《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》期末復(fù)習(xí)試題及答案

1、1【金融風(fēng)險(xiǎn)管理】期末復(fù)習(xí)資料小抄版全部考試題型包括六種題型：單選題（每題1分，共10分）多選題（每題 2分，共10分） 判斷題（每題1分，共5分）計(jì)算題（每題15 分，共30分）簡答題（每題10分，共30分） 論述題（每題15分，共15分）一單選題1. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第二階段是（B）A、識別階段B、衡量與評估階段C、處理階段D、實(shí)施階段1“流動性比率是流動性資產(chǎn)與 之間的商。（B）A. 流動性資本B.流動性負(fù)債C.流動性權(quán)益D.流動性存款I(lǐng)I2. 資本乘數(shù)等于除以總資本后所獲得的數(shù)值（D）A.總負(fù)債B.總權(quán)益C.總存款D.總資產(chǎn)II3. 狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由 于主觀違約或

2、客觀上還款岀現(xiàn)困難，而給 放款銀行帶來本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。（B）A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人II4. 理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來降低流動性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以 通過向外借錢提供流動性，只要銀行的借款市場 廣大，它的流動性就有一定保證。（C）A.負(fù)債管理B.資產(chǎn)管理C.資產(chǎn)負(fù)債管理D.商業(yè)性貸款I(lǐng)I5. 炳謂的詩貸款比例是指。（A） A.貸款/存款B.存款/貸款C.存款/ （存款+貸款）D.貸款/ （存款+貸款）6. 當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場利率的上升會 銀行利潤；反之，則會減少銀行利潤。（A）A.增加B.減少C.不變D.先增后減II7. 銀行的持

3、續(xù)期缺口公式是 。（A）A， Da Dl 嘗"a8. 為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完 全由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問題，我國銀行都開始實(shí)行了 制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。（D）A.五級分類B.理事會C.公司治理D.審貸分離II9. 融資租賃一般包括租賃和 兩個(gè)合同。（D）A.出租B.談判C.轉(zhuǎn)租D.購貨10. 證券承銷的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的不按時(shí)向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來相應(yīng)的損失。 （D）A.管理人B.受托人C.代理人D.發(fā)行人11. 是以追求長期資本利得為主要目標(biāo)的互助基金。為了達(dá)到這個(gè)目的，它主要投資于 未來具有潛在高速增

4、長前景公司的股票。（C）A.股權(quán)基金B(yǎng).開放基金C.成長型基金D.債券基 金12. 是指管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn) 組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。（D）A.回避策略B.轉(zhuǎn)移策略C.抑制策略D.分散策略13. ，又稱為會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對財(cái)務(wù)報(bào)表會計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動而蒙受賬面損失的可能性。（B）A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.折算風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)14. 是在交易所內(nèi)集中交易的、標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問題。（A）A.期貨合約B.期權(quán)合約C.遠(yuǎn)期合約D.互換合約15. 上世紀(jì)50年代，馬柯維茨的

5、理論和莫迪里亞尼-米勒的MM定理為現(xiàn)代金融 理論的定量化發(fā)展指明了方向。直到現(xiàn)在，金融 工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。（C）A.德爾菲法B.CART結(jié)構(gòu)分析C.資產(chǎn)組合選擇D. 資本資產(chǎn)定價(jià)16. 中國股票市場中 是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式）， 以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。 （B）A.認(rèn)股權(quán)證B.認(rèn)購權(quán)證C.認(rèn)沽權(quán)證D.認(rèn)債權(quán)證17. 網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要應(yīng)密切注意兩個(gè)渠道：首先是 ;其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。（A）A.數(shù)據(jù)傳輸和身份認(rèn)證 B.上網(wǎng)人數(shù)和心理 C.國 家管制程度D.網(wǎng)絡(luò)黑客的水平18. 金融自由化中的“價(jià)格自由化”主要是指 的自由化。（A）

6、A.利率B.物價(jià)C.稅率D.匯率19. 一般認(rèn)為，1997年我國成功避開了亞洲金融 危機(jī)的主要原因是我國當(dāng)時(shí)沒有開放。（B）A.經(jīng)常賬戶B.資本賬戶C.非貿(mào)易賬戶D.長期資 本賬戶二.多選題1. 商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由 、和三大負(fù)債組成。 （ACE）A.存款B.放款C.借款D.存放同業(yè)資金E.結(jié)算中 占用資金II2. -房地產(chǎn)貸款岀現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆包括： 。（ABD）A.同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過于求B.項(xiàng)目計(jì)劃或設(shè)計(jì)中途改變C. 中央銀行下調(diào)了利率D.銷售緩慢，售價(jià)折扣過大E. 宏觀貨幣政策放松II3. 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是： 。（BCDE）A.吸收的存款B.現(xiàn)金資產(chǎn)C.證券投資D.

7、 貸款E.固定資產(chǎn)II4. “商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括 。 （ABD）A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng) 險(xiǎn)I6. T農(nóng)村信用社的資金大部分來自農(nóng)民的，是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（AC） A.小額農(nóng)貸B.證券投資C.儲蓄存款D.養(yǎng)老保 險(xiǎn)I7. 融資租賃涉及的幾個(gè)必要當(dāng)事人包括： 。（ABC ）A.出租人B.承租人C.供貨人D.牽頭人E.經(jīng)理 人II8. 匯率風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCD ）A、買賣風(fēng)險(xiǎn)B、交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) C、評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)D、存貨風(fēng)險(xiǎn)9. 廣義的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理， 涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營活動的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、展業(yè)、 、和等環(huán)節(jié)（ACD）。A.理賠B.咨詢C.核保D.核賠E

8、.清算”10. 證券承銷的市場風(fēng)險(xiǎn)就是在整個(gè)市場行情不斷下跌的時(shí)候，證券公司無法將要承銷的證券按 預(yù)定的全部銷售給的風(fēng)險(xiǎn)。（CA）A.投資者B.中介公司C.發(fā)行價(jià)D.零售價(jià)11. 基金的銷售包括以下哪幾種方式： 。（ABCD）A.計(jì)劃銷售法B.直接銷售法C.承銷法D.通過商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司促銷法12. 按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn)： （ABC ）A.國家金融風(fēng)險(xiǎn) B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn) C.居民金融風(fēng) 險(xiǎn)D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)13. 信息不對稱又導(dǎo)致信貸市場的 和 ，從而呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 （CA） A.逆向選擇B.收入下降C.道德風(fēng)險(xiǎn)D.逆向撤資14. 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主

9、要應(yīng)該包括以下幾點(diǎn)：（ACDE）A. 保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全B. 保證國際貨幣的可兌換性和可接受性C. 保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率D. 保證國家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行E. 維護(hù)社會公眾的利益15. 商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由、和三大負(fù)債組成。（ACE）A.存款B.放款C.借款D.存放同業(yè)資金E.結(jié)算中 占用資金16. 商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：。（BCDE）A.吸收的存款B.現(xiàn)金資產(chǎn)C.證券投資D.貸款E. 固定資產(chǎn)17. 外匯的敞口頭寸包括： 等幾種情況。（ABCD）A. 外匯買入數(shù)額大于或小于賣岀數(shù)額B. 外匯交易賣出數(shù)額巨大C. 外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，

10、但期限不同D. 外匯交易買入數(shù)額巨大18. 廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除和以外的所有風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。（CD）A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)19. 在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流動或轉(zhuǎn)化方式主要包括： 。（ACD）A.資產(chǎn)證券化B.呆壞賬核銷C.債權(quán)岀售或轉(zhuǎn)讓D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”20. 目前，互換類（Swap）金融衍生工具一般分為和利率互換兩大類。（BC）A.商品互換B.貨幣互換C.費(fèi)率互換D.稅收互換 三.判斷題1. “對于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期 債券價(jià)格正向相關(guān)。（X） II2. 項(xiàng)資產(chǎn)的？值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小， 人們的投資興趣就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣

11、化來消除風(fēng)險(xiǎn)。（X） II3. 在德爾菲法中，放貸人是否發(fā)放貸款的審查 標(biāo)準(zhǔn)是C I法，這主要包括：職業(yè)（ Career）、 資格和能力（Capacity）、資金（Capital）、擔(dān)保（Collateral八 經(jīng)營條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle ） o （X）|4. 核心存款，是指那些相對來說較穩(wěn)定的、對 利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對 其影響也比較小。（V） II5. 當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會減少銀行的盈利； 相反，則會增加銀 行的盈利。（X）|6. 利率上限就是交易雙方確定一個(gè)固定利率，在 未來確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將市場利率（

12、或參考利率）與固定利率比較，若市場利率低 于固定利率，買方（借款者）將獲得兩者間的差 額（X） II7. 擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的 風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升 值的風(fēng)險(xiǎn)。（V） ”8. 種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說明其 收益的平均變動幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越小(V)三、簡答題1 如何從微觀和宏觀兩個(gè)方面理解金融風(fēng)險(xiǎn)？答：金融風(fēng)險(xiǎn)，按涉及的范圍劃分，可分為微觀 金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指微觀金融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng) 營活動和管理過程中，發(fā)生資產(chǎn)或收益損失的可 能性。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指整個(gè)金融體系面臨的市場風(fēng) 險(xiǎn)，當(dāng)這種金融風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí)，將 會導(dǎo)致

13、金融危機(jī)，不僅會對工商企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織 產(chǎn)生深刻影響，對一國乃至全球金融及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn) 定都會構(gòu)成嚴(yán)重威脅。2 金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別是什么？ 答：金融風(fēng)險(xiǎn)是由于金融資產(chǎn)價(jià)格的不正?；顒?或大量的經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)背負(fù)巨額債務(wù)及其資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)惡化，使得他們抗御沖擊的能力減弱。 金 融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不但波及金融機(jī)構(gòu)自身， 而且 還會波及其他一些單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)活動。因此，從金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一 般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多，從金融風(fēng)險(xiǎn)的外延看，其 范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)的范圍小得多。前者僅限于發(fā) 生或存在于資金借貸和貨幣經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)， 而后者包括發(fā)生或存在的一切風(fēng)險(xiǎn)，其范圍要比 前者寬廣得多。(1 )

14、金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)(2) 金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益與損失雙重性(3) 金融風(fēng)險(xiǎn)具有可計(jì)量和不可計(jì)量之分(4) 金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制3 金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些特征？答：隱蔽性：如銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)往往只有通過資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及它們彼此的比較才能發(fā) 現(xiàn)，往往被日常的資產(chǎn)、負(fù)債的單方面活動所掩 蓋。擴(kuò)散性：因?yàn)殂y行之間的相互拆借。加速性：因?yàn)榭蛻舻目诳谙鄠鲗?dǎo)致“擠兌” 現(xiàn)象?？煽匦裕和ㄟ^分析資產(chǎn)負(fù)債表可以提前發(fā) 現(xiàn)問題，預(yù)先采取措施。4 金融風(fēng)險(xiǎn)是如何分類的？答：對金融風(fēng)險(xiǎn)可以從形態(tài)和特征分類。(1 )按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指債 務(wù)人無法還款或不愿還款而給

15、債權(quán)人造成損失 的可能性。流動性風(fēng)險(xiǎn)：是指獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物 的能力出現(xiàn)了故障的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)：是指由于利率變動導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主 體收入減少或成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)：是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體持有的以外 幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債等，因匯率的變動而發(fā)生損 失的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn)：是指由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部 控制不健全或失效、操作失誤等原因?qū)е碌娘L(fēng) 險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)：是指國家政策變化給金融活動 參與者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)：是指金融機(jī)構(gòu)等因沒有遵守法 律條款，或法律條款不完善而引致的風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)：是指由于國家政治、經(jīng)濟(jì)的重大 變革導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)。(2) 按金融風(fēng)險(xiǎn)其他特征分類按性質(zhì)分類，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

16、前者靠分散投資無法避免。按主體分類，金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)、居民、 國家風(fēng)險(xiǎn)。按層次分類，微觀、宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分類，資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)、 外匯風(fēng)險(xiǎn)。按程度分類，高度、中度、低度風(fēng)險(xiǎn)。5. 金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有哪些？答：信息的不完全性與不對稱性。 金融機(jī)構(gòu)之間的競爭日趨激烈。金融體系脆弱性加大。金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營環(huán)境缺陷。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度不健全。經(jīng)濟(jì)體制原因使然。金融投機(jī)行為。其他原因：國際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；金 融生態(tài)環(huán)境惡化；金融有效監(jiān)管放松。6. 信息不對稱的含義是什么？信息不對稱導(dǎo)致 的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是什么？答：信息不對稱，是指某些參與人擁有但 另一些參與

17、人不擁有的信息。信息不對稱的含義 有兩點(diǎn)：(1) 有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分 布是不對稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對自身 的經(jīng)營狀況、前景和償還債務(wù)的能力要比銀行更 清楚；(2 )處于信息劣勢的一方缺乏相關(guān)信息， 但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)：(1) 逆向選擇：是指貸款市場上，由于借貸雙方的信息不對稱，作為貸款銀行只能根據(jù)投 資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定貸款利率。這樣，那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目由于收益率一般較低就會退岀借貸市場，剩下來的愿意支付較高利 率費(fèi)用的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的 項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提 高，平均收益反倒降

18、低，呆賬增加。(2) 道德風(fēng)險(xiǎn)：是指在達(dá)成契約后，由于 一方缺乏另一方的信息，這時(shí)擁有信息方就可能 會利用信息優(yōu)勢，從事使自己利益最大化， 而損 害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制 的背景下，企業(yè)可能會利用對項(xiàng)目的信息優(yōu)勢， 利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假 賬轉(zhuǎn)移利潤，用破產(chǎn)、合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。7. 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的區(qū)別是什么？答：金融風(fēng)險(xiǎn)是指遭受損失的可能性，是尚未實(shí) 現(xiàn)的損失，是普遍存在的，是在一定誘因下爆發(fā) 金融危機(jī)的必要條件。金融危機(jī)則是金融風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度時(shí) 以突發(fā)性、破壞性的方式表現(xiàn)岀來的， 其作用和 影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說金融危機(jī)是金融風(fēng) 險(xiǎn)的

19、積累和爆發(fā)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的極端表現(xiàn)， 體現(xiàn) 了金融風(fēng)險(xiǎn)的“極限效應(yīng)”，使金融活動中的可 能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。金融危機(jī)是指金融體系岀現(xiàn)嚴(yán)重困難乃至 崩潰，全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)的急劇惡化，金融 資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)陷入困境或破產(chǎn)，會對 實(shí)物經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生極為不利的影響。從這個(gè)意義 上講，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)長期存在、普遍存在 條件下的突岀性結(jié)果。因此，防范和化解金融風(fēng) 險(xiǎn)，對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測和控制， 重要的是防患 于未然，控制金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)在于防止金融風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)。8. 銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？答：銀行信用風(fēng)險(xiǎn)：不良信貸資產(chǎn)比重高、 數(shù)額 大；銀行貸款呆滯，損失嚴(yán)重；信貸風(fēng)險(xiǎn)過于集

20、 中(房、股)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)：存貸比過高，甚至超75% 國際警戒線；銀行資產(chǎn)品種單一，短期負(fù)債被長 占；資本充足率低，結(jié)構(gòu)不合理。商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)：主要使商業(yè)銀行在經(jīng) 營過程中因財(cái)務(wù)或機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理、組織分工錯(cuò) 在漏洞、規(guī)章制度和操作規(guī)程不嚴(yán)等原因而造成 的損失。9. 委托一代理關(guān)系與風(fēng)險(xiǎn)指岀委托人與代理人在激勵(lì)與責(zé)任方面的 不一致性或者矛盾以及信息不對稱，代理人有可 能背離委托人的利益或不忠實(shí)委托人意圖而采 取機(jī)會主義行為，發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇， 于 是隨之而產(chǎn)生的委托代理成本問題。在金融業(yè)務(wù)中，儲戶(投資人)是委托人， 銀行(基金公司)是代理人9 金融

21、風(fēng)險(xiǎn)管理的含義是什么？答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理是研究銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營 中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理、計(jì)量方法、處理程序和 決策措施的一門科學(xué)。美國威廉姆和漢斯指岀， 風(fēng)險(xiǎn)管理是一種通過對風(fēng)險(xiǎn)的識別、衡量和控 制,以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減 少到最低限度的科學(xué)方法。商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管 理是運(yùn)用系統(tǒng)的、規(guī)范的方法對金融業(yè)務(wù)經(jīng)營管 理中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評價(jià)、控制和處理的 過程。10 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是什么？答：其目的在于：1.保證個(gè)金融機(jī)構(gòu)和整 個(gè)金融體系的穩(wěn)健安全；2.維護(hù)社會公眾的利益；3.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競爭和較高效率；4. 保證國家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。11 20世紀(jì)70年代以

22、來，金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出哪些 新的特征？答：一是金融的自由化。20世紀(jì)70年代以 來，西方主要國家紛紛放松甚至取消外匯管理， 國 際資本隨加速流動，加劇了金融業(yè)的國際競爭。 1979年美國金融監(jiān)管法規(guī)中的 Q條例的取消更 是使利率自由化，利率風(fēng)險(xiǎn)亦成為重要的金融風(fēng) 險(xiǎn)之一。二是金融行為的證券化。這主要是指籌資者 不是通過向銀行借款來籌措資金，而是直接通過 證券市場發(fā)行各種證券來籌措資金。在金融行為 證券化之前，企業(yè)對銀行貸款的依賴程度相當(dāng)嚴(yán) 重，但是在金融證券化以后， 企業(yè)可以直接到證 券市場籌資，大量的資金從銀行抽走， 流向證券 市場，使銀行不得不以比過去更高的利率來吸引 存款，以比過去更低的利率

23、發(fā)放貸款。利潤的降低竟然迫使一些銀行運(yùn)用短期資金去投資長期 的固定利率證券。在利率發(fā)生不利變動時(shí)， 這些 銀行往往要承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。三是金融的一體化。20世紀(jì)70年代以后， 特別是80年代以后，由于各國金融管制的放松， 現(xiàn)代通訊技術(shù)的進(jìn)步以及金融創(chuàng)新的促進(jìn)，金融一體化的步伐日益加快。國內(nèi)金融市場和國際金 融市場之間，以及國際金融市場相互之間的聯(lián)系 日益密切，從而形成了相互影響、 相互制約、相 互促進(jìn)的、統(tǒng)一的全球性金融市場。12.衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)公式 我們歸納岀金融風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)生概率及其后果的函 數(shù)關(guān)系：R=f(P?C)R為金融風(fēng)險(xiǎn)程度；P為金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率；C 為金融風(fēng)險(xiǎn)造成的可能損失。13

24、金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略有哪些？答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括：(1) .回避策略。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種事前控 制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動放棄或者 拒絕承認(rèn)該風(fēng)險(xiǎn)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，回 避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會。(2) .防范策略。是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。 金融機(jī)構(gòu)通過對風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件、原因進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量減少直至完全消除。（3）.抑制策略。又稱消縮策略，是指金 融機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后，采取種種積極措施以減少風(fēng) 險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語信用放款。（4）.分散策略。指管理者通過承擔(dān)各種 性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用七相關(guān)程度來取得

25、最有風(fēng) 險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)銀 行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效 分散。（5）轉(zhuǎn)移策略。也是一種事前控制策略， 記載風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能 發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)。（6）.補(bǔ)償策略，首先是將風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬計(jì)入 價(jià)格之中，即在一般的投資報(bào)酬率和貨幣貶值因 素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素。（7）.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管 理過程中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。14. 金融風(fēng)險(xiǎn)的識別方法（一一）從資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況識別風(fēng)險(xiǎn) 商業(yè)銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金資產(chǎn)：過少， 流動性不足；過多，持有 成本上升。貸款：信用風(fēng)險(xiǎn)大，流動性低。證券投資：會面臨價(jià)格、利率、信用

26、風(fēng)險(xiǎn) 固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：折舊等風(fēng)險(xiǎn)。存款負(fù)債：交易賬戶和非交易賬戶存款。借入負(fù)債：同業(yè)拆借、央行借款等。結(jié)算中負(fù)債：委托收款。 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：第一，利率風(fēng)險(xiǎn)；第二， 流動性風(fēng)險(xiǎn)。（二）從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險(xiǎn)1. 信貸資產(chǎn)分類：正常、關(guān)注、次級、可疑、損 失五類。2. 貸款風(fēng)險(xiǎn)分析（1）不良貸款余額/全部貸款余額，或者（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款 余額。3加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額/ （核心資本+準(zhǔn)備金）人行 權(quán)重：正 1%、關(guān) 3-5%、次 15-25%、可 50-75%、 損 100%（三）從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險(xiǎn)?衡量資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的 8項(xiàng)指標(biāo)：（1）存貸款

27、 比率；（2）中長期貸款比率；（3）流動性比率；（4）國際商業(yè)借款比率；（5）境外資金運(yùn)用比率；（6）備付金比率；（7） 單個(gè)貸款比率；（8）拆借資金比率（四）從在險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值和資本充足程度來識別金 融風(fēng)險(xiǎn)?一級資本充足率=一級資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) ?總資本充足率=（一級資本額+二級資本額）/ 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)? 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn) =刀表內(nèi)資產(chǎn)X相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+刀表外項(xiàng)目X信用換算系數(shù)X對應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn) 的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)（五）從銀行的盈利能力來識別金融風(fēng)險(xiǎn)?關(guān)于銀行盈利分解分析法的樹形圖參見課本的 第49頁圖3-1。其中所涉及的各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算 方法如下：資本收益率=稅后凈收入/總資本 資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資

28、產(chǎn) 資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本 凈利息收益率=（總利息收入-總利息支岀）/總 資產(chǎn)15. 金融風(fēng)管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？答：完善的內(nèi)控系統(tǒng)式規(guī)范經(jīng)營者管理行 為，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置 要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線， 并遵循三個(gè)原則：有 效性、全面性和獨(dú)立性。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管 理組織系統(tǒng)一般包括三大子系統(tǒng)：董事會和風(fēng)險(xiǎn) 管理委員會、風(fēng)險(xiǎn)管理部和業(yè)務(wù)系統(tǒng)。由此，組織系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)該包括以上三個(gè) 方面。同時(shí)，組織系統(tǒng)的操作則應(yīng)該按照 加強(qiáng) 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的指導(dǎo)原則，建立三道監(jiān)控 防線。16. 關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)倉庫主要由哪些信息 構(gòu)成？答：數(shù)據(jù)倉庫的信息主要有：（1 ）客戶基本信息；（

29、2 ）授信合同信息；（3）信貸賬戶信息；（4）擔(dān)保品信息；（5）清 償數(shù)據(jù)信息和（6）企業(yè)財(cái)務(wù)信息。17. 關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾 個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成？答：包括：貸款評估系統(tǒng)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 系統(tǒng)、擔(dān)保品評估系統(tǒng)和資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)。18. 金融風(fēng)險(xiǎn)識別的原則有什么？答：全面、深入，及時(shí)、準(zhǔn)確，連續(xù)、系統(tǒng)19 貸款五級分類法將信貸資產(chǎn)分成哪五個(gè)級 別？各自的含義是什么？答：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失五類。 后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒有足夠 理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。關(guān)注是指盡管目前借款人有能力償還貸款 本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因 素。次級是指借款

30、人的還款能力出現(xiàn)明顯問 題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法作惡償還貸款 本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成一定損失?？梢墒侵附杩钊藷o法足額償還貸款本息， 即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失。損失是指在采取所有可能的措施或者一切 必要的法律程序之后，本息任然無法收回，或只 能收回極少部分。20 如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度 分析信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？答：對信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重進(jìn)行詳盡分析。指標(biāo)如下：（1）不良貸款余額/全部貸款余額：反映 銀行貸款質(zhì)量的惡化程度。（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全 部貸款余額。反映銀行貸款的總體安全程度。21 從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來識別金融風(fēng)險(xiǎn)的8項(xiàng)指標(biāo)是什么？答：指標(biāo)如

31、下：衡量資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的 8項(xiàng)指標(biāo)：（1）存貸款比率=各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng) 存款期末余額；（2 ）中長期貸款比率=人民幣余期1年以 上貸款期末余額/余期1年以上存款期末余額；或者外匯余期1年以上貸款期末余額/外匯 貸款期末余額（3）流動性比率=流動性資產(chǎn)期末余額/流 動性負(fù)債期末余額；（4）國際商業(yè)借款比率 =（自借國際商業(yè) 借款+境外發(fā)行債券）期末余額/資本凈額；（5）境外資金運(yùn)用比率=（境外貸款+投資 +存放境外資金運(yùn)用）期末余額/外匯資產(chǎn)期末余 額；（6）備付金比率=超額準(zhǔn)備金期末余額/各 項(xiàng)存款期末余額；（7）單個(gè)貸款比率=對同一借款客戶貸款 期末余額/資本凈額；或者對最大十家客戶發(fā)

32、放的貸款期末余額/資本凈額；（8）拆借資金比率=拆入資金期末余額/各 項(xiàng)存款期末余額或者拆岀資金期末余額 /各項(xiàng)存款期末余 額。22.如何計(jì)算一級資本充足率、總資本充足率？答：一級資本充足率=一級資本額/風(fēng)險(xiǎn)調(diào) 整資產(chǎn)總資本充足率=（一級資本額+二級資本額）/風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)23. 如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)？答：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=刀表內(nèi)資產(chǎn)X相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn) 權(quán)數(shù)+刀表外項(xiàng)目X信用換算系數(shù)X對應(yīng)的表內(nèi) 資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)24. 如何理解銀行盈利分解分析法樹形圖及其中各項(xiàng)指標(biāo)如何計(jì)算？資本收益率=稅后凈收入/總資本； 資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn) 資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本 凈利息收益率 =（總利息收入-總利息支 岀）

33、/總資產(chǎn)凈非利息經(jīng)營收益率=（非利息經(jīng)營收入- 非利息經(jīng)營支岀”總資產(chǎn)凈非經(jīng)營收益率=（非經(jīng)營收入-非經(jīng)營支 岀）/總資產(chǎn)所得稅稅率=所得稅支岀/總資產(chǎn)有息資產(chǎn)的凈利息收益率=（總利息收入- 總利息支岀）/總有息資產(chǎn)總額有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=總有息資產(chǎn)/總資 產(chǎn)凈利息差額=有息資產(chǎn)的利息收益率-付息 負(fù)債的支付收益率來自凈利息頭寸的損益 =凈利息頭寸占有 息資產(chǎn)比率漢有息負(fù)債的利息支付率有息資產(chǎn)的利息收益率=總利息收入/總有 息資產(chǎn)有息負(fù)債的利息支付率=總利息支出/總有 息負(fù)債凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率 =（總有息資 產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)25. 利率期權(quán)的解釋?利率期權(quán)，就是買方向賣方

34、支付一筆權(quán)利 金后，他有權(quán)利但沒有義務(wù)在約定的日期或在此 之前以約定的價(jià)格買進(jìn)或者賣岀特定數(shù)量利率期貨的 一種合約。?一般而言，利率期權(quán)的原生產(chǎn)品是國庫 券、中長期政府債券等。?按照履約時(shí)間的不同，期權(quán)分為美式期權(quán) 和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)的購買者可以在 期權(quán)到期日以及到期日之前的任何時(shí)間里執(zhí)行 權(quán)利的期權(quán)。而歐式期權(quán)只能在期權(quán)的到期日執(zhí) 行期權(quán)。?根據(jù)借貸方向的不同，利率期權(quán)還可以分 為借款人利率期權(quán)和貸款人利率期權(quán)。26. 利率上限：就是交易雙方確定一項(xiàng)固定利率水平，在未來確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將選定的參考利率與固定利率水平相比較，如果參考 利率超過固定利率，買方將獲得兩者間的差額

35、。 反之，將不發(fā)生資金交割，買方需支付賣方一筆 費(fèi)用以獲得該權(quán)利。27. 利率下限：就是交易雙方確定一項(xiàng)固定的利率水平，在未來確定期限的每個(gè)設(shè)定日期，將選定的參考利率與固定利率水平進(jìn)行比較，如果參 考利率低于固定利率，買方將獲得兩者之間的差 額。反之，將不會發(fā)生資金交割。28. 銀行管理外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的方法 ： 外匯頭寸管理方法：（1）設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額:總的外匯賬面價(jià)值限額；總的未拋補(bǔ)的未償頭寸限額;期限不對稱頭寸限額(2) 及時(shí)拋補(bǔ)敞口頭寸(3) 積極建立預(yù)防性頭寸29. 銀行管理外匯折算風(fēng)險(xiǎn)的方法：1)缺口法；缺口是指風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債之 間的差額，通過資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的調(diào)整，使 缺

36、口為零，從而避免匯率變動帶來折算損失 的方法。(2) 合約保值法一一利用遠(yuǎn)期交易保值-某歐洲公司預(yù)測美元將貶值，其美國子公 司資產(chǎn)負(fù)債表上存在100萬歐元的折算損失， 這說明該公司美元受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債。 該公司可以在期初賣岀遠(yuǎn)期美元，期末再買 進(jìn)即期美元，用于遠(yuǎn)期合約的交割。-如果預(yù)測正確，美元果真貶值，外匯交易 上的收益就可以彌補(bǔ)折算損失；反之，如果 預(yù)測錯(cuò)誤，外匯交易上就會岀現(xiàn)損失，同時(shí) 會岀現(xiàn)折算收益。30. 銀行管理外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法 ：1)財(cái)務(wù)管理法一一構(gòu)造合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，即 通過套期保值，構(gòu)造一個(gè)合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)， 使匯率變動導(dǎo)致的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流岀量的變動相互抵消等。財(cái)務(wù)多樣

37、化，以多種貨幣尋求資金來源 和資金投向，即實(shí)行籌資多樣化和投資多樣化。(2) 經(jīng)營管理法：-經(jīng)營全球化-業(yè)務(wù)多樣 化31. 發(fā)生對外債務(wù)危機(jī)的國家的特征有：(1) 岀口不斷萎縮，外匯來源主要依靠舉借 外債。(2) 國際債務(wù)條件對債務(wù)國不利，如外債期 限縮短，外債成本上升等。(3) 大多數(shù)債務(wù)國缺乏外債管理經(jīng)驗(yàn)。(4) 夕卜債投向效率不高，創(chuàng)匯能力低。32. 金融租賃主要風(fēng)險(xiǎn)分類：信用風(fēng)險(xiǎn)：第一，承租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表 現(xiàn)為承租人因本身經(jīng)營不善或惡意欺詐而發(fā) 生延付甚至不付租金的行為。第二，岀租人 違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金 不足或工作疏忽、失誤而導(dǎo)致供貨人拒絕或 推遲交貨，使得租

38、賃物不能如期交給承租人 而使之蒙受損失。第三，供貨人違約的風(fēng)險(xiǎn)。 主要表現(xiàn)為供貨人未能按合同規(guī)定按時(shí)交貨 或未能達(dá)到約定的要求。利率風(fēng)險(xiǎn)：是指租賃公司向銀行或其他融資 機(jī)構(gòu)籌借的資金利率發(fā)生不利變動而提高租 賃公司的融資成本、降低收益水平的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)：是指在融資租賃交易中，從購貨合 同的簽訂到租賃合同的完成，一般都需3個(gè)月 至1年的時(shí)間。在此期間，盡管貨價(jià)不變，但 若用于支付的外幣匯率發(fā)生變動，比如用于 支付的幣種匯率下跌，則對岀口商(供貨商) 而言，會導(dǎo)致其以本幣衡量的實(shí)際收入減少 等風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：由于租賃公司向承租人收取的租 金是考慮了納稅優(yōu)惠待遇而定的 ，如果在租 期內(nèi)稅收政策和稅

39、率發(fā)生不利變動，租賃公 司就要遭受損失。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)。是指在融資租賃業(yè)務(wù)中，由于 承租人選用的技術(shù)和設(shè)備未能跟上科學(xué)技術(shù) 的發(fā)展，不得不淘汰，從而影響其經(jīng)濟(jì)效益和 償租能力的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)：由于承租人所在國發(fā)生重大政治 事件，政局動蕩或政策制度改變，而給岀租人 造成損失。自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)。自然災(zāi)害使租賃 物在運(yùn)輸、安裝、使用中對承租人的生產(chǎn)、 經(jīng)營造成不利影響，給租賃當(dāng)事人造成損失。 宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。政府的政策手段發(fā)生變化，給 租賃當(dāng)事人帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)：是指承租公司超過風(fēng)險(xiǎn)限額而未 察覺、越權(quán)交易、交易或后臺部門的欺詐等， 給租賃公司造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。33. 金融資產(chǎn)回報(bào)率變動頻率表現(xiàn)岀的峰

40、態(tài) 和偏態(tài)分別是什么含義？答：分布的峰態(tài)或高峰態(tài)，或肥尾，是 衡量較大的正或負(fù)的資產(chǎn)回報(bào)率頻率的度 量，特別的，他衡量距均值大平方偏離的頻 率。如果資產(chǎn)回報(bào)率在均值之上很遠(yuǎn)，或之 下很遠(yuǎn)的情況經(jīng)常發(fā)生，不管他們更多在均 值之上還是之下，或是同樣的發(fā)生，分布將 會顯示岀很高的峰態(tài)。分布的偏態(tài)用于度量在特定方向上發(fā)生 高收益率的頻率。如果一項(xiàng)資產(chǎn)高的負(fù)回報(bào) 次數(shù)多于高的正回報(bào)次數(shù)，則說該資產(chǎn)的收 益率分布偏向左邊，或者左肥尾。34. 金融資產(chǎn)VaR的概念是什么？有何特征？答: VaR (Valueatrisk)直譯為"在險(xiǎn)價(jià)值”， 是指在一定的置信水平下，某一種金融資產(chǎn)(證 券組合)在未

41、來特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損 失。特征有兩個(gè)：從正面看，有利于比較不 同業(yè)務(wù)部門之間的風(fēng)險(xiǎn)大小，有利于進(jìn)行基 于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績效評估、資本配置、風(fēng)險(xiǎn)限 額設(shè)置等；是基于資產(chǎn)組合層面上的風(fēng)險(xiǎn)度 量工具，可以從具體業(yè)務(wù)品種、客戶、機(jī)構(gòu) 等層面上度量敞口風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮了不同資 產(chǎn)價(jià)格變化之間的相關(guān)性，體現(xiàn)了資產(chǎn)組合 分散化對降低風(fēng)險(xiǎn)的作用；可以度量資產(chǎn)集 中度風(fēng)險(xiǎn)，為對集中度進(jìn)行總體控制提供依 據(jù)，有利于監(jiān)管部門的監(jiān)管。從反面看，認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)與未來數(shù)據(jù)完 全相等，以及認(rèn)為收益分布完全符合正態(tài)分 布的假設(shè)與現(xiàn)設(shè)存在差距，只是在市場正常 變動時(shí)對市場風(fēng)險(xiǎn)的有效測量，而無法對金 融市場價(jià)格的極端變動給資產(chǎn)

42、組合造成的損 失進(jìn)行測量，必須進(jìn)行壓力測試。35. VaR的參數(shù)選擇和影響參數(shù)的因素有什 么？答：參數(shù)選擇和影響因素：計(jì)算VaR必須確定兩個(gè)關(guān)鍵參數(shù)：第一是 時(shí)間段，第二是置信水平。時(shí)間段。是指VaR的時(shí)間范圍。時(shí)間范圍 越長，資產(chǎn)價(jià)格的波動性也必然越大。在選擇時(shí) 間段時(shí)，一般要考慮流動性、正態(tài)性、頭寸調(diào)整 和數(shù)據(jù)約束四方面因素。首先考慮資產(chǎn)流動性。流動性大，選擇較 短的持有期。流動性小，較長的持有期。其次，時(shí)間段選擇越短，實(shí)際回報(bào)分布越 接近正態(tài)分布，在金融資產(chǎn)持有期較短的情況 下，以正太分布來你和實(shí)際情況的準(zhǔn)確性較高。再次，資產(chǎn)管理人員會根據(jù)市場情況不斷 調(diào)整其頭寸或者組合，持有期越長，資

43、產(chǎn)組合改 變的可能性越大。最后，VaR的T胃小卜;K2人用'計(jì)算需要大規(guī)模樣本數(shù)據(jù)，這就需要銀行的信息系統(tǒng)能夠準(zhǔn)確采集 大規(guī)模的樣本數(shù)據(jù)。置信水平。并非越高越好。置信水平與有效性之間的關(guān)系是置信度越 高，實(shí)際損失超過VaR的可能性越小。當(dāng)考慮銀行的內(nèi)部資本需求時(shí)，置信水平 的選擇依賴于銀行對極端事件的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。需要根據(jù)監(jiān)管要求而定。應(yīng)考慮機(jī)構(gòu)之間的比較。36 .個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)征兆：(1) 借款人到期沒有償還貸款；(2) 借款人的收入出現(xiàn)較大下降，或變更 了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工 作；(3 )借款人身體受到了傷害，比如致殘；(4) 銀行發(fā)放貸款以后發(fā)現(xiàn)借款人提供

44、的 擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔(dān)保抵 押；(5) 當(dāng)銀行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款是固定利 率時(shí)，恰遇國家上調(diào)利率；(6) 借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的 征兆。37. 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法(1) .德爾菲法基本特征：第一，被咨詢對象的匿 名特征。專家彼此不知曉；第二，研究方法的實(shí) 證性。專家要提供決策依據(jù)；第三，調(diào)查過程的 往復(fù)性。.德爾菲法中審批貸款的“ 5C” ：品德與聲望； 資格與能力(Capacity);資金實(shí)力(Capital)；擔(dān)保 (Collateral);經(jīng)營條件和商業(yè)周期(ConditionorCycle )38. 流動性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因(一) 資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹

45、配。(二) 資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高， 其流動性就會好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高， 比如 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級市場轉(zhuǎn) 讓，而不必到發(fā)行銀行來變現(xiàn)，那么給銀行帶來 的現(xiàn)金壓力就小。(三) 經(jīng)營管理不善。如果經(jīng)營不善，長期貸款 短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取， 就會使流 動性減弱。(四) 利率變動。當(dāng)市場利率水平上升時(shí)， 某些 客戶將會提取存款或收回債權(quán)； 貸款客戶會選擇 貸款延期。(五) 貨幣政策和金融市場的原因。當(dāng)中央銀行采取緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量減 少，流動性風(fēng)險(xiǎn)也會增大。(六) 信用風(fēng)險(xiǎn)。39. 簡述衡量流動性的流動性缺口法?流動性缺口是指銀行流動性資

46、產(chǎn)與流動性負(fù)債 之間的差額。它反映了銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀 行的流動性負(fù)債大于流動性資產(chǎn)時(shí)，資金相對過 剩，不構(gòu)成流動性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的流動性負(fù)債小 于流動性資產(chǎn)時(shí)，說明銀行有些資產(chǎn)或承諾沒有 得到現(xiàn)有資金來源的充分支持。銀行要維持目前 規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠的資金來源。40. 非銀行金融機(jī)構(gòu)：包括保險(xiǎn)公司、證券公司、 信托機(jī)構(gòu)、租賃公司、財(cái)務(wù)公司、信用合作組織 等。41. 金融信托投資及其投資范圍金融信托投資，是指專門接受他人委托， 代為經(jīng) 營、管理、授受和買賣有關(guān)貨幣資金及其他財(cái)產(chǎn) 的一種特殊金融服務(wù)。具體表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)管理和融通資金兩個(gè)基本職能。(1) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：根據(jù)規(guī)定，委托人將

47、其合法擁有的資金、動產(chǎn)、不動產(chǎn)以及知識產(chǎn)權(quán)等財(cái) 產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給信托投資公司，信托投資公司 按照約定的條件和目的，進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分。(2) 部分投資銀行業(yè)務(wù)：主要包括證券承銷和 自營、公司理財(cái)、企業(yè)并購、投資咨詢、基金管 理等。(3) 自營業(yè)務(wù)：信托投資公司對可以運(yùn)用的資金，可以存放銀行或者用于同業(yè)拆放、 貸款、融 資租賃、以自有財(cái)產(chǎn)為他人提供擔(dān)保等業(yè)務(wù)。 因此，信托投資公司的經(jīng)營范圍涵蓋了資本市場、 貨幣市場和實(shí)業(yè)投資市場三大市場。四計(jì)算題：1. 息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含 義是什么？答：F ibm =1(1 i)m(1i b是息票利率，i是到期收益率，F(xiàn)是面值，R是當(dāng) 期售價(jià)。

48、2統(tǒng)一公債的收益率公式及其含義是什么？FC= ，公式中，C是永遠(yuǎn)支付的固定金i融息票利息，i是利率，F(xiàn)是統(tǒng)一公債的價(jià)格。3如何計(jì)算貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率？ 答：對于任何一年期的貼現(xiàn)發(fā)現(xiàn)債券，到期 收益率可以寫作：其中，iF - Fd 是到期收益率，f是 i一 面值，F(xiàn)d是當(dāng)期價(jià)Fd格。4 如何理解和計(jì)算用于反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 的卩值？它在資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM和 套利定價(jià)理論(APT中的公式與含義是什 么？答：B =%A Ra/ % Rm其中：% Ra某項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)率變動率；% Rm市場價(jià)值變動率。B值較大的資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，故該資產(chǎn)受歡迎的程度較小，因?yàn)槠湎到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 不能靠多樣化來消

49、除。威廉夏普、約翰李特納、杰克特 瑞納發(fā)展的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM,可用 于說明資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期 回報(bào)率與無風(fēng)險(xiǎn)利率(即不存在任何違約可 能的證券的利率)之間差額的大小。用公式 表示就是：斯蒂芬認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)中不能用多樣化消除的風(fēng) 險(xiǎn)來源有好幾種，可以將這些風(fēng)險(xiǎn)來源視為 與整體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的因素，如通貨膨脹和總產(chǎn) 出等有關(guān)。與僅僅計(jì)算單一 B值的CAPM不同, 套利定價(jià)理論通過估計(jì)一項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)率對 各種因素變動的敏感程度來計(jì)算多個(gè)B值。套利定價(jià)理論的方程式為：5. 如何用無風(fēng)險(xiǎn)債券利率為參照利率來確定 風(fēng)險(xiǎn)貸款利率？答：假定一筆貸款違約的概率為 d，能 按時(shí)收回本金和利息的概率就

50、是(1-d )，如 果無風(fēng)險(xiǎn)債券(如短期國庫券)的利率為Y，該風(fēng)險(xiǎn)性貸款價(jià)格(利率)*應(yīng)滿足下式：(1+ * ) (1-d ) =1 + y*即:= ( 1 + y ) /(1-d)-1上式反映了風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格之間的正相關(guān)關(guān) 系：風(fēng)險(xiǎn)越大(即貸款違約概率d越大)，風(fēng)險(xiǎn)貸款利率(即* )就應(yīng)該越高。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為0時(shí)(d=0)，風(fēng)險(xiǎn)貸款利率7可以等于y ；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為1時(shí)(d=1，即放 出的貸款肯定收不回來)，無論多高 的貸款利率都不能保證其收益率， 銀行當(dāng)然應(yīng)該拒絕這樣的借款者。1. “試根據(jù)某商業(yè)銀行的簡化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：(1) 利率敏感性缺口是多少？(2) 當(dāng)所有的資產(chǎn)的利率是 5%，而所有 的負(fù)債的利

51、率是4%時(shí)，該銀行的利潤是多少？(3) 當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債 的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤 是多少？(4) 試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率 的升降有何關(guān)系？ II? 某銀行(簡化)資產(chǎn)和負(fù)債表 單位： 億元? 資產(chǎn)負(fù)債?利率敏感性資產(chǎn)2000利率敏感性負(fù)債3000?浮動利率貸款一一浮動利率存款?證券一一浮動利率借款? 固定利率資產(chǎn)5000固定利率負(fù)債4000?準(zhǔn)備金 儲蓄存款?長期貸款一一股權(quán)資本?長期證券(1) 利率敏感性缺口 =利率敏感性資產(chǎn) 一 利率敏感性負(fù)債=20003000=1000 (億元)(2) 該銀行利潤=(2000+5000 )X 5%(3000+4

52、000)X 4%=70 (億元)(3) 該銀行新的利潤 =2000 X 7%+5000 X 5% 3000 X 6%4000 X 4%=50 (億元)(4) 這說明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，銀行利潤會下降。(另外，可以推岀：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率下降，利潤會上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為 正值時(shí)，利率下降，利潤也會下降；利率上升，利潤也會上升。)2. “某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為 2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn) 值為2500億。求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣 的缺口下，其未來利潤下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在 利

53、率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？II? 將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：Da - Dl旦Pa即，4 七 X 2500/2000= 225 (年)3. 假定你是公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，公司 3個(gè)月后需 要借入5000萬元、期限為1年的流動資金，現(xiàn) 在市場利率為5.0%，但你預(yù)計(jì)3個(gè)月后市場利 率會上升到5.5%。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行利率 為5.0%，期權(quán)費(fèi)5萬元。如果3個(gè)月后市場利 率真的上升到5.5%，那么你將執(zhí)行期權(quán)合約， 按5%的利率從交易對手借入 5000萬元資金。 請問：相對于5.5%的市場利率來說，按 5%的 期權(quán)利率借入資金

54、，你隱含獲利多少？II隱含利潤為：5.5% X 5000 -5% X 5000 - 5=20 (萬)4. 某銀行2008年下半年各月定期存款增長情況 如下表：2008年下半年各月定期存款增長額(萬元)月份78910定期存款增加 額45643446(47請結(jié)合上述數(shù)據(jù)，利用算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種方法預(yù)測 2009年1月份的定期存款 增加額(假設(shè)712月的權(quán)重分別是1，2，3, 4，5，6)。II算數(shù)平均法：X=(456+434+460+474+412+206)/6=407加權(quán)平均法 ：X=(1*456+2*434+3*460+4*474+5*412+6*206)/( 1+2+3+4+5+6)

55、=(456+868+1380+1884+2060+123 6)/21=2775.在 2005年3月30日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)計(jì)， 2005年6月1日起將有總額1億美元、3個(gè)月 的遠(yuǎn)期資金需求。同時(shí)，他還認(rèn)為，未來利率 可能會上升，因此，他想對沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份2X 5 的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，約定A銀行以4.75%的利率貸給該公司950萬美元。合約的參考利率為倫 敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止(該 合約以360天為一年)。結(jié)果，6月1日倫敦同 業(yè)拆借利率上升到了5.25%，這時(shí)參考利率高于4.75%的合約利率。雖然該公司從A銀行買入了 2X5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必須在貨幣市 場上以5.25%的利率籌集資金，以滿足生產(chǎn)的 需求。由于參考利率上升到了合約利率之上， 因此，A銀行必須向該公司支付其間的利差， 以補(bǔ)償該公司在 6月1日以5.25%的利率借入 950萬美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問補(bǔ)償多 少？解：從6月1日至8月31日92天。設(shè)A 銀行在6月1日支付的金額為X，它按照5.25% 的市場利率計(jì)算，92天后的未來值為：x (1+5.25% X 92/360)它應(yīng)等于(5.25%-4.75%) X ( 92/360 ) X 950