精品復(fù)習(xí)提綱2013財(cái)務(wù)管理

1、人力資源管理、工商管理第二專業(yè)2012級(jí)財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)提綱1.解析并評價(jià)目前企業(yè)對財(cái)務(wù)管理目標(biāo)最具代表性的三種觀點(diǎn)，即利潤最大化、每股盈余最大化和股東財(cái)富最大化。觀點(diǎn)1、利潤最大化利潤是企業(yè)在一定期間全部收入與全部費(fèi)用的差額，它代表了企業(yè)所創(chuàng)造的財(cái)富，利潤越多則說明企業(yè)的財(cái)富增加得越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。同時(shí)，利潤的多少在一定程度上反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低和企業(yè)競爭能力的大小。缺陷：（1）這里的利潤是指企業(yè)一定時(shí)期的利潤總額，它沒有考慮利潤取得的具體時(shí)間，即沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。例如，今年獲得100萬元和明年獲得100萬元，哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？若不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，就難以作出正確的判斷。

2、（2）沒有考慮所獲得的利潤與投入資本額之間的關(guān)系，使不同的資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)在不同期間的利潤總額缺乏可比性。例如，同樣獲得100萬元利潤，一個(gè)企業(yè)投入資本500萬元，另一個(gè)企業(yè)投入600萬元，哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？若不考慮利潤與投入資本的關(guān)系，就難以作出判斷，也會(huì)使財(cái)務(wù)決策優(yōu)先選擇高投入的項(xiàng)目，而不利于高效率項(xiàng)目的選擇。（3）沒有考慮所獲利潤應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，這可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不顧風(fēng)險(xiǎn)的大小去追求最多的利潤，一旦不利的因素出現(xiàn)，企業(yè)將陷入困境，甚至破產(chǎn)。例如，同樣是投入500萬元，本年獲利100萬元，一個(gè)企業(yè)的獲利已經(jīng)全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，另一個(gè)企業(yè)的獲利則全部是應(yīng)收賬款，并可能發(fā)生壞帳損失，

3、哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)？若不考慮風(fēng)險(xiǎn)大小，就難以作出正確判斷。不考慮風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使財(cái)務(wù)決策優(yōu)先選擇高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，一旦不利的事實(shí)出現(xiàn)，企業(yè)將會(huì)陷入困境，甚至可能破產(chǎn)。（4）片面追求利潤最大化往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向，只顧實(shí)現(xiàn)目前的最大利潤，而不顧企業(yè)的長遠(yuǎn)的發(fā)展，如忽視產(chǎn)品開發(fā)、人才培養(yǎng)、技術(shù)裝備水平等。觀點(diǎn)2、每股盈余最大化應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股盈余（或權(quán)益資本凈利率）來概括權(quán)益的財(cái)務(wù)目標(biāo)，每股盈余是股份制企業(yè)的凈利潤與普通股股數(shù)的比率 優(yōu)點(diǎn)：考慮所獲利潤與投入資本額或股本數(shù)之間的關(guān)系，使不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間的利潤具有可比性。缺陷：沒有考

4、慮每股盈余取得的時(shí)間性；沒有考慮每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)性。也不能避免企業(yè)的短期行為。觀點(diǎn)3、股東財(cái)富最大化股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化是財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。通常人們以股票市場價(jià)格來代表公司的價(jià)值或股東財(cái)富。在股票數(shù)量一定時(shí)，股票價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也達(dá)到最大。優(yōu)點(diǎn)：該觀點(diǎn)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的因素，充分體現(xiàn)了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服企業(yè)追求短期利益行為；股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。缺陷：（1）對于非股份制企業(yè)，必須通過資產(chǎn)評估才能確定其價(jià)值的大小，在評估時(shí)，會(huì)受到評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，以致影響到企業(yè)價(jià)值確定的客觀性和準(zhǔn)確性；（2）對于股份制企業(yè)

5、來說，股票價(jià)格的變動(dòng)受各種因素的影響，并不一定都是企業(yè)自身的因素；（3）股東財(cái)富最大化目標(biāo)只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而忽視了企業(yè)其他關(guān)系的利益。PPT1-28起2.下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠同時(shí)考慮資金的時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)因素的是( )。A. 產(chǎn)值最大化；B.利潤最大化；C.每股收益最大化；D.企業(yè)價(jià)值最大化參考答案：D；答案解析：企業(yè)價(jià)值最大化同時(shí)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值與投資風(fēng)險(xiǎn)因素。PPT1-343.就上市公司而言，將股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺點(diǎn)之一是不容易被量化。( )參考答案：×；答案解析：對于上市公司而言，在股票數(shù)量一定的時(shí)，股票的價(jià)格達(dá)到最高，股東財(cái)富也就達(dá)到最大，股

6、東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。PPT1-344.某公司董事會(huì)召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是（ ）。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為；B.有利于量化考核和評價(jià)；C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力；D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系參考答案：B；答案解析：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：1.考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；2.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；3.將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；4.用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期

7、行為。PPT1-345.下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是( )。A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位；B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位；C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位；D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營者的首要地位參考答案：A；答案解析：本題考核相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的具體內(nèi)部。相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股東首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系，所以本題的正確答案為A。PPT1-356.在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長期采購。（ ）參考答案：；答案解析：本題考核第一章經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)衰退期，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般為停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長期采購、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。所以本題說法正確。P

8、PT1-427.以融資對象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場分為資本市場、外匯市場和黃金市場。( )參考答案：；答案解析：本題考核金融市場的分類。以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可分為資本市場、外匯市場和黃金市場，所以本題題干的說法正確。PPT1-698.資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算（1）公司擬在5年后還清10 000元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年等額存入一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率10，每年需要存入多少錢？（2）5年分期付款購物，每年初付500元，如果年利率為10，該分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性付款的購價(jià)為多少？（3）擬建立一項(xiàng)永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)10 000元獎(jiǎng)金，若年利率為10，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？（4）發(fā)行債券籌資，面

9、值100元，票面利率8，期限5年，每年末付息，到期還本。發(fā)行時(shí)市場利率10，請計(jì)算債券的發(fā)行價(jià)格。發(fā)行價(jià)格100×8×（P/A,10,5）100×（PS,10,5）8×3.7908100×0.620992.42（元）已知：（S/A，10%，5）=6.105；（P/A，10%，5）=3.791；（PS,10,5）=0.621;（S/A, 10,4）=4.641；（P/A,10,4）=3.170；P500×（P/A,10,4）1500×3.17012 085（元）P100×8×（P/A,10,5）100

10、15;（PS,10,5）8×3.7908100×0.620992.42（元）PPT1-106、114、124;2-759.已知(S/A，10%，9)=13.579，(S/A，10%，11)=18.531，10年期，利率為10%的即付年金終值系數(shù)值為( )。；參考答案：A；答案解析：即付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上“期數(shù)加1，系數(shù)減1”，所以，10年期，利率為10%的即付年金終值系數(shù)=(F/A，10%，11)-1=18.31-1=17.531。PPT1-11110.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)的有( )。A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；B.利率風(fēng)險(xiǎn)；C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；D.匯率風(fēng)險(xiǎn)參考答

11、案：AC；答案解析：對于特定的企業(yè)而言，企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)可進(jìn)一步分為經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以本題的答案應(yīng)該選擇AC。PPT1-13811.已經(jīng)甲乙兩個(gè)方案投資收益率的期望值分別為10%和12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)，在比較甲乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小時(shí)應(yīng)使用的指標(biāo)是( )。A.標(biāo)準(zhǔn)離差率；B.標(biāo)準(zhǔn)差；C.協(xié)方差；D.方差參考答案：A；答案解析：在兩個(gè)方案投資收益率的期望值不相同的情況下，應(yīng)該用標(biāo)準(zhǔn)離差率來比較兩個(gè)方案的風(fēng)險(xiǎn)。PPT1-14712.某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請的貸款數(shù)額為( )萬元。A.75；B.72；C.60；D.50參

12、考答案：A；答案解析：因?yàn)榻杩罱痤~=申請貸款的數(shù)額*(1-補(bǔ)償性余額比率)，所以，本題中需要向銀行申請的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75萬元，選項(xiàng)A是正確答案。PPT2-1413.下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是( )。A.發(fā)行短期融資券；B.應(yīng)付賬款籌資；C.短期借款；D.融資租賃參考答案：B；答案解析：本題考核的是商業(yè)信用的形式。商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款，所以本題正確答案為B。PPT2-2014.下列各項(xiàng)中，與喪失

13、現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本呈反向變化的是( )。A.現(xiàn)金折扣率；B.折扣期；C.信用標(biāo)準(zhǔn)；D.信用期參考答案：D；答案解析：喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金折扣率/(1-現(xiàn)金折扣率)*360/(信用期-折扣期)，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和喪失的機(jī)會(huì)成本呈正向變動(dòng)，信用標(biāo)準(zhǔn)和喪失的機(jī)會(huì)成本無關(guān)，信用期和喪失的機(jī)會(huì)成本呈反向變動(dòng)，所以本題應(yīng)該選擇D。PPT2-2215.某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購入價(jià)值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是（）。 A.2.00%；B.12.00%；C.12.24%；D.18.37%參考答案：D

14、；答案解析：本題考查放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計(jì)算公式。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/（1-2%）×360/（60-20）=18.37%。PPT2-2216.在確定因放棄現(xiàn)金折扣而發(fā)生的信用成本時(shí)，需要考慮的因素有()。A.數(shù)量折扣百分比；B.現(xiàn)金折扣百分比；C.折扣期；D.信用期參考答案：BCD；答案解析：本題考核放棄現(xiàn)金折扣的成本。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=現(xiàn)金折扣百分比/(1-現(xiàn)金折扣百分比)×360天/(信用期-折扣期)，從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。PPT2-2217.試分析股份公司申請股票上市的目的和可能存在的不利影響。股份公司申請股票上市的目的一般

15、有：（1）資本大眾化，分散風(fēng)險(xiǎn)。（2）提高股票的變現(xiàn)力。（3）便于籌措新資金。（4）提高公司知名度，吸引更多顧客。（5）便于確定公司價(jià)值。股票上市也有對公司不利的一面。主要包括：（1）公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本。（2）各種信息公開的要求可能會(huì)暴露公司商業(yè)秘密。（3）股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際狀況，丑化公司聲譽(yù)。（4）可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。PPT2-46、4718.試分析評價(jià)普通股融資的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)：1.由于普通股沒有任何屆滿的日期，公司沒有清償普通股的義務(wù)，這使得公司獲得穩(wěn)定的長期資本供給。2.公司沒有支付普通股股息的法定義務(wù)，這使得公司可以依據(jù)具體情況行事：當(dāng)盈利存在且較

16、多時(shí)，就宣布支付股息；當(dāng)盈利不存在或較低，或者當(dāng)公司迫切需要現(xiàn)金時(shí)，就可以少付或完全停付普通股股息。3.公司可用普通股的回購或發(fā)行股票股利來改變公司資本結(jié)構(gòu)。4.通過普通股這種權(quán)益資本籌資，可以使公司免受債務(wù)人及優(yōu)先股東對經(jīng)營者施加的某些限制；5.普通股構(gòu)成支付公司債務(wù)的基礎(chǔ)，發(fā)行較多的普通股，意味著公司對債權(quán)人提供了較大程度的保護(hù)，能有效地增強(qiáng)公司借款能力與貸款信用。缺點(diǎn)：1.籌措普通股時(shí)發(fā)生的費(fèi)用（如投資銀行顧問費(fèi)用、包銷費(fèi)用等）較高。據(jù)西方各國經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，發(fā)行證券費(fèi)用率最高的是普通股，其次是優(yōu)先股，費(fèi)用率最低的是公司債。2.普通股的資本成本率也較高,即公司向普通股支付的股息等報(bào)酬較高。一般

17、來說，普通股資本成本率最高，其次是優(yōu)先股，最低的是公司債。3.普通股的增加發(fā)行往往會(huì)使公司原有股東的參與權(quán)滲水。因?yàn)樵霭l(fā)新股意味著增加新股東，一方面新股東會(huì)獲得原有股東擁有的投票權(quán)與支配權(quán)，另一方面新股東對公司已累積公司盈余有分享權(quán)，這樣就降低了每一普通股的可能的凈收益，從而可能引起普通股市價(jià)的下跌。PPT2-52-5519.個(gè)別資金成本的計(jì)算某企業(yè)有如下的籌資方式，請分別計(jì)算其個(gè)別資金成本。（1）向銀行取得400萬元的長期借款，年利息率為8，期限5年，每年付息一次，到期還本。假設(shè)籌資費(fèi)率為0.2，所得稅率為33。（2）發(fā)行總面額1 000萬元的債券，票面利率為10，期限5年，發(fā)行費(fèi)用占發(fā)行價(jià)

18、格總額的4，企業(yè)所得稅率為33。其發(fā)行價(jià)格總額為1 200萬元。（3）發(fā)行優(yōu)先股總面額為300萬元，總價(jià)為340萬元?；I資費(fèi)用率為5，預(yù)定年股利率為12。（4）發(fā)行普通股股票市價(jià)為2 600萬元，籌資費(fèi)用率為4，預(yù)計(jì)第一年股利率為14，以后每年按3遞增。（5）留用利潤120萬元，第一年股利為12，以后每年遞增3。K1400×8×（133）÷400×（10.2）5.47K21 000×10×（133）÷1 200×（14）5.82K3300×12 ÷340×（15）11.15K42 60

19、0×14÷2 600×（14）317.58K5120×12 ÷1203=15%PPT3-7;-9;-13;-15;-1720.在計(jì)算下列各項(xiàng)資金的籌資成本時(shí)，需要考慮籌資費(fèi)用的有( )。A.普通股；B.債券；C.長期借款；D.留存收益參考答案：ABC；答案解析：留存收益的資本成本不需要考慮籌資費(fèi)用。PPT3-4起21.留存收益是企業(yè)內(nèi)源性股權(quán)籌資的主要方式，下列各項(xiàng)中，屬于該種籌資方式特點(diǎn)的有( )。A.籌資數(shù)額有限；B.不存在資本成本；C.不發(fā)生籌資費(fèi)用；D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)參考答案：AC；答案解析：本題考核留存收益籌資的特點(diǎn)。利用籌資收益籌資

20、的特點(diǎn)有：(1)不用發(fā)生籌資費(fèi)用;(2)維持公司的控制權(quán)分布;(3)籌資數(shù)額有限。所以本題正確答案為A、C。PPT3-1622.企業(yè)為維持一定經(jīng)營能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是( )。A.變動(dòng)成本；B.混合成本；C.約束性固定成本；D.酌量性固定成本參考答案：C；答案解析：約束性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營能力”成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務(wù)量必須負(fù)擔(dān)的最低成本。PPT3-2323.約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營決策行動(dòng)的影響。下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（ ）。A.廠房折舊；B.廠房租金支出；C.高管人員基本工資；D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用參考答案：D；答案解析：約束性固定成本是指管理當(dāng)局的

21、短期（經(jīng)營）決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如：保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金、管理人員的基本工資等。 新產(chǎn)品的研究開發(fā)費(fèi)用是酌量性固定成本。PPT3-2324.下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有( )。A.采用工作量法計(jì)提的折舊；B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)；C.直接材料費(fèi)；D.寫字樓租金參考答案：BD；答案解析：本題考核成本性態(tài)的區(qū)分。固定成本是指其總額在一定時(shí)期及一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。例如，固定折舊費(fèi)用、房屋租金、行政管理人員工資、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、廣告費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)、辦公費(fèi)、產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用等，均屬于固定成本，所以本題正確答案為B、D。PPT3-2325.某產(chǎn)品預(yù)計(jì)單

22、位售價(jià)12元，單位變動(dòng)成本8元，固定成本總額120萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要實(shí)現(xiàn)750萬元的凈利潤，企業(yè)完成的銷售量至少應(yīng)為（ ）。A.105；D.280參考答案：D；答案解析：根據(jù)公式，銷售量×（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本×（1-所得稅稅率）=凈利潤，我們將題目中數(shù)據(jù)代入公式，則有銷售量×（12-8）-120×（1-25%）=750，解得銷售量=280件。PPT3-2826.某公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，準(zhǔn)備采取系列措施降低杠桿程度，下列措施中，無法達(dá)到這一目的的是（ ）。A.降低利息費(fèi)用；B.降低固定成本水平；C.降低變動(dòng)成本；D.提高產(chǎn)品銷售

23、單價(jià)參考答案：A；答案解析：影響經(jīng)營杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重；息稅前利潤水平。其中，息稅前利潤水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價(jià)格、成本水平（單位變動(dòng)成本和固定成本總額）高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價(jià)格水平越低，經(jīng)營杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。而利息費(fèi)用屬于影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素。PPT3-3227.下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營運(yùn)資金的算式是( )。A.資產(chǎn)總額-負(fù)債總額；B.流動(dòng)資產(chǎn)總額-負(fù)債總額；C.流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額；D.速動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額參考答案：C；答案解析：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額。PPT3-6628.下列各項(xiàng)中，

24、不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（ ）。A.推遲支付應(yīng)付款；B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任；C.以匯票代替支票；D.爭取現(xiàn)金收支同步參考答案：B；答案解析：現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款支付、匯票代替支票、改進(jìn)員工支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。PPT3-7329.運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（ ）。A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本）B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營成本+轉(zhuǎn)換成本）D.最佳現(xiàn)金持有量=min

25、（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營成本+短缺成本）參考答案：B；答案解析：最佳現(xiàn)金持有量是管理成本、機(jī)會(huì)成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本題的答案為選項(xiàng)B。PPT3-7830.企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷售額，從而給企業(yè)帶來更多的收益。（ ）參考答案：×；答案解析：本題考核的是信用政策下的信用標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會(huì)降低對符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會(huì)限制企業(yè)的銷售機(jī)會(huì)，賒銷額降低了，應(yīng)收賬款也會(huì)降低，所以機(jī)會(huì)成本也隨之降低，本題說法錯(cuò)誤。PPT3-9231.企業(yè)如果延長信用期限，可能導(dǎo)致的結(jié)果有( )。A.擴(kuò)大當(dāng)期銷售；B

26、.延長平均收賬期；C.增加壞賬損失；D.增加收賬費(fèi)用參考答案：ABCD；答案解析：通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴(kuò)大銷售量，從而增加毛利。但是不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來不良后果：一是使平均收賬期延長，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加;而是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。所以本題的答案是ABCD。PPT3-9432.根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高的是( )。A.每期對存貨的總需求降低；B.每次訂貨費(fèi)用降低；C.每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)降低；D.存貨的采購單價(jià)降低參考答案：C；答案解析：本題考核經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型。經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ=(2K

27、D/KC)1/2，所以本題正確答案為C。PPT3-11033.某投資項(xiàng)目運(yùn)營期某年的總成本費(fèi)用(不含財(cái)務(wù)費(fèi)用)為1100萬元，其中：外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)估算額為500萬元，工資及福利費(fèi)的估算額為300萬元，固定資產(chǎn)折舊額為200萬元，其他費(fèi)用為100萬元。據(jù)此計(jì)算的該項(xiàng)目當(dāng)年的付現(xiàn)成本為( )萬元。A.1000；B.900；C.800；D.300參考答案：B；答案解析：付現(xiàn)成本=不含財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-折舊=1100-200=900(萬元)；或者：付現(xiàn)成本=外購原材料+燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+其他費(fèi)用=500+300=100=900(萬元)。PPT4-534.投資項(xiàng)目的經(jīng)營成本不應(yīng)包

28、括運(yùn)營期間固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用。（ ）參考答案：；答案解析：經(jīng)營成本又稱付現(xiàn)的營運(yùn)成本（或簡稱付現(xiàn)成本），是指運(yùn)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動(dòng)用貨幣資金支付的成本費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用不屬于運(yùn)營成本，因此也就不屬于經(jīng)營成本，而固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷屬于非付現(xiàn)的營運(yùn)成本，所以也不屬于經(jīng)營成本。PPT4-535.某投資項(xiàng)目各年的預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量分別為：NCF0=-200萬元，NCF1=-50萬元，NCF2-3=100萬元，NCF4-11=250萬元，NCF12=150萬元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期的投資回收期為( )。A.2.0年；B.2.5年；C.3.2年；D.4.0年參考答案：C；答案

29、解析：本題考核投資回收期的計(jì)算。包括建設(shè)期的投資回收期(PP)=最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對應(yīng)的年數(shù)+最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對值/下一年度凈現(xiàn)金流量=3+50/250=3.2年，所以本題正確答案為C。PPT4-4436.下列各項(xiàng)中，不屬于投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是（ ）。A.計(jì)算簡便；B.便于理解；C.直觀反映返本期限；D.正確反映項(xiàng)目總回報(bào)參考答案：D；答案解析：投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直接地反映原始投資的返本期限，便于理解，計(jì)算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。PPT4-4637.某企業(yè)擬引進(jìn)一條流水線，投資總額100萬元，分兩年投入。第一年初投入60萬元，第二年初投入4

30、0萬元，建設(shè)期為兩年，無殘值。折舊采用直線法。該項(xiàng)目可使用10年，每年銷售收入為60萬元，付現(xiàn)成本35萬元，在投產(chǎn)初期投入流動(dòng)資金20萬元，項(xiàng)目使用期滿仍可回收。假定企業(yè)期望的報(bào)酬率為10，計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并判斷該項(xiàng)目是否可行。已知：（P/A，10，9）=5.759；（P/S，10，1）=0.9091；（P/S，10，2）=0.8264；（P/S，10，12）=0.3186。NCF060（萬元）NCF1一40（萬元）NCF2一20（萬元）NCF3-11603525（萬元）NCF12=252045（萬元）凈現(xiàn)值NPV25×（P/A，10，9）×（P/S，10，2）45×（P/S，10，12）6040×（P/S，10，1）20×（P/S，10，2）25×5.759×0.826445×0.31866040