巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)過程

1、1988至今巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)過程CONTENTS (目錄）一、1988年的巴塞爾協(xié)議二、巴塞爾新資本協(xié)議三、巴塞爾協(xié)議巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì) 20世紀(jì)70年代初期，原聯(lián)邦德國的赫斯塔特銀行、倫敦的不列顛以色列銀行和紐約的富蘭克林國民銀行相繼發(fā)生倒閉。 1975年，在國際清算銀行的發(fā)起和支持下，“十國集團(tuán)”和瑞士、盧森堡的銀行行長(zhǎng)在瑞士柏塞爾舉行會(huì)議，討論跨國銀行的國際監(jiān)督和管理問題，成立了常設(shè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”。主要職責(zé)交流金融監(jiān)管信息建立各個(gè)領(lǐng)域能夠認(rèn)同的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)各國監(jiān)管當(dāng)局的國際合作和協(xié)調(diào)維護(hù)國際銀行體系穩(wěn)健運(yùn)行一、1988年的巴塞爾協(xié)議（Basel Accord)20

2、世紀(jì)80年代初，在于債務(wù)危機(jī)有關(guān)的國際風(fēng)險(xiǎn)不斷增長(zhǎng)的同時(shí)，主要國際銀行的資本充足率缺呈下降趨勢(shì)。 為了阻止其銀行體系資本充足率的進(jìn)一步滑坡，并形成較一致的資本充足衡量標(biāo)準(zhǔn)以保證各國商業(yè)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)，1988年巴塞爾委員會(huì)制定并通過統(tǒng)一資本計(jì)量與巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議即通常所說的巴塞爾資本協(xié)議或巴塞爾協(xié)議（一）巴塞爾協(xié)議的主要內(nèi)容兩大支柱：銀行資本資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容：資本的組成風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容核心資本：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)。附屬資本：呆壞賬準(zhǔn)備、優(yōu)先股、資本性金融債券。1.資本的組成巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容2.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)資產(chǎn)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表上的各類資產(chǎn)以及

3、表外項(xiàng)目制定用來計(jì)算資本金的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率。權(quán)數(shù)有5個(gè)：0、10%、20%、50%、100%巴塞爾協(xié)議內(nèi)容3.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率 相對(duì)于加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本比率應(yīng)為8%，其中核心資本比率至少應(yīng)為4%。(二）1988年巴塞爾協(xié)議的主要特點(diǎn)1、強(qiáng)調(diào)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)和意義2、確立全球統(tǒng)一的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)3、強(qiáng)調(diào)國家風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的影響（三）1988年巴塞爾協(xié)議的不足之處1、容易導(dǎo)致銀行過分強(qiáng)調(diào)資本充足的傾向，從而忽略銀行業(yè)的盈利性和其他風(fēng)險(xiǎn)。2、從具體的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的計(jì)算看，巴塞爾協(xié)議也沒有考慮同類資產(chǎn)不同信用等級(jí)的差異，從而不能十分準(zhǔn)確的反映銀行資產(chǎn)所綿連的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)情況。3、僅注意到信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒有考慮到

4、在銀行中影響越越大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。4、許多已有的監(jiān)管約束推動(dòng)了國際銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)套利現(xiàn)象，但1988年的巴塞爾協(xié)議卻難以有效約束這種現(xiàn)象。主要包括：通過推進(jìn)資產(chǎn)的證券化將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)來降低對(duì)資本金的要求，廣泛采用控股公司的形式逃避資本金的約束。1763年，弗朗西斯巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“商業(yè)銀行”，既為客戶提供資金和有關(guān)建議，自己也做買賣。由于經(jīng)營(yíng)靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。 但是，巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開發(fā)普通客戶存款業(yè)務(wù)，故其資金來源比較有限，只能靠自身的力量來謀求生存和發(fā)展。 案例分析英國巴林銀

5、行倒閉事件 1995年2月27日，英國中央銀行宣布，英國商業(yè)投資銀行巴林銀行因經(jīng)營(yíng)失誤而倒閉。消息傳出，立即在亞洲、歐洲和美洲地區(qū)的金融界引起一連串強(qiáng)烈的波動(dòng)。東京股市英鎊對(duì)馬克的匯率跌至近兩年最低點(diǎn)，倫敦股市也出現(xiàn)暴跌，紐約道瓊斯指數(shù)下降了29個(gè)百分點(diǎn)。 尼克李森 國際金融界“天才交易員”，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經(jīng)理、首席交易員。以穩(wěn)健、大膽著稱。在日經(jīng)225期貨合約市場(chǎng)上，他被譽(yù)為“不可戰(zhàn)勝的李森”。由于他富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的許多問題，他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家， l992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總

6、經(jīng)理。 1994年下半年，李森認(rèn)為，日本經(jīng)濟(jì)已開始走出衰退，股市將會(huì)有大漲趨勢(shì)。他以銀行的名義認(rèn)購了價(jià)值70億美元的日本股票指數(shù)期貨，并以買空的做法在日本期貨市場(chǎng)買進(jìn)了價(jià)值200億美元的短期利率債券。如果這幾筆交易成功，理森將會(huì)從中獲得巨大的收益，然而“人算不如天算”,事與愿違， 1995年1月16日，日本關(guān)西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創(chuàng)，損失高達(dá)2.1億英鎊。 但是還不至于能撼動(dòng)巴林銀行。為了反敗為勝，尼克李森再次大量補(bǔ)倉日經(jīng)225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達(dá)十多萬手。 2月24日，當(dāng)日經(jīng)指數(shù)再次加速暴跌后，李森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個(gè)巴林銀行集團(tuán)資本

7、和儲(chǔ)備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回，李森畏罪潛逃。 巴林銀行面臨覆滅之災(zāi)，銀行董事長(zhǎng)不得不求助于英格蘭銀行，希望挽救局面。然而這時(shí)的損失已達(dá)14億美元，并且隨著日經(jīng)225指數(shù)的繼續(xù)下挫，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，各方金融機(jī)構(gòu)竟無人敢伸手救助巴林，巴林銀行從此倒閉。 事情表面看起來很簡(jiǎn)單，里森的判斷失誤是整個(gè)事件的導(dǎo)火線。然而，正是這次事件引起了全世界密切關(guān)注，金融衍生工具的高風(fēng)險(xiǎn)被廣泛認(rèn)識(shí)。從里森個(gè)人的判斷失誤到整個(gè)巴林銀行的倒閉，伴隨著金融衍生工具成倍放大的投資回報(bào)率的是同樣成倍放大的投資風(fēng)險(xiǎn)。這是金融衍生工具本身的“杠桿”特性決定的。二、巴塞爾新資本協(xié)議（一）新協(xié)議產(chǎn)生的背景 20世

8、紀(jì)90年代后，在金融創(chuàng)新的不斷推動(dòng)下，金融衍生工具及交易迅猛增長(zhǎng)，銀行業(yè)也越來越深入地介入到這些衍生交易中，金融市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)銀行業(yè)的影響也越來越大。 從國際環(huán)境來看，巴林銀行、大和銀行等幾起震驚全球金融界的大案基本上都是由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理失控而引發(fā)和導(dǎo)致的。為應(yīng)對(duì)新的國際金融形勢(shì)，委員會(huì)適時(shí)推出了更加具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的巴塞爾新資本協(xié)議。三大支柱1、最低資本2、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查3、市場(chǎng)約束三大支柱三大支柱監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查資本充足率資本充足率監(jiān)督檢查監(jiān)督檢查市場(chǎng)約束市場(chǎng)約束監(jiān)監(jiān)督督檢檢查查操操作作風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本定義資本定義風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

9、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法內(nèi)部評(píng)級(jí)法標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部測(cè)量法內(nèi)部測(cè)量法標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法基本指標(biāo)法基本指標(biāo)法內(nèi)部模型法內(nèi)部模型法標(biāo)準(zhǔn)法標(biāo)準(zhǔn)法（二）三大支柱1、第一支柱最低資本標(biāo)準(zhǔn) 在最低資本標(biāo)準(zhǔn)上，修訂框架堅(jiān)持1988年協(xié)議關(guān)于資本的定義和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算，同時(shí)保留了核心資本充足率不低于4%、總資本充足率不低于8%的規(guī)定，但是對(duì)具體的計(jì)算方法做出了重要調(diào)整。（1）變更了資本充足率的計(jì)算公式在計(jì)算資本充足率時(shí)增加了銀行賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)和銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)增加了銀行的監(jiān)管資本要求。原來的： 資本充足率=資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)變?yōu)椋?資本充足率=資本/(信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+1.25市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求+12.5操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求

10、)。修訂框架對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算提出了兩種方法:標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法。標(biāo)準(zhǔn)法：該方法把利率、匯率、證券和商品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)各自分為特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，然后按照給出的具體計(jì)算方法進(jìn)行計(jì)算所需要的風(fēng)險(xiǎn)資本并予以匯總，得出整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的資本要求。標(biāo)準(zhǔn)法下，銀行信用風(fēng)險(xiǎn)被細(xì)分為5個(gè)檔次： AAA到AA-；A+到A-；BBB+到BBB-； BB+到B-；低于B-（2）修改了信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算內(nèi)部評(píng)級(jí)法 按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的規(guī)定，銀行將銀行賬戶中的風(fēng)險(xiǎn)劃分為：公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)六大風(fēng)險(xiǎn)。 然后，銀行根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)或內(nèi)部估計(jì)確定其風(fēng)險(xiǎn)要素，并計(jì)算得出銀行所面臨的風(fēng)

11、險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不正確的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件所導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。 （3）將操作風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管范疇 監(jiān)管當(dāng)局不僅要保證銀行有足夠的資本來應(yīng)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而且也要促使銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。監(jiān)管當(dāng)局要有正確評(píng)估銀行的風(fēng)險(xiǎn)與所需資本的能力。 其它風(fēng)險(xiǎn)防范的方法包括強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、完善內(nèi)部控制等。 2、第二支柱監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查 委員會(huì)特別強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)約束具有強(qiáng)化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全穩(wěn)健的潛在作用。該支柱的核心是要求銀行進(jìn)行有效的信息披露，因?yàn)橛行У男畔⑴犊梢韵蚴袌?chǎng)參與者提供信息，幫助市場(chǎng)紀(jì)律發(fā)揮作用。3、第三支柱市場(chǎng)約束（一）背景 2007 年始于美國的次貸危

12、機(jī)爆發(fā)，大量投行破產(chǎn)，股市、房市陷入長(zhǎng)期低迷，并最終發(fā)展為全球性的金融危機(jī)。 2010年9月巴塞爾委員會(huì)提出了對(duì)資本監(jiān)管更為嚴(yán)格的巴塞爾協(xié)議，以加強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。 三、巴塞爾協(xié)議 1、新的一級(jí)資本包括權(quán)益資本和留存收益 規(guī)定只有在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上具備足夠的損失吸收能力的非普通股資本工具才可納入一級(jí)資本，有效的權(quán)益資本需占一級(jí)資本的50%以上。2、最低資本金比率的要求 （1）銀行的一級(jí)資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%； （2）由普通股構(gòu)成的核心一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高到4.5%； （3）銀行還必須設(shè)立新的、單獨(dú)的“資本防護(hù)緩沖金”，占資產(chǎn)的2.5%，使總的優(yōu)

13、質(zhì)資本金要求達(dá)到7%。 （4）協(xié)議還要求銀行在信貸市場(chǎng)繁榮時(shí)設(shè)立單獨(dú)的“逆周期資本緩沖金”，占總資產(chǎn)的0%2.5%?？傎Y本一級(jí)資本普通股（資本扣減后）Basel 最低資本充足率要求1、最低資本充足率2、超額留存緩沖資本3、反周期超額資本要求864.52.50-2.51+210.58.571+2+310.5-138.5-117-9.5Basel II最低資本充足率要求842巴塞爾協(xié)議最低資本要求框架（%） 3、過渡性安排 以最大限度的降低其對(duì)商業(yè)銀行的貸款供給能力和對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。（見巴塞爾協(xié)議最低資本要求框架執(zhí)行時(shí)間表）（三）巴塞爾協(xié)議的改進(jìn) 1、提高了商業(yè)銀行的資本質(zhì)量，使其經(jīng)營(yíng)更加穩(wěn)

14、健 巴塞爾協(xié)議在對(duì)一級(jí)資本的構(gòu)成進(jìn)行明確定義的基礎(chǔ)上，對(duì)原來巴塞爾協(xié)議中模糊不清的一些概念進(jìn)行了清晰的闡述。其在對(duì)資本充足率的要求形勢(shì)進(jìn)行簡(jiǎn)化的同時(shí)，更加強(qiáng)化了對(duì)一級(jí)資本和二級(jí)資本的監(jiān)管。 巴塞爾協(xié)議更加鼓勵(lì)信用等級(jí)高的場(chǎng)內(nèi)交易，減少場(chǎng)外交易，同時(shí)加大了對(duì)交易對(duì)手信貸風(fēng)險(xiǎn)資本要求的防范，還進(jìn)一步引入了“杠桿率”的概念，通過對(duì)過度杠桿化的抑制，以防止商業(yè)銀行在去杠桿化過程中所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 2、擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的覆蓋面 為了解決現(xiàn)今金融危機(jī)中暴露出來的商業(yè)銀行資本監(jiān)管的順周期性問題，巴塞爾協(xié)議設(shè)置了“資本留存緩沖”和“逆周期資本緩沖”的要求，通過強(qiáng)制性的按商業(yè)銀行總資產(chǎn)的一定比例設(shè)置“逆周期資本緩沖金”，以進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)。3、試圖解決“順周期性問題” 對(duì)巴塞爾協(xié)議的全面實(shí)施，委員會(huì)設(shè)定了2011-2019年這9年的過渡期，以循序漸進(jìn)的達(dá)到資本監(jiān)管的