合條件含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產或非衍生金融負債的衍生工具或非衍生金融資產或非衍生金

24、融負債)才能作為套期工具才能作為套期工具 。套期工具的基本條件套期工具的基本條件 套期工具套期工具套期工具的套期工具的 指定原則指定原則 關于套期工具關于套期工具22二、套期工具與被套期項目的指定二、套期工具與被套期項目的指定因具有風險敞口而被指定為套期活動對象因具有風險敞口而被指定為套期活動對象的資產、負債、確定性承諾或預期交易的資產、負債、確定性承諾或預期交易 具有特定被套期具有特定被套期風險風險的項目可作為被套期項目。的項目可作為被套期項目。 衍生工具衍生工具不能作為被套期項目，但對于外購的、嵌在另一項金融工具不能作為被套期項目，但對于外購的、嵌在另一項金融工具(主合同主合同) 中的期權

25、，如果其與主合同存在緊密關系，且混合工具沒有被指定為以公允價中的期權，如果其與主合同存在緊密關系，且混合工具沒有被指定為以公允價 值計量且其變動計人當期損益的金融工具，則可以作為被套期項目。值計量且其變動計人當期損益的金融工具，則可以作為被套期項目。 某些某些持有至到期投資持有至到期投資可作為被套期項目。對于可作為被套期項目。對于信用風險或外匯風險信用風險或外匯風險，企業(yè)可，企業(yè)可 以將持有至到期投資作為被套期項目，而對于利率風險或提前還款風險，則不以將持有至到期投資作為被套期項目，而對于利率風險或提前還款風險，則不 可以作為被套期項目。可以作為被套期項目。 在運用套期會計方法時，只有涉及報告

26、主體以外的主體的資產、負債、確定在運用套期會計方法時，只有涉及報告主體以外的主體的資產、負債、確定 承諾或很可能發(fā)生的預期交易才能作為被套期項目。承諾或很可能發(fā)生的預期交易才能作為被套期項目。 被套期項目被套期項目被套期項目的指定原則被套期項目的指定原則 關于被套期項目關于被套期項目23三、套期關系的種類三、套期關系的種類對已確認資產或負債或確定承諾的公允價值對已確認資產或負債或確定承諾的公允價值變動風險所作的套期變動風險所作的套期 公允價值套期公允價值套期現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期 境外經營凈投資套期境外經營凈投資套期 對已確認資產或負債或預期交易的現(xiàn)金流量對已確認資產或負債或預期交易的現(xiàn)金流

27、量變動風險所作的套期變動風險所作的套期 對企業(yè)在境外經營凈資產中享有的份額所面對企業(yè)在境外經營凈資產中享有的份額所面臨的外匯風險進行的套期臨的外匯風險進行的套期 24例例1 1：債券：債券公允價值套期公允價值套期現(xiàn)金流量套期現(xiàn)金流量套期規(guī)避已持有資產或規(guī)避已持有資產或已承擔負債的損失已承擔負債的損失規(guī)避未來現(xiàn)金流出量的增大規(guī)避未來現(xiàn)金流出量的增大或流入量的減少帶來的損失或流入量的減少帶來的損失 固定利率債券固定利率債券（已確認資產或負債）（已確認資產或負債） 浮動利率債券浮動利率債券（已確認資產或負債）（已確認資產或負債） 例例2 2：存貨：存貨 庫存已有庫存已有（已確認資產）（已確認資產）

28、預期購入預期購入（預期交易）（預期交易）避險重點避險重點公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的比較公允價值套期與現(xiàn)金流量套期的比較2526例1 A公司2003年12月16日從M公司進口商品，貨款總計80000美元。合同約定于2004年1月16日以美元結算。為規(guī)避美元匯率升值的風險，進口商品交易當日，A公司與銀行簽訂了買入金額為80000美元、期限為30天的遠期合約。假定有關利率如下：03年12月16日匯率為USD100=RMB82003年12月16日銀行30天遠期匯率為USD100=RMB82803年12月31日匯率：USD100=RMB84004年01月16日匯率：USD100=RMB860這是什么套

29、期？27例2A公司于2003年1月1日以10%的利率簽訂了一筆為期2年的1000萬美元的借款協(xié)議，每半年付息一次。為規(guī)避美元利率下降的風險，A公司同時簽訂了一項名義本金為1000萬美元期限2年的利率互換協(xié)議。互換協(xié)議規(guī)定每半年收取10%固定利息的同時支付LIBOR+0.5的利息。假定期限內LIBOR及利息如下：03年06月30日 LIBOR為9.6%,應收利息50萬美元，應付利息50.5萬美元03年12月31日 LIBOR為9.2%,應收利息50萬美元，應付利息48.5萬美元03年06月30日 LIBOR為9.4%,應收利息50萬美元，應付利息49.5萬美元03年12月31日 LIBOR為9.

30、1%,應收利息50萬美元，應付利息48萬美元28例3 丙公司是國內企業(yè)，擁有一家國外子公司，凈投資額為外幣500萬元。20X4年10月1日，丙公司與某金融機構簽訂了一項6個月期限的遠期合同，將賣出外幣500萬元，匯率為1外幣=1.72人民幣。20X4年12月31日，匯率為1外幣=1.70人民幣。20X5年4月1日，匯率為1外幣=1.82人民幣 套期有效性：套期有效性： 通過套期工具抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動風險的程度通過套期工具抵消被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動風險的程度.套期有效性的意義：套期有效性的意義： 只有達到一定程度的有效性和在整個報告期內均有效的套期行為，才只有達到一定

31、程度的有效性和在整個報告期內均有效的套期行為，才能認定套期關系成立能認定套期關系成立,進而采用套期會計程序進而采用套期會計程序; 對符合有效性標準的套期行為中套期無效部分的未實現(xiàn)損益對符合有效性標準的套期行為中套期無效部分的未實現(xiàn)損益,按常規(guī)按常規(guī)會計程序進行處理會計程序進行處理. 套期有效的實質套期有效的實質: 套期保值效應套期保值效應四、套期有效性問題四、套期有效性問題套期有效性的評價：套期有效性的評價： IAS39:對有效的套期關系對有效的套期關系,被套期項目的可預期公允價值或現(xiàn)金流量的變被套期項目的可預期公允價值或現(xiàn)金流量的變動應幾乎全部為套期工具的相應變動所抵消動應幾乎全部為套期工具

32、的相應變動所抵消,且實際結果應在且實際結果應在80%125%的的范圍內范圍內.主要條款比較法主要條款比較法 比率分析法比率分析法 回歸分析法回歸分析法 2930（一）主要條款比較法主要條款比較法，是通過比較套期工具和被套期項目的主要條款，以確定套期是否有效的方法。如果套期工具和被套期項目的所有主要條款均能準確地匹配，可認定因被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動可以相互抵銷。套期工具和被套期項目的“主要條款”包括：名義金額或本金、到期期限、內含變量、定價日期、商品數(shù)量、貨幣單位等 （二）比率分析法 比率分析法，是通過比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量

33、變動比率，以確定套期是否有效的方法。運用比率分析法時，企業(yè)可以根據(jù)自身風險管理政策的特點選擇以累積變動數(shù)（即自套期開始以來的累積變動數(shù)）為基礎比較，或以單個期間變動數(shù)為基礎比較。如果上述比率在80%至125%的范圍內，可以認定套期是高度有效的。31 （三）回歸分析法 回歸分析法是在掌握一定數(shù)量觀察數(shù)據(jù)基礎上，利用數(shù)理統(tǒng)計方法建立自變量和因變量之間回歸關系函數(shù)的方法。將此方法運用到套期有效性評價中，需要分析套期工具和被套期項目價值變動之間是否具有高度相關性，進而判斷套期是否有效。運用回歸分析法，自變量反映被套期項目公允價值變動或預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動，因變量反映套期工具公允價值變動。相關回歸模

34、型如下： y= kx+b+e32非衍生金融資產金融負債通非衍生金融資產金融負債通常不能作為套期工具；常不能作為套期工具；對外匯風險進行套期，某些對外匯風險進行套期，某些非衍生金融資產或金融負債可非衍生金融資產或金融負債可以作為套期工具。以作為套期工具。利利得得或或損損失失當當期期損損益益套套期期工工具具衍生工具衍生工具非衍生工具非衍生工具賬面價值因匯率變動形成的賬面價值因匯率變動形成的公允價值變動形成的公允價值變動形成的（一）公允價值套期（一）公允價值套期套期工具的利得或損失的處理套期工具的利得或損失的處理外幣借款用來對同種外幣外幣借款用來對同種外幣結算的（銷售）確定承諾進結算的（銷售）確定承

35、諾進行套期行套期持有至到期投資作為規(guī)避持有至到期投資作為規(guī)避外匯風險的套期工具外匯風險的套期工具五、套期會計處理規(guī)范五、套期會計處理規(guī)范33也應當按此規(guī)定處理的被套期項目還包括：也應當按此規(guī)定處理的被套期項目還包括：按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進行后續(xù)計量的存貨按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產或可供出售金融資產按攤余成本進行后續(xù)計量的金融資產或可供出售金融資產利利得得或或損損失失當當期期損損益益被被套套期期項項目目因被套期風險形成的因被套期風險形成的（一）公允價值套期（一）公允價值套期被套期項目的利得或損失的處理被套期項目的利得或損失的處理34（一）公允價值套

36、期（一）公允價值套期終止運用公允價值套期會計方法的條件終止運用公允價值套期會計方法的條件 該套期不再滿足運用套期會計該套期不再滿足運用套期會計方法的條件方法的條件企業(yè)撤銷了對套期關系企業(yè)撤銷了對套期關系的指定的指定滿足以下三個條件滿足以下三個條件之一，則終止運用之一，則終止運用套期工具展期或被另一項套期套期工具展期或被另一項套期工具替換時，展期或替換是企工具替換時，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。期或合同終止處理。 套期工具已到期、被出售、套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使合同終止或已

37、行使35中國一家出口商于中國一家出口商于205年年11月月3日向一家美國進口商銷售一批商日向一家美國進口商銷售一批商品，售價為品，售價為100 000，購銷合同訂明購貨方應于，購銷合同訂明購貨方應于206年年2月月1日日支付貨款。支付貨款。中國出口商于中國出口商于205年年11月月3日與外匯經紀銀行簽訂一項按日與外匯經紀銀行簽訂一項按90天遠天遠期匯率向銀行賣出期匯率向銀行賣出100 000的遠期外匯合約，以避免這筆應收賬的遠期外匯合約，以避免這筆應收賬款可能承受的外匯變動風險?？羁赡艹惺艿耐鈪R變動風險。有關匯率如下：有關匯率如下： 例例2 公允價值套期公允價值套期205年年11月月3日即期匯

38、率：日即期匯率： 1=￥8.35205年年11月月3日日90天遠期匯率：天遠期匯率：1=￥8.2205年年12月月31日即期匯率：日即期匯率： 1=￥8.3206年年2月月1日即期匯率：日即期匯率： 1=￥8.14該出口商將期匯合約用于外幣應收款套期保值的賬務處理該出口商將期匯合約用于外幣應收款套期保值的賬務處理 36日期日期內容內容賬務處理賬務處理205年年11月月3日日銷售商品銷售商品借：應收賬款借：應收賬款美元戶美元戶 835 000 貸：主營業(yè)務收入貸：主營業(yè)務收入 835 000205年年11月月3日日簽訂期匯合簽訂期匯合約，指定套期約，指定套期關系，確認貼關系，確認貼水損益水損益借

39、：被套期項目借：被套期項目應收美元賬款應收美元賬款 835 000 貸：應收賬款貸：應收賬款美元戶美元戶 835 000借：應收期匯合約款借：應收期匯合約款人民幣戶人民幣戶 820 000 套期損益套期損益* 15 000 貸：套期工具貸：套期工具應付期匯合約款應付期匯合約款美元戶美元戶 835 000205年年12月月31日日確認被套期項確認被套期項目和套期工具目和套期工具的公允價值變的公允價值變動損益動損益 借：套期損益借：套期損益 5 000 貸：被套期項目貸：被套期項目應收美元賬款應收美元賬款 5 000借：套期工具借：套期工具應付期匯合約款應付期匯合約款美元戶美元戶 5 000 貸：

40、套期損益貸：套期損益 5 000206年年2月月1日日確認被套期項確認被套期項目和套期工具目和套期工具的公允價值變的公允價值變動損益動損益 借：套期損益借：套期損益 16 000 貸：被套期項目貸：被套期項目應收美元賬款應收美元賬款 16 000借：套期工具借：套期工具應付期匯合約款應付期匯合約款美元戶美元戶 16 000 貸：套期損益貸：套期損益 16 000收回貨款收回貨款借：銀行存款借：銀行存款美元戶美元戶 814 000 貸：被套期項目貸：被套期項目應收美元賬款應收美元賬款 814 000履行期匯合約履行期匯合約借：套期工具借：套期工具應付期匯合約款應付期匯合約款美元戶美元戶 814

41、000 貸：銀行存款貸：銀行存款美元戶美元戶 814 000借：銀行存款借：銀行存款人民幣戶人民幣戶 820 000 貸：應收期匯合約款貸：應收期匯合約款人民幣戶人民幣戶 820 00037套期損益套期損益套期工具套期工具應付美元期匯合約款應付美元期匯合約款835000835000應收賬款應收賬款美元戶美元戶主營業(yè)務收入主營業(yè)務收入50005000被套期項目被套期項目銀行存款銀行存款835000835000應收人民幣期匯合約款應收人民幣期匯合約款820000貼水貼水150008350005000500016000160001600016000美元戶美元戶814000814000820000人民

42、幣戶人民幣戶820000美元戶美元戶81400081400038套期工具的套期工具的利得或損失利得或損失 A當期損益當期損益所有者權益所有者權益取取E與與F兩者孰低兩者孰低有效部分有效部分 B無效部分無效部分 C 等于等于A與與B之差之差E:套期工具自套期開始的累計利得或損失套期工具自套期開始的累計利得或損失(絕對數(shù)絕對數(shù))F:被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額被套期項目自套期開始的預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額(絕對數(shù)絕對數(shù))（二）現(xiàn)金流量套期（二）現(xiàn)金流量套期套期工具利得或損失的初始確認套期工具利得或損失的初始確認初始計量初始計量確認確認 注意注意:39（二）現(xiàn)金流量套期（二）現(xiàn)金流量套期終止運用現(xiàn)