第8講-二、投資(含作業(yè))

1、二、投資技術(shù)方案 評價中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資 金之和 一 建設(shè)投資建設(shè)投資是指技術(shù)方案按擬定建設(shè)規(guī)模 分期建設(shè)工程為分 期建設(shè)規(guī)模 、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。 二 建設(shè)期利息 建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許 在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及融資中 發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等其他融資費用。分期建成投產(chǎn)的工程，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款費用的 資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計人總本錢費用。 三 流動資金流動資金系指運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金 , 不包 括

2、運營中需要的臨時性營運資金。 在工程壽命期結(jié)束時， 投入的流動資 金應(yīng)予以回收。流動資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。 流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù) 付賬款；流動負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。 四 技術(shù)方案資本金1. 技術(shù)方案資本金的特點技術(shù)方案資本金 即技術(shù)方案權(quán)益資金 是指在技術(shù)方案總投 資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對技術(shù)方案來說是非債務(wù)性資金，工程 法人不承當(dāng)這局部資金的任何利息和債務(wù)；投資者可 按其出資的比例 依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。技術(shù)方案資本金主要強調(diào)的是作為工程實體而不是企業(yè)所注冊 的資金。2. 技術(shù)方案

3、資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實物、工業(yè)產(chǎn) 權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資以及企業(yè)未分配利 潤以及從稅后利潤提取的公積金以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利 技術(shù)作價出資的比例一般不超過工程資 本金總額的 20% 經(jīng)特別批準(zhǔn) , 局部高新技術(shù)企業(yè) 可以到達(dá) 35% 以 上 。 五 技術(shù)方案資本金現(xiàn)金流量表中投資借款的處理在 技術(shù)方案 資本金現(xiàn)金流量表中投資只計 技術(shù)方案 資本金，投 資借款不作為現(xiàn)金流入，但借款本金的歸還及利息支付那么計入現(xiàn)金流 出。 六 維持運營投資 在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出， 參與內(nèi)部收益率等指標(biāo)的計算。 同 時，也應(yīng)反映在財務(wù)方案現(xiàn)金流量表中，參與財務(wù)生存能

4、力分析。例題Q Q 80905916提供各類考試課件！1. 2007 真題某建設(shè)工程建設(shè) 期 3年,生產(chǎn)經(jīng)營期 1 7年,建設(shè)投資 5500萬元, 流動資金 500萬元,建設(shè)期一次第 1 年初貸款 2000萬元, 年利 率 9%,貸款期限 5 年, 每年復(fù)利息一次 , 到期一次還本付息 , 該工程的總 投資為 萬元.A. 6000B. 6540C. 6590D. 7077答案：C解析：5500 + 500+ 2000 1 + 9% 3 2000 = 6590三、經(jīng)營本錢 一 總本錢總本錢費用=外購原材料、燃料及動力費十工資及福利費十修理費十折 舊費十?dāng)備N費十財務(wù)費用 利息支出 十其他費用1.

5、外購原材料、燃料及動力價格是在選定價格體系下的預(yù)測價格， 該價格應(yīng)按到廠價格計，并考慮運輸及倉儲損耗。2. 工資及福利費：通常包括職工工資、獎金、津貼和補貼， 職工福 利費，以及醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費、生育 保險費等社會保險費和住房公積金中由職工個人繳付的局部。3. 修理費可直接按固定資產(chǎn)原值 扣除所含的建設(shè)期利息 或折舊額的一定百分?jǐn)?shù)估算4. 折舊費固定資產(chǎn)折舊費5. 攤銷費：無形資產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤 入本錢。攤銷一般采用平均年限法，不計殘值。6. 利息支出估算包括長期借款利息、流動資金借款利息和短期借款 利息三局部。 需要引起注意的是 , 在

6、生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進(jìn)人總本錢 的 , 因而每年計算的利息不再參與以后各年利息的計算。7. 其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三 項費用 , 系指制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資及福利 費、折舊費、攤銷費、修理費以后的其余局部 , 應(yīng)計人生產(chǎn)總本錢費用 的其他所有費用。 產(chǎn)品出口退稅和減免稅工程按規(guī)定不能抵扣的進(jìn)項稅 額也可包括在內(nèi)。 二 經(jīng)營本錢主要用于 技術(shù)方案 評價的現(xiàn)金流量分析 。營本錢作為 技術(shù)方案 現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體局部 是從投資方案本身考察的 , 在一定期間 通常為一年 內(nèi)由于生產(chǎn)和銷 售產(chǎn)品及提供效勞而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。按下式計算

7、:經(jīng)營本錢=總本錢費用折舊費攤銷費利息支出或經(jīng)營本錢=外購原材料、燃料及動力費+工資及福利費+修理費+其他費用經(jīng)營本錢與融資方案無關(guān)。例題1. 2004 真題 在工程經(jīng)濟分析中，以下各項中屬于經(jīng)營本錢的有 。A. 外購原材料、燃料費B. 工資及福利費 C. 修理費D. 折舊費E. 利息支出答案： ABC2. 2006 真題 工程經(jīng)濟評價時，假設(shè)以總本錢費用為根底計算經(jīng)營成 本，那么應(yīng)從總本錢費用中扣除的費用工程有 。A. 折舊費用B. 銷售費用C. 管理費用D. 攤銷費用E. 利息支出答案： ADE32022 真題 某工程的年總本錢費用為 2000萬元，年銷售費用、 管理費用合計為總本錢費用的

8、 15，年折舊費為 200 萬元，年攤銷費為萬50 萬元，年利息支出為 100 萬元。那么該工程的年經(jīng)營本錢為 元。A1750B1650C1350D650答案：B四、稅金工程財務(wù)評價中涉及的稅費1. 從銷售收入中扣除的營業(yè)稅金及附加和增值稅。營業(yè)稅金及附加 包括營業(yè)稅、資源稅、消費稅、土地增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費 附加。增值稅是價外稅 , 納稅人交稅 , 最終由消費者負(fù)擔(dān) , 因此與 納稅人的經(jīng)營本錢和經(jīng)營利潤無關(guān)。2. 計人總本錢費用的進(jìn)口材料的關(guān)稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船 使用稅和印花稅。小結(jié)1建遙躥投入 < 形威固融產(chǎn)2鈕賽理稅全£鰻警爐二總曲瘦用-折舊費確硝費-

9、盟 16出 折舊畫、Jt鈕費不作為BI紅出利S支出： 讎査現(xiàn)金盍量表中不作真盍出 在資本金喘金彌表中作桶出12101050設(shè)備更新分析IZIOI051 掌握設(shè)備磨損的類型及補償方式一、設(shè)備磨損的類型設(shè)備磨損分為兩大類，四種形式。一有形磨損又稱物理磨損1. 設(shè)備在使用過程中，在外力的作用下 實體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞, 稱為第一種有形磨損2. 設(shè)備在閑置過程中受自然力的作用 而產(chǎn)生的實體磨損，稱為 第二種 有形磨損上述兩種有形磨損都造成設(shè)備的性能、精度等的降低，使得設(shè)備的運行費用和維修費用增加，效率低下，反映了設(shè)備使用價值的降 二 無形磨損 又稱精神磨損、經(jīng)濟磨損 1. 設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒

10、有變化 ，但由于 技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工 藝不斷改進(jìn)，社會勞動生產(chǎn)率水平的提高 , 同類設(shè)備的再生產(chǎn)價值降 低 ，致使原設(shè)備相對貶值。這種磨損稱為 第一種無形磨損。2. 第二種無形磨損 是由于 科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步 ，不斷 創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)更先進(jìn)、 性能更完善、效率更高、消耗原材料和能源更少的新型設(shè)備， 使原有設(shè) 備相對陳舊落后 ，其經(jīng)濟效益相對降低而發(fā)生貶值。兩者是相同點：有形和無形兩種磨損都引起機器設(shè)備原始價值 的貶值。不同的是， 遭受有形磨損的設(shè)備， 特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備， 在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損的設(shè)備，即使無形磨損很 嚴(yán)重 , 其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損， 仍然可以使用，

11、 只不過繼 續(xù)使用它在經(jīng)濟上是否合算， 需要分析研究。二、設(shè)備磨損的補償方式設(shè)備有形 磨損的局部補償是修理， 設(shè)備無形磨損的局部補償是 現(xiàn)代化改裝。有形磨損和無形磨損的完全補償是更新例題1. 2004 真題 在以下關(guān)于設(shè)備磨損的表述中 ,錯誤的選項是 .A. 有形磨損造成設(shè)備的功能性陳舊B. 有形磨損引起設(shè)備價值的貶值C. 無形磨損的原因是技術(shù)進(jìn)步D. 無形磨損的設(shè)備不能繼續(xù)使用答案：D2. 2007 真題某設(shè)備一年前購入后閑置至今 ,產(chǎn)生銹蝕 .此間由于制造 工藝改進(jìn) ,使該種設(shè)備制造本錢降低 , 其市場價格也隨之下降 .那么,該 設(shè)備遭受了 ( )A. 第一種有形磨損和第二種無形磨損B.

12、第二種有形磨損和第一種無形磨損C. 第一種有形磨損和第一種無形磨損D. 第二種有形磨損和第二種無形磨損答案： B 32005 真題 對于設(shè)備不可消除性的有形磨損，采用的補償方式是 。A. 保養(yǎng)B. 大修理C. 更新D. 現(xiàn)代化改裝答案： C4. 2004 真題 家庭的半自動洗衣機，經(jīng)過屢次維修也無法使用，準(zhǔn)備 購置全自動的新洗衣機，這一措施屬于對 ()A. 形磨損的局部補償B. 有形磨損的完全補償C. 無形磨損的局部補償D. 無形磨損的完全補償答案：B5. 2022 真題 對設(shè)備第二種無形磨損進(jìn)行補償?shù)姆绞接小. 日常保養(yǎng)B. 大修理C. 更新D. 經(jīng)常性修理E. 現(xiàn)代化改裝答案： CE1Zl0l052 設(shè)備更新方案的比選原那么一、設(shè)備更新的概念設(shè)備更新是對舊設(shè)備的整體更換，就其本質(zhì)來說，可分為：原型設(shè)備更新新型設(shè)備更新二、設(shè)備更新方案的比選原那么1. 不考慮漂浮本錢。漂浮本錢是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變 或不受現(xiàn)在決策影響 、已經(jīng)計入去投資費用回收方案的費用。 由于 漂浮本錢是已經(jīng)發(fā)生的費用， 不管企業(yè)生產(chǎn)什么和生產(chǎn)多少 , 這項費用 都不可防止地要發(fā)生 , 因此決策對它不起作用例如, 某設(shè)備 4 年前的原始本錢是 80000 元，日前的賬面價值 是