第六章其他金融機(jī)構(gòu)

1、第六章第六章 其他金融機(jī)構(gòu)其他金融機(jī)構(gòu) 第一節(jié)第一節(jié) 專業(yè)性銀行專業(yè)性銀行 v專業(yè)性銀行是指專門經(jīng)營指定范圍和提供專門性金融服務(wù)的銀行。一般有其特定的客戶，它們的業(yè)務(wù)活動方式有別于或部分有別于一般商業(yè)銀行的存、放、匯業(yè)務(wù)活動方式。專業(yè)銀行的存在是社會分工發(fā)展在金融領(lǐng)域中的表現(xiàn)。隨著社會分工的不斷發(fā)展，要求銀行必須具備某一方面的專門知識和專門職能，從而推動著各式各樣的專業(yè)銀行不斷涌現(xiàn)。一、投資銀行 v投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)

2、證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著溝通資金供求、構(gòu)造證券市場、推動企業(yè)并購、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中和規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成、優(yōu)化資源配置等重要作用。 二、儲蓄銀行v儲蓄銀行是指以吸收居民儲蓄存款為主要業(yè)務(wù)的銀行。這類銀行以吸收居民儲蓄存款為其主要資金來源，以為居民提供消費(fèi)信貸和其他貸款為其主要資金運(yùn)用，此外，其資金也可用于購買政府債券、企業(yè)債券或股票，以獲得投資收益。儲蓄銀行不僅與商業(yè)銀行競爭存款業(yè)務(wù)，而且還與商業(yè)銀行競爭貸款業(yè)務(wù)，但其一般不能吸收可開列支票的活期存款（除美國外）。儲蓄銀行的貸款對象也與商業(yè)銀行不同，商業(yè)銀行的貸款對象是各個(gè)社會主體，而儲蓄銀行的貸款對象一般是其存款客戶。

3、世界第一家地方儲蓄銀行是1817年由慈善團(tuán)體在荷蘭建成的。英、德等國也于18世紀(jì)末和19世紀(jì)初相繼設(shè)立。三、抵押銀行v抵押銀行（又稱不動產(chǎn)抵押銀行）是專門經(jīng)營以土地、房屋及其他不動產(chǎn)為抵押的長期貸款的專業(yè)性銀行。抵押銀行的資金主要來源于發(fā)放不動產(chǎn)抵押證券籌資，吸收存款不是其主要資金來源。抵押銀行的資金運(yùn)用主要有兩種：第一，以土地為抵押的長期貸款，貸款對象主要是土地所有者或購買土地者；第二，以城市不動產(chǎn)為抵押的長期貸款，貸款對象主要是房屋所有者或建筑物的經(jīng)營者。v作為抵押品除土地、房屋外，也收受股票、債券和黃金作為貸款的抵押品。v抵押銀行的貸款資金來源主要是靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券，這種不動產(chǎn)抵押證

4、券以抵押在銀行的土地及其他不動產(chǎn)作保證，可以買賣轉(zhuǎn)讓。當(dāng)借款人到期不能償還貸款時(shí)，則由銀行對抵押品進(jìn)行處理，以收回貸款。由于抵押貸款擔(dān)保的抵押品處理時(shí)不易出售，常常造成資金占壓，因而專門的抵押銀行較少。如德國聯(lián)邦區(qū)域銀行之一的巴伐利亞抵押匯兌銀行，既經(jīng)營抵押放款業(yè)務(wù)，也經(jīng)營一般信貸業(yè)務(wù)。因目前各國商業(yè)銀行大量經(jīng)營不動產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)，致使很多抵押銀行除經(jīng)營抵押放款業(yè)務(wù)以外，也開始涉足一般信貸業(yè)務(wù)。四、合作銀行v由私人和信用合作社組成的互助性合作金融機(jī)構(gòu)。它一般是在信用合作社的基礎(chǔ)上建立和發(fā)展起來的，具有與信用合作社相同的宗旨和經(jīng)營原則。v合作銀行的組織形式有兩種：v1在各類信用合作社以外單獨(dú)建立

5、自己的機(jī)構(gòu)體系，并與其他信用合作社相互協(xié)調(diào)、相互配合。如丹麥的合作銀行，根據(jù)該國公司法和特別法，個(gè)人或合作社均可成為該行的出資人，各類合作社約占60，個(gè)人社員約占40。資金來源主要是合作社、農(nóng)民、其他個(gè)人的存款；貸款對象主要是合作社，約占貸款總額的三分之二；v2大多數(shù)國家或地區(qū)的合作銀行是信用合作社的全國的聯(lián)合組織。這種聯(lián)合組織是由各信用合作社，為了共同業(yè)務(wù)和社務(wù)的需要，以法人社員資格入股，逐級組成的聯(lián)合社，為單位信用合作社所共有、共治、共享。聯(lián)合社的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由所屬各合作社選派代表組成的代表大會。政策性銀行政策性銀行v所謂政策性銀行系指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營利為目的，專門

6、為貫徹、配合政府的經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理的金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。v一般來說，大多數(shù)國家成立的政策性銀行主要有開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)政策性銀行和進(jìn)出口政策性銀行。我國于1994年分別成立了中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行等三家政策性銀行。一、開發(fā)銀行 v開發(fā)銀行是指專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長期投資或貸款的金融機(jī)構(gòu)。如日本的開發(fā)銀行、德國的復(fù)興信貸銀行、美國的復(fù)興金融公司、印度的工業(yè)開發(fā)銀行等。開發(fā)銀行的投資具有開發(fā)性，投資量大，時(shí)間長，見效慢，風(fēng)險(xiǎn)也大，一般商業(yè)銀行

7、不愿承擔(dān)，因此，開發(fā)銀行多為國家或政府所創(chuàng)辦，不以盈利為目的。象新產(chǎn)業(yè)的開發(fā)、新經(jīng)濟(jì)區(qū)的基礎(chǔ)建設(shè)、公共設(shè)施和水電站等都屬于投資多、見效慢、周期長的工程，是否盈利也難以預(yù)計(jì)，所以往往由國家承擔(dān)。二、農(nóng)業(yè)政策性銀行v農(nóng)業(yè)政策性銀行并不是一個(gè)通用的專門名稱，它是泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸，主要是低利率中長期優(yōu)惠貸款，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的一類銀行。農(nóng)業(yè)受自然因素影響大，對資金的需求有強(qiáng)烈的季節(jié)性；農(nóng)村地域廣闊，農(nóng)戶分散，資本需求數(shù)額小、期限長；融資者的利息負(fù)擔(dān)能力低；抵押品大多無法集中，管理困難，有不少貸款只能憑個(gè)人信譽(yù)。這些都決定了經(jīng)營農(nóng)業(yè)信貸具有風(fēng)險(xiǎn)大、期限長、收益低等特點(diǎn)。因此，商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)一

8、般都不愿承做這方面的業(yè)務(wù)。為此，西方許多國家專設(shè)了以支持農(nóng)業(yè)發(fā)展為主要職責(zé)的銀行。如美國的聯(lián)邦土地銀行、合作銀行；法國的土地信貸銀行、農(nóng)業(yè)信貸銀行；德國的農(nóng)業(yè)抵押銀行；日本的農(nóng)林漁業(yè)金融公庫等。三、進(jìn)出口政策性銀行v進(jìn)出口政策性銀行是一國為促進(jìn)出口貿(mào)易、改善國際收支，特別是支持本國對外貿(mào)易的政策性金融機(jī)構(gòu)。如美國的進(jìn)出口銀行、加拿大的進(jìn)出口發(fā)展公司、英國出口信貸擔(dān)保局、新加坡出口信貸保險(xiǎn)公司等。進(jìn)出口銀行一般承擔(dān)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和普通出口商不愿和無力承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)貸款，彌補(bǔ)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)提供進(jìn)出口貸款上的不足，改善本國出口融資條件，增強(qiáng)本國商品的出口競爭力。第三節(jié)第三節(jié) 非銀行金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)

9、構(gòu)v一、保險(xiǎn)公司一、保險(xiǎn)公司v保險(xiǎn)公司是指專門經(jīng)營各種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司主要是依靠投保人繳納保費(fèi)和發(fā)行人壽保險(xiǎn)單等方式籌集資金，對發(fā)生意外災(zāi)害和事故的投保人予以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，是一種以經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償為特征的特殊信用融資方式。保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，除保留一部分以應(yīng)付賠償所需之外，其余部分用來投資，主要投向政府債券和收入較穩(wěn)定的企業(yè)債券和股票，有時(shí)也用來發(fā)放不動產(chǎn)抵押貸款或保單貸款等。二、信用合作社v信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，一般簡稱“信用社”。信用合作社是為合作社社員辦理存、放款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，其資金來源于社員繳納的股金和存人的存款，放款的對象也主要是本社的社員。v自1

10、996年，農(nóng)村信用社從中國農(nóng)業(yè)銀行中脫離出來，受中國人民銀行代管，并開始按合作性原則運(yùn)作。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查顯示，到2009年底，我國農(nóng)村信用社不良貸款率為21%，不良貸款的金額達(dá)6000多億元。自從2003年，浙江等8個(gè)省份就開始進(jìn)行改革試點(diǎn)，取得了階段性的成效。后來，我國的信用社紛紛都改制成農(nóng)村商業(yè)銀行。農(nóng)信社 改組 農(nóng)商銀行l(wèi)面向農(nóng)民l區(qū)域性強(qiáng)l合作金融農(nóng)村信用合作社服務(wù)三農(nóng)地方性質(zhì) 股份制度 農(nóng)村商業(yè)銀行改善管理貸款需求改變建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)村金融改組需要與目標(biāo)英英釋義數(shù)據(jù)來源：2009年該行評級報(bào)告注：上海農(nóng)商行成立于2005年8月加大了涉農(nóng)放款力度，發(fā)揮了融資優(yōu)勢呆賬壞賬比率下降，發(fā)揮了管理優(yōu)勢拓

11、展現(xiàn)全國已組建農(nóng)村商業(yè)銀行約259家，農(nóng)村銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額占全國農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)的41.4%。廣東省農(nóng)村商業(yè)銀行有20家。三、財(cái)務(wù)公司v財(cái)務(wù)公司指一種經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部籌集、融通資金提供便利，但現(xiàn)在其經(jīng)營領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，內(nèi)容不斷增多。其短期資金主要來源于銀行貸款、賣出公開市場上的票據(jù)、長期籌資則主要靠發(fā)行本公司的股票、債券及定期大額存款證，多數(shù)財(cái)務(wù)公司也接受定期存款。資金運(yùn)用上，以消費(fèi)信貸及工商企業(yè)生產(chǎn)信貸為主，專營或兼營抵押放款，依靠吸收的大額定期存款進(jìn)行貸款或投資于耐用品的租購或分期付款售貨業(yè)務(wù)。較大的財(cái)務(wù)公司還兼營外匯、證券包銷、財(cái)務(wù)及投資咨詢

12、業(yè)務(wù)、聯(lián)合貸款等。在西方，財(cái)務(wù)公司與投資公司差別不大，與商業(yè)銀行的區(qū)別僅在于商業(yè)銀行小借入大貸出，而財(cái)務(wù)公司則大借入小貸出。截止2013年底，我國已有財(cái)務(wù)公司176家，資產(chǎn)總額2.55萬億元。四、證券公司v證券公司是專門從事各種有價(jià)證券經(jīng)營及相關(guān)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。證券公司有獨(dú)資、合伙或股份公司等形式，它主要由一些經(jīng)紀(jì)人組成，證券公司既是證券交易所的重要組成成員，又是有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓柜臺交易的組織者、參加者。證券公司的設(shè)立、業(yè)務(wù)范圍、撤并必須經(jīng)其業(yè)務(wù)主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。五、信托投資公司v信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的

13、，進(jìn)行管理或者處分的行為。信托投資公司是專門經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在信托關(guān)系中，有委托人、受托人、受益人三方當(dāng)事人，委托人提出信托行為，要求受托人代為管理或處理其財(cái)產(chǎn)，并將由此產(chǎn)生的利益轉(zhuǎn)移給受益人；受托人接受委托人的委托，代為管理的處理信托財(cái)產(chǎn)，并以自己的名義按委托人所提出的要求將信托財(cái)產(chǎn)利益轉(zhuǎn)移給受益人；受益人享受信托財(cái)產(chǎn)利益。 六、租賃公司v租賃公司，指專門通過出租設(shè)備而發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)，即主要經(jīng)營融資租賃的金融機(jī)構(gòu)。融資租賃是指需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金的企業(yè)，由出租人代其購進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再出租給其使用的一種租賃方式。融資租賃以融通資金為直接目的，以技術(shù)設(shè)備等動產(chǎn)為租

14、賃對象，以經(jīng)濟(jì)法人為承租人，是一種以“融物”代替“融資”，“融物”與“融資”密切相聯(lián)的信用形式，將融資融物統(tǒng)一在同一過程的信用活動。融資租賃公司的組織形式不一，它既可以獨(dú)立存在，也可依附于銀行等金融機(jī)構(gòu)。租賃公司的業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)廣泛，從單機(jī)設(shè)備到成套設(shè)備，從生產(chǎn)資料到工廠產(chǎn)權(quán)，從工商設(shè)施到辦公設(shè)備，都可進(jìn)行操作。其資金的主要來源包括自有資金、銀行貸款、發(fā)行債券及客戶交納的租金，其資金運(yùn)用主要是購買客戶需要的設(shè)備。七、基金公司v基金公司是通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會閑散資金，再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn)，從而為投資者謀取最高收益的投資型金融中介機(jī)構(gòu)。一般把基金公司稱為投資基金

15、或共同基金，在不同的國家有不同的稱謂，如在美國稱為共同基金或互助基金，在英國稱為單位投資信托。投資者把資金投入基金，購買基金股份，是一種間接投資，而基金股份可以隨時(shí)買進(jìn)或賣出，所以，被視為金融工具的一種?；鸬倪\(yùn)作由專業(yè)投資顧問策劃、操作，使基金單位持有人得到對其投資組合的專業(yè)化管理。可見，投資基金機(jī)制的特點(diǎn)及優(yōu)勢是：投資組合、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。八、典當(dāng)公司v典當(dāng)是一種當(dāng)事人在一定的期限內(nèi)以物(包括生產(chǎn)資料和生活資料)作為抵押品來換取現(xiàn)金，并在約定期限贖回抵押品的經(jīng)濟(jì)行為。這種經(jīng)濟(jì)行為由典當(dāng)人和典當(dāng)行雙方參與組成。 22九、小額貸款公司九、小額貸款公司v2008年年5月月4日，中國

16、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會和中國人民銀行發(fā)布人民銀行發(fā)布關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見，小額貸款公司當(dāng)年年底注冊，小額貸款公司當(dāng)年年底注冊500家，家，2009年發(fā)年發(fā)展到展到1334家，家，2010年底超過年底超過2400家，截止家，截止2013年年12月底中國人民銀行統(tǒng)計(jì)的最新數(shù)據(jù)月底中國人民銀行統(tǒng)計(jì)的最新數(shù)據(jù)7839家，貸款家，貸款余額余額8191億元。億元。v回報(bào)率低：小額貸款公司的法定最高利率在基準(zhǔn)利回報(bào)率低：小額貸款公司的法定最高利率在基準(zhǔn)利率的四倍以內(nèi)，最多可達(dá)年收益率的率的四倍以內(nèi)，最多可達(dá)年收益率的24%，扣掉，扣掉5

17、%的營業(yè)稅和運(yùn)營成本，稅前利潤率不到的營業(yè)稅和運(yùn)營成本，稅前利潤率不到8%，再，再扣掉所得稅，收益率已經(jīng)與通脹率持平?？鄣羲枚悾找媛室呀?jīng)與通脹率持平。23小額貸款公司的問題與困境v銀行資本充足率為銀行資本充足率為8%到到10%，小額貸款公司只能，小額貸款公司只能用資本金和不過超相當(dāng)于資本金用資本金和不過超相當(dāng)于資本金50%的銀行信貸資的銀行信貸資金放貸，杠桿率只有金放貸，杠桿率只有0.5倍。倍。v關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)指導(dǎo)意見提出小額貸款提出小額貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄，可在股東公司依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄，可在股東自愿的基礎(chǔ)上按照自愿的基礎(chǔ)上按照村鎮(zhèn)銀行組建審批