第一講風(fēng)險與風(fēng)險管理

1、第一講 風(fēng)險與風(fēng)險管理概述 第一節(jié) 風(fēng)險的概念 第二節(jié) 風(fēng)險管理的概念第一節(jié) 風(fēng)險的概念一、風(fēng)險的概念二、風(fēng)險的維度三、風(fēng)險發(fā)生機理四、風(fēng)險的種類五、風(fēng)險的價值一 、 風(fēng)險的概念 損益的不確定性，包括風(fēng)險發(fā)生與否的不確定性和損失程度的不確定性。風(fēng)險圖風(fēng)險的特征1、客觀性烏鴉嘴、良辰吉日、吉利、兇兆、2、偶然性點背、趕上了、寸、3、可變性二、風(fēng)險的維度1、損失大?。褐苯訐p失和間接損失2、可能性（不確定性）大?。憾ㄐ耘c定量測度體系3、風(fēng)險的主體偏好、意識、觀念、行為、交易4、承受能力：主觀特性與客觀特性風(fēng)險的維度5、信息風(fēng)險信息生產(chǎn)與風(fēng)險信息流動性風(fēng)險識別、風(fēng)險損失的識別承受能力的識別可能性的識別

2、信念6、時間時期長短、時點位置、周期性、共振與偏振，如年齡、時代（最好的時代最壞的時代說）風(fēng)險的維度7、地理空間天津危險品、深圳泥石流、地震、河流、8、經(jīng)濟(jì)空間供應(yīng)鏈、資金鏈、產(chǎn)權(quán)關(guān)系鏈、客戶關(guān)系鏈、9、物理空間構(gòu)造物（建筑物和汽車）風(fēng)險的維度10、社會層級空間共同體-行業(yè)-企業(yè)-集團(tuán)企業(yè)-團(tuán)隊-個人社區(qū)-家族-家庭-個人宗教-教派-政治集團(tuán)-派別-團(tuán)體-11、法律空間太復(fù)雜小應(yīng)用：自備電廠的資本連接沿維度的可變性風(fēng)險的可變性包括數(shù)量的增減、質(zhì)的改變/舊風(fēng)險的消亡和新風(fēng)險的出現(xiàn)1、域的疊加性：邏輯維度、空間維度2、時間屬性：疊加性和單調(diào)性3、信息屬性：單調(diào)遞減4、心理意識屬性：可變“不幸”為“

3、榮幸”三、風(fēng)險發(fā)生機理1、火災(zāi)三腳架2、風(fēng)險因素和風(fēng)險事故3、海因里希法則4、墨菲定律1、火災(zāi)三腳架燃料氧氣火源（火種）2、風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失 風(fēng)險因素 實質(zhì)風(fēng)險因素：系統(tǒng)性、火災(zāi)三腳架、食物鏈、生活習(xí)慣、 道德風(fēng)險因素：委托-代理關(guān)系 心理風(fēng)險因素 風(fēng)險事故 風(fēng)險損失 以上三者間的關(guān)系 風(fēng)險過程危險源重大危險源，是指長期地或者臨時地生產(chǎn)、搬運、使用或者儲存危險物品，且危險物品的數(shù)量等于或者超過臨界量的單元(包括場所和設(shè)施)。當(dāng)單元中有多種物質(zhì)時，如果各類物質(zhì)的量滿足右邊公式，就是重大危險源。式中 q單元中物質(zhì)i的實際存在量；Q物質(zhì)i的臨界量；n單元中物質(zhì)的種類數(shù)niiiQq113、海因

4、里希法則不可忽視的“海因里希法則”和“墨菲定律” 音頻資料http:/ 人的不安全行為、物的不安全狀態(tài)是由于人的缺點造成的；人的缺點是由于不良環(huán)境誘發(fā)的，或者是由于先天遺傳因素造成的;海因里希的連鎖過程5種因素（多米諾骨牌效應(yīng)）物的不安全狀態(tài)分析質(zhì)量不合格維保不及時、不到位（維保不等同于維修）人的不安全行為分析基本的乘梯安全知識海因里希的連鎖過程電梯事故原因分析海因里希的連鎖過程電梯事故事故預(yù)防對策 技術(shù)方面：應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行電梯生產(chǎn)流程保證質(zhì)量合格。 管理方面：加強企業(yè)對安全生產(chǎn)的認(rèn)識實行維?！昂诿麊巍敝贫?淘汰不合格企業(yè) 教育方面：廣泛開展安全學(xué)習(xí)和教育，加強對公眾安全乘梯指導(dǎo)“墨菲定律” Mu

5、rphys theorem 一、任何事都沒有表面看起來那么簡單；二、所有的事都會比你預(yù)計的時間長；三、會出錯的事總會出錯；四、如果你擔(dān)心某種情況發(fā)生，那么它就更有可能發(fā)生。假定你把一片干面包掉在地毯上，這片面包的兩面均可能著地。但假定你把一片一面涂有一層果醬的面包不小心掉在地毯上，常常是帶有果醬的一面落在地毯上 四、風(fēng)險的分類1、靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險2、純粹風(fēng)險與投機風(fēng)險3、財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險和責(zé)任風(fēng)險4、自然風(fēng)險、社會風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、政治風(fēng)險5、個人風(fēng)險、家庭風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險1、靜態(tài)風(fēng)險與動態(tài)風(fēng)險 1 、 靜態(tài)風(fēng)險 (見P8) ：由于自然力的不規(guī)則作用，或者由于人們的錯誤或失當(dāng)行為而招致的風(fēng)險，

6、是在社會經(jīng)濟(jì)正常情況下存在的一種風(fēng)險。 2 、動態(tài)風(fēng)險 (見P8)：是以社會經(jīng)濟(jì)的變動為直接原因的風(fēng)險。 2、純粹風(fēng)險和投機風(fēng)險 1、 純粹風(fēng)險 ：只有損失機會而沒有獲利可能的風(fēng)險。 2 、 投機風(fēng)險 ：既有損失可能也有獲利可能的風(fēng)險。 3、財產(chǎn)風(fēng)險、人身風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險1、 財產(chǎn)風(fēng)險 ：財產(chǎn)發(fā)生損毀、滅失和貶值的風(fēng)險。2、 人身風(fēng)險 ：由于人的死亡、殘疾、衰老及喪失或降低勞動能力所造成的家庭和個人風(fēng)險。3、 責(zé)任風(fēng)險 ：由于經(jīng)濟(jì)單位的侵權(quán)行為造成他人財產(chǎn)損失或人身傷亡，依照法律應(yīng)負(fù)有經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任；或者因無法履行合同而給對方造成損失應(yīng)負(fù)的合同責(zé)任所形成的風(fēng)險。專業(yè)人員為甚。4、自然風(fēng)險/社會風(fēng)險

7、/經(jīng)濟(jì)風(fēng)險/政治風(fēng)險自然風(fēng)險：指由于自然現(xiàn)象、物理現(xiàn)象和其他實質(zhì)風(fēng)險因素所形成的風(fēng)險。例如地震、洪水等。社會風(fēng)險：由于個人行為的反常或不可預(yù)料的團(tuán)體行動而形成的風(fēng)險。如偷盜、暴動等。政治風(fēng)險：由于種族、宗教、國家之間的沖突、叛亂、戰(zhàn)爭所引起的風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于相關(guān)因素的變動或評估錯誤導(dǎo)致產(chǎn)量減少或價格 暴跌的風(fēng)險。5、個人風(fēng)險、 家庭風(fēng)險、 企業(yè)風(fēng)險個人風(fēng)險：生老病死家庭風(fēng)險：利他主義，多個個人風(fēng)險、撫養(yǎng)與贍養(yǎng)企業(yè)風(fēng)險：五、風(fēng)險的價值王石說，“寶能的信用不夠”風(fēng)險價值的實驗有一個賭局，莊家設(shè)賭注一萬元，放置5個紅色5個藍(lán)色的敞口盒子，規(guī)則：往盒子內(nèi)扔乒乓球，扔到紅色盒子里

8、贏得賭注，扔到藍(lán)色盒子里輸?shù)糍€注。問你愿意付多大價錢參加這個賭局。效用函數(shù)改變藍(lán)色盒子和紅色盒子的比例，獲得對應(yīng)的價格，可得參與者的效用函數(shù)和風(fēng)險特性試用風(fēng)險的價值和效用函數(shù)解釋產(chǎn)品質(zhì)量的貼水和升水第二節(jié) 、風(fēng)險管理一、定義： 經(jīng)濟(jì)單位通過對風(fēng)險的識別和衡量，采用合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)手段對風(fēng)險加以處理，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理行為。二、特點1 、不等于危機管理；2 、不僅是一門技術(shù)，應(yīng)將其看成一門新興的學(xué)科。三、風(fēng)險管理的目標(biāo)損前目標(biāo)：幸福感、精神慰籍、行為空間的擴張損后目標(biāo)：損失程度最低，尤其是間接損失技術(shù)目標(biāo)：減低風(fēng)險發(fā)生的可能性財務(wù)目標(biāo)：最小風(fēng)險管理的成本，最小的期望損失三、

9、風(fēng)險管理的必要性1、風(fēng)險事故的代價2、風(fēng)險因素的代價3、處理風(fēng)險的費用四、風(fēng)險管理的作用1 、對企業(yè)的貢獻(xiàn)：有利于維持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定；有利于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。2 、對家庭的貢獻(xiàn)3 、對社會 的貢獻(xiàn) 三、風(fēng)險管理的必要性五、風(fēng)險管理的決策過程1、風(fēng)險識別2、風(fēng)險衡量3、風(fēng)險處理4、風(fēng)險管理效果評價5、風(fēng)險管理與保險 1、風(fēng)險識別含義：指風(fēng)險管理人員通過對大量來源可靠的信息資料進(jìn)行系統(tǒng)了解和分析，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)單位存在的各種風(fēng)險因素，進(jìn)而確定經(jīng)濟(jì)單位所面臨的風(fēng)險及其性質(zhì)，并把握其發(fā)展趨勢。工作內(nèi)容：全面分析經(jīng)濟(jì)單位的人員構(gòu)成和資產(chǎn)分布以及業(yè)務(wù)活動；分析人/物/業(yè)務(wù)活動中存在的風(fēng)險因素，判斷發(fā)生風(fēng)險損失

10、的可能性；分析經(jīng)濟(jì)單位所面臨的風(fēng)險可能造成的損失及其形態(tài)，如人身傷亡/財產(chǎn)損失/營業(yè)中斷/民事責(zé)任。特點：持續(xù)性和系統(tǒng)性，風(fēng)險的大小/種類都在不斷變化。2、風(fēng)險衡量含義：對某種特定的風(fēng)險，測定其風(fēng)險事故發(fā)生的概率及其損失程度，為選擇風(fēng)險處理方法提供依據(jù)。3、風(fēng)險處理含義：指對經(jīng)過風(fēng)險識別和風(fēng)險衡量之后的風(fēng)險問題選擇處理手段?？刂菩吞幚硎侄危涸趽p失形成前防止和減輕風(fēng)險損失的技術(shù)性措施，使風(fēng)險損失達(dá)到最小。 重點是改變引起風(fēng)險事故和擴大損失的條件。 財務(wù)型處理手段：通過事先的財務(wù)計劃，籌措資金，以便對風(fēng)險事故造成的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行及時而充分的補償。操作方法：將消除和減少風(fēng)險的代價均勻地分布在一定時期內(nèi)

11、，以減少因隨機性巨大損失的發(fā)生而引起財務(wù)危機之風(fēng)險。實質(zhì)上就是均攤。風(fēng)險處理手段組合使用。4、風(fēng)險管理手段（1）回避（避免）回避危險就是采取不作為或回避的辦法消除某一特定危險可能造成的損害的危險管理方法。避免危險的管理方法簡單易行，但不能收到實際的利益回避危險的局限性：有些危險避免不了；有些危險避免不合算；有些則是回避一種危險，又產(chǎn)生了另一種新的危險。（2）保留（承擔(dān)）保留危險就是當(dāng)事人（個人、企業(yè)或其它組織）自己承擔(dān)危險發(fā)生后的損害后果。被動保留是人們由于沒有認(rèn)識到危險或?qū)ξｋU的危害嚴(yán)重性認(rèn)識不足而自己承擔(dān)危險。主動承擔(dān)是事前估計某種危險的存在及其危害，經(jīng)過與非保留危險管理方法的管理成本相比

12、較而選擇由自己承擔(dān)危險損害后果的危險管理方法主動承擔(dān)主動承擔(dān)危險一般包括三種方式：a自我保險從財務(wù)流量或準(zhǔn)備基金中抽出資金來填補危險損害。b自留額保險被保險人自己保留總風(fēng)險中的一部分。案例：考察我國“公療”制度中，自留額保險的應(yīng)用程度。c專屬保險專屬保險公司是一個母公司全資所屬的非保險公司的子公司，它專門辦理母公司的投保事宜（3）危險控制消除危險發(fā)生的可能性是最徹底的危險管理方法。損失預(yù)防：采取主動行為在事前消除或者降低危險發(fā)生的可能性損失控制：在危險發(fā)生時減少損害的程度（4）集中與分散把不同的危險單位以某種方式結(jié)合成一個集合，或者把一個大的危險單位所遭遇的危險在時間、空間或業(yè)務(wù)種類上給予分散

13、，來降低危險發(fā)生的可能性，減低危險發(fā)生后的損害程度，增強單個危險單位的抗災(zāi)能力。（5）轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移是指可能遭受危險的當(dāng)事人把可能的危險損失通過某種方式轉(zhuǎn)嫁給其他單位或個人根據(jù)接受轉(zhuǎn)嫁危險的單位不同，危險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。保險轉(zhuǎn)移的具體操作應(yīng)解決三個問題：購買合適險種選擇購買渠道遵守保險合同所約定的各項條件套期保值Hedging套期保值是使用金融衍生工具進(jìn)行一種限制風(fēng)險的交易。企業(yè)有可能利用期貨合同進(jìn)行保險或套期保值，以使自己不會因為價格的不利波動而遭受損失；期貨合同指約定將來即按既定的價格，買賣既定的數(shù)量和既定質(zhì)量的物品。n遠(yuǎn)期合同（forward contract）在未來可以無需考

14、慮市場價格而以合同約定價格賣出商品，不在市場上交易，存在違約風(fēng)險；n期貨合同（future contract），一種標(biāo)準(zhǔn)化契約，可在市場上交易，購買一份這樣的契約，就可以在未來按照合同約定的價格出售商品。套期保值Hedging例：某地一農(nóng)民種植的小麥還有好幾個月才到收獲季節(jié)。農(nóng)民可能遇到的風(fēng)險？ 1、因為天氣惡劣而造成農(nóng)作物減產(chǎn)； 2、因為市場價格下跌而造成收益減少；套期保值Hedging農(nóng)民可能遇到的風(fēng)險？1、因為天氣惡劣而造成農(nóng)作物減產(chǎn)可以通過購買保險來規(guī)避；2、因為市場價格下跌而造成收益減少價格風(fēng)險可通過購買期貨合同/遠(yuǎn)期合同規(guī)避；六、風(fēng)險管理效果評價含義：指對風(fēng)險處理手段的適用性和效益性進(jìn)行分析/檢查/修正和評估評估方法：判斷風(fēng)險管理效益的高低，主要是看其能否以最小的成本獲得最大的安全保障效益比值=因采取該項風(fēng)險處理方案而減少的風(fēng)險損失/因采取該項風(fēng)險處理方案所支付的各種費用+機會成本若比值大于1，則該方案可取，否則不可取。比值最大的方案為最佳方案。七、風(fēng)險管理與保險 風(fēng)險管理與保險的對象都是風(fēng)險。風(fēng)險管理的內(nèi)容遠(yuǎn)比保險豐富。 保險是處理風(fēng)險的傳統(tǒng)有效手段 保險與風(fēng)險管理相輔相成、相得益彰。八、風(fēng)險管理決策方法1、風(fēng)險決策的科學(xué)性可移植性可繼承性可重復(fù)性科學(xué)與經(jīng)驗的配比2、風(fēng)險決策的條件委托-代理關(guān)系鏈條足夠短市場機制數(shù)據(jù)、大數(shù)據(jù)、模型：假設(shè)、尺