摸屏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析國(guó)泰君安

1、觸摸屏行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析作者：王樅來(lái)源：國(guó)泰君安證券市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)張目前，觸摸屏已能廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦/電子書(shū)、筆記本電腦、POS/ KIOSK、游戲機(jī)、ATM機(jī)等領(lǐng)域。未來(lái)幾年觸摸屏將快速成長(zhǎng)，尤其是應(yīng)用在手機(jī)、平板電腦、可攜式多媒體播放器（PMP/MP3）、個(gè)人導(dǎo)航裝置與其它應(yīng)用等。同時(shí)，觸控面板在大尺寸屏幕的應(yīng)用上將有望實(shí)現(xiàn)突破與成長(zhǎng)，如All-In-One計(jì)算機(jī)等。從出貨量來(lái)看，全球有2/3的觸摸屏應(yīng)用于手機(jī)，是最主要的應(yīng)用領(lǐng)域。2010年蘋(píng)果iPhone 4智能手機(jī)以及iPad平板電腦的成功應(yīng)用，帶動(dòng)觸摸屏產(chǎn)品爆發(fā)式成長(zhǎng)。其中，iPhone出貨4749萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)89.28

2、%；iPad上市第一年實(shí)現(xiàn)1479萬(wàn)臺(tái)的出貨量。預(yù)計(jì)2011年手機(jī)觸控使用比例為1/3，至2014年將達(dá)到50%。智能手機(jī)快速提升是推動(dòng)手機(jī)觸摸屏快速增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，2010年智能手機(jī)出貨2.97億臺(tái)，同比增長(zhǎng)72.09%。2011年1季度智能手機(jī)滲透率已達(dá)23.6%，預(yù)計(jì)2011年智能手機(jī)將出貨4.68億臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.66%；至2015年出貨將達(dá)11.05億臺(tái)，2010-2015年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)30%。平板電腦是觸摸屏產(chǎn)品中成長(zhǎng)最快的應(yīng)用領(lǐng)域，2011年平板電腦用觸摸屏出貨量將達(dá)到6000萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)182%。蘋(píng)果在2011年和2012年繼續(xù)成為平板電腦觸摸屏的最大消費(fèi)商，而其它品

3、牌將會(huì)在2012年以后迎頭趕上。Displaysearch預(yù)計(jì)，2016年平板電腦用觸摸屏出貨量將高達(dá)2.6億片，比2011年上升333%，11-16年復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)34%。電子書(shū)閱讀器方面，2010年經(jīng)歷了近200%的增長(zhǎng)，出貨量已至1140萬(wàn)臺(tái)。但受到平板電腦快速擴(kuò)張的影響，增速將逐步放緩；成長(zhǎng)動(dòng)能主要來(lái)自價(jià)格下降，另外，以電子紙作為現(xiàn)實(shí)媒介，相比液晶屏視覺(jué)更為柔和、續(xù)航能力更長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2011年其出貨量為2350萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)106%；至2014年出貨6300萬(wàn)臺(tái)，2011-2014年復(fù)合年增長(zhǎng)率為39%。同時(shí)，GPS、游戲機(jī)等其他終端應(yīng)用規(guī)模也會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，如微軟的Kinect、掌上型游戲

4、機(jī)Nitendo 3Ds等。拓璞產(chǎn)業(yè)研究表示，2011年觸摸屏其他終端應(yīng)用（除手機(jī)與平板電腦外）占比有30%。綜合來(lái)看，2011年全球觸控模組收入將達(dá)134億美元，同比增長(zhǎng)超過(guò)90%；至2017年收入規(guī)模將達(dá)239億美元，較2011年增長(zhǎng)78%，2011-2017年收入規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10%。未來(lái)幾年將可以看到觸控屏逐步被應(yīng)用到更大顯示器如一體機(jī)、筆記本計(jì)算機(jī)與游戲設(shè)備中。技術(shù)路徑：投射電容式為主流技術(shù)目前，觸控技術(shù)主要包括投射電容式、表面電容式、電阻式、表面音波、紅外線等以及為滿足輕薄化要求推出的投射電容式衍生技術(shù)包括in-cell、on-cell、Touch 0n Lens等。電阻式及

5、電容式主要為中小尺寸應(yīng)用技術(shù)。電阻式觸摸屏由于技術(shù)成熟且簡(jiǎn)單，對(duì)一般廠商而言是最容易切入的觸控技術(shù)，并且具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)；但其存在透光率較低且耐久性較差等缺點(diǎn)。投射式電容以蝕刻ITO制成，以觸控時(shí)在X、Y交會(huì)處電容值的變化來(lái)判斷觸控的位置。具有較高耐用性、透光度、反應(yīng)速度以及多點(diǎn)觸控功能的優(yōu)點(diǎn)，在突破低良率、高成本的限制后，投射電容已成為未來(lái)觸控屏幕的主流技術(shù)。表面聲波式、紅外線式及光學(xué)式為現(xiàn)有大尺寸較常見(jiàn)的技術(shù)，對(duì)便攜性要求不高，但對(duì)抗暴性、耐用性等要求較高。表面聲波是利用物體接觸時(shí)聲波能量被吸收的性質(zhì)計(jì)算出坐標(biāo)；紅外線式則是在屏幕四周分別有接收器和發(fā)射器，利用物體接觸時(shí)光被遮斷的位置計(jì)算坐標(biāo)；

6、光學(xué)式是透過(guò)角落的CCD/CMOS攝影機(jī)，探測(cè)物體所形成的陰影經(jīng)由三角定位計(jì)算出觸控的位置。目前AIO（All-In-One）大尺寸觸摸屏以21.5寸占比最多，觸控技術(shù)方面仍以光學(xué)式為主，成本雖然較低，但缺點(diǎn)是沒(méi)法做到多點(diǎn)觸控的應(yīng)用。目前大尺寸觸摸屏應(yīng)用已經(jīng)不是技術(shù)層面的問(wèn)題，而是在實(shí)際應(yīng)用中如何符合成本及獲取市場(chǎng)接受度才是未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)。伴隨蘋(píng)果的產(chǎn)品廣泛地應(yīng)用了投射式電容技術(shù)，如2007年推出的iPhone與iPod以及2010年所推出的iPad，2010年投射式電容觸摸屏已取代電阻式觸摸屏占據(jù)領(lǐng)先地位，目前市場(chǎng)上估計(jì)有超過(guò)60家廠商供應(yīng)投射式電容觸控屏。Displaysearch預(yù)計(jì)，20

7、11年投射電容出貨增長(zhǎng)將超過(guò)100%，同時(shí)占有70%觸控產(chǎn)值。Displaybank預(yù)計(jì)，2014年投射電容市場(chǎng)份額將達(dá)73%。其中，投射式電容觸摸屏在手機(jī)上的應(yīng)用將會(huì)由2010年的48%提升至2014年的85%；而平板電腦由于對(duì)多點(diǎn)觸控的要求更為迫切，電阻式產(chǎn)品僅集中在入門(mén)級(jí)產(chǎn)品上，預(yù)計(jì)2011年占比僅有2.8%。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析目前，臺(tái)灣為全球最大的觸摸屏出貨地區(qū)，預(yù)計(jì)2011年出貨量占比約為48%，基本與2010年持平；而日、韓則各占13.5%和15%。三方憑借各自優(yōu)勢(shì)，掌握產(chǎn)業(yè)鏈的話語(yǔ)權(quán)。其中，臺(tái)灣廠商擅長(zhǎng)量產(chǎn)，韓國(guó)廠商技術(shù)領(lǐng)先，而日本廠商則掌握關(guān)鍵材料。中國(guó)大陸地區(qū)預(yù)計(jì)11年將憑借山

8、寨和白牌市場(chǎng)需求，觸摸屏全球市占率將快速提升至20%。但目前品質(zhì)規(guī)模除少數(shù)公司外，還難以適應(yīng)現(xiàn)階段品牌大廠需求，短期內(nèi)難以對(duì)臺(tái)廠構(gòu)成威脅。長(zhǎng)期來(lái)看，擁有人力、資源優(yōu)勢(shì)的大陸企業(yè)，將會(huì)以擅長(zhǎng)量產(chǎn)的臺(tái)企為發(fā)展方向。目前，觸摸屏廠商紛紛進(jìn)入投射式電容領(lǐng)域。我們大致可以把現(xiàn)階段投射式電容觸摸屏廠商分為4類：l純粹投射式觸摸屏廠商：專注于投射式觸摸屏，擁有較好的產(chǎn)業(yè)鏈配套能力，客戶關(guān)系良好，同時(shí)具備成熟的技術(shù)實(shí)力。如TPK、勝華等。l電阻式轉(zhuǎn)型觸摸屏廠商：之前為專業(yè)的電阻式廠商，由于薄膜投射電容式與電阻式在部分工藝、設(shè)備方面具備共通之處，此類廠商多數(shù)選擇轉(zhuǎn)型為生產(chǎn)薄膜投射電容式觸摸屏。如洋華、介面光電等

9、。在垂直整合能力及良率方面積累不足，但模組貼合業(yè)務(wù)擁有優(yōu)勢(shì)，另外，擁有下游客戶產(chǎn)品從電阻式向電容式升級(jí)的潛在空間。l彩色濾光片轉(zhuǎn)型觸摸屏廠商：由于玻璃式電容touch sensor制程與彩色濾光片制程類似，意味著現(xiàn)有設(shè)備可以通用，其轉(zhuǎn)產(chǎn)具備先天優(yōu)勢(shì)。但是，缺點(diǎn)在于模組貼合工藝不成熟，多將此類工藝交予下游面板廠商或其他觸控模組廠商。典型企業(yè)包括達(dá)虹、和鑫以及A股公司萊寶高科、南玻等。lTFT-LCD面板廠轉(zhuǎn)型觸摸屏廠商：擁有TFT-LCD面板產(chǎn)能和制造經(jīng)驗(yàn)，在貼合領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，并與終端客戶建立良好的合作關(guān)系，有利于觸控產(chǎn)品新客戶的引入。未來(lái)向輕薄化發(fā)展中，在整合面板與觸摸屏方面，面板廠商亦具備先

10、天優(yōu)勢(shì)。但目前相比傳統(tǒng)投射式觸摸屏廠商良率不高，影響出貨量，另外后入影響了其在高端領(lǐng)先客戶市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)。典型企業(yè)包括奇美電子、中華映管凌巨等。觸控面板生產(chǎn)垂直整合是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。臺(tái)灣已經(jīng)完成觸控面板生產(chǎn)垂直整合（從上游觸控感測(cè)器touch sensor、觸控模組、表面玻璃、TFT-LCD面板、下游貼合等制程）的廠商，包括勝華、奇美電等，TPK除了TFT-LCD液晶面板以外，也都有內(nèi)制產(chǎn)能。和鑫、達(dá)虹目前都以Touch Sensor為主，其中達(dá)虹已開(kāi)始切入觸控模組生產(chǎn)。而友達(dá)（與達(dá)虹合作）、彩晶（與和鑫合作）現(xiàn)階段都正在設(shè)置內(nèi)部表面玻璃和后段貼合產(chǎn)能。華映則暫時(shí)還僅有觸控感測(cè)器與TFT-LCD

11、液晶面板產(chǎn)能，其他制程都在建置。而中國(guó)大陸上市公司垂直整合進(jìn)行較為落后，萊寶高科生產(chǎn)、長(zhǎng)信科技在建的均僅為T(mén)ouch Sensor；另外，類似于洋華、介面等電阻式轉(zhuǎn)型薄膜式電容觸摸屏廠商，歐菲光、超聲電子等已擁有除TFT-LCD液晶面板以外的其他內(nèi)置產(chǎn)能。主要終端市場(chǎng)發(fā)展分析（一）智能手機(jī)智能手機(jī)是帶動(dòng)觸摸屏快速增長(zhǎng)的主要終端市場(chǎng)之一。從出貨量來(lái)看，2011年一季度全球智能出貨量達(dá)9970萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)80.0%，滲透率持續(xù)提升至23.3%。其中，諾基亞、蘋(píng)果、黑莓、三星、HTC位居前5位，市場(chǎng)占有率分別為24.3%、18.8%、13.9%、10.8%、8.9%。主要廠商方面，從諾基亞2008

12、年市占率40.0%的一家獨(dú)大，逐步變成主要廠商瓜分市場(chǎng)的格局，2011年一季度諾基亞市場(chǎng)占有率已跌至24.3%，較08年大幅下跌了15.7個(gè)百分點(diǎn)。但受益智能手機(jī)整體快速增長(zhǎng)，2011年一季度出貨量達(dá)2420萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)13%。未來(lái)諾基亞將與Microsoft合作，操作將系統(tǒng)由Symbian轉(zhuǎn)向Windows Phone，期望改變市場(chǎng)份額下滑的局面。諾基亞、摩托羅拉等功能手機(jī)大廠，有望憑借其功能手機(jī)的忠誠(chéng)用戶轉(zhuǎn)移至中低端智能手機(jī)市場(chǎng)，獲得重新崛起的機(jī)會(huì)。RIM在智能手機(jī)的成功主要依賴于電子郵件功能及運(yùn)營(yíng)商友好的商業(yè)模式，但在應(yīng)用程序的開(kāi)發(fā)并沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)用戶的粘性一般。市場(chǎng)占有率在消費(fèi)市場(chǎng)

13、的快速增長(zhǎng)下溫和持續(xù)下跌，從08年的15.6%下跌至2011年一季度的13.9%。出貨量由2010年一季度的1060萬(wàn)部增長(zhǎng)至2011年一季度的1390萬(wàn)部，增幅31%。蘋(píng)果憑借iPhone系列的成功推出，市場(chǎng)占有率從08年的9.1%上升9.7個(gè)百分點(diǎn)至2011年一季度的18.8%，成為市場(chǎng)份額提升最快的公司。2011年一季度出貨量達(dá)1870萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)115%。蘋(píng)果確立了掌控高端市場(chǎng)的戰(zhàn)略，并成功將應(yīng)用軟件商店打造為公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，將有望持續(xù)保持快于行業(yè)的增長(zhǎng)。三星與HTC 2011年一季度市場(chǎng)占有率分別為10.8%、8.9%，較08年提升7.3、4.0個(gè)百分點(diǎn)。2011年一季度出貨量分

14、別為1080、890萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)350%、230%。操作系統(tǒng)方面，Android憑借其開(kāi)放性、功能完善等特點(diǎn)被多數(shù)沒(méi)有專門(mén)開(kāi)發(fā)手機(jī)系統(tǒng)的廠商所采用，如三星、HTC、摩托羅拉、中興、華為等。三星、HTC等高端智能手機(jī)廠商，隨著市場(chǎng)份額提升市場(chǎng)逐步成熟，將逐步切入中低端智能手機(jī)。同時(shí)，中興、華為等低端廠商相繼推出了Android系統(tǒng)的千元以下的智能手機(jī)，市場(chǎng)開(kāi)拓順利，2大廠商11年出貨目標(biāo)將分別大幅提升至1200萬(wàn)部、2000萬(wàn)部。Android手機(jī)將是推動(dòng)智能手機(jī)價(jià)格下降的主要驅(qū)動(dòng)因素之一。智能手機(jī)售價(jià)跌破200美元，即可望追隨之前90年代手機(jī)發(fā)展的腳步而大量普及；若售價(jià)接近100美元?jiǎng)t將全面

15、開(kāi)啟新興市場(chǎng)。2010年中國(guó)智能手機(jī)均價(jià)已為314美元，iSuppli預(yù)計(jì)，2011年將下降至299美元。我們認(rèn)為，中國(guó)手機(jī)廠商加入競(jìng)爭(zhēng)將有利于智能手機(jī)價(jià)格加速下跌，定位低端Android手機(jī)的主要廠商華為、中興以及逐步切入中低端智能手機(jī)的三星、HTC有望受益該市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。（二）平板電腦2010年2季度蘋(píng)果推出全球首款平板電腦iPad，上市首年便實(shí)現(xiàn)1479萬(wàn)的銷量，帶動(dòng)全球平板電腦消費(fèi)熱潮。2010年全球平板電腦銷量為1761萬(wàn)臺(tái)，iPad占比達(dá)84%。2011年上半年，除蘋(píng)果iPad外，其他品牌電腦出貨仍不理想。DIGITIMES初步統(tǒng)計(jì)，2011上半年全球平板電腦出貨2240萬(wàn)臺(tái)，

16、其中蘋(píng)果出貨約1300萬(wàn)臺(tái)，占比達(dá)58%。Non-iPad中，前3位分別為邦諾、三星及RIM出貨量分別約為280、200、130萬(wàn)臺(tái)。而摩托羅拉Xoom定價(jià)過(guò)高，且Android 3.0仍有較多瑕疵，上半年僅出貨70萬(wàn)臺(tái)。PC廠商進(jìn)入平板市場(chǎng)較晚，多數(shù)在第2季度開(kāi)始放量出貨，上半年各品牌出貨均在百萬(wàn)臺(tái)以下。宏基出貨約80萬(wàn)臺(tái)，戴爾出貨約45萬(wàn)臺(tái)，聯(lián)想及華碩各出貨約30萬(wàn)臺(tái)。蘋(píng)果仍是平板電腦市場(chǎng)的主宰。遵循蘋(píng)果iPod等產(chǎn)品推出經(jīng)驗(yàn)，通常發(fā)展高中低階產(chǎn)品、拉大產(chǎn)品線廣度以獨(dú)占市場(chǎng)。3月推出的iPad2大幅提升了性價(jià)比，維持一代價(jià)格的同時(shí)，在輕薄化、處理器性能方面具有較大提升（玻璃基板由原先的0.

17、5mm換用0.4mm，整體厚度逼近iPod touch；摩托羅拉的Xoom、三星Galaxy Tab厚度都在1.2公分以上，RIM的PlayBook為1.02公分，都不及iPad2的薄度；同時(shí)，之前為輕薄便攜而選用7寸屏的平板電腦廠商，在重量方面的優(yōu)勢(shì)也隨之縮小）。iPad2的快速推出，是蘋(píng)果為消除了其他新入廠商搶食份額的短期隱患所做出的決策。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)年底將推出第三代產(chǎn)品有望進(jìn)一步鞏固蘋(píng)果在平板電腦市場(chǎng)的地位。雖然后入者在形式和功能上模仿iPad產(chǎn)品，有些甚至在功能上做了補(bǔ)充，但是從整體解決方案來(lái)看，蘋(píng)果產(chǎn)品的地位仍然無(wú)法替代。一方面，iPad通過(guò)先發(fā)優(yōu)勢(shì)搶占了市場(chǎng)，蘋(píng)果對(duì)其產(chǎn)品市場(chǎng)的整體把握能力較好，逐級(jí)分段推出新