納稅籌劃中的風險管理問題

1、鄭州工業(yè)應用技術(shù)學院企業(yè)納稅籌劃中的風險管理問題研究鄭州工業(yè)應用技術(shù)學院陽煤化工股份有限公司企業(yè)納稅籌劃中的風險管理問題孫艷紅2016/2/26企業(yè)納稅籌劃中的風險管理問題陽煤化工股份有限公司中國汽油田企業(yè)納稅籌劃風險管理研究我國大企業(yè)稅收風險管理問題研究鍵入文字2摘要：時代的發(fā)展日新月異，全球經(jīng)濟化的不斷推進，世界各國的企業(yè)競爭力也日益提升，我國亦是如此。大企業(yè)作為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱，就需要不斷改善和加強企業(yè)自身實力。因此，面對風云變幻的經(jīng)濟市場，大企業(yè)納稅籌劃中的風險管理問題直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營和自身經(jīng)濟發(fā)展的全局。就其納稅籌劃中的風險管理問題，企業(yè)需視其為日常管理工作中的重點。雖然風

2、險管理中的所有事物都是不確定性的，但是，風險管理的現(xiàn)代實踐所采用的是系統(tǒng)性的、綜合性的方法，所依靠的是靈活的可變的工具和技巧。這些改善企業(yè)的彈性，增加業(yè)務(wù)的可預見性，從而提高企業(yè)的預期利潤。因此，納稅籌劃及納稅籌劃中的風險管理問題應受到社會各界的重視，這些在我國也存在著巨大的發(fā)展空間。 本文以陽煤化工有限公司為研究主題，主要采用案例分析的方式對陽煤化工企業(yè)的納稅籌劃進行綜合性的分析，運用定性和定量分析相結(jié)合的方法，從理論、實物、數(shù)據(jù)三個方面進行闡述。本文還對納稅籌劃和納稅籌劃中的風險管理問題進行詳細的闡述。論文主要分為四個部分，首先，從國內(nèi)外研究背景和研究選擇入手；其次，對納稅籌劃和風險管理做

3、出詳細的理論概述；第三，采用案例分析的形式對陽煤化工企業(yè)做出綜合性分析；最后，針對以上做出詳細總結(jié)。文章針對納稅籌劃中的風險管理問題提出具有針對性的防范措施，以期對我國企業(yè)納稅籌劃中存在的問題提供有力的幫助，豐富納稅籌劃中風險管理問題的理論體系。關(guān)鍵詞: 納稅籌劃 風險管理 *ST陽化鍵入文字2目錄第一章：緒論 1.1 研究背景和意義1.1.1 研究背景1.1.2 研究意義 1.2 國內(nèi)外選擇1.2.1 國內(nèi)研究選擇1.2.2 國外研究選擇 1.3 研究的內(nèi)容及方法1.3.1 研究的內(nèi)容1.3.2 研究的方法第二章： 相關(guān)理論概述 2.1 納稅籌劃及風險的概述2.1.1 納稅籌劃的含義、特點2

4、.1.2 納稅籌劃的對象、依據(jù)、方法2.1.3納稅籌劃風險的含義及成因2.2風險管理的概述2.2.1風險管理的含義及過程2.2.2 風險管理的基本原則及目標2.2.3 風險管理的架構(gòu)及策略第三章 案例分析3.1 陽化企業(yè)納稅籌劃情況3.1.1陽煤化工股份有限公司納稅情況3.1.2 陽化企業(yè)籌劃背景資料3.1.3 陽化企業(yè)財務(wù)狀況分析3.1.4 陽煤企業(yè)近兩年財務(wù)指標發(fā)展趨勢3.1.5 陽化企業(yè)納稅籌劃方案選擇3.1.6 陽化企業(yè)納稅籌劃方案評估3.2 陽化企業(yè)納稅籌劃風險分析3.2.1 兩種方案的操作思路3.2.2 實施過程中的風險分析3.3 陽化企業(yè)納稅籌劃風險管理的結(jié)論分析3.3.1 陽化

5、企業(yè)納稅籌劃風險管理的結(jié)論3.3.2 陽化企業(yè)納稅籌劃風險管理應關(guān)注的問題第四章 企業(yè)納稅籌劃中的風險管理現(xiàn)狀與策劃4.1 我國企業(yè)納稅籌劃中的風險管理現(xiàn)狀4.2 我國企業(yè)納稅籌劃風險管理的運行保障鍵入文字第一章 緒論1.1研究背景及意義1.1.1 研究背景近年來，我國市場經(jīng)濟發(fā)展迅速以及社會法治化進程的加快，導致我國部分企業(yè)由于經(jīng)營不善，對納稅籌劃認識欠缺以及對風險管理問題知之甚少等諸方面的問題，致使這部分企業(yè)逐步走向ST（境內(nèi)上市公司連續(xù)兩年虧損，被進行特別處理的股票）化或*ST（境內(nèi)上市公司連續(xù)兩年虧損，被進行退市風險警示的股票）化。截止到2015年12月，在交易的風險警示類公司中，除去

6、因其他風險因素戴帽的ST類公司，已經(jīng)超出36家，*ST陽化也牽扯其中。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，該公司資金總流入10032.29萬元，總流出10933.6萬元，凈額-901.31萬元。仍然出現(xiàn)虧損的情況?？梢姲柣趦?nèi)的各大企業(yè)在納稅籌劃、風險管理問題中存在諸多問題。而這些問題也亟待解決，利用納稅籌劃風險管理中的技術(shù)科學性的管理，降低企業(yè)成本，減輕企業(yè)稅負壓力，提高企業(yè)在市場中的競爭實力?；谀壳霸摴咀龀龅闹卮蠡鹬亟M等些需調(diào)整。截止至2015年三季度，*ST陽化股票行情凈利潤出現(xiàn)扭虧為盈的情況，即每股凈資產(chǎn)2.63元。針對這一情況，本文也作出詳細匯報。通過分析陽煤化工股份有限公司逆轉(zhuǎn)性變化研究納

7、稅籌劃中的風險管理問題。1.1.2 研究意義本文主要從納稅籌劃中的風險管理角度，采用案例分析的方式進行探討，采用經(jīng)濟學、數(shù)學、統(tǒng)計學等多種方法，針對*ST陽化中存在的問題進行綜合性分析，意在為我國企業(yè)的納稅籌劃中的風險管理問題提供理論上的指導，同時還具有實踐意義。（1） 理論指導意義：一是針對陽化中存在的問題進行研究，不拘泥于以往關(guān)于納稅籌劃的基礎(chǔ)理論研究，增加新視角；二是運用科學的方法使風險評價結(jié)果更客觀，更具有學術(shù)參考性，提供新的研究方向；三是對陽化實現(xiàn)逆轉(zhuǎn)性變化做出詳細匯報，有助于企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的完善，督促企業(yè)建立健全的內(nèi)控機制，促進企業(yè)長遠發(fā)展。（2） 實踐意義：一是采用理論與實際相結(jié)合

8、的方式，針對陽煤化工股份有限公司對納稅籌劃中的風險管理問題做出詳細解釋，有助于企業(yè)實現(xiàn)利益最大鍵入文字化，增進企業(yè)管理水平；二是分析陽煤化工股份有限公司實際情況，使研究結(jié)果應用范圍擴大化，運用到各大企業(yè)，致使各個企業(yè)管理水平顯著提高，增加國家稅收。1.2國內(nèi)外研究選擇1.2.1 國內(nèi)研究選擇（1）國內(nèi)對企業(yè)納稅籌劃的研究隨著新世紀的到來，在鄧小平的帶領(lǐng)下，我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，納稅籌劃決定著企業(yè)的命脈，當務(wù)之急就是對納稅籌劃的研究。我國稅務(wù)機關(guān)1997年首次提出納稅籌劃服務(wù)，這一項目的開展對企業(yè)是大有裨益，緊接著諸多學著對納稅籌劃的研究層出不窮，目前我國的納稅籌劃已經(jīng)趨于成熟。1994年唐騰翔、唐

9、向在其專著稅收籌劃中闡述納稅籌劃思想，標志著我國納稅籌劃界理論研究的開端；2003年蓋地在其著作稅務(wù)籌劃中具體說明了納稅籌劃的基本程序、技術(shù)方法與實踐應用；2004年王慧霞從成本收入的角度深入的探討了企業(yè)納稅籌劃的一般方法；2006年宋霞闡明了五種納稅籌劃技術(shù)的常見誤區(qū)；2008年龔黎明、劉美華對企業(yè)納稅籌劃主要方法進行了說明；2013年陳建勇在組織形式、區(qū)域和行業(yè)選擇等方面對納稅籌劃方法進行介紹。2015年寧華美、樂美蓮結(jié)合我國國情和最新稅收政策提出適應現(xiàn)代社會發(fā)展的納稅籌劃服務(wù)體系。（2）國內(nèi)對企業(yè)納稅籌劃中風險管理問題的研究風險管理在我國起步較晚，在納稅籌劃領(lǐng)域中的風險管理研究還不完善，

10、目前諸多學著也進行深入研究，并取得一定的成果。1999年閆昌濤發(fā)表對我國稅收風險的理性認識中首次提出稅收風險概念；2008年林靜在論稅收執(zhí)法風險的規(guī)避中提出風險管理問題，降低企業(yè)經(jīng)營風險；2011年蔡昌對風險的識別和評估進行了全面的理論研究；2013年張德志對企業(yè)內(nèi)部風險管理和外部風險管理兩方面進行了探討；2015年李挺綜合論證了風險管理的合理方式。1.2.2 國外研究選擇（1） 國外對企業(yè)納稅籌劃的研究稅收籌劃思想最早是在二十世紀30年代由英國人湯姆森提出并在50年代呈現(xiàn)出專業(yè)化發(fā)展的趨勢，期間納稅籌劃得到了法律界的認可并被社會廣泛關(guān)注。1935年英國湯姆森提出納稅籌劃思想，此后納稅籌劃的專

11、業(yè)研究便開始發(fā)展。1984年美國加州大學梅格斯博士在會計學中對納稅籌劃進行闡述；1994年邁倫.斯科爾斯對納稅籌劃理論作出深入研究；1997年霍瓦斯公司出版的國際稅收中對國際納稅籌劃的理論和方法技術(shù)進行闡述；2007年Horan.Stephen采用模型研究了企業(yè)納稅籌劃風險對資產(chǎn)價值產(chǎn)生的影響。（2）國外對企業(yè)納稅籌劃中風險管理問題的研究風險管理最初在西方興起，被諸多企業(yè)廣泛應用。也得到了風險管理理論界的廣泛研究。2003年Michale Carmody針對風險管理的內(nèi)部研究；2004年OECD的稅收管理論壇對企業(yè)涉稅風險進行了深入研究；2012年William Wilkins改進管理機制緩解

12、或降低企業(yè)經(jīng)營風險；2014年Michelle Hanlon研究風險管理與企業(yè)財務(wù)報告的質(zhì)量之間的聯(lián)系。1.3研究的內(nèi)容及方法1.3.1 研究內(nèi)容本文主要對企業(yè)納稅籌劃中的風險管理問題進行研究，主要內(nèi)容包括：第一章，主要介紹本文的研究背景和意義以及國內(nèi)外在納稅籌劃中風險管理問題的選擇；第二章，納稅籌劃及風險管理的相關(guān)理論概述，是本文的主要理論依據(jù)；第三章，采用案例分析的形式分析陽煤化工股份有限公司納稅籌劃及風險管理情況；第四章，本文主要結(jié)論。1.3.2 研究方法本文根據(jù)中國國情，以理論、方法和技術(shù)為基礎(chǔ)，通過案例分析的形式對企業(yè)納稅籌劃中的風險管理問題進行研究，主要研究方法如下：（1） 文獻歸

13、納法 根據(jù)研究內(nèi)容廣泛搜集資料，歸納出納稅籌劃中的風險管理問題的基本理論。（2） 數(shù)據(jù)分析法 根據(jù)文章所需搜集相關(guān)數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析得出結(jié)論。（3） 圖表分析法 通過采用圖表的形式分析相關(guān)數(shù)據(jù)，從而得出結(jié)論。本文的主要研究思路如下：企業(yè)納稅籌劃中的風險管理現(xiàn)狀企業(yè)納稅籌劃風險管理的運行保障歸納總結(jié)數(shù)據(jù)分析法圖表分析法案例分析研究背景及意義國內(nèi)外選擇相關(guān)理論概述文獻歸納法緒論問題提出 表1.1 論文框架圖第二章 相關(guān)理論概述2.1 納稅籌劃及風險的概述2.1.1 納稅籌劃的含義、特點（1） 納稅籌劃的含義納稅籌劃（tax planning）:在國家稅收法律規(guī)定范圍內(nèi)，企業(yè)對其內(nèi)、外部的資源進行合

14、理的調(diào)整，降低企業(yè)稅務(wù)風險，有效的降低企業(yè)的稅務(wù)負擔，實現(xiàn)企業(yè)整體價值最大化的一種合法的籌劃活動。（2）納稅籌劃的特點a) 合法性：納稅籌劃最基本的特點就是合法性，即納稅籌劃必須符合稅收法律法規(guī)的要求，在法律法規(guī)允許范圍內(nèi)設(shè)計納稅籌劃方案。b) 風險性：納稅籌劃是存在一定的風險的，企業(yè)內(nèi)、外部客觀條件的變化豆花影響納稅籌劃的進行，即企業(yè)納稅籌劃中的風險無處不在。c) 目的性：納稅籌劃的主要目的就是為企業(yè)規(guī)避風險，實現(xiàn)企業(yè)受益最大化。d) 超前性：納稅籌劃活動都是發(fā)生在繳納稅款之前，即事先選擇最優(yōu)的納稅籌劃方案，以期為企業(yè)創(chuàng)造更大價值。2.1.2 納稅籌劃的對象、依據(jù)、方法a. 納稅籌劃的對象是

15、納稅籌劃所針對的客體，是納稅籌劃的內(nèi)容，也是影響納稅人履行納稅義務(wù)的各種因素。主要對象包括：行為對象、要素對象等。行為對象是指納稅義務(wù)人的各種涉稅行為。要素對象是指稅法要素。b. 納稅籌劃的依據(jù)是籌劃人員進行納稅籌劃所以來的各種限制條件，即是納稅人員做出納稅籌劃方案的理由和原因。主要依據(jù)法律法規(guī)、企業(yè)戰(zhàn)略、現(xiàn)實條件和外部關(guān)系。c. 納稅籌劃的方法千差萬別，總體概括起來有組織改造法、行為優(yōu)化發(fā)、技術(shù)處理法、政策適應法等。方法千千萬萬，無論運用哪種方法都是直接或間接地改造了納稅籌劃對象，并通過納稅籌劃對象達到預期的目標。2.1.3納稅籌劃風險的含義及成因納稅籌劃風險屬于風險的一種，且這種風險時刻伴

16、隨著納稅籌劃。鑒于此，在進行納稅籌劃活動時，必須對其風險做出詳細的預知。這些風險有很多原因，諸如稅收法律的復雜性和多變性；企業(yè)經(jīng)營的多變性；企業(yè)自身的內(nèi)部控制制度不健全；征納稅雙方對納稅有不同程度的認定差異等都是拿書籌劃風險的成因。2.2風險管理的概述2.2.1風險管理的含義及過程風險管理，顧名思義是企業(yè)實現(xiàn)自身收入的戰(zhàn)略目標，對經(jīng)營發(fā)展過程中所面臨的各種風險因素進行識別和有效控制并進行評估和約訪，將風險控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)的一種管理活動。其目的是對風險進行有效控制。風險管理的過程可分為面臨風險、對風險進行評估、制定合理措施防范風險、采取控制策略處理風險等過程，最終使風險管理結(jié)果更科學、更

17、合理。2.2.2 風險管理的基本原則及目標風險管理本著以在法律允許范圍內(nèi)的基本原則進行管理，對風險的預測并及時采取措施制定出合理的方案的原則。秉著降低企業(yè)風險的發(fā)生，為企業(yè)的營業(yè)能力保駕護航的基本原則。風險管理的目標是降低企業(yè)零風險，提高企業(yè)收益最大化，以期達到企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的目的。2.2.3 風險管理的架構(gòu)及策略圖 1.1風險管理策略對企業(yè)來說至關(guān)重要，企業(yè)必須明確其管理策略。風險管理策略包括：風險管理哲學、風險管理滲透規(guī)劃、風險管理的效度基準測試、風險評估技能等。風險管理策略囊括企業(yè)風險管理目標的所有內(nèi)容，所以，企業(yè)應注重風險管理策略的選擇，從而達到企業(yè)風險管理活動的預期成果。鍵入文字第三章

18、 案例分析3.1 陽化企業(yè)納稅籌劃情況3.1.1陽煤化工股份有限公司納稅情況陽煤化工股份有限公司作為主要的化工產(chǎn)品的生產(chǎn)、化工機械制造和化工研究設(shè)計的企業(yè)，所交稅種較多，主要有增值稅、企業(yè)所得稅、營業(yè)稅等，每年所繳稅額較大。在上年度末，該企業(yè)所繳稅額181,870,745.51元，在本年度截止目前所繳稅額為81,907,435.78元。3.1.2 陽化企業(yè)籌劃背景資料1. *ST陽化為加快資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，增強企業(yè)盈利能力，陽煤化工投資公司擬出資約10億元收購山東久泰能源有限公司持有的久泰內(nèi)蒙古20%股權(quán)。該部分股權(quán)產(chǎn)權(quán)清晰，不存在任何限制轉(zhuǎn)讓以及妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的情況。該部分股權(quán)具有較強的盈利能力，

19、主要財務(wù)指標：2014年完成營業(yè)收入20.48億元，事先凈利潤2.72億元。截止2014年12月31日，總資產(chǎn)為110.26億元，凈資產(chǎn)為28.07億元。因此，陽煤化工企業(yè)有限公司收購該部分股權(quán)，盈利能力將相應地以增強。2. *ST陽化公司因籌劃重大事項，公司股票自2015年9月28日期停牌，并與2015年10月19日進行重大資產(chǎn)重組程序。自進入重大資產(chǎn)重組程序以來，公司與交易對方就標的資產(chǎn)的估值、未來盈利能力等相關(guān)事項進行了頻密的溝通磋商，但雖然經(jīng)過多次努力，最終未能就標的資產(chǎn)的估值達成一致意見，致使本次重大資產(chǎn)重組無法按原計劃繼續(xù)推進。因此，鑒于上述情況，為切實維護全體股東的利益，經(jīng)慎重考

20、慮，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。按照相關(guān)規(guī)定，公司將于2015年11月16日復牌。公司承諾在披露本公告之日起3個月內(nèi)不再籌劃重大資產(chǎn)重組事項。3.1.3 陽化企業(yè)財務(wù)狀況分析該公司主要銷售收入是投資、技術(shù)研發(fā)、技術(shù)咨詢、興辦實業(yè)、國內(nèi)貿(mào)易以及少量副產(chǎn)品銷售收入。2015年9月，實現(xiàn)營業(yè)收入1,527,752.65萬元，相比去年度末營業(yè)收入1,474,010.12萬元增長3.64%。從成本費用的角度分析，2015年9月總資產(chǎn)403.56億元，相比去年同期總資產(chǎn)347.09億元增加16.27%。歸屬于上市公司股東凈利潤顯著增加，但就其應交稅費來看，2015年9月應交稅費8190.74萬元，相

21、比去年同期181807.74萬元減少了54.96%。如表1.2所示。表 1.1主要財務(wù)數(shù)據(jù)表 單位：元 幣種：人民幣本報告期末上年度末本報告期末比上年度末增減（%）總資產(chǎn)40,355,892,297.3834,709,000,982.3216.27營業(yè)收入15,277,526,482.7414,740,101,171.543.64歸屬于上市公司股東凈利潤51,234,558.48-469,796,861,47加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%）1.12-10.46債務(wù)重組損益-493,050.12-957,180.12應交稅費81,907,435.78181,870,745.51-54.96由上述綜合分

22、析，該公司總資產(chǎn)顯著增加，凈利潤顯著增加，應交稅費卻明顯減少，結(jié)合債務(wù)重組損益分析，該公司做出的重大納稅籌劃活動、重大資產(chǎn)重組程序以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是有成效的。因此，企業(yè)應加大對籌劃活動的調(diào)整，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的分析，并加強稅務(wù)管理。從收支情況分析，2015年9月應收賬款為153,457.00萬元，相比去年度末110,796.53萬元增長38.50%。貨幣資金也從去年的414,263.26萬元增長到568,095.65萬元，相應增長37.13%。應付利息相比去年增長76.98%。專項儲備相比去年增長49.31%。其他項目也發(fā)生巨大改變，如表1.3所示。表 1.2 主要變動項目的資產(chǎn)負債表 單位：萬元

23、幣種：人民幣項目2015年9月末2014年末本報告期比上年末增減額比上年末增減率（%）貨幣資金568,095.65414,263.26153,832.3937.13應收賬款153,457.00110,796.5342,660.4738.50應交稅費8,190.7418,187.07-9,996.33-54.96應付利息32,567.4318,401.8314,165.6076.98應付股利960.341,977.31-1,016.97-51.43其他流動負債300,000.00110,819.62189,180.38170.71應付債券500,000.00300,000.00200,000.0

24、066.67專項儲備3,842.102,573.291,268.8149.31主要變動項目說明：貨幣資金增加的主要原因是：化工投資公司本部新收到私募資金導致貨幣資金增加。應收賬款增加的主要原因是：本期銷售收入增加導致期末應收賬款增加。陽煤化工股份有限公司2015季度財務(wù)報表上海交易所公告中國證券網(wǎng)應交稅費增加的主要原因是：公司本期支付上年末應繳納的稅款所致。應付利息增加的主要原因是：本期計提私募資金的利息導致期末應付利息增加。應付股利減少的主要原因是：子公司齊魯一化支付上年末應付股利所致。其他流動負債增加的主要原因是：本期新增短期融資券導致。應付債券增加的主要原因是：本期新增短期融資券所致。專

25、項儲備增加的主要原因是：本期新計提專項儲備所致。由上述綜合分析可知，陽煤化工股份有限公司營業(yè)收入增幅大，銷售業(yè)績相比去年也有所增加，應交稅費增加是由于支付繳納上年度末應繳納的稅款所致。從上述各個變動的原因分析來看，今年本公司納稅籌劃作用效果明顯，取的顯著成效。因此，該公司應注意控制貨幣資金的增加，作出詳細的收支明細。對于稅費和利息該公司也因該加強稅務(wù)管理力度并查明原因。從營業(yè)外收支狀況分析，資產(chǎn)減值損失較大，投資收益相比去年顯著減少，比去年同期增減率減少121.08%。營業(yè)外收入也是大幅度減少，相比去年同期減少60.88%。但營業(yè)外支出明顯上升，比去年同期增加89.74%。相比著所得稅費用得到

26、明顯提升，如表 1.4所示。表 1.3 主要變動項目的利潤表單位：萬元 幣種：人民幣項目2015年1-9月份2014年1-9月份比上年同期增減額比上年同期增減率（%）資產(chǎn)減值損失1,530.595,426.79-3,896.20-71.80投資收益-1,144.215,428.03-6,572.24-121.08營業(yè)外收入4,669.7511,939.49-7,269.75-60.88營業(yè)外支出627.63330.79296.8489.74所得稅費用9,175.24-2,208.4011,383.64變動原因：資產(chǎn)減值損失減少的主要原因是：14年末受到應收款項導致本期壞賬準備減少。投資收益減少

27、的主要原因是：本期聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)經(jīng)營狀況惡劣，導致投資收益減少。營業(yè)外收入減少的主要原因是：去年同期子公司處置閑置資產(chǎn)較多，而本期此類業(yè)務(wù)較少。營業(yè)外支出增加的主要原因是：本期子公司發(fā)生債務(wù)重組及固定資產(chǎn)處置損失增加。所得稅費用增加的主要原因是：公司盈利能力增強，導致當期所得稅費用增加。從籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分析，今年比去年同期增長205.74%。如表1.5所示。表 1.4 主要變動項目的現(xiàn)金流量表：單位：萬元 幣種：人民幣項目2015年1-9月份2014年1-9月份比上年同期增減額比上年同期增減率（%）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額150,349.5649,175.07101,174.

28、49205.74變動原因：籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額增加的主要原因是：本期公司新收到私募資金導致籌資活動凈額增加。由表1.4分析可知，資產(chǎn)減值損失較大，收支失調(diào)，投資收益顯著減少，但所得稅費用明顯提高。可見，該公司本年度彌補去年度各種狀況。再結(jié)合表1.5分析可知，該公司作出籌劃活動得到顯著成效，現(xiàn)金流量凈額明顯提高，導致所得稅費用明顯增加。由此可以看出，該公司應加大納稅籌劃力度。3.1.4 陽煤企業(yè)近兩年財務(wù)指標發(fā)展趨勢近兩年該公司總負債持續(xù)攀升，到2015年第三季度趨于穩(wěn)定。營業(yè)收入相比去年大幅度下降，經(jīng)過重大調(diào)整后持續(xù)攀升。如表1.5.1所示。投資收益卻持續(xù)下降，沒有回升趨勢。而營業(yè)利潤、

29、凈利潤、營業(yè)利潤率卻持續(xù)回升。如表1.5.2所示。表 1.5 主要財務(wù)指標走勢單位：億元 幣種：人民幣報告期主要會計報表項目、財務(wù)指標發(fā)生變動的情況及原因：1.投資收益減少的主要原因是：本期聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)經(jīng)營狀況惡劣，導致投資收益減少；陽煤化工股份有限公司2015季度財務(wù)報表上海市股票交易所公告2.營業(yè)外收入減少的主要原因是：去年同期子公司處置閑置資產(chǎn)較多，而本期此類業(yè)務(wù)較少。3.營業(yè)利潤等增加的主要原因是：重大納稅籌劃活動、重大資產(chǎn)重組程序以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得顯著成效。3.1.5 陽化企業(yè)納稅籌劃方案選擇陽煤化工股份有限公司在本年度取得巨大收益，得益于該公司在納稅籌劃方面做出的努力，以及

30、在風險管理方面采取有效措施，主要表現(xiàn)在以下兩種方案的選擇。1. 收購山東久泰能源有限公司持有的久泰內(nèi)蒙古20%股權(quán)，增強營業(yè)能力。2. 切實維護全體股東的利益，終止重大資產(chǎn)重組事項。*ST陽化2015年1-9月每股收益0.03元，凈利潤同比扭虧為盈，2015年全年業(yè)績預盈。本年內(nèi)，公司采取多項減虧增盈措施，若這些措施能夠順利落實，公司預計在下一個報告期末實現(xiàn)扭虧為盈。3.1.6 陽化企業(yè)納稅籌劃方案評估陽煤化工股份有限公司針對目前狀況，該公司通過一定的管理手段和一定的管理措施對納稅籌劃活動作出進行精確地指揮、組織、協(xié)調(diào)和控制，最大化的減小風險的存在。采取收購內(nèi)蒙古20%股權(quán)，這一做法運用專業(yè)的

31、知識和比較成熟的稅收籌劃技能使稅收籌劃方案實施的成功率顯著提高，在一定的風險下形成比較成熟的控制和監(jiān)管機制，進而形成一個完整的系統(tǒng)。3.2 陽化企業(yè)納稅籌劃風險分析3.2.1 兩種方案的操作思路方案一：陽煤化工股份有限公司出資10億元收購山東久泰能源有限公司持有的久泰內(nèi)蒙古20%股權(quán)。用股權(quán)產(chǎn)權(quán)清晰以制衡權(quán)屬轉(zhuǎn)移情況的發(fā)生，從而增加企業(yè)的營業(yè)能力，實現(xiàn)風險最低收入最大化。方案二：進行重大資產(chǎn)重組程序。該方案的制定將顛覆該公司以往對資產(chǎn)估值、未來盈利能力等相關(guān)事項。對資產(chǎn)的估值做出慎重考慮，公司重要參股成員進行頻密的溝通磋商，以期就標的估值達成一致意見。另外，聯(lián)系以往該公司盈利數(shù)據(jù)，分析今后盈利能力。以期使該公司風險最小化，收益最大化的穩(wěn)步向前發(fā)展。3.2.2 實施過程中的風險分析方案一：出資約十億收購20%股權(quán)，其一，本人看來存在較大的資金周轉(zhuǎn)風險，稍有不慎就有可能使該公司面臨破產(chǎn)的風險；其二，存在產(chǎn)權(quán)分配問題以及產(chǎn)權(quán)歸屬問題，另外，權(quán)屬轉(zhuǎn)移方向也是考慮的范圍，即該方案存在重大的風險問題。該公司做出重大的風險分析以及納稅籌劃分析做出此方案。方案二：進行重大資金重組程序，這一方案的實施本人看來存在風險有三點：其一，該公司與交易對方做出溝通磋商的同時需對資產(chǎn)的估值達成一致意見，否則該方案很難生效；其二，重大的資產(chǎn)重組是否能