四板掛牌業(yè)務(wù)介紹

1、二零一二年十月二零一二年十月2目 錄第一部分：掛牌條件第一部分：掛牌條件第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)緒論部分緒論部分 ：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介國家對場外交易市場建設(shè)的相關(guān)政策國家對場外交易市場建設(shè)的相關(guān)政策 十二五規(guī)劃指出：大力發(fā)展金融市場，繼續(xù)鼓勵金融創(chuàng)新，顯著提高直接融資比重。拓寬貨幣市場廣度和深度，增強(qiáng)流動性管理功能。深化股票發(fā)審制度市場化改革，規(guī)范發(fā)展主板和中小板市場，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，擴(kuò)大代辦股份轉(zhuǎn)讓

2、系統(tǒng)試點(diǎn)，加快發(fā)展場外交易市場，探索建立國際板市場。緒論部分緒論部分 ：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介培育和發(fā)展推薦機(jī)構(gòu)等各類中介服務(wù)機(jī)培育和發(fā)展推薦機(jī)構(gòu)等各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)構(gòu)193193家，從業(yè)人數(shù)千人。制定了一系列家，從業(yè)人數(shù)千人。制定了一系列規(guī)則制度，開發(fā)了具有獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)的規(guī)則制度，開發(fā)了具有獨(dú)立知識產(chǎn)權(quán)的非上市股權(quán)交易軟件。與非上市股權(quán)交易軟件。與1010家銀行、家銀行、4 4家家券商簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，成立了投資券商簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，成立了投資者俱樂部，設(shè)立棗莊、德州、威海者俱樂部，設(shè)立棗莊、德州、威海3 3市掛市掛牌管理中心，牌管理中心，1111家掛牌工作辦公

3、室。家掛牌工作辦公室。 市場運(yùn)營一年多來，市場運(yùn)營一年多來，在區(qū)域性場外交易市場建設(shè)和非上市股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方在區(qū)域性場外交易市場建設(shè)和非上市股份公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方面，進(jìn)行了一系列有益嘗試，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。到目前，齊魯股權(quán)托管交易中心掛面，進(jìn)行了一系列有益嘗試，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。到目前，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)已達(dá)牌企業(yè)已達(dá)7676家，市值超過家，市值超過7171億元，托管企業(yè)億元，托管企業(yè)143143家，托管總股本近家，托管總股本近4747億股。億股。市場運(yùn)營情況市場運(yùn)營情況緒論部分緒論部分 ：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介：齊魯股權(quán)托管交易中心簡介5一、普通掛牌業(yè)務(wù)一、普通掛牌業(yè)務(wù)（一）申

4、請人符合國家產(chǎn)業(yè)政策，主營業(yè)務(wù)突出；依法設(shè)立且（一）申請人符合國家產(chǎn)業(yè)政策，主營業(yè)務(wù)突出；依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營二年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈持續(xù)經(jīng)營二年以上的股份有限公司，有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有資產(chǎn)值股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；股本總額不少于限責(zé)任公司成立之日起計算；股本總額不少于500萬元；最近萬元；最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，且符合以下條件之一：一期末不存在未彌補(bǔ)虧損，且符合以下條件之一： 1、最近二年連續(xù)盈利，合計凈利潤不少于、最近二年連續(xù)盈利，合計凈利潤不少于300萬元萬元

5、,合計營業(yè)合計營業(yè)收入不低于收入不低于4000萬元，且持續(xù)增長。萬元，且持續(xù)增長。 2、最近一年凈利潤不少于、最近一年凈利潤不少于100萬元，營業(yè)收入不低于萬元，營業(yè)收入不低于2000萬萬元，且最近一年營業(yè)收入增長率不低于元，且最近一年營業(yè)收入增長率不低于20%。（二）對國家重點(diǎn)鼓勵發(fā)展行業(yè)中的創(chuàng)新型、高成長企業(yè)，可（二）對國家重點(diǎn)鼓勵發(fā)展行業(yè)中的創(chuàng)新型、高成長企業(yè)，可參照上述條件適當(dāng)放寬。參照上述條件適當(dāng)放寬。第一部分第一部分 掛牌條件掛牌條件6二、創(chuàng)新板塊股權(quán)掛牌業(yè)務(wù)（試行）二、創(chuàng)新板塊股權(quán)掛牌業(yè)務(wù)（試行）（一）存續(xù)期滿十二個月。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折（一）存續(xù)期滿十二個月。有限責(zé)

6、任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)期間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；成立之日起計算；（二）具有核心技術(shù)或競爭優(yōu)勢，主營業(yè)務(wù)明確，有成熟的產(chǎn)（二）具有核心技術(shù)或競爭優(yōu)勢，主營業(yè)務(wù)明確，有成熟的產(chǎn)品或服務(wù)，具有持續(xù)經(jīng)營能力；品或服務(wù)，具有持續(xù)經(jīng)營能力；（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（三）公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)作規(guī)范；（四）齊魯股交中心要求的其他條件。（四）齊魯股交中心要求的其他條件。對行業(yè)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先、具有重大科研成果或創(chuàng)新業(yè)務(wù)、高成長的對行業(yè)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先、具有重大科研成果或創(chuàng)新業(yè)務(wù)、高成長的企業(yè)，可參照上述條件適當(dāng)放寬

7、。企業(yè)，可參照上述條件適當(dāng)放寬。第一部分第一部分 掛牌條件掛牌條件7第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項n股權(quán)掛牌的基本程序包括項目啟動、股改私募、材料制作、審核備案、掛牌五個階段。n一、項目啟動n1、由在齊魯股權(quán)注冊的中介機(jī)構(gòu)向齊魯股權(quán)提交中介機(jī)構(gòu)企業(yè)掛牌工作備案登記表。n2、按照齊魯股權(quán)的要求，由推薦機(jī)構(gòu)牽頭撰寫出盡職調(diào)查報告，分別報齊魯股權(quán)和申請人所在地政府主管部門。n3、齊魯股權(quán)收到盡職調(diào)查報告后，根據(jù)工作安排，組織相關(guān)人員對申請人進(jìn)行實(shí)地考察。n4、齊魯股權(quán)根據(jù)考察情況，完成考察報告并形成初步意見，提交齊魯股權(quán)掛牌評議小組（以下簡稱“評議小組”）。評議通過后，可啟

8、動掛牌程序。評議結(jié)果并不表示對申請人最終能否掛牌的承諾。二、股改私募 1、申請人申請掛牌前為有限責(zé)任公司的，應(yīng)在申請人所在地政府主管部門的督導(dǎo)下，完成由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司。整體變更后方可進(jìn)行私募。 2、申請人如有募資意向和需求，可采取非公開發(fā)行的方式向特定對象進(jìn)行股權(quán)私募。第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項股改私募注意事項 1、有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司的創(chuàng)立大會 2、這個階段不是單純的將有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，而是要在這個階段幫助企業(yè)建立三會一層，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，并將那些影響企業(yè)持續(xù)盈利能力、獨(dú)立性等企業(yè)掛牌的問題進(jìn)行合法、合規(guī)的解決。第二

9、部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項推薦機(jī)構(gòu)對被推薦企業(yè)人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)與輔導(dǎo)的具體要求 1、推薦機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)時間累計應(yīng)不少于5小時。 2、其需要輔導(dǎo)的內(nèi)容包括：（1）公司法等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定 （2）齊魯股交中心掛牌條件、交易規(guī)則、信息披露等有關(guān)規(guī)則 (3) 公司規(guī)范運(yùn)作、完善治理結(jié)構(gòu)等方面的內(nèi)容第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項三、材料制作1、各中介機(jī)構(gòu)按照有關(guān)法律法規(guī)和齊魯股權(quán)的相關(guān)要求制作掛牌申報材料。特定行業(yè)的申請人應(yīng)當(dāng)在掛牌申報材料中提供相關(guān)管理部門的意見。2、推薦機(jī)構(gòu)將制作完成的掛牌申報材料分別報送至齊魯股權(quán)和申請人所在地政府主管部門。第二部分

10、：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項n材料制作階段注意事項1、掛牌申報材料目錄審核類1.公司關(guān)于股權(quán)掛牌交易的申請及授權(quán)文件。2.公司股權(quán)掛牌交易說明書。 3.保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于股權(quán)掛牌交易的文件。4.公司的設(shè)立文件。5.其他文件。 備查類 1.公司股權(quán)掛牌交易說明書摘要 。 2.保薦機(jī)構(gòu)關(guān)于股權(quán)掛牌交易的文件 。 3.公司的設(shè)立文件 。 4.關(guān)于股權(quán)掛牌交易相關(guān)協(xié)議 。 5.其他文件。2、掛牌申報材料模板 掛牌材料制作模板文件3、做好工作底稿 掛牌業(yè)務(wù)部在審核企業(yè)掛牌申報材料時會被重點(diǎn)關(guān)注的問題調(diào)閱中介機(jī)構(gòu)所做的工作底稿，所以要求

11、三方中介機(jī)構(gòu)在制作申報材料時要做好自己的工作底稿。第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項四、審核備案四、審核備案1 1、申請人所在地政府主管部門對掛牌申報材料進(jìn)行審查，并向齊魯股權(quán)出具、申請人所在地政府主管部門對掛牌申報材料進(jìn)行審查，并向齊魯股權(quán)出具關(guān)于關(guān)于公司到齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌的推薦函公司到齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌的推薦函。2 2、齊魯股權(quán)收到申請人所在地政府主管部門推薦函后，由齊魯股權(quán)掛牌對掛牌、齊魯股權(quán)收到申請人所在地政府主管部門推薦函后，由齊魯股權(quán)掛牌對掛牌申報材料進(jìn)行預(yù)審。齊魯股權(quán)將審核結(jié)果反饋至申請人及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步核申報材料進(jìn)行預(yù)審。齊魯股權(quán)將審核結(jié)

12、果反饋至申請人及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步核查和整改，申請人及中介機(jī)構(gòu)須根據(jù)預(yù)審反饋情況對掛牌申報材料進(jìn)行補(bǔ)充完善查和整改，申請人及中介機(jī)構(gòu)須根據(jù)預(yù)審反饋情況對掛牌申報材料進(jìn)行補(bǔ)充完善或者重新報送掛牌申報材料?；蛘咧匦聢笏蛼炫粕陥蟛牧?。3 3、預(yù)審?fù)瓿珊?，中信萬通立項內(nèi)核委員會舉行內(nèi)核會議（以下簡稱、預(yù)審?fù)瓿珊?，中信萬通立項內(nèi)核委員會舉行內(nèi)核會議（以下簡稱“專審委會專審委會議議”）對掛牌申報材料進(jìn)行內(nèi)核。內(nèi)核會議通過后，申請人及中介機(jī)構(gòu)根據(jù)審核）對掛牌申報材料進(jìn)行內(nèi)核。內(nèi)核會議通過后，申請人及中介機(jī)構(gòu)根據(jù)審核意見及時進(jìn)行進(jìn)一步核查和整改。意見及時進(jìn)行進(jìn)一步核查和整改。4 4、申請人的掛牌申報材料須報山

13、東省金融工作辦公室備案。備案后，齊魯股權(quán)、申請人的掛牌申報材料須報山東省金融工作辦公室備案。備案后，齊魯股權(quán)向申請人發(fā)出向申請人發(fā)出關(guān)于核準(zhǔn)關(guān)于核準(zhǔn)公司股權(quán)掛牌的函公司股權(quán)掛牌的函，并通知申請人所在地政府主，并通知申請人所在地政府主管部門。管部門。5 5、申請人股權(quán)掛牌未獲核準(zhǔn)的，自作出不予核準(zhǔn)決定之日起、申請人股權(quán)掛牌未獲核準(zhǔn)的，自作出不予核準(zhǔn)決定之日起3 3個月后，可再次提個月后，可再次提出股權(quán)掛牌申請。出股權(quán)掛牌申請。6 6、申請人股權(quán)掛牌核準(zhǔn)后至正式掛牌前，發(fā)生重大事項的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停、申請人股權(quán)掛牌核準(zhǔn)后至正式掛牌前，發(fā)生重大事項的，應(yīng)當(dāng)暫緩或者暫停掛牌，并及時報告齊魯股權(quán)，同時

14、履行信息披露義務(wù)。影響掛牌條件的，應(yīng)當(dāng)重掛牌，并及時報告齊魯股權(quán)，同時履行信息披露義務(wù)。影響掛牌條件的，應(yīng)當(dāng)重新履行審核程序。新履行審核程序。第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項審核備案的注意事項 1、掛牌業(yè)務(wù)部對企業(yè)進(jìn)行預(yù)審后，會對審核中發(fā)現(xiàn)的問題出具“預(yù)審反饋意見”，中介機(jī)構(gòu)接到掛牌業(yè)務(wù)部的反饋意見后要及時對反饋意見進(jìn)行回復(fù)，并且一定要根據(jù)反饋意見中提到的問題對申報材料進(jìn)行修改。 2、三方中介要切實(shí)做好自己的本職工作，對公司存在的問題在內(nèi)核會議上要如實(shí)回答，中心的主要職責(zé)是幫助企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的，企業(yè)存在問題并不可怕，可怕的是中介弄虛作假，欺上瞞下。第二部分：掛牌程序及注意

15、事項第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項序號序號企業(yè)存在的重點(diǎn)問題企業(yè)存在的重點(diǎn)問題中介存在的重點(diǎn)問題中介存在的重點(diǎn)問題A A實(shí)物出資的問題實(shí)物出資的問題核查不徹底核查不徹底重大信息披露的問題重大信息披露的問題答非所問、現(xiàn)場表現(xiàn)極差答非所問、現(xiàn)場表現(xiàn)極差設(shè)備折舊的問題設(shè)備折舊的問題材料制作粗糙，行業(yè)數(shù)據(jù)陳舊材料制作粗糙，行業(yè)數(shù)據(jù)陳舊B B貨幣出資流向的問題貨幣出資流向的問題幫助規(guī)范企業(yè)財務(wù)存在重大問題幫助規(guī)范企業(yè)財務(wù)存在重大問題收入確定的問題收入確定的問題答非所問，現(xiàn)場表現(xiàn)極差答非所問，現(xiàn)場表現(xiàn)極差與公司客戶相關(guān)的問題與公司客戶相關(guān)的問題核查不徹

16、底核查不徹底租賃土地的問題租賃土地的問題C C行政處罰的問題行政處罰的問題推介機(jī)構(gòu)只協(xié)調(diào)，不作答推介機(jī)構(gòu)只協(xié)調(diào)，不作答公司所披露的市場開拓與收入不配比公司所披露的市場開拓與收入不配比的問題的問題答非所問，核查極不到位，甚至回答中前后矛盾，答非所問，核查極不到位，甚至回答中前后矛盾，現(xiàn)場表現(xiàn)差現(xiàn)場表現(xiàn)差特種行業(yè)環(huán)保問題特種行業(yè)環(huán)保問題三方中介都不知道如何回答，把問題推給董事長回三方中介都不知道如何回答，把問題推給董事長回答答公司土地價值問題公司土地價值問題材料制作差，體現(xiàn)不出公司亮點(diǎn)材料制作差，體現(xiàn)不出公司亮點(diǎn)D D董監(jiān)高任職的問題董監(jiān)高任職的問題核查不到位核查不到位子公司注銷的問題子公司注銷的

17、問題公司成長性的問題公司成長性的問題財務(wù)方面的問題財務(wù)方面的問題某專審會企業(yè)存在問題3、要做好內(nèi)核會議所提問題的整改工作 如果企業(yè)在內(nèi)核會議后獲得“有條件通過”的決議，一定不能因?yàn)椤巴ㄟ^”而對輕視需要內(nèi)核會上專家所關(guān)注的重點(diǎn)問題進(jìn)行整改，只有徹底把存在的問題整改后，才能進(jìn)行掛牌。第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項第二部分：掛牌程序及注意事項五、掛牌1、申請人股權(quán)到齊魯股權(quán)進(jìn)行托管。2、齊魯股權(quán)網(wǎng)站披露申請人掛牌信息。 3、舉行掛牌儀式。一、主體資格1、出資問題：足額繳納是最基本的要求出資資金來源：原則上關(guān)注報告期內(nèi)控股股東及其實(shí)際控制人（自然人

18、）上存在的大額增資時的資金來源，但并不是每一次增資資金來源都要解釋。（根據(jù)重要性原則）實(shí)物出資：在審核的材料中大量出現(xiàn)用實(shí)物出資時實(shí)物權(quán)屬不清晰，涉嫌用公司資產(chǎn)出資、無形資產(chǎn)出資是否用職務(wù)成果出資，要求提供充分的證據(jù)證明技術(shù)是出資人所有，且無形資產(chǎn)出資一定不要涉嫌評估過高出資。出資不或抽逃出資：這是重點(diǎn)關(guān)注也是嚴(yán)格禁止的。第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)2、股權(quán)清晰及轉(zhuǎn)讓情況國有股份：如果企業(yè)中有國有股權(quán)，重點(diǎn)關(guān)注國有股的評估和股權(quán)轉(zhuǎn)讓；國有資產(chǎn)處置的合法性；若存在瑕疵，需要有權(quán)國有資產(chǎn)管理部門進(jìn)行確認(rèn)，只要國有資產(chǎn)有權(quán)管理部門有權(quán)確認(rèn)或追認(rèn)。股份代

19、持：重點(diǎn)關(guān)注的是股權(quán)代持關(guān)系的真實(shí)性，是否存在糾紛，推薦機(jī)構(gòu)要重點(diǎn)核查。股權(quán)轉(zhuǎn)讓：重點(diǎn)關(guān)注股權(quán)轉(zhuǎn)讓的作價依據(jù)和納稅情況。第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)3、業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)務(wù)資質(zhì)：包括公司現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營所需的資質(zhì)，也包括未來募投項目實(shí)施所需要的資質(zhì)；如果危險品的處置需要委托有資質(zhì)的第三方進(jìn)行的，也有關(guān)注其資質(zhì)。所獲榮譽(yù)、行業(yè)發(fā)展情況及行業(yè)地位：重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)所獲得的榮譽(yù)和所處行業(yè)的地位、優(yōu)劣勢。4、人員穩(wěn)定性和公司治理有效性（1）管理架構(gòu)的有效性：董監(jiān)高的構(gòu)成，重點(diǎn)關(guān)注家族企業(yè)的董監(jiān)高構(gòu)成。（2）實(shí)際控制人：共同控制依據(jù)的充分性，充分說明決策的有效性，包括歷史

20、上決策是如何做出的；嚴(yán)禁為了滿足實(shí)際控制人兩年內(nèi)無變更的要求而虛造股權(quán)代持協(xié)議等行為第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)5、規(guī)范運(yùn)作資金占用與擔(dān)保、三會運(yùn)作，重點(diǎn)關(guān)注的是對外擔(dān)保情況及對外擔(dān)保所履行的決策程序。發(fā)行人、控制人及其控制的其他企業(yè)（包括報告期轉(zhuǎn)讓、注銷的企業(yè)）、董事、監(jiān)事、高管違法違規(guī)情況，要取得相關(guān)主管部門的意見。社會責(zé)任履行情況：主營指五險一金的執(zhí)行情況，要求申報前要對所有符合條件的員工建立社保和住房公積金制度。存在歷史上欠繳的，采取控股股東及其實(shí)際控制人承諾的方式。仍然未對符合條件的員工辦理五險一金的對于農(nóng)民工不愿意繳納，可以理解，有充

21、分依據(jù)，如實(shí)披露；員工承諾不愿意繳納的，關(guān)注承諾是不是真實(shí)意思的表示。高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定的合法有效性：關(guān)注高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定的合法有效性問題。 第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)二、獨(dú)立性1、完整的業(yè)務(wù)體系擁有獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，業(yè)務(wù)體系獨(dú)立。報告期業(yè)務(wù)整合的運(yùn)行情況，若剛剛整合完畢就申報，關(guān)注盈利能力是否真實(shí)，業(yè)績的增長與資產(chǎn)的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出無重點(diǎn)關(guān)系。落腳點(diǎn)是報告期的財務(wù)數(shù)據(jù)能證明公司是一個擁有獨(dú)立運(yùn)營能力的主體，與資產(chǎn)

22、的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出沒有太大關(guān)系重要生產(chǎn)環(huán)節(jié)依賴第三方：依賴董事、高級管理人員原任職單位。第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)3、關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)方披露的充分性。報告期存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化及注銷情況：關(guān)注該類企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營及基本財務(wù)狀況、與發(fā)行人在報告期的業(yè)務(wù)和資金往來情況及持續(xù)性、非關(guān)聯(lián)化公司轉(zhuǎn)讓后實(shí)際從事的業(yè)務(wù)情況、注銷公司的資產(chǎn)和人員等的處置情況三、持續(xù)盈利和經(jīng)營能力及財務(wù)問題1、實(shí)踐中常見的幾種情形：企業(yè)本身的財務(wù)指標(biāo)未達(dá)到中心的掛牌條件；模式的重大變化或所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境的重大變化；收入的真實(shí)性及收入結(jié)構(gòu)存在問題；單一客戶依賴；收入增長依賴于關(guān)聯(lián)方、新增客戶、參

23、股公司；無自主核心技術(shù)和持續(xù)研發(fā)能力；公司財務(wù)混亂，會所制作材料錯誤百出；影響持續(xù)經(jīng)營的重大訴訟、仲裁企業(yè)本身存在重大對外擔(dān)保。第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)四、其他1、信息披露問題：風(fēng)險因素與重大事項提示：不要把風(fēng)險說成優(yōu)勢。競爭優(yōu)勢：去廣告化，沒有客觀依據(jù)的不要寫（比如客戶口碑好等）。選擇性披露：在不同的章節(jié)寫不同的可比公司。及時性：出現(xiàn)新情況及時補(bǔ)充，主動補(bǔ)充。2、中介問題：首次申報文件質(zhì)量較差，文件補(bǔ)充和調(diào)整：不能私自修改材料，要提示修改說明；反饋交流：推薦人要與預(yù)審員充分交流，對反饋的問題要與公司進(jìn)行充分的反饋。第三部分：企業(yè)掛牌的主要問

24、題及審核要點(diǎn)第三部分：企業(yè)掛牌的主要問題及審核要點(diǎn)一、融資 推動企業(yè)直接和間接融資二、股權(quán)托管與交易 管理公司股份，對股權(quán)進(jìn)行托管、轉(zhuǎn)讓規(guī)范服務(wù)；三、規(guī)范發(fā)展 推動掛牌企業(yè)規(guī)范運(yùn)作，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；四、上市培育 加快企業(yè)上市步伐，成為重要的上市后備資源培育孵化和服務(wù)基地；五、其他作用 利用市場平臺，為中小企業(yè)融資規(guī)范培育提供一系列增值服務(wù)。第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn) 便捷融資，為企業(yè)融資開辟新渠道。便捷融資，為企業(yè)融資開辟新渠道。 目前在齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌的企業(yè)目前在齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)直接私募融資，實(shí)現(xiàn)直接私募融資1010億元，帶動間接融資億

25、元，帶動間接融資2020億元，銀行授信額度億元，銀行授信額度35.435.4億元，股權(quán)億元，股權(quán)質(zhì)押融資質(zhì)押融資5.65.6億元，平均每家企業(yè)可獲得億元，平均每家企業(yè)可獲得40004000萬萬50005000萬左右資金。萬左右資金。掛牌前掛牌前定向私募融定向私募融資資掛牌后多次再融資掛牌后多次再融資(配股、定向增發(fā)配股、定向增發(fā))股權(quán)質(zhì)押融股權(quán)質(zhì)押融資和銀行信資和銀行信貸傾斜貸傾斜掛牌企業(yè)融資方式掛牌企業(yè)融資方式一、融資一、融資第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn) 再融資再融資 成立機(jī)構(gòu)投資者俱樂部，備案成員已達(dá)成立機(jī)構(gòu)投資者俱樂部，備案成員已達(dá)103103家，根據(jù)其投資偏好家

26、，根據(jù)其投資偏好、定期舉行各種形式的投融資洽談活動。、定期舉行各種形式的投融資洽談活動。 下步，可以發(fā)行下步，可以發(fā)行私募債私募債融資。融資。 案例：布萊凱特（案例：布萊凱特（43004300萬元）萬元） 第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn) 能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供了強(qiáng)有力的融資支持。掛牌企業(yè)通過私募融資和銀行配能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供了強(qiáng)有力的融資支持。掛牌企業(yè)通過私募融資和銀行配套融資，平均解決套融資，平均解決40004000萬左右的資金，對于中小企業(yè)來說能夠滿足資金需求，實(shí)萬左右的資金，對于中小企業(yè)來說能夠滿足資金需求，實(shí)現(xiàn)快速做大做強(qiáng)?，F(xiàn)快速做大做強(qiáng)。山東布萊凱特黑?？萍脊煞萦邢?/p>

27、公司山東布萊凱特黑?？萍脊煞萦邢薰?，是由我國首例體細(xì)胞克，是由我國首例體細(xì)胞克隆牛研究專家董雅娟博士等人于隆牛研究專家董雅娟博士等人于20042004年創(chuàng)建高新技術(shù)企業(yè)。公司掛牌前雖通過克年創(chuàng)建高新技術(shù)企業(yè)。公司掛牌前雖通過克隆、胚胎移植和人工授精技術(shù)，獲得達(dá)到日本和牛肉隆、胚胎移植和人工授精技術(shù)，獲得達(dá)到日本和牛肉A3A3級質(zhì)量等級的高檔肉牛，級質(zhì)量等級的高檔肉牛，但由于受資金瓶頸限制，不能擴(kuò)大繁殖與飼養(yǎng)規(guī)模，一直未形成規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化但由于受資金瓶頸限制，不能擴(kuò)大繁殖與飼養(yǎng)規(guī)模，一直未形成規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。生產(chǎn)。第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn) 公司生產(chǎn)的高檔牛肉（雪

28、花牛肉）可與日本和牛肉質(zhì)相媲美。公司公司生產(chǎn)的高檔牛肉（雪花牛肉）可與日本和牛肉質(zhì)相媲美。公司20102010年年1212月掛牌，私募融資月掛牌，私募融資43004300萬元，實(shí)現(xiàn)了高檔肉牛的規(guī)?；B(yǎng)殖。萬元，實(shí)現(xiàn)了高檔肉牛的規(guī)模化養(yǎng)殖。銷售收入由掛銷售收入由掛牌時不足牌時不足300300萬元，到萬元，到20112011年年底已達(dá)年年底已達(dá)60006000萬余元，增長了萬余元，增長了2020倍；凈利潤從掛倍；凈利潤從掛牌時不足牌時不足4040萬元，到萬元，到20112011年年底實(shí)現(xiàn)凈利潤年年底實(shí)現(xiàn)凈利潤13001300余萬元，增長了近余萬元，增長了近3333倍倍。 公司的公司的1010萬頭山

29、東黑牛產(chǎn)業(yè)化開發(fā)項目已被列入了山東省黃河三角洲規(guī)萬頭山東黑牛產(chǎn)業(yè)化開發(fā)項目已被列入了山東省黃河三角洲規(guī)劃重點(diǎn)建設(shè)項目。公司于劃重點(diǎn)建設(shè)項目。公司于20122012年進(jìn)行第二次私募，私募價格為年進(jìn)行第二次私募，私募價格為7 7元。元。第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)銀行配套授信銀行配套授信 與與齊魯股權(quán)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系的齊魯股權(quán)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系的1010家銀行家銀行，針對掛牌企業(yè)進(jìn)行信貸傾斜，簡，針對掛牌企業(yè)進(jìn)行信貸傾斜，簡化企業(yè)授信審批程序。目前累計為企業(yè)配套化企業(yè)授信審批程序。目前累計為企業(yè)配套授信授信3535億元億元。其中交通銀行一次性授。其中交通銀行一次性授信達(dá)信達(dá)1

30、010億元億元。招商銀行的投連貸業(yè)務(wù)基本采用。招商銀行的投連貸業(yè)務(wù)基本采用1 1比比1 1配比。配比。第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)聯(lián)保聯(lián)貸聯(lián)保聯(lián)貸 銀行針對掛牌企業(yè)開展的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)，即是一種由多家企業(yè)組成一個聯(lián)銀行針對掛牌企業(yè)開展的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)，即是一種由多家企業(yè)組成一個聯(lián)保體，聯(lián)保體成員互相擔(dān)保的融資方式。保體，聯(lián)保體成員互相擔(dān)保的融資方式。股權(quán)質(zhì)押股權(quán)質(zhì)押 股東可以將其持有的股權(quán)作為質(zhì)押物向銀行、投資擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)股東可以將其持有的股權(quán)作為質(zhì)押物向銀行、投資擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)貸款。貸款。6 6家企業(yè)與多家銀行及投資擔(dān)保公司完成股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)。家企業(yè)與多家銀行及投

31、資擔(dān)保公司完成股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)。案例：恒昌塑膠案例：恒昌塑膠第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn) 公司位于張店區(qū)淄博科技工業(yè)園，成立于2003年，主要從事PVC塑膠手套的生產(chǎn)、銷售。掛牌前公司注冊資本2060萬，2010年9月通過私募融資600萬股，每股價格1.6元，私募融資額960萬元。掛牌一年后，公司年生產(chǎn)能力13.1億支，90%的產(chǎn)品銷往美國，10%的產(chǎn)品銷往歐洲、澳洲和日本。公司生產(chǎn)的PVC塑膠手套占該產(chǎn)品國內(nèi)出口量的3.2%，位居全國前十、山東省第二位。 2011年8月29日，公司在興業(yè)銀行進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押融資1000萬元，質(zhì)押股權(quán)1378萬股，質(zhì)押率達(dá)到70%，是齊魯股權(quán)托

32、管交易中心第一家銀行參與的股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，拓寬了企業(yè)間接融資渠道。第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)信托融資服務(wù)信托融資服務(wù) 與多家信托公司建立密切合作關(guān)系，根據(jù)托管掛牌企業(yè)的不同類型、成長與多家信托公司建立密切合作關(guān)系，根據(jù)托管掛牌企業(yè)的不同類型、成長階段，為其量身打造信托產(chǎn)品，為企業(yè)提供資金支持。階段，為其量身打造信托產(chǎn)品，為企業(yè)提供資金支持。案例：案例：山東信托山東信托- -尊岳進(jìn)取一號尊岳進(jìn)取一號第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)二、股權(quán)托管與交易二、股權(quán)托管與交易 為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)而全面的股權(quán)登記托管服務(wù)為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)而全面的股權(quán)登記托管服務(wù)。維護(hù)股東

33、權(quán)益，降低公司股維護(hù)股東權(quán)益，降低公司股權(quán)管理成本。權(quán)管理成本。l 股權(quán)托管登記職能股權(quán)托管登記職能l 股權(quán)托管服務(wù)業(yè)務(wù)股權(quán)托管服務(wù)業(yè)務(wù)l 股權(quán)交易流通職能股權(quán)交易流通職能 股權(quán)增值股權(quán)增值25%25%左右左右，體現(xiàn)企業(yè)財富效應(yīng)。股權(quán)通過合理流動，促進(jìn)資源優(yōu)化配，體現(xiàn)企業(yè)財富效應(yīng)。股權(quán)通過合理流動，促進(jìn)資源優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)市場化定價，使股權(quán)所有者利益最大化。置，實(shí)現(xiàn)市場化定價，使股權(quán)所有者利益最大化。第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn) 規(guī)范運(yùn)作，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。規(guī)范運(yùn)作，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展。企業(yè)通企業(yè)通過中介機(jī)構(gòu)鑒證和當(dāng)?shù)卣J(rèn)可，可澄清歷過中介機(jī)構(gòu)鑒證和當(dāng)?shù)卣J(rèn)可，可澄清歷

34、史，輕裝上陣。在保薦機(jī)構(gòu)的督導(dǎo)下，完善史，輕裝上陣。在保薦機(jī)構(gòu)的督導(dǎo)下，完善法人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部管理法人治理結(jié)構(gòu)及內(nèi)部管理343343制度，完善董事制度，完善董事會、監(jiān)事會和股東大會制度，設(shè)置董事會秘會、監(jiān)事會和股東大會制度，設(shè)置董事會秘書。根據(jù)書。根據(jù)20112011年年報，掛牌企業(yè)主營收入增年年報，掛牌企業(yè)主營收入增長近長近100%100%，稅收增幅，稅收增幅50%50%，吸納就業(yè)增長，吸納就業(yè)增長15%15%。 三、規(guī)范發(fā)展第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)齊魯股權(quán)托管交易中心在企業(yè)改制、股權(quán)私募、規(guī)范運(yùn)作等方面發(fā)揮了重要的引導(dǎo)作用，為推動企業(yè)早日上市打下了堅實(shí)的基礎(chǔ)。目前 有8家啟動上市程序。案例：三合機(jī)械 海利安四、上市培育孵化培育，為企業(yè)上市創(chuàng)造條件孵化培育，為企業(yè)上市創(chuàng)造條件第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)第四部分：四板業(yè)務(wù)推介要點(diǎn)案案 例例l棗莊市掛牌企業(yè)滕州三合機(jī)械股份有限公司，2010年底企業(yè)掛牌時凈利潤255萬元