公允價值與審計費用

1、目錄v一、引言v二、文獻綜述v三、樣本選擇v四、研究假設v五、研究設計和實證分析v六、穩(wěn)健性檢驗v七、結論一、引言v研究問題：公允價值及其屬性對審計費用的影響v1、計量方式的選擇公允價值VS折余成本（depreciated cost）vIFRS 13將公允價值定義為“市場參與者之間在計量日進行的有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格”。這有時被稱為“脫手價”v2、公允價值屬性：公允價值計量公司資產(chǎn)的比例；公允價值估計的復雜性；公允價值報告資產(chǎn)的方式（確認還是披露）；可替代的外部監(jiān)控。 制度背景（補充）v歐盟委員會在2002年要求所有歐盟國家的公司到2005年都要采用IFR

2、S。歐盟各國在被強制采用IFRS之前，各國房地產(chǎn)行業(yè)的公司對其主營資產(chǎn)的計量采用兩種模型成本模型（以折余成本計量）和重估模型（以公允價值計量）。v附錄1二、文獻綜述v研究基礎：1、檢驗審計費用的決定因素；2、檢驗公允價值的影響因素。v1、審計費用：Simunic（1980）提出的審計定價模型；Hay（2006）研究發(fā)現(xiàn)決定審計費用的相關因素大致劃分為客戶屬性、審計屬性和審計業(yè)務特征。v2、公允價值： 對信息環(huán)境的影響對信息環(huán)境的影響Muller（2011）證明了如果歐洲房地產(chǎn)公司的房地產(chǎn)資產(chǎn)以公允價值進行披露，信息不對稱的情況會降低；銀行業(yè)中，Riedl&Serafeim(2011)揭

3、示了如果公允價值以隱形信息為基礎，信息風險會比較高，并且Ball（2012）同樣證明了如果公允價值在SFAS115（SFAS115特定債務和權益工具投資的會計處理）原則下確認將增加信息不對稱的情況。 對合同的影響對合同的影響B(tài)arth（1995）的研究顯示了如果應用評估銀行的監(jiān)管資本，公允價值會計可以比折余成本更及時的解決金融機構陷入困境中的問題。三、樣本選擇v在歐洲上市的房地產(chǎn)公司20012008年的數(shù)據(jù)v優(yōu)勢：1、消除行業(yè)間審計費用的差異性；2、歐洲房地產(chǎn)公司對房地產(chǎn)資產(chǎn)計量時存在差異；3、可以同時檢驗公允價值四種屬性對審計費用的影響。v英國和美國的房地產(chǎn)公司20012008年的數(shù)據(jù)v英美

4、擁有世界上最大和最發(fā)達的房地產(chǎn)市場，因而產(chǎn)生較大的樣本規(guī)模，同時在該行業(yè)中國家間在選擇計量屬性時也是存在差異的。v英國信托投資公司19932008年的數(shù)據(jù)v消除國家間制度特征的差異，并且在該行業(yè)中存在可以衡量的評估困難，它通過給公允價值的層級劃分為檢驗復雜性提供了便利（市場輸入第一級公允價值；不可靠的估值輸入第二級或第三極公允價值）v表1樣本選擇四、研究假設v（一）計量方式的選擇v（二）公允價值屬性v1、以公允價值計量公司資產(chǎn)的比例v2、公允價值估計的復雜性v3、公允價值報告資產(chǎn)的方式v4、可替代的外部監(jiān)控（一）計量方式的選擇v理論分析理論分析v公允價值公允價值計量對審計費用影響的理論依據(jù)：v

5、1、Watts （2010）和Ramanna&Watts （2010）認為公允價值報告把大量的自由裁量權引入管理評估。其中增加的自由裁量權可以合成代理成本，從而會導致審計人員聲譽風險以及相關的評估訴訟風險的提高。因此，可以通過審計人員的工作來驗證公允價值估計v2、公允價值可能會減少審計人員對管理估計的依賴性和訴訟風險 （一）計量方式的選擇v理論分析理論分析v折余成本折余成本計量對審計費用影響的理論依據(jù)：以折余成本報告資產(chǎn)的方式有兩個特征：部件折舊和減值測試。這些特征把潛在的復雜性和不確定性引入了房地產(chǎn)行業(yè)的審計過程中，會產(chǎn)生更高的審計費用。（一）計量方式的選擇v研究假設研究假設vH1A

6、 公司報告主營資產(chǎn)的方式不同，審計費用不同。vH1B 對以折余成本報告主營資產(chǎn)的公司，減值損失產(chǎn)生較高的審計費用。（二）公允價值屬性1、以公允價值計量公司資產(chǎn)的比例v理論分析理論分析v1、比例越大審計費用越高：需要額外的實質(zhì)性程序證實公允價值的可靠性v2、比例越大審計費用低：不用進行部件折舊和減值測試或者規(guī)模經(jīng)濟v研究假設研究假設vH2A 公司以公允價值報告主營資產(chǎn)，經(jīng)營資產(chǎn)的比例不同，審計費用不同。（二）公允價值屬性2、公允價值估計的復雜性v理論分析理論分析v投資組合涉及部門越多，其公允價值計量就越復雜，這就要求更復雜的評估程序，預計審計人員的工作量會增加，從而導致審計費用增加v研究假設研究

7、假設vH2B 公司以公允價值計量的復雜性越大，審計費用越高。（二）公允價值屬性3、公允價值報告資產(chǎn)的方式v理論分析理論分析v由于審計人員需要花費更多的時間去證實財務報表中已確認信息的真實性，所以其審計工作量增加，從而增加了審計費用。 v研究假設研究假設vH2C 以公允價值報告資產(chǎn)的公司，在資產(chǎn)負債表中確認比在報表附注中披露所花費的審計費用更高。（二）公允價值屬性4、可替代的外部監(jiān)控v理論分析理論分析v國際審計標準（ISA）規(guī)定審計人員可以把受雇于公司管理的專家們的發(fā)現(xiàn)作為適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。專家可以提供專業(yè)知識和見解，這可能減少審計人員為實現(xiàn)特定審計風險水平所作出必要的努力。 v研究假設研究假設v

8、H2D 以公允價值報告資產(chǎn)使用外部監(jiān)控相對于不使用外部監(jiān)控的公司產(chǎn)生更低的審計費用。 五、研究設計和實證分析v（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本v1、計量屬性對審計費用的影響v2、公允價值屬性對審計費用的影響v（二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本v計量屬性對審計費用的影響v（三）以英國信托公司為樣本v公允價值屬性對審計費用的影響（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 1、計量屬性對審計費用的影響變量定義變量定義實驗組：從以折余成本計量房地產(chǎn)資產(chǎn)轉變?yōu)橐怨蕛r值計量房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司控制組：保持公允價值計量房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 1、計量屬性對審計費用的影響（一）以歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 2、

9、公允價值屬性對審計費用的影響變量定義變量定義（一）以采用IFRS的歐洲房地產(chǎn)公司為樣本 2、公允價值屬性對審計費用的影響（二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本計量屬性對審計費用的影響變量定義變量定義傾向值匹配法：該方法使用了來自所有控制變量的概率回歸的預測值。使根據(jù)控制變量進行的相似性配對實現(xiàn)最大化，導致了兩個子樣本的相似性在所有非公允價值維度中顯示出對審計費用的影響。 （二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本計量屬性對審計費用的影響v描述性統(tǒng)計（二）以英國和美國的房地產(chǎn)公司為樣本計量屬性對審計費用的影響（三）以英國信托公司為樣本公允價值屬性對審計費用的影響變量定義變量定義六、穩(wěn)健性檢驗v（一）對于制度差異和國別差異的額外控制v（二）關于審計師類型的內(nèi)生性分析v（三）以IAS40為標準的報告模型v（四）排除2008年金融危機的影響v（五）采訪房地產(chǎn)行業(yè)審計合伙人（二）關于審計師類型的內(nèi)生性分析v1、排除變量BigN后，重新估計模（1）（4）。v2、兩級處理效應模型來控制自我選擇的偏見，在第一階段選擇審計人員類型作為因變量，在第二階段審計費用作為因變量，第一階段的逆米爾斯比率在第二階段作為自我選擇偏見的控制變量。v結果沒有發(fā)生實質(zhì)