防金融道德風險：一個具有挑戰(zhàn)性課題.doc

1、防金融道德風險：一個具有挑戰(zhàn)性課題防金融道德風險：一個具有挑戰(zhàn)性的課題本報記者谷秀軍畫朱燕祥20_4.09.13 09:47:00銀行編者按前不久，中國銀監(jiān)會頒布的商業(yè)銀行授信工作盡職指引，首次對商業(yè)銀行征信、授信和授信盡職調查提出了詳盡的盡職要求和評價標準，對道德風險形成的過程進行動態(tài)、全程、全面的評價和考核?？梢哉f，這是迄今為止防范道德風險最完備的操作手冊，是對商業(yè)銀行加強道德風險防范提出的更高要求。為此，本報記者就金融體系中建立防范道德風險的約束機制靠什么、商業(yè)銀行如何應對道德風險帶來的困擾與風險等問題，約請北京大學光華管理學院副院長張維迎博士、人民銀行研究生部主任唐旭博士撰寫了專文。同

2、時，就中國民生銀行防范道德風險的組織架構、管理理念和管理方式等問題與民生銀行副行長洪崎博士進行了探討。防范道德風險是一個復雜而艱巨的系統(tǒng)工程，涉及到組織架構調整、管理理念和管理方式創(chuàng)新、科技系統(tǒng)建設、思想政治工作等許多方面。如何處臵差的金融機構，如何既重視維護社會穩(wěn)定又不因一味強調穩(wěn)定而不顧道德風險，以致取代了市場約束的力量，這是一個非常具有挑戰(zhàn)性的課題。個案研究近日，記者就金融體系風險與道德因素的關系、商業(yè)銀行如何應對道德風險帶來的困擾等問題，采訪了民生銀行副行長洪崎博士。記者：商業(yè)銀行中道德風險是怎樣產生的？有什么樣的表現形式？洪崎：商業(yè)銀行在經營管理過程中，存在著多層次和多方面的委托代理

3、關系，因此由于信息不對稱所導致的道德風險在商業(yè)銀行的經營過程中也就不可避免地產生和客觀存在。例如信貸人員沒有盡到盡職調查的義務，產生信貸風險；甚至有信貸人員與借貸企業(yè)相互勾結，騙取貸款等等。道德風險形成的根本原因在于銀行內部的監(jiān)督約束機制缺位和失效，使得代理人能夠出于自身利益的動機，做出有損于銀行利益的行為。此外，社會的道德風險尋機侵蝕銀行肌體，也是一個不容忽視的重要因素。具體而言，商業(yè)銀行在經營過程中面臨著如下幾種類型的道德風險：隱藏行動的道德風險和隱藏信息的道德風險；來自內部的道德風險和來自外部的道德風險；一次道德風險和二次道德風險。其中銀行內部的道德風險主要表現為：一是內部的管理控制問題

4、，即經理人員出于追求本群體利益的動機而做出的有損于銀行利益的行為，例如增加費用、隱瞞利潤、擅自開展高風險業(yè)務等等。二是銀行的信貸人員在不確定因素和不完全信息條件下，為一己私利有意違規(guī)發(fā)放高風險貸款。三是銀行的工作人員沒有認真履行職責，敷衍塞責、玩忽職守等等。商業(yè)銀行的經營管理中存在著各種各樣的風險，包括市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等等。從風險控制角度來講，市場風險、信用風險、操作風險的控制應該有系統(tǒng)的規(guī)章制度可以遵循，或者有比較成熟的風險管理體系加以約束，或者有國外先進的管理思想和方法可資借鑒，或者有先進的系統(tǒng)工具可以衡量和分析p 。但是商業(yè)銀行對于道德風險的認識水平還有待提高，風

5、險管理控制體系需要進一步強化。隨著經營管理經驗的不斷積累，企業(yè)的經營理念不斷走向成熟，民生銀行已逐漸意識到，道德風險越來越可能成為導致商業(yè)銀行資產質量惡化和經營效率低下的重要原因，對商業(yè)銀行的經營績效和長遠發(fā)展產生著重大影響。在國際金融界，因麾下員工的“道德風險”引發(fā)的銀行、證券、保險等公司業(yè)績急轉直下甚至倒閉的事件并不鮮見，這也為商業(yè)銀行敲響了警鐘，致力于打造“百年老店”的民生銀行非常重視道德風險的防范，提出了“防范道德風險，打造百年老店”的理念，培育健康、向上的企業(yè)信貸文化。記者：前不久，銀監(jiān)會頒布商業(yè)銀行授信工作盡職指引，此舉引入了獨立評估機制，對道德風險形成的過程進行動態(tài)、全程、全面的

6、評價和考核，有業(yè)內人士稱，這是“迄今為止防范道德風險最完備的操作性手冊”，說明監(jiān)管當局已大力從制度上控制道德風險的產生。那么商業(yè)銀行應該怎樣具體落實？洪崎：中國民生銀行成立以來，一直保持快速健康發(fā)展的態(tài)勢，截至20_4年6月末，中國民生銀行總資產規(guī)模達到4058億元，存款規(guī)模超過3000億元，貸款規(guī)模接近2500億元，不良貸款率（五級分類法）僅僅為1.28。盡管如此，我們還是深刻認識和切身體驗到道德風險對于商業(yè)銀行經營管理，特別是授信業(yè)務的重要性。民生銀行自開業(yè)以來，個別分支機構和客戶經理在短期利益和個人利益驅動下，在授信業(yè)務操作過程中的確有道德風險發(fā)生，表現為風險意識淡化、貸前調查不深入、貸

7、中操作不規(guī)范和貸后管理流于形式等等，但并非主流。應該說，民生銀行的風險管理體系在逐步完善，風險防范意識在逐步強化。早在20_1年，民生銀行就開始進行信貸評審體系的改革。先是推出“專家評審制度”，行政力量開始退出貸審會；20_2年，開始推行獨立信貸評審體制，信貸評審委員會由特定行業(yè)的專家組成，走專業(yè)化、職業(yè)化的路線；20_3年，又逐步將分支行的貸款權全部上收總行，實行總行垂直領導下的獨立信貸評審體制。經過這一系列的改革，從制度方面有效地防范道德風險的發(fā)生。民生銀行近期公布的中報顯示，上半年業(yè)績增長68，但風險控制得也很好，不良率僅為1.28，這表明經歷了八年創(chuàng)業(yè)、發(fā)展歷程的民生銀行在走向成熟，發(fā)

8、展更趨于理性。我們認為這次指引的出臺很及時，具有很強的針對性，對商業(yè)銀行更進一步完善授信風險管理體制，培育優(yōu)秀的信貸文化具有重要的指導意義。應依據銀監(jiān)會商業(yè)銀行授信工作盡職指引，并結合本行的實際情況，組織授信從業(yè)人員，各分支行管理層、各部門負責人和全體客戶經理認真學習，同時參照指引對授信調查、授信評審、貸后管理工作進行反思，總結經驗教訓。進一步完善授信風險管理體系，加強授信從業(yè)人員與授信業(yè)務管理，防范與化解授信風險。記者：對目前遭遇道德風險困擾的商業(yè)銀行來說，如何設臵一道嚴密的“防火墻”？洪崎：我們認為，防范道德風險是一個復雜而艱巨的系統(tǒng)工程，涉及到組織架構調整、管理理念和管理方式創(chuàng)新、科技系

9、統(tǒng)建設、思想政治工作等許多方面。具體而言，中國民生銀行從以下幾方面著手，防范和化解道德風險：一是組織架構的創(chuàng)新。20_3年，民生銀行聘請國際著名咨詢公司科爾尼公司為民生銀行研究制定了比較長遠的發(fā)展規(guī)劃，在此基礎上，民生銀行進行了一系列的組織架構調整，包括建立獨立評審體系、設立資產監(jiān)控部和建立獨立稽核體系等等，一個非常重要的出發(fā)點和考慮因素就是全面系統(tǒng)地防范和化解風險。其中獨立評審制度受到廣泛關注。這一制度是指由總行授信評審部直接向分支機構派駐信貸審查官，通過它所領導的分行授信評審部，對項目進行審核；同時實行貸款審批權與貸款發(fā)放權分離，即“審貸分離”制度。目前，民生銀行授信評審體制已經基本形成總

10、行授信評審部、區(qū)域授信評審中心和分行授信評審部自上而下的獨立評審系統(tǒng)?？傂性O有首席信貸執(zhí)行官，成立授信評審部，下設三個機構：信貸政策中心、授信評審中心、綜合管理中心。三大經濟發(fā)達區(qū)域都設有區(qū)域信貸執(zhí)行官和區(qū)域授信評審中心，各分行設立授信評審專員辦，負責授信項目的合規(guī)性、合理性和真實性的審查。20_3年下半年，中國民生銀行成立了資產監(jiān)控部，專門從事貸后管理和風險預警監(jiān)測。此前成立的資產管理部則專門負責不良資產的清收。由此，信貸業(yè)務的所有環(huán)節(jié)，即貸前調查、授信評審，貸后管理和資產清收的風險控制也就由各個部門各司其職，各負其責。此外，20_4年上半年，民生銀行全面推行獨立于各級經營機構、由總行垂直領

11、導的稽核管理體制。全行稽核系統(tǒng)不僅在業(yè)務上受總行直接指導，而且區(qū)域首席稽核檢查官和稽核人員全部在行政上與所派駐單位脫鉤，人事關系直屬于總行。獨立稽核體系的建立，有利于提高內部稽核的獨立性和稽核覆蓋面，確保各項內控措施得到全面落實，從外部監(jiān)督上對于防范道德風險發(fā)揮重要作用。二是管理理念和方式創(chuàng)新?？冃Э荚u和激勵約束機制是銀行經營管理的指揮棒。在傳統(tǒng)上，一般是由總行制定業(yè)務計劃，分支行層層分解指標，在這種狀況下，分支行和業(yè)務人員就有可能為追求經營規(guī)模和績效目標，違反規(guī)章制度，盲目擴大信貸規(guī)模，由此而產生的道德風險具有相當的隱蔽性，控制難度也很大。對此，中國民生銀行一直致力于完善分支行和客戶經理的績

12、效考評辦法和激勵約束辦法，減少考核指標制訂過程中的主觀性，使得考核指標的制訂能夠符合分支行的實際發(fā)展水平，能夠引導分支行樹立科學的發(fā)展觀，促進經營增長模式轉換和管理升級；同時突出資產質量在整個考核體系中所占權重，引導分支行注重風險防范，增強經營活動安全穩(wěn)健性。民生銀行在對分、支行的績效考評中，還實行“不良資產埋單制”，即哪家經營機構制造的不良資產，就由哪家經營機構消化即從當年的利潤中提取準備金。這一制度也使各家經營機構在業(yè)務開展過程中，必須充分重視各類風險的防范，尤其是具有隱蔽性的道德風險的防范?？冃Э荚u辦法和激勵約束辦法可以引導分支行和客戶經理的行為，使得對于道德風險的控制從結果控制向過程控

13、制轉化，防止道德風險轉變?yōu)楝F實的風險。目前，民生銀行還在積極研究引入經濟資本管理辦法，以此引導分支機構和業(yè)務人員自覺地控制風險。三是科技系統(tǒng)建設。早在20_1年6月，民生銀行就實現了“數據大集中”，將全行所有業(yè)務的數據處理集中在總行一臺主機中，總行各業(yè)務部門、各分支機構的存款、貸款、同業(yè)拆借、不良資產等業(yè)務動態(tài)數據，都被實時監(jiān)測和跟蹤，建立起了包括事中監(jiān)督、事后監(jiān)督和總行重點控制三級賬務監(jiān)控體系。20_3年，民生銀行制定了長遠的發(fā)展規(guī)劃，在此基礎上，即著手進行組織框架的重組和業(yè)務流程的再造，通過引進和建設管理會計、客戶關系管理、人力資管理等八大系統(tǒng)，全面推進數字化管理戰(zhàn)略，提升民生銀行的管理效

14、率和管理質量，增強民生銀行的核心競爭力。這些系統(tǒng)的建設和實施，一方面有利于重塑業(yè)務流程和管理流程、提升核心競爭力；另一方面也是對全行業(yè)務經營風險點的重新梳理和風險管理體系的重塑，有利于對風險的全面控制。其中風險管理系統(tǒng)就是為控制信貸風險而建立的，該系統(tǒng)將覆蓋對公授信業(yè)務申請、審批、發(fā)放、貸后管理和收回的全部流程，同時包括額度控制、集團客戶管理、組合額度管理、風險評級和預警等授信風險管理的核心和擴展功能，并通過建立完善的客戶信息和收集機制來支持數據分析p 和報告的準確性與及時性。民生銀行風險管理系統(tǒng)的建成和實施，將改變目前信貸評審非標準化和手工操作的狀況，優(yōu)化信貸業(yè)務流程，建立集中化的信貸風險數

15、據庫和信貸風險評級工具，加強民生銀行對信貸風險的管理，推進信貸評估、審批和監(jiān)管的一致性，有效控制信貸業(yè)務的道德風險。四是思想政治教育。思想政治教育等于在思想領域里筑起一道無形的防線，提高員工的思想道德水準可從根本上降低商業(yè)銀行的內部道德風險。為此，中國民生銀行非常重視思想政治工作，經常開展警示教育，例如走訪監(jiān)獄，聽金融系統(tǒng)的自我剖析和反省，既感受到了法律的威嚴，又受到了深刻教育。民生銀行努力發(fā)揮黨委領導的核心作用和紀檢部門的監(jiān)督作用，立足建立員工的歸屬感和使命感，廣泛開展職業(yè)道德教育活動，并通過長期的合規(guī)經營理念的滲透和企業(yè)文化的培育，建立合法經營、合規(guī)操作的經營觀念，從而降低商業(yè)銀行的內部道

16、德風險發(fā)生的概率。記者：在金融體系中建立優(yōu)勝劣汰的激勵約束機制是防范道德風險的有力措施，您怎樣看這個問題？洪崎：央行行長周小川在第五次亞洲論壇上發(fā)表的演講非常精彩，直面中國金融業(yè)的現狀，切中銀行業(yè)改革發(fā)展的要害。中國銀行業(yè)改革開放20年來，由道德風險導致的社會風險和誘發(fā)的系統(tǒng)風險不容忽視，在此方面我們也有過經驗和教訓。因此如何處臵差的金融機構，如何既重視維護社會穩(wěn)定又不因一味強調穩(wěn)定而不顧道德風險，以致取代了市場約束的力量，這是一個非常具有挑戰(zhàn)性的課題。我們認為周小川行長提出的建立優(yōu)勝劣汰機制，通過市場手段維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定性，從而防范道德風險，是一條全新的思路，對于改變監(jiān)管方式和監(jiān)管思路也是一

17、個創(chuàng)舉。專家視點張維迎加強商業(yè)規(guī)范的約束力法律也好，社會規(guī)范也好，都是要解決道德風險問題，特別是金融市場的道德風險問題，使人們更好地合作。不斷地完善法律制度是非常重要的，但我們也不能忽視商業(yè)規(guī)范的重要性。在過去的十幾年里國外學者進行了很多研究，發(fā)現即使在現在的美國、歐洲的金融生活中，大量交易行為都是靠社會規(guī)范維持的，而不是法律。甚至可以說法律可以管到的事，可能不足20，另外80都是靠社會規(guī)范。中國歷史上的“山西票號”就不是靠政府的法律管理的，但非常有序。我們知道，法律是一個專業(yè)化的機構來強制執(zhí)行的，如果你有欺騙就會受到一定的懲罰。社會規(guī)范沒有法律上的強制力，但是這并不是說就沒有懲罰，懲罰甚至更

18、重。比如像保險公司等怎么去行為，這個行為如果跟大家普遍認定的標準不一樣，就會受到懲罰，這個懲罰不一定是受欺騙的人來懲罰，也可能是沒有被欺騙的第三者來懲罰，也就是社會的懲罰。如果所有的人都有這樣的行為規(guī)范，那么金融業(yè)的道德風險問題就會解決得好得多。我們國家現在很缺乏商業(yè)規(guī)范，比如貸款，有些人借這個銀行的款不還，還可以在另一個銀行借款，當然守信的程度就會低。銀行之間連基本的信用信息也不交流。保險業(yè)也是，欺騙了這個保險公司，還可以欺騙另一個保險公司。保險公司之間的競爭，就像兩個企業(yè)挖人一樣，實際上他們都在共同摧毀社會應有的商業(yè)規(guī)范，所以，如果這個問題不解決，我們的銀行、保險公司等不能在這個方面有一個

19、共同的商業(yè)規(guī)范，那我們的金融創(chuàng)新帶來的風險就更大，我們的很多宏觀經濟問題，可能就沒有辦法解決。我曾寫過一篇小文章，提到社會保險可能是未來金融危機的一個潛在危險。即使不考慮投保人的道德風險，僅僅基金管理人的道德風險也會帶來巨大的危險?，F在把社會保險延伸到農民，是不是會帶來更為嚴重的后果？值得我們高度關注。我們一直就是家庭保險，我想在相當長的時間里，家庭保險仍然是我們主要的保險形式，我們不要以為有專家，就會替代一些傳統(tǒng)的手段，這個不太可能。在相當長一段時間里，我們不要期待在這個方面走得太遠，否則我們的成本就會太大。只要有兒有女的人就讓他們自己去管理。唐旭防范道德風險要信息透明中國金融業(yè)中的道德風險

20、問題還是不容忽視的。上市公司在配股時信誓旦旦地要將配股所得用于某一項目，以增加將來的盈利能力，股東卻在隨后發(fā)現，這些錢根本就沒有用在原定項目上。在這個新的用途上，若真是賺了錢，經理們可以炫耀，甚至可以提成，若是投資失敗，損失的也只是股東的錢。這種經理們從事了股東們不愿意看到的活動，就是上市公司中的道德風險之一。在銀行貸款中，往往出現這樣的情況，銀行向一家企業(yè)放款，幫助其購買原材料，這是一種流動資金貸款，但是企業(yè)卻將這筆貸款用來炒股票。若股票賺錢了，歸還銀行本息后企業(yè)有了大筆盈利，若股票虧了，他可以賴著不還，直到某一天被銀行作為壞賬沖銷掉。這種現象，會誘使企業(yè)更努力地找銀行貸款，然后用銀行的錢去

21、冒險。還可能出現的情況是，銀行的貸款主管與借款企業(yè)合謀，當貸款的使用獲得大量盈利時，企業(yè)會將其中一部分作為貸款主管的“好處費”提成，放在一邊，等到該主管退休或離開該職位時，才來“兌現”。如果這種行為不被發(fā)現，也會成為風險的誘因。這樣的道德風險既可能是企業(yè)對銀行的，也可能是銀行內部的。當我們談到用存款保險來穩(wěn)定銀行體系時，實際上我們面臨著另一種引起銀行體系不穩(wěn)定的風險，那就是道德風險。加入存款保險后，銀行就有了一種誘惑，為了獲取更大的收益而愿意冒更大的風險，過度負債成為普遍現象，從而使整個行業(yè)的風險上升。這個例子上世紀在美國曾經出現，導致儲貸協會近5000億美元的不良資產，使存款保險公司面臨危機

22、，最終成立資產管理公司（RTC），注入財政資金來挽救整個行業(yè)。道德風險是在交易之后由于信息不對稱所產生的問題，從這些例子中也可以看出這一點。當金融交易產生之后，你不能掌握你的交易對手如何實際地使用你所給予他的資金或權力。因此，要防范道德風險，首先，也是最重要的就是要增加信息透明度，解決信息不對稱問題。第一是增加對外信息的透明度，加大對外信息的披露。信息披露少，道德風險產生的概率大，不良資產增多，更不愿意披露信息。而打破這個循環(huán)的惟一方法，只能是增加信息披露，增加銀行業(yè)的透明度。第二是增加對內信息的透明。這包括一個金融機構內部的信息傳遞、分析p 與對客戶信息的積累與共享。內部信息不通會誘發(fā)道德風

23、險的產生，給金融機構帶來損失或壞賬。現代計算機與網絡技術的運用使銀行具備了通過網絡對自己分支行實施有效控制的能力，它甚至可以做到隨時了解任意一家分支行明細的信貸與財務開支。對于自己的客戶，銀行要做的是對客戶資料的積累與分析p ，并將這些資料放在不止一個人能查閱的地方，提高銀行辨別客戶行為的能力。第三是建設具有信息共享功能的網絡有助于道德風險的防范。比如個人與企業(yè)征信系統(tǒng)，獨立的企業(yè)評級體系等，以增加道德風險的成本，從而減少道德風險的發(fā)生。除信息透明度之外，訂立完善的合同并對合同的執(zhí)行進行有效監(jiān)督，也是一個重要的防范措施。在微觀金融理論中，合同的不完善，即使在法制的市場經濟中，也是誘發(fā)道德風險的原因之一，這個道理很容易被理解，國外對此也有很多理論上的證明。但是，對于長期合同，無論是長期信貸合同，還是長期保險合同，其實都是很難把未來的不確定性全部考慮在內。有時是因為知識與經驗的局限，有時完善合同可能比所承受的道德風險的成本更高。在比較完善的合同約束下，通過對合同執(zhí)行的監(jiān)督，可以在較大程度上減少道德風險的產生。此外，建立職業(yè)資格制度也是一個有效的方法。像律師、執(zhí)業(yè)醫(yī)師、會計師等，是行政強制推行的職業(yè)資格。