第七章 貨幣金融體系

1、第七章貨幣金融體系 第一節(jié)貨幣概述 一、貨幣：貨幣是在產品或勞務支付中和在債務的償還中被普遍接受的任何東西。（P125第1行） 二、貨幣的職能（P127） 、交換媒介：用于對產品與勞務進行有效支付的媒介物。 、價值尺度：用來計算和標識各種產品與服務的市場價值。 、價值儲藏：人們可以利用貨幣將收入時間與購買時間分離開來。 三、金融工具與金融資產 、金融工具：為滿足金融交易而由合法商業(yè)金融機構所提供的金融產品。對金融工具的持有人來說，又被稱為金融資產。 、金融資產的特征： （P128） （1）償還期：指債務人從借款之日起到全部歸還本金之日所經歷的時間。 （2）流動性：指金融資產的變現(xiàn)能力。 （3）

2、風險性：指金融資產的本金和預期收益遭受損失的可能性。 （4）收益性：指金融資產給它的持有人帶來的合法收益。 四、貨幣宏觀定義： （P130） 1、狹義貨幣M0：指由各國政府發(fā)行的，在社會上公眾手中持有并流通的鈔票。 2、狹義貨幣M1：又稱為交易貨幣。 M1= M0+商業(yè)銀行的活期存款。 包括: (1)商業(yè)銀行交易存款 (2)商業(yè)銀行活期儲蓄存款 (3)非金融機構發(fā)行的旅行支票 3、廣義貨幣M2： M2= M1+金融機構的定期存款。 包括: (1)儲蓄機構的儲蓄存款 (2)小額定期存款 (3)商業(yè)銀行的隔夜回購協(xié)定 (4)隔夜歐洲美元 (5)個人持有的貨幣市場互助基金 (6)貨幣市場存款帳戶 4

3、、廣義貨幣M3： M3= M2+金融機構的大額定期再購買合同票據。 包括: (1)大額定期存款 (2)短期重新購買協(xié)定與歐洲美元存款 (3)單位持有的貨幣市場互助基金 5、流動資產： 包括: (1)商業(yè)票據：分為商業(yè)本票與商業(yè)匯票。 商業(yè)本票是由債務人向債權人發(fā)出的支付承諾書，承諾在約定期限內由債務人支付一定款項給債權人。（P132倒第2段第1行） 商業(yè)匯票是由債權人發(fā)給債務人的支付命令書，命令他在約定的期限內向指定的收款人支付一定的款項。（P132倒第1行） (2)銀行承兌票據 (3)國庫券與其他流動性國債 五、貨幣與利率： 1、利率的含義：貨幣的出借價格稱為利率。（P133倒第2段第4行）

4、 2、利率的功能： （P133倒第4行） （1）在消費與儲蓄中分配收入； （2）在金融市場中分配金融資產； 3、名義利率：指貨幣現(xiàn)值與貨幣未來值之間的交換比率。（P134第1行） 4、實際利率：指貨幣現(xiàn)值購買力與貨幣未來值購買力之間的交換比率。（P134第1行） i=ir+ 名義利率等于實際利率加上通貨膨脹率。 5、貼現(xiàn)計算：已知貨幣的未來值求貨幣現(xiàn)值的計算。 F1=F0（1+r） F0=F1/（1+r） 同樣：Fn=F0（1+r）n F0=Fn/（1+r）n 第二節(jié) 金融機構與中央銀行體系 一、金融市場：是社會資金從盈余者向短缺者轉移的市場。（P135第2段第1行） （1）貨幣市場：指進行短

5、期債務工具交易的金融市場。（P135） （2）資本市場：指期限在1年以上的債權和股權工具交易的市場。（P135） （3）外匯市場：買賣外國貨幣或本幣與外幣之間相互買賣的市場。（P135） 二、商業(yè)銀行：以吸收存款并發(fā)放貸款為主要業(yè)務，以賺取利潤為目的的銀行。（P138） 三、中央銀行：是一國金融體系的核心，代表國家管理金融、穩(wěn)定貨幣、管理金融中介機構和監(jiān)管金融市場、制定和實施宏觀貨幣政策，特別是借助各種政策工具。以執(zhí)行國家的貨幣金融政策的重要權力機構，且不以贏利為目的。（P140倒第13行） 三大職能： （P140） 1、發(fā)鈔的銀行：壟斷發(fā)行本國的法定流通貨幣，并負責對社會的貨幣供給量進行動態(tài)

6、的調整。 2、銀行的銀行：不面對社會公眾，其交易對象僅限于銀行。 3、政府的銀行：接受財政部存款，代理發(fā)行與管理政府債券，管理國家黃金與外匯儲備。 世界上第一家中央銀行是1668年成立的瑞典銀行。 四、美國中央銀行： 美國聯(lián)邦儲備體系：由總裁委員會、公開市場委員會、地區(qū)聯(lián)邦儲備銀行組成。下設25家分支機構和3900多家會員銀行。 1、總裁委員會：是美聯(lián)儲的核心機構，由7人組成。總部設在華盛頓特區(qū)，委員由參議院提名，總統(tǒng)任命，任期14年，每兩年更換一名委員。總裁委員會主席由總統(tǒng)任命，可多次連任。 2、公開市場委員會：由12名投票委員組成。7名總裁委員會委員，紐約州聯(lián)邦儲備銀行行長為永久性委員，其余四人由其他11家聯(lián)儲銀行行長輪流擔任。 3、聯(lián)邦儲備銀行：將全國分成12個聯(lián)邦儲備區(qū)，每個區(qū)設一個聯(lián)邦儲備銀行。為股份制銀行。 聯(lián)邦儲備銀行的董事會由9人組成：其中3名為A類董事，來自會員銀行選出的職業(yè)銀行家；3名為B類董事，來自三個產業(yè)部門（工業(yè)、商業(yè)和農業(yè)）；3名為C類董事，直接由總裁委員會任命，代表社會公眾的利益。由總裁委員會任命二名C類董事作董事會正副主席。行長由董事會選舉產生