理財計算器的應用

1、理財計算器的應用主講：徐思利二一一年十月1財務計算器的基本設定1、將所有變量設為默認值按2ND+/-+ENTER鍵2、一般計算重新輸入、功能隔離按2ND+CPT鍵3、數字重新輸入按CE/C鍵；4、主要功能按鍵：印在鍵面，比如數字鍵、開關鍵ON/OFF等；5、第二功能按鍵：印在鍵面上方的黃色字符，按2ND鍵后再按功能鍵，比如日期鍵應先按2ND鍵再按1鍵；6、貨幣時間價值直接按功能鍵：PV為現(xiàn)值、FV為終值、PMT為年金、N為期數、I/Y為利率。2小數位置的設置 財務計算器小數點默認值為兩位小數； 更改小數位置時按2ND+.(FORMAT),出現(xiàn)DEC=2.00,若要改為4位小數，按4再按ENTE

2、R鍵，出現(xiàn)DEC=4.0000. 使用時最好設為4位小數； 小數位置設置將保持有效，不會因退出或重新開機而改變。3付款次數和復利計息次數的設置 按2ND+I/Y設置每年付款次數和復利計息次數，默認值為1，表示每年付款次數或復利計息次數1次； P/Y表示每年付款次數，C/Y表示每年復利計息次數； 按2ND+I/Y顯示P/Y=1表示每年付款1次，如每月付款1次，則輸入12+ENTER顯示P/Y=12；按 顯示默認值C/Y=1表示每年復利計息1次，如每季復利計息1次則輸入4+ENTER顯示C/Y=4(如每月復利計息1次，則輸入12+ENTER顯示C/Y=12).4期初年金的設置 期末年金表示現(xiàn)金流量

3、在期末的年金，期初年金表示現(xiàn)金流量在期初的年金。在理財運用中，生活費、房租、保險費通常是先付，用期初年金。收入、貸款、利用儲蓄投資用期末年金。若題目中特別注明每月初投資，應以題目中假設條件為準。 按2ND+PMT顯示END,表示期末年金。再按2ND+ENTER顯示BGN,表示期初年金。5日期鍵的用法 按2ND DATE出現(xiàn)DT1=12-31-1990為原始設定值，輸入7.3005+ENTER顯示DT1=7-30-2005,按往下鍵 ，出現(xiàn)DT2=，輸入11.1305+ENTER顯示DT2=11-13-2005,按往下鍵+CPT顯示106，表示兩個日期相隔106天，計算持有期利息會用到上述方法。

4、6名義利率和實際利率的轉換 同樣的名義利率，隨著復利次數的不同，實際利率不相同。 按2ND+ICONV鍵，顯示NOM=0,輸12+ENTER,顯示NOM=12,表示名義利率為12%， 按兩次顯示C/Y=1,表示每年復利1次， 按 顯示EFF=0 按CPT鍵顯示EFF=12,表示實際利率為12%. 往下按鍵出現(xiàn)C/Y=1,輸入12+ENTER將C/Y設置為12,顯示C/Y=12,按 兩次鍵，出現(xiàn)EFF=12,按CPT鍵顯EFF=12 .6825 用普通計算器計算年復利12次 實際利率=（1+月利率）12 -17現(xiàn)金流正負號的決定 輸入負數時，先輸入數字再按+/-。 現(xiàn)金流入輸入正數，現(xiàn)金流出輸入

5、負數。 貨幣時間價值計算中，PV/FV/PMT一定有正有負，否則無法計算，要看題目中的假設條件決定正負號。 內部報酬率計算中，CF輸入要以現(xiàn)金流入或流出決定正負號，第一期投資為負號，收回現(xiàn)金為正號。8使用財務計算器應注意的問題 PV為現(xiàn)值、FV為終值、PMT為年金、N為期數、I/Y為利率，上述為貨幣時間價值計算的五大變量，輸入任何4項變量，都可以求出未知的1項。 計算時可以按照計算器的順序輸入，也可以按照題目出現(xiàn)的順序輸入，但要注意首先用2ND+ +/- +ENTER清除原有數據。 輸入時數字在先，變量鍵在后輸出答案時要先按計算指令鍵CPT,再按所求的變量鍵，顯示的數字為答案。 數學函數計算先

6、輸入數字，再輸入該函數所代表的符號。9使用財務計算器應注意的問題 期數以月計算時，要輸入月利率，年金部分也要輸入月現(xiàn)金流量； 期數以年計算時，要輸入年利率，年金部分也要年現(xiàn)金流量； 一般的四則運算與普通計算器相同，括號必須對稱，算式列完按=可以得出答案. 求出857的值。先輸入85 再按 YX 最后按 =即可求出。 10等額本息下貸款利息與本金的核算 計算出PMT后，運用AMORT函數，可以計算出任何一期的本金和利息以及一段時期的本金和利息的累積額； 按2ND+AMORT,顯示P1為開始期數，按鍵P2為結束期數。若計算某一期，P1=P2=期數。若計算開始到某一期，P1=1,按鍵顯示P2=1輸入

7、計算期數+ENTER,顯示P2=計算期數，按鍵顯示BAL=貸款余額，繼續(xù)按鍵顯示PRN=已付本金，再繼續(xù)按鍵顯示INT=已付利息。 提前還款，重新計算。11貨幣時間價值計算1、單筆現(xiàn)金流的終值計算 (1)單利：FV=PV*(1+i*n) (2)復利：FV=PV*(1+i) n 例1：350年前，西方殖民者用價值25美元的飾品從印第安人手中換來了曼哈頓島。這筆錢如果按6%的年復利計算，到今天將是多少錢？ N=350 PV=-25 I/Y=6 CPT：FV=1.7988418*1010 例2：小李現(xiàn)在存入人民幣5000元，若年復利10%，20年后，該賬戶中的金額為多少？ N=20 PV=-5000

8、 I/Y=10 CPT：FV=33637.50122、單筆現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算 （1）單利：PV=FV/(1+i*n) (2) 復利：PV=FV*1/(1+i)n例3：在年復利8%的情況下，老王如要想在第5年末取得50000元，則他現(xiàn)在要存入多少錢？ N=5 I/Y=8 FV=50000 CPT：PV=-34029.16例4：小張希望20年后賬戶中有人民幣20000元，若年復利為10%，則他現(xiàn)在需要存入多少錢？ N=20 I/Y=10 FV=20000 CPT：PV=-2972.87例5：我國居民活期存款年利率0.5%，從2005年9月21日起按季度計息，問10萬元存款一年能獲得的利息額？ 注意注

9、意設置P/Y=1,C/Y=4 N=1 I/Y=0.5 PV=100000 CPT:FV=10500.94后減去本金10萬元即為利息額500.94元。133、期末年金的終值計算 FV=A* (1+i) n -1/i 例6：趙女士今年30歲，計劃為自己設立一個風險保障賬戶，從今年開始，每年年末往該賬戶里存入20000元錢，設年利率為6%，計算一下到趙女士60歲時，這筆風險保障金為多少？ N=60-30=30 I/Y=6 PMT=-20000 CPT:FV=1581163.72例7：李女士今年26歲，計劃為自己設立一個風險保障賬戶，從今年開始，每月年末往該賬戶里存入1800元錢，設年利率為8%，計算

10、一下到趙女士55歲時，這筆風險保障金為多少？ 首先設置P/Y=12 C/Y=12 N=（55-26）*12=348 (29 2ND N N) I/Y=8 (8 I/Y ) PMT=-1800 (1800 +/- PMT) CPT:FV=2456360.44元144、期末年金的現(xiàn)值計算 PV=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n 例8：某投資項目于2004年初投產，從投產之日起每年年末得益40000元，按年利率6%計算。預計該項目能投資收益10年，那么這未來10年的收益現(xiàn)值為多少？ N=10 ,I/Y=6, PMT=40000 CPT: PV=-294403.48例9：夏某想在銀行未來7

11、年每季季末得到人民幣5500元生活保障費用，目前投資收益率為8%，復利計算，問夏某現(xiàn)需向銀行存入人民幣多少錢？ 首先進行設置 P/Y=4，C/Y=4 N=7*4=28 (7 2ND N N ) I/Y=8 (8 I/Y ) PMT=5500 (5500 PMT ) CPT: PV=117047155、期初年金的終值計算 FV=A* (1+i) n -1/i*(1+i) 期初年金的終值=期末年金的終值*（1+i)例10：趙女士今年30歲，計劃為自己設立一個風險保障賬戶，從今年開始，每年年初往該賬戶里存入20000元錢，設年利率為6%，計算一下到趙女士60歲時，這筆風險保障金為多少？ 第1種方法：

12、 不進行期初年金設置 N=60-30=30 I/Y=6 PMT=-20000 CPT:FV1=1581163.72后乘于（1+6%） 得到最終答案FV2=1676033.54 第2種方法： 首先進行期初年金設置 2ND PMT 2ND ENTER N=60-30=30,I/Y=6,PMT=-2OOOO CPT:FV=1676033.5416例11：李女士今年26歲，計劃為自己設立一個風險保障賬戶，從今年開始，每月年初往該賬戶里存入1800元錢，設年利率為8%，計算一下到趙女士55歲時，這筆風險保障金為多少？第1種方法： 設置P/Y=12 C/Y=12 2ND CPT 設置2ND PMT 2ND

13、 ENTER 2ND CPT N=（55-26）*12=348 (29 2ND N N) I/Y=8 (8 I/Y ) PMT=-1800 (1800 +/- PMT) CPT:FV=2472736.17元第2種方法：設置P/Y=12 C/Y=12 2ND CPT 不進行期初年金設置 N=(55-26)*12=348 I/Y=8 PMT=-1800 CPT:FV1=2456360.44后乘以（1+8%/121+8%/12）得到最終答案 FV2=2472736.17元176、期初年金現(xiàn)值的計算 PV=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n *（1+i)例12：某投資項目于2004年初投產，

14、從投產之日起每年年初得益40000元，按年利率6%計算。預計該項目能投資收益10年，那么這10年的收益現(xiàn)值為多少？ 第一種方法: 不進行期初年金的設置 N=10 ,I/Y=6, PMT=40000 CPT: PV1=-294403.48后乘以（1+6%）得到最終答案 PV2=-312067.69 第二種方法： 首先進行期初年金的設置 2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=10,I/Y=6,PMT=40000 CPT:PV=-312067.6918例13：夏某想在銀行未來7年每季季初得到人民幣5500元生活保障費用，目前投資收益率為8%，復利計算，問夏某現(xiàn)需向銀行存入人民幣多少

15、錢？第1種方法： 設置 P/Y=4，C/Y=4 2ND CPT 2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=7*4=28 (7 2ND N N ) I/Y=8 (8 I/Y ) PMT=5500 (5500 PMT ) CPT: PV=119387.94第2種方法：不進行期初年金的設置 設置P/Y=4,C/Y=4, 2ND CPT N=7*4=28,I/Y=8;PMT=5500 CPT:PV1=117047后乘以（1+8%/4）得到 PV2=119387.94197、期末年金存儲基金（償債基金）的計算 償債基金的計算實際上也就是期末年金終值的逆運算。 FV=A* (1+i) n -

16、1/i A=FV*i/ (1+i) n -1例14：某企業(yè)有一筆5年后到期的借款，數額為2000萬元，為此設置償債基金，年利率為10%，到期一次還清借款。則每年年末應存入的金額應為多少？ FV=2000,I/Y=10,N=5 CPT:PMT=-327.59萬元 例15：某企業(yè)有一筆5年后到期的借款，數額為2000萬元，為此設置償債基金，年利率為10%，到期一次還清借款。則每季季末應存入的金額應為多少？ 設置P/Y=4 C/Y=4 2ND CPT N=5*4=20,I/Y=10, FV=2000 CPT:PMT=-78.29萬元208、期末年金資本回收的計算 年資本回收額的計算實際上也就是年金現(xiàn)

17、值的逆運算。 PV=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n A=PV*i*(1+i) n / (1+i) n-1 例16：某公司現(xiàn)借入2000萬元，約定在8年內按年利率12%均勻償還。則每年應還本付息的金額為多少？ N=8,I/Y=12,PV=2000 CPT:PMT=-402.61例17：某公司現(xiàn)借入2000萬元，約定在8年內按年利率12%均勻償還。則每月應還本付息的金額為多少？ 首先進行設置:P/Y=12,C/Y=12, 2ND CPT N=8*12=96,I/Y=12,PV=2000 CPT:PMT=-32.51萬元219、期末遞延年金現(xiàn)值的計算 遞延年金指在開始的若干期沒有資金收

18、付，然后有連續(xù)若干期的等額資金收付的年金序列。在m年后的每年年末發(fā)生的年金，稱為期末遞延年金，在m年后的每年年初發(fā)生的年金，稱為期初遞延年金。 第一步：將在m年后的每年年末發(fā)生的年金折現(xiàn)到第m年年末。 Vm=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n 第二步：將第一步得出的結果從第m年末折現(xiàn)到當前。 V0=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n *1/(1+i)m 例18：王女士目前30歲，決定到達法定退休年齡55歲時退休，退休后在每年的年末將有一筆數額固定為10000元的退休收入，該客戶預計退休后能生活20年，假設折現(xiàn)率為5%，那么求該客戶的這筆退休收入的現(xiàn)值？ 第一步：N=20,I

19、/Y=5,PMT=10000 CPT:PV1=-124622.10 22第二步：N=25, I/Y=5, FV=124622.10 CPT:PV=-36801.25例19：張女士目前30歲，決定到達法定退休年齡55歲時退休，退休后在每月的月末將有一筆數額固定第為1200元的退休收入，該客戶預計退休后能生活20年，假設折現(xiàn)率為5%，那么求該客戶的這筆退休收入的現(xiàn)值?第一步： P/Y=12,C/Y=12 2ND CPT N=20*12=240,I/Y=5,PMT=1200 CPT:PV=-181830.38第二步： N=25,I/Y=5,FV=-181830.38 CPT:PV2=-53695.0

20、22310、期初遞延年金現(xiàn)值的計算 第一步：將在m年后的每年年初發(fā)生的年金折現(xiàn)到第m年年末。 Vm=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n *（1+i) 第二步：將第一步得出的結果從第m年末折現(xiàn)到當前。 V0=A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n *1/(1+i)m*(1+i) =A*(1+i) n-1 /i*(1+i) n *1/(1+i)m-1 例20：王女士目前30歲，決定到達法定退休年齡55歲時退休，退休后在每年的年初將有一筆數額固定為10000元的退休收入，該客戶預計退休后能生活20年，假設折現(xiàn)率為5%，那么求該客戶的這筆退休收入的現(xiàn)值？ 第一步：首先進行期初年金設置2

21、ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT N=20,I/Y=5,PMT=10000 CPT:PV1=-130853.21 或:不進行期初年金設置，N=20,I/Y=5,PMT=10000 CPT:PV=-124622.10后乘以（1+5%）后得到PV1=-130853.21 第二步：N=25,I/Y=5,FV=130853.21 CPT:PV2=-38641.32 24例21：張女士目前30歲，決定到達法定退休年齡55歲時退休，退休后在每月的月末將有一筆數額固定為1200元的退休收入，該客戶預計退休后能生活20年，假設折現(xiàn)率為5%，那么求該客戶的這筆退休收入的現(xiàn)值?第一步：首先進行設置

22、2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT P/Y=12,C/Y=12 2ND CPT N=20*12=240,I/Y=5,PMT=1200 CPT:PVI=-182588 或不進行期初年金設置 P/Y=12,C/Y=12 2ND CPT N=20*12=240,I/Y=5,PMT=1200 CPT:PV=-181830.38 PV1=-181830.38*(1+5%/12)=-182588第二步： N=25,I/Y=5,FV=182588 CPT:PV2=-53918.742511、永續(xù)年金的計算 Vn=A*1/i 例22：某學會準備存入銀行一筆基金，預期以后無限期地于每年年末取出利

23、息16000元，用以支付年度科研獎金。若存款利息率為8%，則學會應于年初一次存入的款項為多少？ PV=16000/8%=200000(元）26住房消費貸款的計算例題1：張先生2008年3月購買了一套總價100萬的商品住房，首付40萬元，向農業(yè)銀行貸款60萬元，貸款利率為7%，貸款期限15年。貸款當月開始還款。假設貸款期內貸款利率不調整，問： 1、在等額本息還款方式下，每月還款額為多少元？ 2、在等額本息還款方式下，總還款額為多少元？負擔貸款利息總額為多少元？ 3、在等額本息還款方式下，至2011年5月末，貸款余額是多少元？累計已還本金是多少元？累計已還利息是多少元？ 4、在等額本息還款方式下，

24、2011年6月末，貸款余額是多少元？6月份的還款額包含本金、利息各是多少元？ 5、在等額本金還款方式下，2008年3月、2011年6月還款額中本金、利息各為多少元？至2011年6月末，貸款余額是多少元？累計已還本金、利息各為多少元？27 6、在等額本金還款方式下，到期負擔貸款利息總額是多少元？到期總還款額為多少元？ ？ 7、等額本息還款方式比等額本金還款方式貸款到期可節(jié)省利息多少元？ 8、2011年6月末，張先生在等額本息還款方式下，提前還貸20萬元，問還款期限不變，剩余還款期內每月需還款多少元？ 9、2011年6月末，張先生在等額本息還款方式下，提前還貸20萬元，問還款金額保持不變，剩余還款

25、期還需多少月？ 10、2011年6月末，張先生在等額本息還款方式下，提前還貸20萬元，問還款金額每月6500 元，剩余還款期還需多少月？ 11、2011年6月末，張先生在等額本息還款方式下，提前還貸20萬元，問剩余貸款在5年內還清，每月的還款額為多少元？ （要求計算結果保留2位小數）28解答如下： 1、首先進行設置 2ND +/- ENTER 2ND CPT 2ND I/Y 12 ENTER 2ND CPT 15 2ND N N (N=180) 7 I/Y (I/Y=7) 600000 PV (PV=600000) CPT PMT PMT=5392.97 2、貸款到期： 總還款額=5392.9

26、7*180=970734.60 負擔利息總額=970734.60-600000=370734.60 3、至2011年5月末 接第一問計算出PMT后設置2ND PV(AMORT) P1=1 P2=39 ENTER 貸款余額 BAL=517370.92 累計已還本金 PRN=-82629.08 累計已還利息 INT=-127696.75 29 4、至2011年6月末 接第一問計算出PMT后設置2ND PV(AMORT) P1=40 ENTER P2=40 ENTER 貸款余額 BAL=514995.95 本期歸還本金 PRN=-2367.97 本期歸還利息 INT=-3018 5、等額本金還款方式