1.投資管理制度

1、XX股權(quán)投資管理有限公司投資管理制度0XX股權(quán)投資管理有限公司投資管理制度第一章 總則第一條為防范基金投資風(fēng)險，建立嚴謹、科學(xué)、高效、有序的基金投資運作體系，根據(jù)中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理 暫行辦法、私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引等法律法規(guī)、規(guī)范性法律文件 及相關(guān)監(jiān)管要求制定本制度。第二條本制度包括基金投資管理的原則、組織結(jié)構(gòu)、投資禁止制度、投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資的風(fēng)險管理等方面內(nèi)容，適用于基金投資 的全過程。第三條在運用基金資產(chǎn)投資時，應(yīng)遵循以下原則：（一）公平交易原則。公平對待不同投資者，公平對待投資者和其他資產(chǎn)委 托人，不得在不同基金財產(chǎn)之間、基金財產(chǎn)

2、和其他委托資產(chǎn)之間直接或通過第三 方交易等形式進行利益輸送。建立公平交易制度，制定公平交易規(guī)則，明確公平 交易的原則和實施措施。（二）合法合規(guī)原則?；鹜顿Y應(yīng)當(dāng)嚴格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管 規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營風(fēng)格。（三）防火墻原則?；鹳Y產(chǎn)和公司自有資產(chǎn)的運作應(yīng)當(dāng)嚴格分離，基金投資研究、決策、執(zhí)行、清算和評估等部門和崗位應(yīng)當(dāng)在物理上和制度上適當(dāng)隔離。 不同的基金要獨立運作，分別管理；（四）制約原則。基金投資業(yè)務(wù)部門和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明、 相互牽制， 并通過切實可行的相互制衡措施來消除內(nèi)部控制中的盲點；（五）嚴格授權(quán)原則。授權(quán)制度是投資管理業(yè)務(wù)控制的核心，

3、 必須貫穿于投 資管理活動的全過程；（六）研究為先原則。任何基金投資決策的做出必須建立在充分研究的基礎(chǔ) 之上。除此之外，基金投資應(yīng)當(dāng)遵循自愿、誠實信用原則，維護投資者合法權(quán)益, 不得損害國家利益和社會公共利益。第二章投資架構(gòu)與流程第四條基金投資管理流程運行主要涉及以下組織和崗位：（一）投資決策委員會（以下簡稱“投決會”）是基金業(yè)務(wù)投資決策的最高權(quán)力機構(gòu)，由公司分管基金業(yè)務(wù)的高級管理人員、 基金投資團隊、研究團隊負責(zé) 人及相關(guān)投資經(jīng)理等組成。投決會的主要職責(zé)包括確定并調(diào)整資產(chǎn)配置的原則， 審核批準投資經(jīng)理提出的季度投資策略報告、重大資產(chǎn)調(diào)整方案和重大投資決策 建議，聽取研究分析團隊對基金運作情況

4、的評估報告等于基金投資決策相關(guān)的其他事項。（二）投資團隊的主要職責(zé)為負責(zé)基金的日常投資管理、 制訂基金投資方案 等。（三）研究團隊的主要職責(zé)為進行宏觀經(jīng)濟研究和政策形勢研究、分析行業(yè)經(jīng)濟動態(tài)、市場動態(tài)和上市公司基本面等。（四）負責(zé)維持健全有效的內(nèi)控環(huán)境的專職組織為公司合規(guī)風(fēng)控部。對投資管理過程中的市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等制定嚴密的鑒別、監(jiān)督和控制 制度和程序，監(jiān)控投資風(fēng)險和流動性風(fēng)險，并對投資管理過程中的合規(guī)風(fēng)險進行 監(jiān)督。第五條 基金投資管理過程是：投資原則與投資限制的制定、投資分析 與研究、投資策略的制定與資產(chǎn)配置、投資組合管理、交易實施、投資表現(xiàn)評估 和風(fēng)險管理。（一）確定投資原

5、則和投資限制投資決策委員會根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定、基金合同、公司的有關(guān)管理 制度，確定基金投資的基本政策，包括基本目標、基本原則和投資限制等。（二）進行投資分析與研究進行經(jīng)濟研究、證券市場及投資策略研究、行業(yè)和公司研究、債券研究、其 他金融產(chǎn)品研究、證券市場技術(shù)分析等。根據(jù)分析、研究結(jié)果，制定投資策略建 議和投資建議，形成投資方案。（三）制定投資策略與資產(chǎn)配置比例投資決策委員會綜合考慮政治、經(jīng)濟、及資本市場狀況等因素，根據(jù)投資目 標、原則、限制和研究建議，確定投資策略。（四）進行投資組合管理投資組合由投資決策委員會全體成員共同討論決定， 并授權(quán)基金投資經(jīng)理執(zhí) 行。（五）基金績效、風(fēng)險評估與

6、風(fēng)險管理合規(guī)風(fēng)控人員定期對基金及投資組合的收益率、收益的潛在來源、按風(fēng)險調(diào) 整的收益率，投資的特征等進行分析評估、將基金實際投資業(yè)績與投資基準，以 及與同行業(yè)可類比基金的業(yè)績分別進行比較，定期或根據(jù)需要及時有效評價基金 運作情況、總結(jié)成功的經(jīng)驗與存在的不足，為下一階段投資工作提供參考。風(fēng)險評估的結(jié)果可以作為部門對各投資經(jīng)理考核的參考，但不代表對各基金 考核的最終結(jié)果；所有結(jié)論和建議對投資經(jīng)理不具有約束作用。 合規(guī)風(fēng)控人員按 照公司風(fēng)險控制制度，對投資管理相關(guān)行為進行監(jiān)督和控制， 對公平交易的執(zhí)行 情況進行監(jiān)督；對投資組合進行風(fēng)險分析，并制作和呈報風(fēng)險分析報告，向投資 決策委員會和投資經(jīng)理揭示潛

7、在風(fēng)險的程度和潛在風(fēng)險的來源， 供投資決策和投 資組合管理時參考。第六條基金投資管理的決策程序是：投資方案的制定、重要投資方案的論證和審批、投資授權(quán)和方案實施、反饋與投資計劃調(diào)整。第三章 投資風(fēng)險控制第七條風(fēng)險管理是基金投資管理的重要環(huán)節(jié)，公司根據(jù)投資決策的不同層次建立完善的基金投資風(fēng)險控制系統(tǒng)。公司合規(guī)風(fēng)控部門對基金投資的績效 和風(fēng)險進行評價，提出風(fēng)險防范建議，必要時可以提請投資決策委員會召開會議， 研判市場風(fēng)險，對投資計劃進行適時、適當(dāng)調(diào)整。并對基金投資的相關(guān)制度進行 合規(guī)性審核，并及時反饋相關(guān)信息給投資經(jīng)理和投資團隊、投決會。第八條基金投資風(fēng)險的控制遵循“事前防范、事中控制、事后評估”的

8、風(fēng)險控制程序，以最大程度地保證基金投資業(yè)務(wù)的正常運作。（一）基金投資風(fēng)險的事前防范以組織控制和管理制度建設(shè)為基礎(chǔ)；（二）為事前防范基金投資風(fēng)險，公司制定了合理、完備、有效并易于執(zhí)行 的制度體系。該制度體系分為三個層面：第一層面是公司內(nèi)部控制制度；第二層 面是基金投資基本管理制度以及風(fēng)險控制基本管理制度；第三層面是基金投資業(yè) 務(wù)團隊根據(jù)業(yè)務(wù)需要制定的各種制度及實施細則等。（三）公司對基金的投資管理環(huán)節(jié)設(shè)置三道監(jiān)控措施：第一道措施是公司指 根據(jù)基金投資業(yè)務(wù)的需要設(shè)立相對獨立的機構(gòu)、 部門和崗位，投資團隊和崗位的 設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明；第二道措施指投資團隊和崗位的設(shè)置必須相互牽制、 相互監(jiān) 督制衡；第三

9、道措施指公司合規(guī)風(fēng)控部組成公司相對獨立的監(jiān)督體系， 對基金投 資業(yè)務(wù)全面實施監(jiān)督檢查。第九條風(fēng)險控制職能部門應(yīng)重點防控投資禁止行為，主要包括：（一）違反證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法有關(guān) 禁止行為的規(guī)定；（二）違反法律法規(guī)和基金合同關(guān)于投資組合比例的限制；（三）投資于基金合同中所限定的投資目標和投資限制以外的品種；（四）利用內(nèi)幕信息進行投資活動；（五）可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。（六）通過單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或 者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格；（七）與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式進行交易；（八）以其他方式操縱證券交易價格；

10、（九）通過關(guān)聯(lián)交易損害投資者的利益；（十）國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為；（十一）為了取得受托資金，在賬外暗中向委托單位、其他單位或者個人直 接或間接支付金額較大的現(xiàn)金、實物或其他利益。第十條 基金投資業(yè)務(wù)過程中必須嚴格遵守以下規(guī)定：（一）嚴格執(zhí)行業(yè)務(wù)操作規(guī)則，按照標準化的業(yè)務(wù)操作流程進行操作；（二）實行嚴格的前臺與后臺責(zé)任分離制度；（三）實行嚴格的信息分級管理、保密制度；（四）實行分級授權(quán)管理制度，員工的作業(yè)范圍都必須經(jīng)過主管領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)務(wù)授權(quán)；（五）嚴格執(zhí)行風(fēng)險控制制度，業(yè)務(wù)經(jīng)辦過程中一旦出現(xiàn)風(fēng)險情況應(yīng)立即通 過報告程序向上報告。第四章 投資保障配套措施第十一條公司合規(guī)風(fēng)控部應(yīng)牽頭制定、完善基金投資交易業(yè)務(wù)的標準化流 程。注意流程在各部門之間的銜接和監(jiān)控。第十二條公司合規(guī)風(fēng)控部應(yīng)牽頭建立基金投資業(yè)務(wù)保密制度。從投資策劃 到具體操作至結(jié)束全過程實行嚴格的保密和隔離制度?；鸾?jīng)理、交易人員及其 他知曉投資情況的人員不得向公司內(nèi)外無關(guān)人員透露投資信息，有關(guān)投資的相關(guān)文件和資料應(yīng)妥善保管和傳遞，并要求相關(guān)人員簽署保密協(xié)定。建立內(nèi)部信息控 制制度和設(shè)立防火墻?；鹜顿Y管理中的核心信息是與投資決策的制定和執(zhí)行相 關(guān)的信息，嚴格控制這類信息的傳播。第十三條公司綜合管理部應(yīng)牽頭建立投資交易資料保管規(guī)則。公司投研部 門應(yīng)指定專人