銀行從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)課程

1、違約損失率：違約損失率（Loss Given Default , LGD是指給定借款人違約后貸款損失金額占違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例， 即損失 占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)峻程度， LGD=1回收率）。 其可能公式為：損失 / 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。違約損失率可能應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，不能僅依據(jù)對(duì)抵 （質(zhì)）押品市值的可能， 同時(shí)應(yīng)考慮到銀行可能沒有能力迅速操 縱和清算抵押品。（ 1）阻礙違約損失率的因素有多方面，要緊包括：項(xiàng)目因素 公司因素 行業(yè)因素 地區(qū)因素 宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素（2）計(jì)量違約損失率的方法 市場價(jià)值法： 信用價(jià)差和違約概率來推算。 市場法和隱含市場 法。 回收現(xiàn)金流法： 依照違約歷史清瘦情況

2、， 預(yù)測違約貸款在清收 過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出 LGD即LGD=1回收率=1-（回收金 額-回收成本） / 違約風(fēng)險(xiǎn)暴露信用風(fēng)險(xiǎn)組合：1. 違約相關(guān)性違約基于的因素： 自身、所處行業(yè)或區(qū)域、 宏觀經(jīng)濟(jì) 因素2. 信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型由于存在風(fēng)險(xiǎn)散化效應(yīng)， 投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)小于等 于其所包含的單一資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的簡單加總。國際上應(yīng)用比較廣泛的信用風(fēng)險(xiǎn)組合模型(1) Credit Metrics 模型：是一個(gè) VAR模型，其創(chuàng)新之處是解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合 VAR這一難題。(2) Credit Protfolio View 模型。是對(duì)第一個(gè)模型的補(bǔ)充。 比較適用于機(jī)構(gòu)類型的借款人。( 3)

3、Credit Risk+ 模型：依照針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸 款那個(gè)違約率進(jìn)行分析。 該模型認(rèn)為， 貸款組合中不同類型的貸 款同時(shí)違約的概率是專門小且相互獨(dú)立的。3. 信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測試( 1 )壓力測試用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利 的條件下可能遭受的重大損失。 作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)治理的重 要補(bǔ)充，壓力測試有較多積極作用。( 2)壓力測試只是對(duì)組合短期風(fēng)險(xiǎn)的狀況的一種衡 量，因此屬于一種戰(zhàn)術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)治理方法。第一章 風(fēng)險(xiǎn)治理基礎(chǔ)本章基礎(chǔ)知識(shí)精講：一、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)治理(一) 風(fēng)險(xiǎn)、收益與損失1 風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)寬泛且常用的術(shù)語。在本書中，風(fēng)險(xiǎn)被定義為以 后結(jié)果出現(xiàn)收益或損失的不確

4、定性。 具體來講， 假如某個(gè)事件的 收益或損失是固定的并差不多被事先確定下來，就不存在風(fēng)險(xiǎn)； 若該事件的收益或 損失存在變化的可能，且這種變化過程事先 無法確定，則存在風(fēng)險(xiǎn)。2風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有收益。正確認(rèn)識(shí)并深入理解風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān) 系，一方面有助于商業(yè)銀行對(duì)損失可能 性的平衡治理，防止過 度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)損失而制約機(jī)構(gòu)的盈利和進(jìn)展； 另一方面有利于商業(yè) 銀行在經(jīng)營治理 活動(dòng)中主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利用經(jīng)濟(jì)資本配置、經(jīng) 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估等現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)治理方法，遵循風(fēng)險(xiǎn)與收益 相 匹配的原則， 合理地促進(jìn)商業(yè)銀行優(yōu)勢業(yè)務(wù)的進(jìn)展， 進(jìn)行科學(xué)的 業(yè)績?cè)u(píng)估，并以此產(chǎn)生良好的激勵(lì)效果。3風(fēng)險(xiǎn)與損失的關(guān)系 風(fēng)

5、險(xiǎn)與損失有緊密聯(lián)系，依照風(fēng)險(xiǎn)的含義及產(chǎn)業(yè)實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn) 盡管通常采納損失的可能性以及潛在的 損失規(guī)模來計(jì)量，但絕 不等同于損失本身。嚴(yán)格來講，損失是一個(gè)事后概念，反映的是 風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后所 造成的實(shí)際結(jié)果；而風(fēng)險(xiǎn)卻是一個(gè)明確的事 前概念，反映的是損失發(fā)生前的事物進(jìn)展?fàn)顟B(tài)， 在風(fēng)險(xiǎn)的定量 分 析中能夠采納概率和統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算出損失規(guī)模和發(fā)生的可能性。在實(shí)踐中，通常將金融風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失分為預(yù)期損失、 非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失三大類。（二）風(fēng)險(xiǎn)治理與商業(yè)銀行經(jīng)營 商業(yè)銀行從本質(zhì)上來講確實(shí)是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，以經(jīng)營 風(fēng)險(xiǎn)為其盈利的全然手段。風(fēng)險(xiǎn)治理與商 業(yè)銀行經(jīng)營的關(guān)系要 緊體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，承

6、擔(dān)和治理風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行的差不多職能，也是商業(yè) 銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新進(jìn)展的原動(dòng)力。第二，風(fēng)險(xiǎn)治理從全然上改變了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，從傳 統(tǒng)上片面追求擴(kuò)大規(guī)模、增加利潤的 粗放經(jīng)營模式，向風(fēng)險(xiǎn)與 收益相匹配的精細(xì)化治理模式轉(zhuǎn)變； 從以定性分析為主的傳統(tǒng)模 式，向以定 量分析為主的風(fēng)險(xiǎn)治理模式轉(zhuǎn)變；從側(cè)重于對(duì)不同 風(fēng)險(xiǎn)分散治理的模式，向集中進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)治理的 模式轉(zhuǎn)變。第三，風(fēng)險(xiǎn)治理能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供依據(jù)，并有效 治理金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)組合。 第四，健全的風(fēng)險(xiǎn)治理體系能夠?yàn)?商業(yè)銀行制造價(jià)值。第五，風(fēng)險(xiǎn)治理水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的核心競爭力，不僅是 商業(yè)銀行生存進(jìn)展的需要，也是現(xiàn)代金融監(jiān)管的迫切要求。（

7、三）商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理的進(jìn)展三、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理的要緊策略（一）風(fēng)險(xiǎn)分散 通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法?！安灰獙⑺?的雞蛋放在一個(gè)籃子里”的古老投資格 言形象地講明了這一方 法。（二）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn) （ Underlying Asset ） 收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn) 品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在 的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)治理策略。 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是治理利率風(fēng)險(xiǎn)、 匯 率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng) 險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)特不有效的方法，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能夠 分為自我對(duì)沖和市場對(duì)沖。（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措 施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種 風(fēng)險(xiǎn)治理方法

8、。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（四）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以幸免承 擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)。簡單地講 確實(shí)是：不做業(yè)務(wù)，不 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 在現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)治理實(shí)踐中， 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避要緊通過 經(jīng)濟(jì)資本配置來實(shí)現(xiàn)。 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略的實(shí)施成本要緊在于風(fēng)險(xiǎn)分 析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。（五）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指事前（損失發(fā)生往常）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償。 風(fēng)險(xiǎn)治理的一個(gè)重要方面確實(shí)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)合 理定價(jià)：定價(jià)過低將 使自身所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)難以獲得足夠的補(bǔ)償； 定價(jià)過高又會(huì)使自身 的業(yè)務(wù)失去競爭力， 從而面臨業(yè)務(wù)萎縮并阻礙長期進(jìn)展。四、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本（一）資本的概念和作用

9、通常所講的資本是指會(huì)計(jì)資本，也確實(shí)是賬面資本，等于金 融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后 的所有者權(quán)益，包括 實(shí)收資本或一般股、優(yōu)先股等。資本的作用要緊體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 第一，資本為商業(yè)銀行提供融資。 第二，汲取和消化損失。第三，限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。第四，維持市場信心。 第五，為商業(yè)銀行治理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)治理提供最全然的驅(qū)動(dòng) 力（二）監(jiān)管資本與資本充足率要求1監(jiān)管資本的概念監(jiān)管資本是監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的 業(yè)務(wù)總體風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的資本， 是監(jiān)管當(dāng)局針對(duì)商業(yè)銀行的業(yè) 務(wù)特征，按照統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法計(jì)算得出的。在巴塞爾新資本協(xié)議中，首先，依照商業(yè)銀行資本

10、工具 的不同性質(zhì)， 對(duì)監(jiān)管資本的范圍作出了界定， 監(jiān)管資本被區(qū)分為 核心資本和附屬資本。（ 1）核心資本又稱為一級(jí)資本， 包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本 （股 本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲(chǔ)備；（2）附屬資本又稱二級(jí)資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、 一般貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具等。（3）在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，還規(guī)定了三級(jí)資本。 其次，新協(xié)議對(duì)三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)定了不同的計(jì)算方法： （1）關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)， 商業(yè)銀行能夠采取標(biāo)準(zhǔn)法、 內(nèi)部評(píng) 級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法計(jì)算；（2）關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)， 商業(yè)銀行能夠采納標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法 計(jì)算；（ 3）關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)， 商業(yè)銀行能夠采納差不多指標(biāo)法、

11、 標(biāo)準(zhǔn) 法或高級(jí)計(jì)量法計(jì)算。2資本充足率 資本充足率指資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，巴塞爾新資本 協(xié)議將資本充足率定義為資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)加上 12.5 倍市 場風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的比率。新協(xié)議規(guī)定國際活躍銀行的整體資本充足率不低于8%，其中核心資本充足率不得低于 4%。（三）經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用1經(jīng)濟(jì)資本的概念經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)付對(duì)以 后一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該 持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資 本的重要意義在于強(qiáng)調(diào)資本的有償占用， 即占用資本來防范風(fēng)險(xiǎn) 是需要付出成本的。2經(jīng)濟(jì)資本配置對(duì)商業(yè)銀行的積極作用第一，有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)治理水平。 第二，有助于商業(yè)銀行制定科

12、學(xué)的業(yè)績?cè)u(píng)估體系。 3RAROC在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛同意和普遍使 用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（ Risk Adjusted Return on Capital , RARO），其計(jì)算公式如下：RAROC（= N1-EL） /UL其中，NI為稅后凈利潤，EL為預(yù)期損失，UL為非預(yù)期損失 或經(jīng)濟(jì)資本。七、風(fēng)險(xiǎn)治理的數(shù)理基礎(chǔ)（一）收益的計(jì)量1絕對(duì)收益對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕 對(duì)量。用數(shù)學(xué)公式表示為；絕對(duì)收益 =P-P。其中，P為期末的資產(chǎn)價(jià)值總額，P。為期初投入的資金總額。2百分比收益率 百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價(jià)值的變化及其現(xiàn)金收益占期初 投資額的百分比。百分比收益率通常 用百分?jǐn)?shù)表示，是最常用 的評(píng)價(jià)投資收益的方式，用數(shù)學(xué)公式表示為：百分比收益率（R） = （P。+D-P。）/P o X 100%其中，P。為期初的投資額，P1為期末的資產(chǎn)價(jià)值，D為資產(chǎn) 持有期間的現(xiàn)金收益。（二）常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)（三）投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理 依照上述公式可得，當(dāng)兩種資產(chǎn)之間的收益率變化不完全正相關(guān)（即p1）時(shí)，該資產(chǎn)組合的整體風(fēng) 險(xiǎn)小于各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 的加權(quán)之和，揭示了資產(chǎn)組合降低和分散風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)理原理。假如資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險(xiǎn)分散的