創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理

1、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理深圳證券交易所2009年7月2 一、什么是投資者適當(dāng)性管理？二、為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性管理？三、創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理有哪些具體要求？四、特別說(shuō)明事項(xiàng)什么是適當(dāng)性？什么是適當(dāng)性？ 基本含義基本含義n適當(dāng)性適當(dāng)性（suitability）是指金融機(jī)構(gòu)所提供產(chǎn)品或服務(wù)與零售客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受程度、投資需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的匹配度。適當(dāng)性要求指金融機(jī)構(gòu)向零售客戶(hù)建議購(gòu)買(mǎi)一個(gè)特定的金融產(chǎn)品時(shí)，必須做出該項(xiàng)投資是否對(duì)該客戶(hù)適合和適當(dāng)?shù)呐袛嘁?。n適當(dāng)性服務(wù)與客戶(hù)資產(chǎn)安全保護(hù)、公平對(duì)待客戶(hù)的要求一起成為通過(guò)差異化的專(zhuān)業(yè)服務(wù)實(shí)現(xiàn)投資者保護(hù)的方式和途徑，與投資者的救濟(jì)

2、補(bǔ)償制度一起構(gòu)成了保護(hù)投資者機(jī)制。 n目標(biāo)：培育有風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力，對(duì)市場(chǎng)有信心的投資者n注：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織注：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織iosco發(fā)布證券公司零售客戶(hù)適當(dāng)性問(wèn)題發(fā)布證券公司零售客戶(hù)適當(dāng)性問(wèn)題海外市場(chǎng)適當(dāng)性監(jiān)管要求海外市場(chǎng)適當(dāng)性監(jiān)管要求n海外市場(chǎng)比較普遍的投資服務(wù)要求，歐盟、美國(guó)、澳大利亞、日本、新加坡等市場(chǎng)均有相關(guān)監(jiān)管法規(guī)和要求，只是在豁免情形上略有差異n歐盟（mifid)規(guī)范成員國(guó)市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)提供投資服務(wù)的適當(dāng)性要求，覆蓋面最廣，包括類(lèi)型：n（1）交易委托的接受和傳輸；n（2）代客執(zhí)行委托；n（3）個(gè)人賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)；n（4）委托投資組合管理（委托理財(cái)）；n（5）投資咨詢(xún)（做出個(gè)人推薦）；n（6

3、）確定性承銷(xiāo)或分銷(xiāo)金融產(chǎn)品；n（7）意向性分銷(xiāo)金融產(chǎn)品；n（8）使用交易系統(tǒng)。 n 獲取客戶(hù)信息了解自己的客戶(hù)獲取客戶(hù)信息了解自己的客戶(hù) n 客戶(hù)適當(dāng)性的評(píng)估：客戶(hù)適當(dāng)性的評(píng)估：l 符合客戶(hù)的投資目標(biāo)。l 客戶(hù)財(cái)務(wù)上能夠承擔(dān)相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)。 l 客戶(hù)具備必要的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)理解交易或在投資組合管理中所含的風(fēng)險(xiǎn)。 n 產(chǎn)品信息披露與風(fēng)險(xiǎn)充分揭示產(chǎn)品信息披露與風(fēng)險(xiǎn)充分揭示 什么是適當(dāng)性？什么是適當(dāng)性？ 基本要求基本要求什么是適當(dāng)性？什么是適當(dāng)性？ 監(jiān)管的定義監(jiān)管的定義 “證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)，銷(xiāo)售證券類(lèi)金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定程序，了解客戶(hù)身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏

4、好，應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶(hù)情況推薦適合的產(chǎn)品或者服務(wù)” 證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例 基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資人。 關(guān)于證券投資基金銷(xiāo)售適用性的指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于證券投資基金銷(xiāo)售適用性的指導(dǎo)意見(jiàn) 證券公司和代理金融機(jī)構(gòu)需要了解客戶(hù)真實(shí)身份、資金和來(lái)源合法 性以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，進(jìn)而根據(jù)客戶(hù)情況推薦相匹配的集合計(jì)劃 證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 中小投資者比例高中小投資者比例高n 客戶(hù)仍以中小散戶(hù)為主客戶(hù)仍

5、以中小散戶(hù)為主n 根據(jù)2009年2月的調(diào)研，證券公司客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模在3萬(wàn)元以下的占約75，5萬(wàn)以下占約83，10萬(wàn)元以下占約88。n 網(wǎng)上交易成為主要交易方式網(wǎng)上交易成為主要交易方式n非現(xiàn)場(chǎng)交易的客戶(hù)數(shù)量占全部客戶(hù)數(shù)量的比例為88.6%，其中通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)交易的客戶(hù)數(shù)量占全部非現(xiàn)場(chǎng)交易客戶(hù)數(shù)量的比例為90.6%。為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 投資經(jīng)驗(yàn)不足投資經(jīng)驗(yàn)不足大量投資者入市時(shí)間短，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度可能較低大量投資者入市時(shí)間短，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度可能較低約四成投資者的入市時(shí)間僅為兩年左右約四成投資者的入市時(shí)間僅為兩年左右!說(shuō)明：2009年數(shù)據(jù)為截至6月底的期末賬戶(hù)數(shù)和新開(kāi)賬戶(hù)數(shù)。

6、為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 喜好投機(jī)炒作喜好投機(jī)炒作中小投資者交易行為與機(jī)構(gòu)投資者相差較大中小投資者交易行為與機(jī)構(gòu)投資者相差較大n持股市值100萬(wàn)元以下個(gè)人投資者占持股賬戶(hù)98.8%，參與交易的賬戶(hù)占總數(shù)的96.7%，交易金額超過(guò)67%；n100萬(wàn)元以下個(gè)人投資者更偏向于持有和交易小盤(pán)、低價(jià)、績(jī)差、高市盈率股、ST股和前期漲幅較小的股票。 n超過(guò)80%的投資者持股期限低于3個(gè)月。n個(gè)人投資者月交易平均12.6次。n各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者平均資金周轉(zhuǎn)率為466%，而個(gè)人投資者則高達(dá)838%，中小投資者的資金周轉(zhuǎn)率尤其高，達(dá)1002%。注：數(shù)據(jù)來(lái)自深交所金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室2007年度投資者結(jié)構(gòu)與

7、行為分析報(bào)告交易規(guī)則交易規(guī)則問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果：?jiǎn)柧碚{(diào)查結(jié)果：（3個(gè)營(yíng)業(yè)部個(gè)營(yíng)業(yè)部113人參加抽樣）人參加抽樣）n哪些證券實(shí)行哪些證券實(shí)行T0交易？交易？ 50 63n目前提供了幾種市價(jià)委托申報(bào)方式？目前提供了幾種市價(jià)委托申報(bào)方式？ 31 82n買(mǎi)入股票或基金時(shí)申報(bào)數(shù)量的要求？買(mǎi)入股票或基金時(shí)申報(bào)數(shù)量的要求？ 7 106n收盤(pán)價(jià)通常是以下列哪種方式產(chǎn)生？收盤(pán)價(jià)通常是以下列哪種方式產(chǎn)生？ 22 91n哪些證券的交易有漲跌幅限制？哪些證券的交易有漲跌幅限制？ 24 82n有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅限制的區(qū)別？有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅限制的區(qū)別？ 32 81n哪些交易可以通過(guò)大宗交易方式進(jìn)行？哪些交易可以通過(guò)大宗交

8、易方式進(jìn)行？ 0 88回答正確 回答錯(cuò)誤為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 市場(chǎng)規(guī)則不熟悉市場(chǎng)規(guī)則不熟悉發(fā)生什么發(fā)生什么？ 2007年12月10日至2008年1月4日期間，“全聚德”股票在“奧運(yùn)概念”“民族餐飲品牌”等概念的炒作下，9個(gè)交易日中8個(gè)交易日漲停，累計(jì)漲幅達(dá)101.95%，市盈率高達(dá)196.27倍 。 誰(shuí)在參與？誰(shuí)在參與？ 據(jù)統(tǒng)計(jì)，個(gè)人投資者的日均買(mǎi)入量占總買(mǎi)入量的99.27%，其中每日買(mǎi)入量在1萬(wàn)股以下的投資者占總買(mǎi)入量的70.15%；期間，基金、券商、QFII等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)無(wú)一買(mǎi)入；其它一般機(jī)構(gòu)的買(mǎi)入量也僅占總買(mǎi)入量的0.74%。截至2008年1月4日，個(gè)人投資者持有“全聚德

9、”的股份占非限售股份的98.05%， 結(jié)果如何？結(jié)果如何？ 隨后，“全聚德”股價(jià)逐步回落，最低股價(jià)跌至15.23元，較最高價(jià)跌幅高達(dá)80.62。為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 非理性交易行為非理性交易行為首日暴首日暴漲漲連續(xù)跌連續(xù)跌停停證券簡(jiǎn)稱(chēng)首日開(kāi)盤(pán)漲幅首日最高漲幅首日收盤(pán)漲幅次日漲跌幅第三日漲跌幅第四日漲跌幅新和成109.55123.7186.65-9.99-9.99-6.16江蘇瓊花105.33198.50143.99-10.02-10.021.87偉星股份145.59184.94139.89-10.01-9.873.56華邦制藥118.75138.33100.73-10.02

10、-7.271.99德豪潤(rùn)達(dá)37.2570.2242.42-9.14-5.94-0.14精工科技130.57178.24130.70-9.99-9.546.69華蘭生物85.51100.0069.63-10.00-9.99-2.54大族激光334.78421.74324.89-10.00-10.01-8.40平均133.42176.96129.86-9.90-9.08-0.39為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 新股上市首日爆炒新股上市首日爆炒n開(kāi)盤(pán)：平均漲幅較高開(kāi)盤(pán)：平均漲幅較高n上市首日平均開(kāi)盤(pán)漲幅為145%，平均收盤(pán)漲幅為154%，平均盤(pán)中波幅為32%n2006、20072007、2

11、008年，新股上市首日平均開(kāi)盤(pán)漲幅分別為90%、200%200%、107%n盤(pán)中：盤(pán)中：部分股票仍出現(xiàn)價(jià)格大幅上漲部分股票仍出現(xiàn)價(jià)格大幅上漲n平均盤(pán)中波幅（最高漲幅開(kāi)盤(pán)漲幅）為32%，最大波幅為444%，40只股票波幅超過(guò)50，17只超過(guò)90。n平均盤(pán)中最高漲幅（最高價(jià)相對(duì)開(kāi)盤(pán)價(jià)）為13 ，最大192，33只股票盤(pán)中漲幅超過(guò)20，12只超過(guò)40n盤(pán)后：上市后一周近七成個(gè)股下跌盤(pán)后：上市后一周近七成個(gè)股下跌n上市后一周、二周和一月平均跌幅分別為4.31%、4.94%、7.11%，最大跌幅分別為40.98%、65.14%、71.08%開(kāi)盤(pán)漲幅200620072008總計(jì)數(shù)量占比數(shù)量占比數(shù)量占比數(shù)量

12、占比超過(guò)40000.0044.0011.41 52.24超過(guò)30011.92161634209超過(guò)20011.92424210145324超過(guò)1001733828227381267超過(guò)于5044851001005375 19788低于50815001623 2411全部只數(shù)5210071223n 自2006年6月19日“中工國(guó)際”至2008年7月共有223家中小板公司掛牌上市：為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 新股上市首日爆炒新股上市首日爆炒投資者類(lèi)別IPO時(shí)上市首日凈買(mǎi)入比例上市首日交易后穩(wěn)定狀態(tài)下個(gè)人投資者49 348358機(jī)構(gòu)投資者51-341742持股為03.371.544.9

13、10小于10萬(wàn)元21.657.5729.2213.0810100萬(wàn)元17.2014.7831.9824.29100500萬(wàn)元5.016.6111.6210.275001000萬(wàn)元1.101.722.822.591000萬(wàn)元0.921.762.687.47注：數(shù)據(jù)來(lái)自深交所金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室中小企業(yè)板上市首日交易行為分析報(bào)告中小投資者更傾向于在新股上市首日跟風(fēng)炒作中小投資者更傾向于在新股上市首日跟風(fēng)炒作：為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 新股上市首日爆炒新股上市首日爆炒 虧損賬戶(hù)反復(fù)參與上市首日買(mǎi)入的次數(shù)：虧損賬戶(hù)反復(fù)參與上市首日買(mǎi)入的次數(shù)：次數(shù)賬戶(hù)數(shù)量賬戶(hù)比例1次108,39086.53%

14、2次12,95310.34%3次2,7142.17%4次及以上1,2030.96%總計(jì)125,260100%為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？為什么要強(qiáng)調(diào)適當(dāng)性？ 新股上市首日爆炒新股上市首日爆炒什么是創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理？什么是創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理？ “ 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)建立與投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)的投資者準(zhǔn)入制度，向投資者充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)” 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)首次公開(kāi)發(fā)行股票管理辦法n創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行規(guī)定創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理暫行規(guī)定n創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施辦法n創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投

15、資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款n創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)操作指南創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)操作指南n監(jiān)管基本理念：監(jiān)管基本理念：保護(hù)投資者 尊重投資者 n對(duì)投資者要求：對(duì)投資者要求：買(mǎi)者自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，應(yīng)認(rèn)真評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能 力，審慎考慮是否入市n對(duì)證券公司要求對(duì)證券公司要求： （1）收集客戶(hù)信息，對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力進(jìn)行評(píng)測(cè) （2）要求客戶(hù)現(xiàn)場(chǎng)書(shū)面簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū) （3）對(duì)交易經(jīng)驗(yàn)不足兩年的客戶(hù)，重點(diǎn)做好風(fēng)險(xiǎn)提示工作，并 要求簽署志愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的“特別申明” （4）營(yíng)業(yè)部經(jīng)辦人員和負(fù)責(zé)人確認(rèn)和簽字 （5）持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)揭示和投資者教育工作 （6）加強(qiáng)客戶(hù)交易行為監(jiān)

16、督和約束，認(rèn)真配合監(jiān)管什么是創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理？什么是創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理？創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求（1 1）1. 具有兩年以上（含兩年）交易經(jīng)驗(yàn)的自然人投資者可以申請(qǐng)開(kāi)具有兩年以上（含兩年）交易經(jīng)驗(yàn)的自然人投資者可以申請(qǐng)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易通創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易n 交易經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下的賬戶(hù)在上?；蛏钲谧C券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。n “股票”包括所有A股海B股，但不包括債券、基金、權(quán)證等交易品種；包括主板、中小板上市公司股票，但不包括代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的非上市公司股票。n “交易”是指股票的買(mǎi)入或賣(mài)出；不包括可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、權(quán)證行權(quán)、ETF申贖、但包括其轉(zhuǎn)換后所

17、得股票賣(mài)出。n IPO與增發(fā)中的新股認(rèn)購(gòu)，但不包括新股申購(gòu)。n 不包括繼承、贈(zèng)與等非交易過(guò)戶(hù)，但包括其所得股票賣(mài)出。創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求（2 2）2. 了解客戶(hù)的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、了解客戶(hù)的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)等相關(guān)信息，對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力進(jìn)行評(píng)測(cè)投資目標(biāo)等相關(guān)信息，對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力進(jìn)行評(píng)測(cè)n 收集客戶(hù)信息可以通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)詢(xún)問(wèn)或網(wǎng)上問(wèn)卷調(diào)查等方式進(jìn)行。n 可以將評(píng)測(cè)結(jié)果告知客戶(hù)，作為客戶(hù)判斷自身是否適合參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易的參考。n 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)結(jié)果顯示客戶(hù)可能不適宜參與創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)交易的，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)

18、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示，勸導(dǎo)客戶(hù)審慎考慮開(kāi)通申請(qǐng)。n 應(yīng)當(dāng)要求客戶(hù)真實(shí)、完整地填寫(xiě)個(gè)人信息，對(duì)明顯提供虛假信息或提供信息不完整的，應(yīng)提醒其糾正。n 對(duì)不配合或拒絕提供信息的，經(jīng)勸導(dǎo)無(wú)效，可以拒絕為其開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易。107家公司開(kāi)展客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況家公司開(kāi)展客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估情況評(píng)估客戶(hù)類(lèi)型會(huì)員數(shù)量占全部會(huì)員比例1新客戶(hù)3129%2所有客戶(hù)1716%3新客戶(hù)其它客戶(hù)2523%4新業(yè)務(wù)客戶(hù)（權(quán)證、融資融券等）1413%5基金客戶(hù)1110%6尚未開(kāi)展98%合計(jì)107100%說(shuō)明：其它包括高貢獻(xiàn)度、虧損較多、持倉(cāng)比重較大、老年客戶(hù)等情況的客戶(hù) 客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指標(biāo)要素構(gòu)成客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指標(biāo)要素構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指標(biāo)要素采用未采用

19、比例A資產(chǎn)規(guī)模或貢獻(xiàn)度463854%46%B風(fēng)險(xiǎn)偏好335139%61%C投資經(jīng)驗(yàn)265831%69%D年齡186621%79%E學(xué)歷137017%83%F幾者均有414349%51%對(duì)證券公司的調(diào)研顯示：對(duì)證券公司的調(diào)研顯示：創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求（2 2）創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求（3 3）3. 組織客戶(hù)到營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)書(shū)面簽署組織客戶(hù)到營(yíng)業(yè)部現(xiàn)場(chǎng)書(shū)面簽署創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)書(shū)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)書(shū)，并由經(jīng)辦人員見(jiàn)證簽署并核對(duì)相關(guān)內(nèi)容后再予簽字確認(rèn)。并由經(jīng)辦人員見(jiàn)證簽署并核對(duì)相關(guān)內(nèi)容后再予簽字確認(rèn)。n 證券公司工作人員、客戶(hù)經(jīng)理、證券經(jīng)紀(jì)人等

20、可以作為經(jīng)辦人員，指導(dǎo)和見(jiàn)證客戶(hù)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。n 對(duì)于年齡超過(guò)70周歲、身體殘疾等確實(shí)不便前來(lái)營(yíng)業(yè)部特殊情況，可以派經(jīng)辦人員上門(mén)服務(wù)，但需記錄簽署地點(diǎn)。n 因出國(guó)等原因不能前來(lái)現(xiàn)場(chǎng)簽署的客戶(hù)，可以由持有經(jīng)公正的授權(quán)書(shū)的代理人辦理。n 對(duì)轉(zhuǎn)托管或轉(zhuǎn)指定來(lái)的客戶(hù)，在原公司已簽署過(guò)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的，可以出具副本無(wú)需再簽。n 機(jī)構(gòu)投資者無(wú)需簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，可以直接開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易。 對(duì)不足兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)，如要求開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易，除簽對(duì)不足兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)，如要求開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易，除簽署署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)外，應(yīng)就自愿承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抄錄外，應(yīng)就自愿承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)抄錄“特別申明特別申明”，并由營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字

21、確認(rèn)。并由營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人簽字確認(rèn)。n 對(duì)具有兩年以上交易經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)，在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)簽署2個(gè)交易日后，可以為客戶(hù)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易。n 對(duì)不足兩年交易經(jīng)驗(yàn)的客戶(hù)，在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)簽署5個(gè)交易日后，可以為客戶(hù)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易。n 因繼承、離婚分割等情形被動(dòng)成為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)投資者的，在發(fā)生涉及權(quán)益處理等事項(xiàng)時(shí)，會(huì)員在審核客戶(hù)所提交的申請(qǐng)及必備材料后，可在上述事項(xiàng)的截止日當(dāng)天，提前為客戶(hù)開(kāi)通創(chuàng)業(yè)板交易。4. 認(rèn)真審核客戶(hù)申請(qǐng)及相關(guān)工作，在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)簽署后認(rèn)真審核客戶(hù)申請(qǐng)及相關(guān)工作，在風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)簽署后2個(gè)或個(gè)或5個(gè)個(gè)交易日后，為客戶(hù)開(kāi)通交易。交易日后，為客戶(hù)開(kāi)通交易。創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求

22、（4 4）n 制定創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作方案，根據(jù)客戶(hù)不同需求和特點(diǎn)，有針對(duì)性地對(duì)客戶(hù)開(kāi)展教育講座及培訓(xùn)等。n 在公司網(wǎng)站或營(yíng)業(yè)場(chǎng)所投資者園地等處增設(shè)創(chuàng)業(yè)板專(zhuān)欄，并將本所發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板規(guī)則解讀及其相關(guān)材料，及時(shí)張貼在專(zhuān)欄內(nèi)。n 根據(jù)市場(chǎng)變化和創(chuàng)業(yè)板公司特點(diǎn)，向投資者及時(shí)提示市場(chǎng)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。n 對(duì)公司創(chuàng)業(yè)板相關(guān)客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)和管理、業(yè)務(wù)及技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，確保相關(guān)人員充分了解和熟悉創(chuàng)業(yè)板相關(guān)知識(shí)、規(guī)則和制度。n 指定一名業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人負(fù)責(zé)與交易所就創(chuàng)業(yè)板投資者教育工作進(jìn)行聯(lián)系，并按交易所要求上報(bào)相關(guān)文件。5. 采取多種有效方式和途徑，針對(duì)客戶(hù)不同需求和特點(diǎn)，持續(xù)做采取多種有效方式和途徑，針對(duì)客戶(hù)不同需求和特點(diǎn)，

23、持續(xù)做好投資者教育工作和風(fēng)險(xiǎn)提示工作。好投資者教育工作和風(fēng)險(xiǎn)提示工作。創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求（5 5）n 對(duì)客戶(hù)在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)存在異常交易行為和涉嫌違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)告知、提醒客戶(hù)，并及時(shí)向交易所報(bào)告。n 對(duì)因發(fā)生異常交易行為，并由交易所發(fā)出口頭警示、書(shū)面警示等監(jiān)管措施的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)與客戶(hù)取得聯(lián)系，告知本所的相關(guān)監(jiān)管要求和措施，規(guī)范和約束客戶(hù)交易行為。n 對(duì)本所要求關(guān)注的重點(diǎn)監(jiān)控賬戶(hù)和重點(diǎn)監(jiān)控股票，應(yīng)采取有效措施對(duì)交易進(jìn)行監(jiān)控，防范違法違規(guī)交易行為發(fā)生。 6. 加強(qiáng)客戶(hù)交易行為管理，引導(dǎo)客戶(hù)合規(guī)、理性地參與交易。加強(qiáng)客戶(hù)交易行為管理，引導(dǎo)客戶(hù)合規(guī)、理性地參與交易。創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理創(chuàng)業(yè)板適當(dāng)性管理 基本要求（基本要求（6 6）特別說(shuō)明事項(xiàng)特別說(shuō)明事項(xiàng) 兩年交易經(jīng)驗(yàn)的查詢(xún)兩年交易經(jīng)驗(yàn)的查詢(xún)由結(jié)算公司向證券公司提供相關(guān)數(shù)據(jù)供查詢(xún)：由結(jié)算公司向證券公司提供相關(guān)數(shù)據(jù)供查詢(xún)：存量客戶(hù) 各公司客戶(hù)本人名下滬、深市場(chǎng)A股證券賬戶(hù)從1991年7月8日、B股證券賬戶(hù)從1992年2月21日至2009年6月30日，發(fā)生的首筆股票交易的日期。 結(jié)算公司在7月15日前將數(shù)