華澳信托長(zhǎng)信33號(hào)南通如東開(kāi)泰城投應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓集合資

1、華澳華澳 長(zhǎng)（長(zhǎng)（ ）【 】號(hào)開(kāi)泰城投應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃號(hào)開(kāi)泰城投應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃2013年1月目錄目錄21信托項(xiàng)目概述 2融資主體分析3擔(dān)保方分析4標(biāo)的應(yīng)收賬款分析5用款項(xiàng)目分析6抵押物分析7回購(gòu)資金分析8信托計(jì)劃詳述9風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理措施01信托項(xiàng)目概述信托項(xiàng)目概述交易背景交易背景4開(kāi)泰城投對(duì)如東縣人民政府的應(yīng)收賬款共計(jì)為440,000,000元，由如東縣財(cái)政局支付。應(yīng)收賬款源自其接受如東縣人民政府的代建委托，承擔(dān)如東縣新區(qū)一、二期市政道路工程、如東縣縣城污水截流工程以及如東縣淺水灣水上公園工程的委托代建款項(xiàng)。工程已完工移交如東縣人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室。上海信托

2、業(yè)務(wù)四部擬發(fā)行集合信托計(jì)劃以3億元受讓如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：開(kāi)泰城投）享有的對(duì)如東縣人民政府并由財(cái)政局支付的應(yīng)收賬款（共計(jì)人民幣約4.4億元），資金全部用于如東縣西線引江區(qū)域供水項(xiàng)目資金的支付。其中各類(lèi)信托單位規(guī)模及期限見(jiàn)下表：序號(hào)工程項(xiàng)目移交日期投資總額（萬(wàn)元）1如東縣新區(qū)一、二期市政道路工程2010年5月11日15,0002如東縣縣城污水截流工程2012年5月10日20,0003如東縣淺水灣公園2012年7月20日9,000總 計(jì)44,000信托計(jì)劃要素概述信托計(jì)劃要素概述5信托項(xiàng)目名稱(chēng)： 華澳長(zhǎng)（ ）【 】號(hào)-開(kāi)泰城投應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓集合資金信托計(jì)劃信托類(lèi)別： 集合資金信托融資方

3、名稱(chēng)：如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：開(kāi)泰城投）信托項(xiàng)目結(jié)構(gòu)：信托單位類(lèi)別信托規(guī)模（萬(wàn)元）存續(xù)期限（月）資金用途擔(dān)?；蝻L(fēng)險(xiǎn)控制措施A類(lèi)信托單位5,000 12用于如東縣西線引江區(qū)域供水項(xiàng)目建設(shè)1、AA級(jí)發(fā)債企業(yè)如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司擔(dān)保。2、評(píng)估值不低于6億元的已繳納出讓金的298畝商住用地抵押。3、4.4億元應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓?zhuān)搼?yīng)收賬款已列入如東縣財(cái)政預(yù)算，并由應(yīng)收賬款債務(wù)人如東縣財(cái)政局確權(quán)并簽訂還款協(xié)議，按時(shí)支付4.4億元的應(yīng)付款。B類(lèi)信托單位15,000 18C類(lèi)信托單位10,000 24總計(jì)30,000-華澳信托有權(quán)根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況提前終止或宣布延長(zhǎng)信托期限是否投資理由投資理

4、由概述概述6如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司信用狀況良好，實(shí)力較強(qiáng)，被中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)南通監(jiān)管分局于2011年8月18日認(rèn)定為“審核通過(guò)按一般類(lèi)公司管理，并已上報(bào)銀監(jiān)會(huì)備案”；本次用款項(xiàng)目為如東縣西線引江區(qū)域供水項(xiàng)目，為非公益性項(xiàng)目，項(xiàng)目每年收入六千多萬(wàn)元，項(xiàng)目能夠自負(fù)盈虧，符合463號(hào)文件要求；擔(dān)保人如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司2011年和2012年分別成功發(fā)行12億元和8億元7年期公司債券，“2012年如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司公司債券”（簡(jiǎn)稱(chēng)“12如東東泰債”），由鵬元資信評(píng)估有限公司評(píng)級(jí)認(rèn)定：債券信用及主體信用均為AA級(jí)；抵押物充足，抵押物位于如東縣大豫鎮(zhèn)東安工業(yè)集中區(qū)

5、，是工業(yè)區(qū)內(nèi)唯一的商住用地，土地出讓金已經(jīng)繳納，該地塊目前已被南通市政府劃入南通開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，土地升值空間進(jìn)一步提高；回購(gòu)資金明確、充足，主要為開(kāi)泰城投的日常營(yíng)運(yùn)資金、南通市如東縣財(cái)政局對(duì)應(yīng)收賬款的支付款為補(bǔ)充回購(gòu)資金。主要風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要風(fēng)險(xiǎn)控制措施7本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制手段豐富多樣，包括但不限于：l母公司連帶責(zé)任擔(dān)保；l土地抵押；l開(kāi)立應(yīng)收賬款監(jiān)管賬戶(hù)，制定嚴(yán)格的監(jiān)控措施和懲罰條款；l補(bǔ)充回購(gòu)資金為南通市如東縣財(cái)政局對(duì)應(yīng)收賬款的支付款。 02融資主體分析融資主體分析開(kāi)泰城投基本信息開(kāi)泰城投基本信息9公司名稱(chēng)公司名稱(chēng)如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“開(kāi)泰城投開(kāi)泰

6、城投”）公司類(lèi)型公司類(lèi)型有限責(zé)任公司成立時(shí)間成立時(shí)間2003年5月8日注冊(cè)地址注冊(cè)地址如東縣掘港鎮(zhèn)泰山路東側(cè)長(zhǎng)江路北側(cè)注冊(cè)資本注冊(cè)資本人民幣33999萬(wàn)元人民幣法定代表人法定代表人徐東俊經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：為城市基礎(chǔ)建設(shè)籌資、投資、開(kāi)發(fā)、服務(wù)；建材銷(xiāo)售開(kāi)泰城投歷史沿革開(kāi)泰城投歷史沿革102003年3月25日開(kāi)泰城投設(shè)立時(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱(chēng)股東名稱(chēng)出資額（出資額（人民幣人民幣/萬(wàn)元萬(wàn)元）出資方式出資方式出資比例出資比例如東縣投資管理辦公室6,024.23,819.2萬(wàn)元貨幣60.66%2,205萬(wàn)元實(shí)物如東縣建設(shè)投資公司3,907土地使用權(quán)39.34

7、%合 計(jì)9,931.2100%2010年6月11日經(jīng)歷增資后股權(quán)結(jié)構(gòu)變化為如下：股東名稱(chēng)股東名稱(chēng)出資額出資額（人民幣人民幣/ /萬(wàn)元萬(wàn)元）出資比例出資比例%東泰發(fā)展33999100%如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司簡(jiǎn)稱(chēng)東泰發(fā)展，詳情請(qǐng)見(jiàn)擔(dān)保方情況分析融資方股權(quán)結(jié)構(gòu)融資方股權(quán)結(jié)構(gòu)11如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司（財(cái)政局如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司（財(cái)政局）全資如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司注冊(cè)資本33999萬(wàn)元人民幣開(kāi)泰出資70%如東縣興東交通建設(shè)投資有限公司出30%如東方圓城建投資有限公司如東方圓城建投資有限公司注冊(cè)資本10000萬(wàn)元人民幣方圓出資70% 如

8、東縣鑫源投資發(fā)展集團(tuán)有限公司如東縣鑫源投資發(fā)展集團(tuán)有限公司注冊(cè)資本20000萬(wàn)元人民幣開(kāi)泰出資30%全資全資全資全資全資如東縣鑫源房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司注冊(cè)資本：12000萬(wàn)元如東縣鑫源土地開(kāi)發(fā)有限公司注冊(cè)資本：11000萬(wàn)元如東縣鑫源城投綠化有限公司注冊(cè)資本：200萬(wàn)如東縣鑫源城投物業(yè)有限公司注冊(cè)資本：100萬(wàn)如東縣鑫源市政管護(hù)有限公司注冊(cè)資本：200萬(wàn)開(kāi)泰城投經(jīng)營(yíng)概況開(kāi)泰城投經(jīng)營(yíng)概況12組織結(jié)構(gòu)組織結(jié)構(gòu)根據(jù)開(kāi)泰城投提供的如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司簡(jiǎn)介，開(kāi)泰城投分設(shè)4個(gè)職能部門(mén)：總經(jīng)經(jīng)理室、籌資財(cái)務(wù)部、投資開(kāi)發(fā)部、綜合事務(wù)部。業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)開(kāi)泰城投的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式是根據(jù)縣政府年初下達(dá)的城建項(xiàng)目工

9、程計(jì)劃、年度建設(shè)資金撥付計(jì)劃，編制公司年度投融資計(jì)劃，縣財(cái)政局列入年度投資計(jì)劃方可實(shí)施。嚴(yán)格按照縣政府建設(shè)資金管理辦法和項(xiàng)目資金專(zhuān)管員制度執(zhí)行，所有列入工程計(jì)劃的資金決算，按既定程序規(guī)范運(yùn)作，并由法人代表審批后，方可直接與工程中標(biāo)單位結(jié)算，并且工程決算須經(jīng)縣審計(jì)局審計(jì)認(rèn)定。從而保證公司積極拓展經(jīng)營(yíng)空間，提高多元化籌資的能力，為全縣城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)提供優(yōu)質(zhì)高效的保障服務(wù)。主體合規(guī)性主體合規(guī)性中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)南通監(jiān)管分局于2011年8月18日認(rèn)定為“審核通過(guò)按一般類(lèi)公司管理，并已上報(bào)銀監(jiān)會(huì)備案”；根據(jù)人民銀行征信查詢(xún)，借款人在2013年1月17日和2月4日，分別新增貸款4500萬(wàn)元和5

10、000萬(wàn)元，2012年11月29日新增貸款3000萬(wàn)元，2012年10月新增貸款3000萬(wàn)元，較2011年底新增1.55億元。經(jīng)我公司聘請(qǐng)的法律事務(wù)所認(rèn)定，該公司主體符合信托準(zhǔn)入條件。開(kāi)泰城投財(cái)務(wù)摘要開(kāi)泰城投財(cái)務(wù)摘要13財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表報(bào)表摘要摘要 （單位：人民幣萬(wàn)元）2012年前11個(gè)月總資產(chǎn)為39.57億元，較2011年末增加19.57億元，公司資產(chǎn)規(guī)模大幅上升。主要是因2012年公司無(wú)形資產(chǎn)大幅增加20.53億元，同時(shí)使得2012年公司非流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例大幅提升，占比提升32.26個(gè)百分點(diǎn)；2012年11月末開(kāi)泰城投流動(dòng)負(fù)債為1.23億元，在總負(fù)債中占比較低，為13.68%，其中，應(yīng)

11、付票據(jù)為1.00億元，其余為應(yīng)付賬款和其余應(yīng)付款計(jì)0.23億元；項(xiàng) 目2009年2010年2011年2012年11月流動(dòng)資產(chǎn)100,98698,236120,668111,143總資產(chǎn)150,031177,561199,952395,696流動(dòng)負(fù)債28,49615,97611,96112,315總負(fù)債98,18379,263100,64890,002所有者權(quán)益51,84898,29799,305305,694主營(yíng)業(yè)務(wù)收入11,85914,30515,21316,599凈利潤(rùn)1,1444,0729771,120資產(chǎn)負(fù)債率65.4%45%50%23%凈利潤(rùn)率9.6%28.5%6.4%6.7%開(kāi)泰城

12、投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析14資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2012年前11個(gè)月總資產(chǎn)為39.57億元，較2011年末增加19.57億元。主要是因2012年公司無(wú)形資產(chǎn)大幅增加20.53億元，這也使得公司2012年非流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比提升32.26個(gè)百分點(diǎn)；公司流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金、其他應(yīng)收款和存貨等構(gòu)成。其中存貨占比最大，主要是公司為政府代建的市政工程、路橋等項(xiàng)目。2012年11月末存貨余額為9.61億元，主要是路橋等產(chǎn)成品。實(shí)際存貨中有4.4億元存貨已經(jīng)竣工驗(yàn)收并應(yīng)轉(zhuǎn)入應(yīng)收款對(duì)應(yīng)項(xiàng)目，但企業(yè)財(cái)務(wù)處理仍保留在存貨項(xiàng)目中；貨幣資金絕大部分為銀行存款，2011年末為1.14億元

13、，2012年11月末為0.66億元；其他應(yīng)收款主要是與如東縣財(cái)政局等政府單位的往來(lái)資金， 2012年11月為2510萬(wàn)元，應(yīng)收款賬齡全部在一年以?xún)?nèi)，不能回收風(fēng)險(xiǎn)較低。2009年末至2012年11月資產(chǎn)構(gòu)成情況（萬(wàn)元，%）2012年11月2011年2010年2009年金額占比金額占比金額占比金額占比流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)111,143 28.09 120,668 60.35 98,236 55.33 100,986 67.31 貨幣資金6,618 1.67 11,356 5.68 8,823 4.97 15,236 10.16 其他應(yīng)收款2,510 0.63 4,642 2.32 2,697 1.52

14、 1,938 1.29 存貨96,109 24.29 98,896 49.46 83,421 46.98 81,141 54.08 預(yù)付款項(xiàng)0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)284,553 71.91 79,284 39.65 79,324 44.67 49,045 32.69 長(zhǎng)期股權(quán)投資16,715 4.22 16,715 8.36 16,755 9.44 4,543 3.03 固定資產(chǎn)2,784 0.70 2,784 1.39 2,784 1.57 2,784 1.86 在建工程0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 無(wú)形資產(chǎn)26

15、5,054 66.98 59,785 29.90 59,785 33.67 41,718 27.81 合計(jì)395,696 100.00 199,952 100.00 177,560 100.00 150,031 100.00 開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析152012年11月末非流動(dòng)資產(chǎn)較2011年有大幅增長(zhǎng)。主要是公司無(wú)形資產(chǎn)大幅增加20.53億元，開(kāi)泰城投的無(wú)形資產(chǎn)為其依法受讓的國(guó)有土地使用權(quán)，根據(jù)律師盡調(diào)及其提供的國(guó)有土地使用證以及如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司土地臺(tái)賬，開(kāi)泰城投取得的土地使用權(quán)情況如下：序號(hào)序號(hào)土地使用證號(hào)土地使用證號(hào)抵押時(shí)間抵押時(shí)間擔(dān)保金額（萬(wàn)元）擔(dān)保金

16、額（萬(wàn)元）1東國(guó)用（2007）第100259號(hào)2012-1-6至2013-1-5128002東國(guó)用（2007）第100308號(hào)2012-11-5至2015-11-4480003東國(guó)用（2007）第K810007號(hào)2008-3-27至2015-12-26100004東國(guó)用（2007）第K810008號(hào)2008-3-27至2015-12-275東國(guó)用（2008）第810009號(hào)2012-3-28至2017-3-2745006東國(guó)用（2008）第810010號(hào)2012-3-6至2013-2-2780007東國(guó)用（2008）第810033號(hào)2012-1-19至2013-1-161499.798東國(guó)用（

17、2008）第810034號(hào)2012-1-19至2013-1-161500.219東國(guó)用（2008）第810035號(hào)2012-2-29至2015-2-28300010東國(guó)用（2008）第810036號(hào)2009-3-6至2016-11-20791211東國(guó)用（2009）第100041號(hào)2009-9-17至2017-6-301239012東國(guó)用（2010）第510005號(hào)2010-9-1至2017-12-20328013東國(guó)用（2010）第510006號(hào)2010-9-1至2017-12-20489514東國(guó)用（2010）第510007號(hào)2010-9-1至2017-12-20472515東國(guó)用（201

18、2）第510010號(hào)2012-11-28至2013-11-27350016東國(guó)用（2012）第510011號(hào)2012-8-2至2015-8-1350017東國(guó)用（2012）第510024號(hào)18東國(guó)用（2012）第510025號(hào)19東國(guó)用（2012）第510026號(hào)20東國(guó)用（2012）第600007號(hào)21東國(guó)用（2012）第600006號(hào)22東國(guó)用（2012）第600004號(hào)23東國(guó)用（2012）第600005號(hào)2012-12-7至2015-12-6140024東國(guó)用（2012）第600003號(hào)2012-12-7至2015-12-6160025東國(guó)用（2012）第510014號(hào)2012-10-

19、8至2014-10-301300026東國(guó)用（2012）第500009號(hào)27東國(guó)用（2012）第500010號(hào)28東國(guó)用（2012）第500011號(hào)29東國(guó)用（2012）第500018號(hào)30東國(guó)用（2012）第500019號(hào)述表格有底色部分的土地使用權(quán)（東國(guó)用（2007）第K810008號(hào)、東國(guó)用（2008）第810036號(hào)）未提供國(guó)有土地使用證。開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析16非流動(dòng)資產(chǎn)中的長(zhǎng)期股權(quán)投資和固定資產(chǎn)近年均無(wú)變動(dòng)。2011年末長(zhǎng)期股權(quán)投資為1.67億元，其中如東大眾燃?xì)庥邢薰荆?15萬(wàn)元）、如東縣南黃海開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司（3100萬(wàn)元）、如東方園城建投資有限公

20、司（7000萬(wàn)元）和如東縣鑫源城鄉(xiāng)建設(shè)投資有限公司（6000萬(wàn)元）?？傮w來(lái)看，隨著承擔(dān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模的擴(kuò)大，公司資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來(lái)12年，隨著如東縣城市化的快速發(fā)展，公司未來(lái)將承擔(dān)更多的基建項(xiàng)目，未來(lái)公司資產(chǎn)規(guī)模有望繼續(xù)增長(zhǎng)。開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析17負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)分析近年公司負(fù)債總額基本在7.9億元到10億元之間變動(dòng)，并且隨著資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率持續(xù)下降，2012年11月末資產(chǎn)負(fù)債率為23%。公司負(fù)債以非流動(dòng)負(fù)債為主，2012年11月末非流動(dòng)負(fù)債占比86.32%。2012年11月末開(kāi)泰城投流動(dòng)負(fù)債為1.23億元，在總負(fù)債中占比較低，為13.68%

21、。其中，應(yīng)付票據(jù)為1.00億元，其余為應(yīng)付賬款和其余應(yīng)付款計(jì)0.23億元。公司負(fù)債以非流動(dòng)負(fù)債形式為主，主要由長(zhǎng)期借款與長(zhǎng)期應(yīng)付款構(gòu)成。2012年11月末長(zhǎng)期借款為3.58億元。2011年末長(zhǎng)期借款為4.68億元。2012年11月末長(zhǎng)期應(yīng)付款為4.19億元，與2011年末持平，主要是應(yīng)付如東縣財(cái)政局款項(xiàng)。2009年末至2012年11月負(fù)債構(gòu)成情況（萬(wàn)元，%）2012年11月2011年2010年2009年金額占比金額占比金額占比金額占比流動(dòng)負(fù)債12,315 13.68 11,961 11.88 0 0.00 28,496 29.02 非流動(dòng)負(fù)債77,687 86.32 88,687 88.12

22、63,287 79.84 69,687 70.98 負(fù)債總額負(fù)債總額90,002 100.00 100,648 100.00 79,263 100.00 98,183 100.00 有息負(fù)債有息負(fù)債45,800 50.89 46,800 46.50 42,850 54.06 59,300 60.40 其中：短期借款0 0.00 0 0.00 1,450 1.83 11,500 11.71 應(yīng)付票據(jù)10,000 11.11 0 0.00 0 0.00 0 0.00 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 長(zhǎng)期借款35,800 39.78 46,800 46.

23、50 41,400 52.23 47,800 48.68 應(yīng)付債券0 0.00 0 0.00 0 0.00 0 0.00 開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析開(kāi)泰城投資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析18銀行名稱(chēng)期限金額擔(dān)保/抵押付息方式利率類(lèi)別是否財(cái)政承諾中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2010/12/16-2015/12/1514100土地抵押按季6.5長(zhǎng)期借款否國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2008/6/25-2014/6/271200抵押5.6長(zhǎng)期借款否浦發(fā)銀行南通分行2009/9/21-2014/9/216500抵押6.8長(zhǎng)期借款否中國(guó)建設(shè)銀行如東支行2009/7/2-2017/6/3014000抵押6.5長(zhǎng)期借款否合計(jì)358002014年201

24、5年2016年2017年銀行借款7,70014,100-14,000由于開(kāi)泰城投外部融資以長(zhǎng)期借款及長(zhǎng)期應(yīng)付款為主，因此于本信托期限內(nèi)應(yīng)還本額為7700萬(wàn)元，占比22%，綜合考慮其資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力及融資能力，本信托期內(nèi)出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)較小。o開(kāi)泰城投外部融資還本時(shí)間表（單位：萬(wàn)元）o貸款明細(xì)（單位：萬(wàn)元）（201211）開(kāi)泰城投盈利能力分析開(kāi)泰城投盈利能力分析19項(xiàng)目項(xiàng)目2009年年2010年年2011年年2012年年11月月一、 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入11,859 14,30515,21316,599 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本8,78410,0269,88513,278營(yíng)業(yè)稅金及附加254443461506二、

25、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)2,8213,8374,8672,815減：銷(xiāo)售費(fèi)用179311317386 管理費(fèi)用515641548760財(cái)務(wù)費(fèi)用6022,0562,9313,081三、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,5258291,071-1,412 加：營(yíng)業(yè)外收入04,60002,800 減：營(yíng)業(yè)外支出-四、利潤(rùn)總額1,5255,4291,0711,388減：所得稅3811,35793.8268五、凈利潤(rùn)1,1444,0729771,120o開(kāi)泰城投是如東縣主要的基礎(chǔ)設(shè)施承建單位。收入來(lái)源主要來(lái)自政府投資項(xiàng)目代建管理費(fèi)、土地開(kāi)發(fā)收入和政府補(bǔ)貼收入。2011年開(kāi)泰城投主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.52億元，較2010年同比增長(zhǎng)6.3%，2

26、012年前11個(gè)月實(shí)現(xiàn)主營(yíng)收入1.66億元，較2011全年增長(zhǎng)19.0%。近四年開(kāi)泰城投主營(yíng)收入均在億元之上，年均增速13.3%之上。o2011年公司總資產(chǎn)報(bào)酬率分別為2.1%，凈資產(chǎn)收益率為4.1%，均較2010年有所下降。主要原因是2010年公司獲得4600萬(wàn)元補(bǔ)貼收入。o融資方2012年11月?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)為-1412萬(wàn)元，主要是由于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（項(xiàng)目預(yù)算相對(duì)較低，而實(shí)際工程材料和人工較高）上升和財(cái)務(wù)費(fèi)用增加導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的負(fù)數(shù)，為此，財(cái)政給予了2800萬(wàn)元的財(cái)政補(bǔ)貼，總體來(lái)看，企業(yè)利潤(rùn)總額為1388萬(wàn)元，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果為實(shí)現(xiàn)盈利1388萬(wàn)元，未發(fā)生虧損。單位：人民幣萬(wàn)元單位：人民幣萬(wàn)

27、元開(kāi)泰城投現(xiàn)金流量分析開(kāi)泰城投現(xiàn)金流量分析202011年公司經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流為-1486.4萬(wàn)元，較2010年下降2603.5萬(wàn)元，主要因?yàn)?011年公司代建結(jié)算收入有大幅增長(zhǎng)，但同時(shí)結(jié)算支出比同期收入更多，導(dǎo)致出現(xiàn)負(fù)經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流。短期看，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流對(duì)負(fù)債的覆蓋較低。但是從持續(xù)經(jīng)營(yíng)角度看，隨著公司代建項(xiàng)目增加和回款加快，代建費(fèi)用收入也會(huì)改善，進(jìn)而提高經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流對(duì)債務(wù)的覆蓋水平；2011年公司投資性?xún)衄F(xiàn)金流為凈流入40萬(wàn)元，而2010年凈流出1.22億元，公司業(yè)務(wù)以政府項(xiàng)目投資代建為主，自身的投資行為暫時(shí)不多；2011年公司籌資性?xún)衄F(xiàn)金流為凈流入3980萬(wàn)元，與2010年比較接近。公司目

28、前業(yè)務(wù)以代建為主，項(xiàng)目建設(shè)周期一般在一年以上，因付款節(jié)點(diǎn)與項(xiàng)目進(jìn)度可能存在時(shí)間不匹配，此時(shí)要求開(kāi)泰城投融資以協(xié)調(diào)項(xiàng)目進(jìn)展，預(yù)計(jì)未來(lái)12年，公司經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流水平受往來(lái)款項(xiàng)的影響仍將有所波動(dòng)，代建項(xiàng)目移交及代建管理費(fèi)仍為主要經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流來(lái)源。2009年2010年2011年項(xiàng)目審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告 審計(jì)報(bào)告一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)14,662 24,035 81,260 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)45,643 22,918 82,746 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-30,9811,117-1,486二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)0 0 40投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)40 12,2

29、12 0 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-40 -12,212 40 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)69,400 26,260 23,310 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)25,205 21,579 19,330 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~44,195 4,6813,980四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響0 0 0 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額13,174-6,4142,534 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額2,963 15,2368,823六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額16,1368,82311,356單位：萬(wàn)元開(kāi)泰城投現(xiàn)金預(yù)測(cè)開(kāi)泰城投現(xiàn)金預(yù)測(cè)21單位：萬(wàn)元預(yù)測(cè)年份201320142015經(jīng)營(yíng)性收入9614

30、4115372.8138447.36土地出讓收入5000050000金融機(jī)構(gòu)融資70000收入合計(jì)168157167386.8190462.36工程支出76915.292298.24110757.888土地成本分?jǐn)?000030000歸還貸款60001720082000支出合計(jì)82915.2139498.2222757.888當(dāng)年收支情況85241.827888.56-32295.528歷年結(jié)余情況85241.8113130.480834.832預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)說(shuō)明：1、經(jīng)營(yíng)性收入為企業(yè)代建收入，按每年20%的增長(zhǎng)量預(yù)測(cè)，代建成本為代建收入的80%。2、土地出讓收入為融資人現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)，未來(lái)兩年內(nèi)逐步

31、上市交易。按四年出讓結(jié)束測(cè)算。3、土地成本按土地收入的6折計(jì)算。4、金融機(jī)構(gòu)融資按2013年華寶4億元，我公司3億元測(cè)算，期限為2年，到2015年到期。其余貸款按現(xiàn)有銀行貸款測(cè)算。5、測(cè)算時(shí)間為2013年3月，貸款數(shù)據(jù)以人行查詢(xún)?yōu)闇?zhǔn)開(kāi)泰城投現(xiàn)金流壓力測(cè)試開(kāi)泰城投現(xiàn)金流壓力測(cè)試22單位：萬(wàn)元預(yù)測(cè)年份201320142015經(jīng)營(yíng)性收入86529.6103835.52124602.624土地出讓收入5000050000金融機(jī)構(gòu)融資70000收入合計(jì)156529.6153835.52174602.624工程支出69223.6883068.41699682.0992土地成本分?jǐn)?000030000歸還貸

32、款60001720082000支出合計(jì)75223.68130268.416211682.0992當(dāng)年收支情況81305.9223567.104-37079.4752歷年結(jié)余情況81305.92104873.02467793.5488預(yù)測(cè)年份201320142015經(jīng)營(yíng)性收入76915.292298.24110757.888土地出讓收入5000050000金融機(jī)構(gòu)融資70000收入合計(jì)146915.2142298.24160757.888工程支出61532.1673838.59288606.3104土地成本分?jǐn)?000030000歸還貸款60001720082000支出合計(jì)67532.16121

33、038.592200606.3104當(dāng)年收支情況79383.0421259.648-39848.4224歷年結(jié)余情況79383.04100642.68860794.2656企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入下降企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入下降10%10%企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入下降企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入下降20%20% 根據(jù)壓力測(cè)試情況來(lái)看，即使在銷(xiāo)售收入分別下降10%和20%的情況下，融資人仍有較好的現(xiàn)金流確保未來(lái)兩年內(nèi)歸還信托融資。開(kāi)泰城投貸款與余額及或有負(fù)債情況開(kāi)泰城投貸款與余額及或有負(fù)債情況23 根據(jù)2013年2月19日的人民銀行企業(yè)基本信用信息報(bào)告，目前開(kāi)泰城投正在履行的銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)借款未結(jié)清貸款余額為4.92億元，信用證余額4000

34、萬(wàn)元，承兌匯票余額額3500萬(wàn)元，無(wú)不良記錄。 根據(jù)人行2013年2月19日的查詢(xún)，開(kāi)泰城投目前對(duì)外擔(dān)保金額為7.23億元，擔(dān)保筆數(shù)為12筆。根據(jù)查詢(xún)，對(duì)外擔(dān)保均為對(duì)股東的擔(dān)保，無(wú)民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保。融資方總體評(píng)價(jià)融資方總體評(píng)價(jià)24o開(kāi)泰城投資產(chǎn)規(guī)模大，公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)較輕，財(cái)政支持力度較大，具有到期回購(gòu)相關(guān)應(yīng)收賬款的能力。 03擔(dān)保方分析擔(dān)保方分析25東泰發(fā)展基本信息東泰發(fā)展基本信息26公司名稱(chēng)公司名稱(chēng)如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東泰發(fā)展東泰發(fā)展”）公司類(lèi)型公司類(lèi)型有限責(zé)任公司（國(guó)有獨(dú)資）成立時(shí)間成立時(shí)間2004年1月2日注冊(cè)地址注冊(cè)地址如

35、東縣掘港鎮(zhèn)通海7號(hào)注冊(cè)資本注冊(cè)資本人民幣85000萬(wàn)元法定代表人法定代表人沈國(guó)強(qiáng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼營(yíng)業(yè)執(zhí)照號(hào)碼320623000000606機(jī)構(gòu)代碼機(jī)構(gòu)代碼75807131-2經(jīng)營(yíng)范圍經(jīng)營(yíng)范圍許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目包括政府授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與管理；對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策允許的行業(yè)及市政、交通、港口等基礎(chǔ)設(shè)施的籌資、投資和建設(shè)；土地復(fù)墾、土地整理、土地儲(chǔ)備、土地開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)；建筑材料、機(jī)電設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備批發(fā)、零售東泰發(fā)展股權(quán)情況東泰發(fā)展股權(quán)情況27如東縣東泰社會(huì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“如東東泰”或“公司”）是經(jīng)江蘇省南通市人民政府批準(zhǔn)，由如東縣39家縣屬事業(yè)單位共同出資于2004年成

36、立的有限責(zé)任公司，初始注冊(cè)資本為30,000萬(wàn)元；2007年12月26日，39位股東將所持股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給如東縣如泰農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“經(jīng)發(fā)公司”）和如東縣投資管理辦公室，同時(shí)新股東對(duì)公司增資10,000萬(wàn)元，注冊(cè)資本變更為40,000萬(wàn)元。2009年1月19日公司將注冊(cè)資本增加到85,000萬(wàn)元，由經(jīng)發(fā)公司認(rèn)繳全部新增出資45,000萬(wàn)元。完成增資后，經(jīng)發(fā)公司持有公司80.64%股權(quán)，如東縣投資管理辦公室持有19.36%股權(quán)。東泰發(fā)展財(cái)務(wù)狀況簡(jiǎn)析東泰發(fā)展財(cái)務(wù)狀況簡(jiǎn)析28項(xiàng) 目2009年2010年2011年流動(dòng)資產(chǎn)332,246.42285,444.22302,241.78總資產(chǎn)1,

37、189,573.311,527,952.651,791,594.44流動(dòng)負(fù)債333,226.54356,155.04362,019.55總負(fù)債579,274.04644,715.26696,166.38所有者權(quán)益610,299.28879,276.091,078,059.30主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23,150.6737,918.1443,845.56凈利潤(rùn)16,135.4028,766.2616,632.06資產(chǎn)負(fù)債率48.70%42.19%38.86%凈利潤(rùn)率69.70%75.86%37.93%財(cái)務(wù)報(bào)表摘要財(cái)務(wù)報(bào)表摘要（合并報(bào)表，單位：萬(wàn)元）（合并報(bào)表，單位：萬(wàn)元）東泰發(fā)展東泰發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)

38、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析29公司的資產(chǎn)負(fù)債率不高，但有息債務(wù)規(guī)模較大，有一定償債壓力近年如東縣政府以資產(chǎn)注入、財(cái)政補(bǔ)貼等形式為公司提供支持，公司所有者權(quán)益增長(zhǎng)較快。截至2011 年末公司資本公積達(dá)到91.83 億元，較2009 年增長(zhǎng)85.20%，所有者權(quán)益合計(jì)為107.81 元，公司產(chǎn)權(quán)比率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)；近三年來(lái)，隨著公司資產(chǎn)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)，公司的負(fù)債規(guī)模也相應(yīng)擴(kuò)大。2009-2011 年公司負(fù)債復(fù)合增長(zhǎng)率為9.63%。公司負(fù)債規(guī)模擴(kuò)大主要原因是其承擔(dān)的城市基礎(chǔ)設(shè)施任務(wù)加大和洋口港開(kāi)發(fā)進(jìn)度的加快導(dǎo)致對(duì)外融資規(guī)模的大幅增加。在負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)負(fù)債占比較高，近三年都在 50%以上。流動(dòng)負(fù)債主要由短期

39、借款、應(yīng)付賬款和其他應(yīng)付款構(gòu)成，其中其他應(yīng)付款是最大的一項(xiàng)，2011 年其規(guī)模達(dá)到19.05億元，占負(fù)債比重為27.37%。其他應(yīng)付款對(duì)象主要是順通建設(shè)工程有限公司、南通昌和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、如東縣交通工程有限責(zé)任公司等，賬齡在一年以?xún)?nèi)的占52.09%。為了匹配其城市建設(shè)項(xiàng)目和洋口港開(kāi)發(fā)建設(shè)的運(yùn)營(yíng)周期和投資金額較大的運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，公司逐步加大了長(zhǎng)期負(fù)債規(guī)模。同時(shí)為了滿(mǎn)足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，近年公司有息債務(wù)規(guī)模逐年擴(kuò)大，2011 年公司有息債務(wù)規(guī)模達(dá)到39.62 億元，占總負(fù)債的比重提升至56.92%。公司有息債務(wù)規(guī)模較大，根據(jù)公司未來(lái)的投資規(guī)劃，需要得到很多外部資金尤其是長(zhǎng)期資金的支持，預(yù)計(jì)其長(zhǎng)期

40、負(fù)債規(guī)模仍將進(jìn)一步增加；整體來(lái)看，雖然公司負(fù)債增長(zhǎng)較快，但如東縣政府撥付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金以增加資本公積，使得公司負(fù)債率仍保持在較低的水平上，2011 年其資產(chǎn)負(fù)債率為38.86%。從EBITDA指標(biāo)上來(lái)看，2011 年公司EBITDA 利息保障倍數(shù)為1.10，較上年有所下降。公司有息債務(wù)規(guī)模較大，有一定的償債壓力。東泰發(fā)展盈利能力分析東泰發(fā)展盈利能力分析30項(xiàng)目項(xiàng)目（單位：萬(wàn)元）（單位：萬(wàn)元）2009年年2010年年2011年年一、 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入23,150.67 37,918.1443,845.56 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本928.565,484.739,724.17營(yíng)業(yè)稅金及附加936.801,5

41、86.031,740.92二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)21,285.3130,847.38 32,380.48加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)435.801,507.63603.29減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用1,170.971,385.041,737.88 管理費(fèi)用5,721.366,332.999,951.25 財(cái)務(wù)費(fèi)用4,368,168,488.5315,409.06三、 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10,460.6216,148.455,885.57 加：營(yíng)業(yè)外收入27.27161.5365.32 投資收益-550.35-118.52397.54 補(bǔ)貼收入6,409.1912,854.9911,144.50 減：營(yíng)業(yè)外支出 28.98132.163

42、1.67四、利潤(rùn)總額16,317.7428,914.3017,461.26 減：所得稅182.34186.74338.02 少數(shù)股東損益-38.70527.90加：本期未確認(rèn)的投資損失-36.72五、凈利潤(rùn)16,135.4028,766.2616,632.06公司主營(yíng)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，補(bǔ)貼收入是公司盈利重要補(bǔ)充公司目前主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，各個(gè)業(yè)務(wù)板塊成本較低，公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)逐年增加；投資收益方面，由于目前在投的聯(lián)營(yíng)公司主要是洋口港相關(guān)產(chǎn)業(yè)的公司，洋口港尚在建設(shè)期內(nèi)，投資收益體現(xiàn)不多，未來(lái)洋口港建設(shè)完工投入運(yùn)營(yíng)，將給公司帶來(lái)較好的投資收益;公司期間費(fèi)用較高，主要是財(cái)務(wù)費(fèi)用

43、增長(zhǎng)較快，2011 年由于公司“11 如東東泰債”發(fā)行成功，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到1.54 億元，但受公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升的影響，公司期間費(fèi)用率反而逐年下降；在財(cái)政補(bǔ)貼方面，2009-2011 年公司收到財(cái)政補(bǔ)貼分別為0.64 億元、1.29 億元和1.11 億元，補(bǔ)貼收入是公司盈利的重要補(bǔ)充。東泰發(fā)展現(xiàn)金流量分析東泰發(fā)展現(xiàn)金流量分析31項(xiàng)目項(xiàng)目（單位：萬(wàn)元）（單位：萬(wàn)元）2009年年2010年年2011年年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)137,193.71 197,971.40155,717.92經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)100,431.0486,439.9828,957.83經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

44、產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~36,762.66111,531.42126,760.09二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)-7,841.72590.38投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)291,822.68 351,737.88286,407.88投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-291,822.68 -343,896.17 -285,817.51三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)400,152.00 294,833.04339,143.13籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)85,273.37109,424.55212,749.26籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~314,878.63 185,408.50126,393.87

45、四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額59,818.61-46,956.25-32,663.54從近三年公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量來(lái)看，整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。但其現(xiàn)金流主要是經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加造成的，未來(lái)持續(xù)性尚不確定；近幾年公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量均為負(fù)值，且規(guī)模呈上升趨勢(shì)，主要因?yàn)楣窘鼛啄赀M(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和洋口港開(kāi)發(fā)建設(shè)等使資金流出較大；由于公司投資規(guī)模較大，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能滿(mǎn)足其投資支出的需要，公司近幾年多通過(guò)銀行借款等方式來(lái)籌集資金，2011 年1 月30 日“11 如東東泰債”發(fā)行成功，一定程度上緩解了公司的資金壓力，但公司作為如東縣政府實(shí)施城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和洋口港開(kāi)發(fā)建設(shè)的運(yùn)營(yíng)

46、主體，未來(lái)投資項(xiàng)目資金需求較多，未來(lái)資本支出壓力較大。東泰發(fā)展貸款與余額及或有負(fù)債情況東泰發(fā)展貸款與余額及或有負(fù)債情況32 根據(jù)2013年1月24日的人行征信查詢(xún)報(bào)告，東泰發(fā)展本部貸款余額2.54億元，票據(jù)余額2000萬(wàn)元，對(duì)外保證擔(dān)保余額12.02億元（8筆）。被保證人擔(dān)保方式保證金額（單位：萬(wàn)元）起止時(shí)間江蘇洋口港建設(shè)發(fā)展有限公司保證擔(dān)保35,0002009.9.29-2013.12.31如東縣自來(lái)水公司保證擔(dān)保13,0002010.11.20-2018.11.20江蘇洋口港建設(shè)發(fā)展有限公司保證擔(dān)保35,0002009.4.13-2015.9.20如東縣自來(lái)水公司保證擔(dān)保4,5002011

47、.2.1-2019.2.1如東縣人民醫(yī)院抵押擔(dān)保10,0002011.1.20-2018.12.30如東開(kāi)泰城建投資有限公司抵押擔(dān)保14,1002010.9.1-2017.12.20江蘇省如東第一職業(yè)教育中心校抵押擔(dān)保12,0002011.8.16-2016.8.14如東縣中醫(yī)院抵押擔(dān)保5,0002012.2.15-2013.2.15江蘇洋口港投資開(kāi)發(fā)有限公司抵押擔(dān)保25,0002007.9.7-2014.6.18如東縣廣視網(wǎng)絡(luò)傳媒有限公司抵押擔(dān)保12,000如東縣實(shí)驗(yàn)中學(xué)抵押擔(dān)保10,0002012.2.2-2015.12.31如東縣如泰農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司抵押擔(dān)保8,1002009.3.2

48、-2014.3.2江蘇省如東第一職業(yè)教育中心校抵押擔(dān)保8,0002011.12.30-2014.12.29南通金蛤島溫泉度假村有限公司質(zhì)押擔(dān)保6002012.3.20-2013.3.20擔(dān)保方總體評(píng)價(jià)擔(dān)保方總體評(píng)價(jià)33東泰發(fā)展作為如東縣財(cái)政獨(dú)資的投資控股公司，背景深厚，實(shí)力較好。其作為本項(xiàng)目的保證方充分顯示了區(qū)政府對(duì)本項(xiàng)目的重視和支持，為本項(xiàng)目的順利實(shí)施及兌付起到非常積極的影響。04標(biāo)的應(yīng)收賬款分析標(biāo)的應(yīng)收賬款分析標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹35開(kāi)泰城投對(duì)如東縣人民政府的應(yīng)收賬款共計(jì)為440,000,000元。應(yīng)收賬款源自其接受如東縣人民政府的代建委托，承擔(dān)如東縣新區(qū)一、二期市政道

49、路工程、如東縣縣城污水截流工程以及如東縣淺水灣水上公園工程的委托代建款項(xiàng)。工程已完工移交如東縣人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室。序號(hào)序號(hào)工程項(xiàng)目工程項(xiàng)目移交日期移交日期投資總額（萬(wàn)元）投資總額（萬(wàn)元）1 1如東縣新區(qū)一、二期市政道路工程2010年5月11日15,0002 2如東縣縣城污水截流工程2012年5月10日20,0003 3如東縣淺水灣公園2012年7月20日9,000總總 計(jì)計(jì)44,000o如東縣發(fā)展和改革委員會(huì)分別就上述工程項(xiàng)目出具批復(fù)意見(jiàn)，具體如下：36文號(hào)文號(hào)工程項(xiàng)目工程項(xiàng)目建設(shè)單位建設(shè)單位批復(fù)日期批復(fù)日期 總投資（萬(wàn)元）總投資（萬(wàn)元）東發(fā)改投200312號(hào)縣城新區(qū)一、二期道路工

50、程開(kāi)泰城投2003.4.1515,000東發(fā)改投200325號(hào)縣城污水截流工程開(kāi)泰城投2003.5.1820,000東發(fā)改投200726號(hào)水上公園工程開(kāi)泰城投2007.4.49,000合 計(jì)44,000標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹o2003年4月15日，南通市如東縣發(fā)展和改革委員會(huì)簽發(fā)了縣發(fā)改委關(guān)于同意縣城新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目建議書(shū)的批復(fù)（東發(fā)改投200312號(hào)），為改善縣城區(qū)交通狀況，提升城市整體形象，根據(jù)縣委、縣政府關(guān)于縣城建設(shè)的總體部署及縣城總體規(guī)劃，同意實(shí)施縣城新區(qū)一、二期道路工程。項(xiàng)目建設(shè)單位為如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司。道路工

51、程全長(zhǎng)4980米，紅線寬39米，主要建設(shè)內(nèi)容為道路、雨污水管道、綠化、路燈等。項(xiàng)目總投資15000萬(wàn)元，其中征地拆遷費(fèi)5000萬(wàn)元，工程建設(shè)費(fèi)10000萬(wàn)元。資金來(lái)源：縣城建設(shè)政府專(zhuān)項(xiàng)資金。o2003年5月18日，南通市如東縣發(fā)展和改革委員會(huì)簽發(fā)了縣發(fā)改委關(guān)于同意如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目建議書(shū)的批復(fù)（東發(fā)改投200325號(hào)），同意實(shí)施城市污水截流工程。項(xiàng)目建設(shè)單位為如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司。工程規(guī)模為4萬(wàn)噸/日污水收集能力，服務(wù)范圍包括老城區(qū)、老開(kāi)發(fā)區(qū)及工業(yè)新區(qū)，服務(wù)面積約32.6平方公里。污水收集管網(wǎng)全長(zhǎng)約34.915公里，管徑為DN400-1000mm。項(xiàng)目總投資20000萬(wàn)元。資金來(lái)

52、源：縣城建設(shè)政府專(zhuān)項(xiàng)資金。o2007年4月4日，南通市如東縣發(fā)展和改革委員會(huì)簽發(fā)了縣發(fā)改委關(guān)于同意如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司縣城水上公園工程項(xiàng)目立項(xiàng)的批復(fù)（東發(fā)改投200726號(hào)），項(xiàng)目選址于如東縣工業(yè)新區(qū)、通海路西側(cè)，占地面積為198282平方米。項(xiàng)目?jī)?nèi)容：建設(shè)水上公園，開(kāi)挖人工湖，面積約80000平方米，主要建筑有水上廣場(chǎng)、水上長(zhǎng)廊、人工島、青少年宮、茶室休閑中心、樓亭、海鮮畫(huà)舫及水面周邊造景等，建設(shè)面積約20000平方米。項(xiàng)目總投資9000萬(wàn)元，資金來(lái)源：縣城建設(shè)政府專(zhuān)項(xiàng)資金。37標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹o項(xiàng)目已取得證照項(xiàng)目已取得證照（1 1）國(guó)有土地使用證）國(guó)有土地使用

53、證“如東縣新區(qū)一、二期市政工程” 項(xiàng)目屬于縣城道路工程，不涉及土地權(quán)屬的調(diào)整，且符合用地規(guī)劃要求，該項(xiàng)目無(wú)須辦理國(guó)有土地使用權(quán)證?！翱h城污水截流工程”項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，不涉及土地權(quán)屬的調(diào)整，且符合用地規(guī)劃要求，該項(xiàng)目無(wú)須辦理國(guó)有土地使用權(quán)證。“淺水灣公園”項(xiàng)目取得土地使用證基本情況如下表：38權(quán)利人權(quán)利人證號(hào)證號(hào)證載面積證載面積（平方米）（平方米）座落座落使用權(quán)類(lèi)使用權(quán)類(lèi)型型用途用途備注備注如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司東國(guó)用（2009）第100041號(hào)211570.50如東縣掘港鎮(zhèn)珠江路北側(cè)交警中隊(duì)西側(cè)出讓文體娛樂(lè)、批發(fā)零售、商務(wù)金融、住宿餐飲、其他商服抵押擔(dān)保21188萬(wàn)元

54、，抵押權(quán)人為建行如東支行，抵押面積211570.5M2，至2017年6月30日止 標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹（2）建設(shè)用地規(guī)劃許可證建設(shè)用地規(guī)劃許可證“如東縣新區(qū)一、二期市政工程” 項(xiàng)目屬于縣城道路工程，無(wú)須辦理建設(shè)用地規(guī)劃許可證?！翱h城污水截流工程”項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，無(wú)須辦理建設(shè)用地規(guī)劃許可證。“淺水灣公園”項(xiàng)目取得的建設(shè)用地規(guī)劃許可證基本情況如下表：39編號(hào)編號(hào)用地單位用地單位用地項(xiàng)目名稱(chēng)用地項(xiàng)目名稱(chēng)用地位置用地位置用地面積用地面積地字第320326201200015號(hào)如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司南通市如東淺水灣水上公園如東縣掘港鎮(zhèn)珠江路北側(cè)交警中隊(duì)西側(cè)總用

55、地面積198282平方米標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹（3 3）建設(shè)工程規(guī)劃許可證）建設(shè)工程規(guī)劃許可證“如東縣新區(qū)一、二期市政工程” 項(xiàng)目屬于縣城道路工程，無(wú)須辦理建設(shè)工程規(guī)劃許可證?！翱h城污水截流工程”項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，無(wú)須辦理建設(shè)工程規(guī)劃許可證?！皽\水灣公園”項(xiàng)目取得的建設(shè)工程規(guī)劃許可證基本情況如下：40編號(hào)編號(hào)建設(shè)單位建設(shè)單位建設(shè)項(xiàng)目名稱(chēng)建設(shè)項(xiàng)目名稱(chēng)建設(shè)位置建設(shè)位置建設(shè)規(guī)模建設(shè)規(guī)模建字第320623201200011號(hào)如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司南通市如東淺水灣水上公園如東縣掘港鎮(zhèn)珠江路北側(cè)交警中隊(duì)西側(cè)總建筑面積13498.38平方米標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)

56、收賬款情況介紹（4 4）建筑工程施工許可證）建筑工程施工許可證“如東縣新區(qū)一、二期市政工程” 項(xiàng)目屬于縣城道路工程，無(wú)須辦理建筑工程施工許可證?！翱h城污水截流工程”項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，無(wú)須辦理建筑工程施工許可證?！皽\水灣公園”項(xiàng)目取得的建筑工程施工許可證基本情況如下：41編號(hào)320623020120058建設(shè)單位如東縣開(kāi)泰城建投資有限公司工程名稱(chēng)南通如東淺水灣水上公園房建工程建設(shè)地址如東縣掘港鎮(zhèn)珠江路北側(cè)建設(shè)規(guī)模18498.38平方米合同價(jià)格2175.86萬(wàn)元設(shè)計(jì)單位中國(guó)美術(shù)學(xué)院風(fēng)景建筑設(shè)計(jì)研究院施工單位南通祥華建筑工程有限公司監(jiān)理單位江蘇蘇通監(jiān)理有限公司合同開(kāi)工日期合同竣工

57、日期2007年11月2008年5月標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹o項(xiàng)目進(jìn)展情況項(xiàng)目進(jìn)展情況“如東縣新區(qū)一、二期市政工程”、“縣城污水截流工程”和“淺水灣公園”均已竣工驗(yàn)收并已經(jīng)移交如東縣國(guó)資辦。其中：“如東縣新區(qū)一、二期市政工程”于2010年5月11日移交，“縣城污水截流工程”于2012年5月10日移交，“淺水灣公園”于2012年7月20日移交。根據(jù)開(kāi)泰城投的陳述，目前如東縣城建局正在組織對(duì)以上項(xiàng)目的決算審計(jì)。42標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹o工程相關(guān)許可工程相關(guān)許可（1 1）如東縣新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目）如東縣新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目根據(jù)如東縣國(guó)土資源局于2003年8

58、月15日出具的關(guān)于如東縣新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目項(xiàng)目用地情況的函記載：該項(xiàng)目屬于縣城道路工程，不涉及土地權(quán)屬的調(diào)整，且符合用地規(guī)劃要求，無(wú)須辦理國(guó)有土地使用權(quán)證；根據(jù)如東縣建設(shè)局于2003年9月10日出具的關(guān)于如東縣新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目建設(shè)用地規(guī)劃許可證的函記載：該項(xiàng)目屬于縣城道路工程，無(wú)須辦理建設(shè)用地規(guī)劃許可證；根據(jù)如東縣建設(shè)局于2003年9月10日出具的關(guān)于如東縣新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目建設(shè)工程規(guī)劃許可證的函記載：該項(xiàng)目屬于縣城道路工程，無(wú)須辦理建設(shè)工程規(guī)劃許可證；根據(jù)如東縣建設(shè)局于2003年9月10日出具的關(guān)于如東縣新區(qū)一、二期道路工程項(xiàng)目建筑工程施工許可證的函記載：該項(xiàng)目屬于縣城道

59、路工程，無(wú)須辦理建筑工程施工許可證。43標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹（2 2）如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目）如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目根據(jù)如東縣國(guó)土資源局于2003年7月10日出具的關(guān)于如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目項(xiàng)目用地情況的函記載：該項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，不涉及土地權(quán)屬的調(diào)整，且符合用地規(guī)劃要求，無(wú)須辦理國(guó)有土地使用權(quán)證；根據(jù)如東縣建設(shè)局于2003年8月2日出具的關(guān)于如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目建設(shè)用地規(guī)劃許可證的函記載：該項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，無(wú)須辦理建設(shè)用地規(guī)劃許可證；根據(jù)如東縣建設(shè)局于2003年8月2日出具的關(guān)于如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目建設(shè)工程

60、規(guī)劃許可證的函記載：該項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，無(wú)須辦理建設(shè)工程規(guī)劃許可證；根據(jù)如東縣建設(shè)局于2003年8月2日出具的關(guān)于如東縣城市污水截流工程項(xiàng)目建筑工程施工許可證的函記載：該項(xiàng)目屬于城市污水截流管網(wǎng)系統(tǒng)改造工程，無(wú)須辦理建筑工程施工許可證。44標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹標(biāo)的應(yīng)收賬款情況介紹（3 3）淺水灣水上公園項(xiàng)目）淺水灣水上公園項(xiàng)目國(guó)有土地使用權(quán)45土地證號(hào)東國(guó)用（2009）第100041號(hào)使用權(quán)人開(kāi)泰城投座 落如東縣掘港鎮(zhèn)珠江路北側(cè)交警中隊(duì)西側(cè)地 號(hào)02-232-（021）-003地類(lèi)（用途）文體娛樂(lè)、批發(fā)零售、商務(wù)金融、住宿餐飲、其他商服使用權(quán)類(lèi)型出讓終止日期2049-9-1