企業(yè)財(cái)務(wù)顧問

1、 企業(yè)財(cái)務(wù)參謀財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)投資銀行類 財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)是為客戶提供中長期的財(cái)務(wù)規(guī)劃,是通過對資產(chǎn)交易活動(dòng)的合理安排和運(yùn)用,到達(dá)收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化的預(yù)期目標(biāo)的中介效勞。 財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)包括企業(yè)改制(包括MBO)、投融資(公發(fā)和私募)、并購重組及配套融資安排、金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)作、管理咨詢等等,財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)是券商的非通道業(yè)務(wù)中非常重要的一類。 財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)與運(yùn)作一、企業(yè)的改制和重組業(yè)務(wù):1、全面調(diào)查了解企業(yè)的根本情況；2、按照上市條件的具體規(guī)定,編制相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表,制定按照企業(yè)改制的工程資料和總體方案；3、在財(cái)務(wù)參謀的主持下,協(xié)同相關(guān)中介機(jī)構(gòu)與企業(yè)一起組成重組工作小組；4、協(xié)助企業(yè)對重組資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行

2、界定-對已取消的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的合法性進(jìn)行認(rèn)定及對未取得所有權(quán)的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估；5、認(rèn)為必要時(shí),輔導(dǎo)建議企業(yè)通過交易方式取得企業(yè)的產(chǎn)權(quán)(包括土地所有權(quán)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)在內(nèi))； 6、合法地協(xié)助重組企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu),按照企業(yè)上市以及企業(yè)長期開展的需要對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。 財(cái)務(wù)參謀在企業(yè)重組中應(yīng)遵循的原那么:   1、企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰； 2、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營體系是否健全,突出企業(yè)核心業(yè)務(wù),增強(qiáng)企業(yè)的成長性； 3、企業(yè)的負(fù)債是否保持在合理水平；4、建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)架構(gòu)為根底； 5、符合國家法律規(guī)定,并履行相應(yīng)的法律程序。 二、企業(yè)的收購與兼并業(yè)務(wù) 1、作為買方代理籌劃

3、并購。 1)幫助并購方尋找適宜的對象； 2)對目標(biāo)公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)生產(chǎn)本錢、盈利、現(xiàn)金開支、同行的競爭能力、經(jīng)理人員的資歷和管理能力進(jìn)行詳細(xì)的考察與分析； 3)提出具體的收購建議； 4)與雙方商議收購條款的擬定； 5)編制相關(guān)的并購公告,提出一個(gè)完善、操作性強(qiáng)并符合收購方需要和自身?xiàng)l件的收購方案,在收購方委托的情況下代理完成收購方案。 2、作為賣方代理實(shí)施反兼并措施。 1)認(rèn)定敵意的收購時(shí),與公司研究出一套防范被收購的策略； 2)根據(jù)收購方提出的收購建議,向公司作出收購建議是否公平合理和應(yīng)否接納收購建議的意見； 3)編制有關(guān)的文件和公告,說明公司董事會(huì)對收購建議的初步反響和他們對股東的

4、意見。 3、參與并購合同的談判,確定并購條件。4、協(xié)助買方籌集、獲得、使用必要的資金。 三、企業(yè)的MBO業(yè)務(wù)MBO是指企業(yè)經(jīng)理層利用借貸所融資本或股權(quán)交易收購本公司的行為。MBO與一般企業(yè)收購行為的主要區(qū)別,一是企業(yè)經(jīng)營者向企業(yè)所有者的角色轉(zhuǎn)化是實(shí)施MBO的一個(gè)重要目的；二是在MBO實(shí)施過程中,往往需要大量融資。MBO操作的主要模式和流程: 1、主要模式1)、經(jīng)營層收購股東的公司； 2)、經(jīng)營層收購母公司； 3)、經(jīng)營層收購母公司下屬的子公司； 4)、經(jīng)營層收購母公司下屬的業(yè)務(wù)部門。 2、主要流程 由于企業(yè)的情況千差萬別,MBO的實(shí)踐方案也是針對個(gè)案靈活運(yùn)用。通常情況下,MBO操作主要有3個(gè)階

5、段: 1)方案籌劃設(shè)計(jì)階段 在對個(gè)案充分研究根底上,為實(shí)施MBO進(jìn)行的整體籌劃,主要包括:組建收購主體、協(xié)調(diào)參與各方的工作進(jìn)度、選擇戰(zhàn)略投資者、安排收購融資等。方案設(shè)計(jì)中應(yīng)注意有效地運(yùn)用當(dāng)?shù)氐恼摺⒎ㄒ?guī),這將極大地促進(jìn)MBO的運(yùn)作成功,同時(shí),針對個(gè)案地創(chuàng)新也最能表達(dá)中介機(jī)構(gòu)的價(jià)值。2)收購操作階段MBO實(shí)施方案確認(rèn)后的實(shí)際收購操作階段,主要工作環(huán)節(jié)包括:資產(chǎn)評(píng)估、價(jià)格確定、各方談判、簽約履行。實(shí)施的焦點(diǎn)集中在收購價(jià)格的談判和其他附加條款確實(shí)定。在定價(jià)過程中,應(yīng)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓方充分考慮到企業(yè)經(jīng)營層為企業(yè)所做的奉獻(xiàn),這樣能使談判過程更為順利。 3)后MBO階段MBO的后續(xù)整合階段,是MBO后企業(yè)經(jīng)營層

6、對企業(yè)所做的各種改革,主要包括:業(yè)務(wù)整合、資本運(yùn)營和管理制度的改革等。通過后MBO階段,解決MBO過程中形成的債務(wù),同時(shí)也是最終完成MBO各項(xiàng)初衷的關(guān)鍵。具體業(yè)務(wù)流程：為MBO目標(biāo)公司提供盡職調(diào)查和可行性分析；籌劃MBO的交易方案和交易程序；確定MBO收購主體；制定MBO融資方案，并安排融資；設(shè)計(jì)適合的MBO融資清償方案；參與MBO目標(biāo)公司管理層與股東、金融機(jī)構(gòu)等的談判；協(xié)助完成MBO中有關(guān)程序性申報(bào)工作；開展MBO后整合工作，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組和企業(yè)重整。四、國內(nèi)企業(yè)到境外IPO聘請財(cái)務(wù)參謀上市財(cái)務(wù)參謀簡稱財(cái)務(wù)參謀：指為擬上市的企業(yè)下稱發(fā)行人提供上市籌劃、財(cái)務(wù)咨詢、資產(chǎn)重組、收購兼并、風(fēng)險(xiǎn)投資、融

7、資效勞、參與證券發(fā)行承銷等效勞的專業(yè)機(jī)構(gòu)。發(fā)行人到境外上市比在國內(nèi)上市要復(fù)雜得多，是一項(xiàng)跨越不同市場，不同法律體制，不同交易規(guī)那么的資本運(yùn)作過程：從內(nèi)部講，它涉及發(fā)行人與財(cái)務(wù)參謀、保薦人、境內(nèi)外律師行、境內(nèi)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)團(tuán)隊(duì)之間的相互配合與協(xié)調(diào)；從外部看，它涉及發(fā)行人與當(dāng)?shù)卣鞴懿块T、中國證監(jiān)會(huì)和交易所的申報(bào)與監(jiān)管的關(guān)系。作為財(cái)務(wù)參謀，居于這個(gè)系統(tǒng)工程的中心地位，起到統(tǒng)攬全局的作用。財(cái)務(wù)參謀是企業(yè)上市工作的總協(xié)調(diào)，是信息的中轉(zhuǎn)站：一方面，發(fā)行人的需求信息首先傳遞到財(cái)務(wù)參謀處，財(cái)務(wù)參謀將之分析處理后，傳達(dá)給其他中介機(jī)構(gòu)；另一方面，來自其他中介機(jī)構(gòu)的信息及時(shí)聚集到財(cái)務(wù)參謀處，財(cái)務(wù)參謀根據(jù)上

8、市工作本身的要求和發(fā)行人的具體情況提出綜合解決方案。財(cái)務(wù)參謀同時(shí)把握著發(fā)行人及各個(gè)中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)程與步驟，從而有效地控制發(fā)行工作的節(jié)奏，使發(fā)行工作得以順利完成。 財(cái)務(wù)參謀，從事的就是為企業(yè)排憂解難的事情，他們的業(yè)務(wù)技能非常全面，既懂得企業(yè)的經(jīng)營管理，又熟知境內(nèi)外上市的門道；既能夠?yàn)槠髽I(yè)提出完整、系統(tǒng)、長期的戰(zhàn)略開展規(guī)劃及相應(yīng)的財(cái)務(wù)參謀效勞，又能夠根據(jù)企業(yè)的需要選擇最正確的上市時(shí)機(jī)或做出上市與否的判斷，包括在企業(yè)遇到因各種客觀原因未能順利上市甚至發(fā)行失敗的嚴(yán)重局面時(shí)，為企業(yè)事先籌劃好各種對策和安排。案例：國內(nèi)企業(yè)到香港以H股形式上市六個(gè)根本階段：準(zhǔn)備與聘任中介機(jī)構(gòu)階段；架構(gòu)、財(cái)務(wù)重組或股改階段

9、；向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)階段；向香港聯(lián)交所申報(bào)階段；招股掛牌階段；上市后的持續(xù)工作階段。案例：財(cái)務(wù)參謀的主要工作職責(zé)：與保薦人一起為發(fā)行人的上市融資設(shè)計(jì)總體方案以及負(fù)責(zé)整個(gè)工程的組織實(shí)施。為發(fā)行人的架構(gòu)重組、財(cái)務(wù)重組或股份制改造提供專業(yè)性意見，幫助發(fā)行人調(diào)整股權(quán)或股東結(jié)構(gòu)，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，完善企業(yè)的資本構(gòu)成，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使發(fā)行人符合上市要求。向發(fā)行人推薦有實(shí)力、信譽(yù)好、經(jīng)驗(yàn)豐富的保薦人、承銷商、境內(nèi)外律師事務(wù)所、境內(nèi)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所、測量師行等中介效勞機(jī)構(gòu)。根據(jù)上市方案時(shí)間表協(xié)助發(fā)行人安排、協(xié)調(diào)和跟進(jìn)所有中介機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)度，控制好每一個(gè)工作環(huán)節(jié)的效率與質(zhì)量。協(xié)助發(fā)行人因上市而需進(jìn)行的有關(guān)的產(chǎn)權(quán)調(diào)整

10、、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)并購或置換、上市前融資等資本運(yùn)作活動(dòng)以及為發(fā)行人制定管理層持股或員工股票期權(quán)方案。根據(jù)香港的上市要求，與保薦人、境內(nèi)外會(huì)計(jì)師事務(wù)所一起指導(dǎo)發(fā)行人之財(cái)務(wù)部門進(jìn)行上市前期的財(cái)務(wù)重組工作，對發(fā)行人的會(huì)計(jì)制度及過往年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行帳務(wù)整理及報(bào)表調(diào)整，使財(cái)務(wù)報(bào)表能更好地反映企業(yè)業(yè)績及財(cái)務(wù)狀況。安排香港會(huì)計(jì)師和測量師行進(jìn)行年度盤點(diǎn)和資產(chǎn)評(píng)估，配合香港申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行上市審計(jì)及有關(guān)來年之盈利和現(xiàn)金流量預(yù)測。與其他中介機(jī)構(gòu)一起對發(fā)行人之股東、董事、監(jiān)事、高層管理人員進(jìn)行股改和上市的輔導(dǎo)，講解國內(nèi)有關(guān)股改和香港聯(lián)交所的上市規(guī)那么，指導(dǎo)發(fā)行人董事符合有關(guān)的境內(nèi)外會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)規(guī)那么以及信息披露的專業(yè)

11、要求。參與制作和提交所有涉及架構(gòu)重組、股份制改造、上市申報(bào)所必須的材料和法律文件，對所有材料和法律文件提出總體把關(guān)意見。與保薦人一起協(xié)助發(fā)行人接受中國證監(jiān)會(huì)和香港聯(lián)交所的聆訊，取得中國證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行人境外上市的批準(zhǔn)文件或無異議函以及取得香港聯(lián)交所同意發(fā)行人上市的批準(zhǔn)文件。籌劃、參與發(fā)行人招股掛牌階段的各項(xiàng)工作，與發(fā)行人、保薦人、包銷商一起確定有利于上市的股票發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量和發(fā)行時(shí)機(jī)。利用自身的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和資源優(yōu)勢，宣傳和推介發(fā)行人股票的投資價(jià)值，協(xié)助承銷商組織力量參與發(fā)行人股票的銷售活動(dòng)。 財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)企業(yè)經(jīng)營與管理類財(cái)務(wù)參謀Financial Consultant，簡稱FC業(yè)務(wù)，是指專業(yè)財(cái)

12、務(wù)咨詢公司根據(jù)客戶的自身需求，站在客戶的角度，利用公司的產(chǎn)品和效勞及其他社會(huì)資源，為客戶的日常經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)管理和對外資本運(yùn)作等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)籌劃和方案設(shè)計(jì)。 業(yè)務(wù)涉及企業(yè)的日常經(jīng)營活動(dòng)和資本運(yùn)營活動(dòng)的方方面面，包括常年財(cái)務(wù)參謀、收購與兼并、重組改制和上市、投資與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、不良資產(chǎn)(NPL)處置交易、管理層收購(MBO)和員工持股方案(ESOP)籌劃和實(shí)施、財(cái)務(wù)重整、公司戰(zhàn)略方案設(shè)計(jì)等。 幫助企業(yè)改善內(nèi)部管理、提高財(cái)務(wù)管理水平、躲避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合理運(yùn)營資金、尋求節(jié)稅時(shí)機(jī)、制定成長規(guī)劃、改良財(cái)務(wù)形象并利用資本市場實(shí)現(xiàn)迅速開展。 一、財(cái)務(wù)參謀工作流程二、日常財(cái)務(wù)參謀業(yè)務(wù)： 1、為客戶提供日常財(cái)

13、務(wù)、稅務(wù)等方面的業(yè)務(wù)咨詢，使企業(yè)可以隨時(shí)得到專業(yè)的財(cái)稅知識(shí)指導(dǎo)，方便企業(yè)進(jìn)行決策管理，防止了因缺乏財(cái)稅專業(yè)知識(shí)而造成的不必要的損失； 2、幫助客戶改善財(cái)務(wù)工作：如清理清理舊帳亂帳和調(diào)整會(huì)計(jì)報(bào)表、進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，提出合理化建議等； 3、對日常經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行診斷并提出改良方案；對企業(yè)管理人員定期培訓(xùn)；承當(dāng)公司內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)及財(cái)務(wù)研究課題。三、專項(xiàng)財(cái)務(wù)參謀： 為客戶在產(chǎn)業(yè)運(yùn)作和資本擴(kuò)張過程中遇到的集團(tuán)管理、戰(zhàn)略開展和資本運(yùn)營的問題提供專業(yè)化咨詢效勞；根據(jù)客戶的需求，編寫各類財(cái)務(wù)分析報(bào)告、工程可行性報(bào)告、商業(yè)方案書、調(diào)查報(bào)告等，為企業(yè)的管理層及外部機(jī)構(gòu)提供有效信息。 1、并購重組： 根據(jù)客戶的具體情

14、況，為客戶提供專業(yè)的并購重組效勞。包括為客戶確定最正確收購對象和最正確收購時(shí)機(jī)；設(shè)計(jì)并實(shí)施并購與重組方案；為客戶提供相應(yīng)的財(cái)務(wù)安排；參與客戶的主要談判；負(fù)責(zé)向企業(yè)推薦資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)、土地評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，協(xié)助完成收購及資產(chǎn)重組方案的審批與報(bào)批；制定后續(xù)整合方案等。 2、改制上市： 針對客戶所有制性質(zhì)、體制背景、開展規(guī)模和上市融資需求等不同特征，聯(lián)合專業(yè)投行咨詢機(jī)構(gòu)為其量身定做改制上市參謀效勞。主要工作包括：制訂企業(yè)改制重組實(shí)施方案；起草相關(guān)文件；協(xié)助有關(guān)文件的審批和優(yōu)惠政策的落實(shí)；負(fù)責(zé)向企業(yè)推薦資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)審計(jì)、土地評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)，并協(xié)調(diào)各方關(guān)系；制定上市融資整體方案等。3、私募融資：利用

15、在資本市場的信息優(yōu)勢，幫助企業(yè)以較高的籌資效率和適宜的條件，引入適合的基金投資人或企業(yè)投資人。業(yè)務(wù)范圍包括：籌劃、設(shè)計(jì)和協(xié)助實(shí)施整體融資方案；制定相關(guān)文件；選擇及安排投資方；制作價(jià)值評(píng)估模型；引入審計(jì)、評(píng)估和法律等中介機(jī)構(gòu)；協(xié)助企業(yè)融資推薦和商務(wù)談判；協(xié)助處理一切與股權(quán)變動(dòng)相關(guān)事宜。 4、本錢管理： 本錢管理的制度框架創(chuàng)立公司的本錢內(nèi)控制度；公司本錢管理組織架構(gòu)的重組與層級(jí)安排；公司本錢管理與核算人員的崗位責(zé)任與資格；整理公司的本錢核算流程；完善公司的本錢核算規(guī)程。本錢管理的根底工作進(jìn)行本錢費(fèi)用的概念界定；進(jìn)行本錢核算方法的優(yōu)選；進(jìn)行本錢定額的框算工作；進(jìn)行本錢管理、核算崗位培訓(xùn)。財(cái)務(wù)參謀工作

16、內(nèi)容：根據(jù)客戶所處行業(yè)、所處開展階段以及自身特點(diǎn)，分析現(xiàn)有各本錢構(gòu)成因素，剔除不合理本錢，引進(jìn)適當(dāng)?shù)谋惧X控制手段，因地制宜地幫助企業(yè)更新本錢管理理念、實(shí)現(xiàn)本錢控制模式創(chuàng)新、構(gòu)筑本錢管理制度框架并完善公司的本錢管理根底工作。5、財(cái)務(wù)診斷：又稱財(cái)務(wù)管理咨詢，其目的在于幫助客戶發(fā)現(xiàn)或判斷財(cái)務(wù)管理中存在的主要問題，確診原因，繼而提供改良方案。作為對公司財(cái)務(wù)狀況的“全面體檢，關(guān)注公司在籌資、投資、資金運(yùn)用等多方面的運(yùn)作，使公司保持健康成長的態(tài)勢。財(cái)務(wù)管理根底工作診斷：公司財(cái)務(wù)規(guī)章制度是否建立？執(zhí)行是否有效？公司是否按照有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)法規(guī)規(guī)定的要求開立帳戶，設(shè)置了相應(yīng)的、適宜公司開展的財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)？公司內(nèi)部各職能機(jī)構(gòu)之間是否分工明確？是否符合內(nèi)部控制制度的要求？財(cái)務(wù)狀況診斷：變現(xiàn)能力診斷:檢查公司償債能力、公司流動(dòng)資產(chǎn)管理能力以及流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債是否相適應(yīng)。資產(chǎn)運(yùn)營效率診斷。通過對存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)的分析，考核公司在資產(chǎn)管理方面的效率。獲利能力診斷：通過對毛利率、營業(yè)利潤率、凈利潤率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益率等指標(biāo)分析，診斷公司以本錢賺取利潤，以資本獲得增值的能力。公司開展能力診斷：通過運(yùn)用總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本平均增長率等指標(biāo)診斷公司在劇烈市場競爭中長期開展能力。財(cái)務(wù)狀況綜合診斷：運(yùn)用杜邦分析系