南昌大學(xué)金融學(xué)期末試卷

1、 南昌大學(xué)金融學(xué)期末試卷一、單項(xiàng)選擇題(每題2分，共 30 分)1同業(yè)拆借是指商業(yè)銀行的(  )。A從中央銀行取得的資金      B.金融機(jī)構(gòu)之間的臨時(shí)性借款C.發(fā)行的短期票據(jù)             D.貼現(xiàn)借款2國(guó)家貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率是(   )。A實(shí)際利率   B市場(chǎng)利率    C公定利率   

2、D法定利率3長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)貨幣具體的層次劃分的主要依據(jù)是(   )。A金融資產(chǎn)的盈利性     B金融資產(chǎn)的安全性C金融資產(chǎn)的流動(dòng)性     D金融資產(chǎn)的種類4下列哪個(gè)方程式是費(fèi)雪的貨幣需求的交易方程式?  (  )。 AMV=PT          BM=L1(Y)+L2(r)C M=PQV     DMKPY5巴塞爾協(xié)議規(guī)定商業(yè)銀行的資

3、本充足率不得低于(  )，其中核心資本率不得低于（ ）。A8、4%     B.4、6%     C8、6%      D5、4%6.商業(yè)銀行的最基本功能是(   )。A.信用創(chuàng)造   B.支付中介   C.信用中介   D.金融服務(wù)7. 在下列控制經(jīng)濟(jì)中貨幣總量的各個(gè)手段中，中央銀行不能完全自主操作的是(    )。A公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) &#

4、160;  B再貼現(xiàn)政策   C信貸規(guī)?？刂?  D法定準(zhǔn)備金率8.在格雷欣法則中，良幣是指實(shí)際價(jià)值（   ）的貨幣。 A.等于零   B.等于名義價(jià)值   C.高于名義價(jià)值   D.低于名義價(jià)值9、一種以提供選擇權(quán)的交易合約，購(gòu)買合約的人可以獲得一種在指定時(shí)間內(nèi)按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)力，這種金融工具稱之為（   ）。A.金融期權(quán)    B.金融期貨   C.遠(yuǎn)期外匯合約 

5、;  D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議10、以下屬于信用活動(dòng)的是（     ）。A. 賒銷       B.商品買賣         C.救濟(jì)        D. 財(cái)政撥款11. 中央銀行提高存款準(zhǔn)備率，將導(dǎo)致商業(yè)銀行信用創(chuàng)造能力的（    ）。A.上升    B.下降  &

6、#160;   C. 不變     D.不確定12以下不屬于金融機(jī)構(gòu)全球化的途徑是（    ）。A在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)     B間接投資于外國(guó)金融機(jī)構(gòu)C在外國(guó)設(shè)立代表處       D提高國(guó)際業(yè)務(wù)比重13.貨幣市場(chǎng)交易與資本市場(chǎng)交易相比較，具有（   ）的特點(diǎn)。A.期限短    B.流動(dòng)性低   C.收益率高   &#

7、160;D.風(fēng)險(xiǎn)大14.（    ）是商業(yè)銀行掌握的可由于即時(shí)支付的流動(dòng)性資產(chǎn)不足以滿足支付需要，從而使其喪失清償能力的可能性。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)   B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)    C. 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)   D.操作風(fēng)險(xiǎn)  15.本幣對(duì)外幣貶值，一般有利于本國(guó)（    ）。A.出境旅游    B.出境購(gòu)物     C. 擴(kuò)大出口     D.擴(kuò)大進(jìn)口二、計(jì)算

8、分析題(第一題15分，第二題10分，共 25 分)1、假設(shè)2011年1月20日某股票的價(jià)格為20美元，甲預(yù)計(jì)該股票價(jià)格將上升，因此甲向乙購(gòu)買一份2011年4月20日到期的1000股的看漲期權(quán)合約，協(xié)議價(jià)格為25美元，期權(quán)費(fèi)為每股0.05美元,忽略交易費(fèi)用。要求：（1）.計(jì)算分析甲、乙雙方此份期權(quán)合約的盈虧狀況。（10分）（2）. 畫(huà)出期權(quán)買賣雙方的損益圖。 （5分）2、某商業(yè)銀行體系共持有準(zhǔn)備金300億元，公眾持有的通貨數(shù)量為100億元。中央銀行對(duì)活期存款和非個(gè)人定期存款規(guī)定的法定準(zhǔn)備率分別為15和10。據(jù)測(cè)算，流通中現(xiàn)金漏損率(現(xiàn)金/活期存款)為25%，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率為5，

9、而非個(gè)人定期存款比率為50。試求： (1).基礎(chǔ)貨幣量；（3分）(2).貨幣乘數(shù)(指狹義貨幣M1)；（3分）       (3).狹義貨幣供應(yīng)量M1。（4分）三、問(wèn)答題(每題10分，共 30 分)1、簡(jiǎn)述我國(guó)目前金融機(jī)構(gòu)體系的內(nèi)容。 2、怎樣運(yùn)用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹？ 3、影響股票價(jià)格波動(dòng)的因素有哪些？四、案例分析題(15 分)巴林銀行倒閉案例： 1993年，年僅26歲、幾乎無(wú)衍生品方面專門訓(xùn)練的尼克里森被任命為巴林銀行新加坡期貨有限公司（BFS）的結(jié)算部主管兼場(chǎng)內(nèi)交易經(jīng)理，主要職責(zé)是在新加坡國(guó)際金融交易所（S

10、IMEX）和日本大阪證券交易所（OSE）之間進(jìn)行日經(jīng)指數(shù)（Nikkei）期貨套利以及在SIMEX和東京證券交易所（TSE）之間進(jìn)行日本國(guó)債期貨套利。一直以來(lái)，巴林銀行有一個(gè)“99905”的錯(cuò)誤賬戶，專門處理交易過(guò)程中因疏忽而造成的錯(cuò)誤，BFS將記錄下來(lái)的所有錯(cuò)誤發(fā)往倫敦。但后來(lái)，倫敦總部通知BFS另設(shè)一個(gè)錯(cuò)誤賬戶（即“88888”賬戶），記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在新加坡處理。幾周后，又通知要求BFS按老規(guī)矩辦，將所有錯(cuò)誤直接報(bào)告?zhèn)惗乜偛?。但?8888”賬戶卻未被刪除，而是保留在電腦中。到1993年年中，“88888”賬戶累計(jì)虧損已達(dá)2000萬(wàn)英鎊。為了對(duì)付巴林銀行內(nèi)部審計(jì)員的查賬，以及SIME

11、X每天追加保證金的要求，1994年1月1995年2月，里森在SIMEX同時(shí)賣出日經(jīng)225指數(shù)期貨的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，即賣出鞍馬式期權(quán)組合（協(xié)定價(jià)在1800022000之間），使其收入與“88888”賬戶中的損失相等，并讓巴林銀行匯出美元，為購(gòu)買的期權(quán)支付初始保證金和追加保證金。當(dāng)日經(jīng)225指數(shù)在19000附近小幅波動(dòng)時(shí)，里森的策略可以盈利，最大利潤(rùn)為看漲及看跌期權(quán)的權(quán)利金之和；但一旦市場(chǎng)價(jià)格跌（漲）破盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，該策略就開(kāi)始虧損，風(fēng)險(xiǎn)極大。1995年1月17日，日本神戶大地震，日本股市劇烈下滑。1月23日，日經(jīng)225指數(shù)大跌1055點(diǎn)，BFS虧損合5000萬(wàn)英鎊。為了挽回?fù)p失，里森編制假賬

12、，從巴林倫敦總部騙取46億英鎊保證金，購(gòu)入日經(jīng)225指數(shù)3月份期貨合約，賣出26000份日本政府債券期貨合約。無(wú)奈神戶大地震后，日本政府債券價(jià)格普遍上升，2月24日，巴林共損失8.6億英鎊，遠(yuǎn)超其股本金總額4.7億英鎊。1995年2月27日，英格蘭央行宣布：巴林銀行因發(fā)生巨額虧損和財(cái)務(wù)危機(jī)而不能繼續(xù)營(yíng)業(yè)，將申請(qǐng)資產(chǎn)清理。巴林銀行倒閉，被荷蘭國(guó)際銀行以1英鎊的價(jià)格收購(gòu)。里森說(shuō)：“有一群人本來(lái)可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒(méi)有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯之間界限何在，也不清楚他們是否對(duì)我負(fù)有什么責(zé)任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會(huì)有機(jī)會(huì)開(kāi)始這項(xiàng)犯罪的。”問(wèn)題：（1）.商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是

13、什么？ （5分）（2）.你認(rèn)為巴林銀行倒閉的根本原因是什么？  （5分）（3）.為什么說(shuō)金融衍生工具具有“雙刃”作用？  （5分）答案： 一、單項(xiàng)選擇題123456789101112131415BDCAACBCAABDAAC二、計(jì)算分析題1、解：到期時(shí)，如果該股票價(jià)格25美元，則甲方不行權(quán)，甲方損失期權(quán)費(fèi)50美元，（這是甲方的最大虧損額），乙方賺得期權(quán)費(fèi)50美元（這是乙方的最大盈利額）。 到期時(shí)，如果該股票價(jià)格為25.05美元，則甲方行權(quán)，甲方賺（25.05-25）×1000=50美元，扣除期權(quán)費(fèi)50美元，甲方盈虧平衡；乙方賺得（25-25.05）

14、15;1000+50=0美元，乙方盈虧平衡。   到期時(shí)，如果該股票價(jià)格25.05美元，則甲方行權(quán)，甲方賺【（P-25）×1000-50】元，可見(jiàn)股價(jià)越高，甲方盈利越多，理論上股價(jià)可以無(wú)限上升，甲方的盈利可以無(wú)限大，乙方虧損額為【（25-P）×1000+50】美元。P越大，乙方虧損額越大。甲方的盈利也就是乙方的虧損，甲方的盈利無(wú)限大，也就是乙方的虧損無(wú)限大。  作圖   略 2、解：（1）.基礎(chǔ)貨幣BRC = 300億+100億=400億  （2）.貨幣乘數(shù)m(1r

15、c)/( rdrercrt×t)   （l+0.25）/(0.150.050.250.5×O.10)=2.5   （3）.狹義貨幣供應(yīng)量M1m·B，其中，基礎(chǔ)貨幣BRC，R是商業(yè)銀行準(zhǔn)備金，C是公眾持有的通貨 狹義貨幣量M12.5×400億=1000億 三、問(wèn)答題1、簡(jiǎn)述我國(guó)目前金融機(jī)構(gòu)體系的內(nèi)容。答：我國(guó)目前已形成了以中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)為領(lǐng)導(dǎo)、以商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系格局。主要包括：（1）、中央銀行（即中國(guó)人民銀行）。（2

16、）、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)）。（3）、商業(yè)銀行：四大國(guó)有控股商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行。郵政儲(chǔ)蓄銀行。股份制商業(yè)銀行等。城市商業(yè)銀行。（4）、政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。（5）、非銀行金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成比較龐雜，主要包括：保險(xiǎn)公司、信托公司、證券機(jī)構(gòu)、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、農(nóng)村及城市信用合作社、投資基金、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、四大金融資產(chǎn)管理公司。（6）、外資金融機(jī)構(gòu)：包括允許其在我國(guó)設(shè)立的代表機(jī)構(gòu)；允許其設(shè)立耳朵業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)；允許其與我國(guó)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立中外合資金融機(jī)構(gòu)。（7）、香港特別行政區(qū)的金融機(jī)構(gòu)體系、澳門特別行政區(qū)的金融機(jī)構(gòu)體系和臺(tái)灣的金融機(jī)構(gòu)體系。具有多元化的特征。2、怎樣運(yùn)用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹？答：宏觀緊縮政策主要包括：（1）緊縮性貨幣政策。 通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)出售政府債券； 提高貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率，或政府直接提高利率； 提高商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金率。 （2）緊縮性財(cái)政政策。通過(guò)削減財(cái)政支出和增加稅收的辦法來(lái)治理通貨膨脹。 其他緊縮性政策：  收入緊縮政策（工資管制，利潤(rùn)管制）。收入指數(shù)化政策。單一規(guī)則貨幣主義學(xué)派的政策。增加供給凱恩斯學(xué)派和供給學(xué)派的政策。3、影響股票價(jià)格波動(dòng)的因素有哪些？（1）、政治因素；（2）、經(jīng)濟(jì)周期；（3）、利率；（4）、貨幣供給量；（