專碩第5章 利潤(rùn)表分析

1、財(cái)務(wù)報(bào)告分析(第五章 利潤(rùn)表分析)主講內(nèi)容利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表結(jié)構(gòu) 利潤(rùn)表項(xiàng)目分析利潤(rùn)表項(xiàng)目分析利潤(rùn)質(zhì)量下降的主要表現(xiàn)利潤(rùn)質(zhì)量下降的主要表現(xiàn)利潤(rùn)表水平分析利潤(rùn)表水平分析利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)與趨勢(shì)分析利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)與趨勢(shì)分析一、利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表。利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)：?jiǎn)尾绞胶投嗖绞嚼麧?rùn)表結(jié)構(gòu)：?jiǎn)尾绞胶投嗖绞絾尾绞巾?xiàng)目項(xiàng)目本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)總收入二、營(yíng)業(yè)總成本 其中：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)損益 投資收益三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額 減：所得稅費(fèi)用五、凈利

2、潤(rùn)六：每股收益多多步步式式二、利潤(rùn)表項(xiàng)目分析1234投資收益投資收益 利潤(rùn)操縱利潤(rùn)操縱主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 期間費(fèi)用期間費(fèi)用 1. 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分析 分析要點(diǎn)分析要點(diǎn)1.1.公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的品種構(gòu)成品種構(gòu)成(1).(1).在專業(yè)經(jīng)營(yíng)或多元化經(jīng)營(yíng)公司，其各大類產(chǎn)品或服務(wù)收入比重在專業(yè)經(jīng)營(yíng)或多元化經(jīng)營(yíng)公司，其各大類產(chǎn)品或服務(wù)收入比重結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu)，從而掌握企業(yè)核心收入來(lái)源問(wèn)題，即企業(yè)靠那些業(yè)務(wù)什，從而掌握企業(yè)核心收入來(lái)源問(wèn)題，即企業(yè)靠那些業(yè)務(wù)什么掙錢(qián)？么掙錢(qián)？ (2).(2).每大類產(chǎn)品或服務(wù)毛利率？每大類產(chǎn)品或服務(wù)毛利率？(3)(3)將利潤(rùn)表中主營(yíng)業(yè)務(wù)收

3、入同現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收現(xiàn)聯(lián)糸對(duì)將利潤(rùn)表中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收現(xiàn)聯(lián)糸對(duì)比，看現(xiàn)銷實(shí)現(xiàn)情況，有無(wú)靠大量賒銷實(shí)現(xiàn)收入問(wèn)題。比，看現(xiàn)銷實(shí)現(xiàn)情況，有無(wú)靠大量賒銷實(shí)現(xiàn)收入問(wèn)題。(4).(4).前前5 5大銷售商占主營(yíng)收入比例。判斷企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的議價(jià)大銷售商占主營(yíng)收入比例。判斷企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的議價(jià)能力強(qiáng)弱。能力強(qiáng)弱。2.2.公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的地區(qū)構(gòu)成地區(qū)構(gòu)成 (1).(1).判斷企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)分布與范圍，是地區(qū)性、判斷企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)分布與范圍，是地區(qū)性、全國(guó)性、國(guó)際市場(chǎng)全國(guó)性、國(guó)際市場(chǎng); ;(2).(2).通過(guò)對(duì)市場(chǎng)分布間提分析企業(yè)在同行競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)對(duì)市場(chǎng)分布

4、間提分析企業(yè)在同行競(jìng)爭(zhēng)力。3.3.收入的確認(rèn)方式收入的確認(rèn)方式(1)(1)特殊行業(yè)收入確認(rèn)問(wèn)題特殊行業(yè)收入確認(rèn)問(wèn)題: :比如房地產(chǎn)行業(yè)比如房地產(chǎn)行業(yè)。(2)(2)收入確認(rèn)季節(jié)性問(wèn)題，許多行業(yè)收入確認(rèn)帶有季節(jié)性，收入確認(rèn)季節(jié)性問(wèn)題，許多行業(yè)收入確認(rèn)帶有季節(jié)性，比如：軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)、商品流通企業(yè)比如：軟件開(kāi)發(fā)企業(yè)、商品流通企業(yè)。4.4.與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重與關(guān)聯(lián)方交易的收入在總收入中的比重(1).(1).測(cè)試關(guān)聯(lián)方收入占收入比例，聯(lián)糸關(guān)聯(lián)方定價(jià)方法，判斷收入測(cè)試關(guān)聯(lián)方收入占收入比例，聯(lián)糸關(guān)聯(lián)方定價(jià)方法，判斷收入水份有多大。水份有多大。 (2).(2).判斷企業(yè)獨(dú)立性。判斷企業(yè)獨(dú)立性。5

5、.5.公司公司與主要客戶的交易占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重與主要客戶的交易占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重 前前5 5大銷售商占主營(yíng)收入比例。判斷企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的議價(jià)能力大銷售商占主營(yíng)收入比例。判斷企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的議價(jià)能力強(qiáng)弱強(qiáng)弱。6.6.已有銷售合同及定單執(zhí)行情況。已有銷售合同及定單執(zhí)行情況。2.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本分析 原因分析原因分析各類主營(yíng)業(yè)務(wù)成本升降分析各類主營(yíng)業(yè)務(wù)成本升降分析:與歷史三年比，與同行業(yè)比與歷史三年比，與同行業(yè)比成本結(jié)構(gòu)分析成本結(jié)構(gòu)分析一二二3. 期間費(fèi)用分析 銷售費(fèi)用的增減銷售費(fèi)用的增減變動(dòng)與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)與營(yíng)業(yè)收入的增減變動(dòng)，長(zhǎng)的增減變動(dòng)，長(zhǎng)期看來(lái)應(yīng)該是方期看來(lái)應(yīng)該是方向相同，速度相向相同，

6、速度相近。近。須和公司的總須和公司的總資產(chǎn)規(guī)模和銷資產(chǎn)規(guī)模和銷售水平結(jié)合起售水平結(jié)合起來(lái)分析來(lái)分析將財(cái)務(wù)費(fèi)用的將財(cái)務(wù)費(fèi)用的增減變動(dòng)和企增減變動(dòng)和企業(yè)的籌資活動(dòng)業(yè)的籌資活動(dòng)聯(lián)系起來(lái)聯(lián)系起來(lái)銷售銷售費(fèi)用費(fèi)用財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用管理管理費(fèi)用費(fèi)用 期間費(fèi)用是指企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必定要發(fā)生，但與期間費(fèi)用是指企業(yè)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必定要發(fā)生，但與營(yíng)業(yè)收入的取得并不存在明確配比關(guān)系的費(fèi)用營(yíng)業(yè)收入的取得并不存在明確配比關(guān)系的費(fèi)用4. 投資收益分析投資收益有無(wú)投資收益有無(wú)相應(yīng)的現(xiàn)金流相應(yīng)的現(xiàn)金流量支撐量支撐可以通過(guò)編制投可以通過(guò)編制投資收益表來(lái)進(jìn)行資收益表來(lái)進(jìn)行 構(gòu)成分析構(gòu)成分析 質(zhì)量分析質(zhì)量分析三、利潤(rùn)操縱 一般手段

7、：一般手段：n調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化費(fèi)用的時(shí)間調(diào)節(jié)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化費(fèi)用的時(shí)間 n選擇較長(zhǎng)的固定資產(chǎn)折舊期或無(wú)形資產(chǎn)的攤銷期選擇較長(zhǎng)的固定資產(chǎn)折舊期或無(wú)形資產(chǎn)的攤銷期 n將應(yīng)由本期承擔(dān)的費(fèi)用計(jì)入待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等項(xiàng)目將應(yīng)由本期承擔(dān)的費(fèi)用計(jì)入待攤費(fèi)用、遞延資產(chǎn)等項(xiàng)目 n轉(zhuǎn)回以前年度為某些資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提的準(zhǔn)備金，本期又不追加計(jì)提轉(zhuǎn)回以前年度為某些資產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)提的準(zhǔn)備金，本期又不追加計(jì)提 n通過(guò)與關(guān)聯(lián)方交易，用高于市場(chǎng)的價(jià)格將產(chǎn)品授予關(guān)聯(lián)方，以低通過(guò)與關(guān)聯(lián)方交易，用高于市場(chǎng)的價(jià)格將產(chǎn)品授予關(guān)聯(lián)方，以低于市場(chǎng)的價(jià)格從關(guān)聯(lián)方購(gòu)入所需生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素，或?qū)⒉糠仲M(fèi)用劃于市場(chǎng)的價(jià)格從關(guān)聯(lián)方購(gòu)入所需生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素，或?qū)⒉糠仲M(fèi)用劃給關(guān)聯(lián)公司

8、承擔(dān)給關(guān)聯(lián)公司承擔(dān) n提前確認(rèn)收入，推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失提前確認(rèn)收入，推遲確認(rèn)費(fèi)用或損失 n高價(jià)出售資產(chǎn)形成營(yíng)業(yè)外收入高價(jià)出售資產(chǎn)形成營(yíng)業(yè)外收入 n對(duì)聯(lián)營(yíng)公司或子公司利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)等對(duì)聯(lián)營(yíng)公司或子公司利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)等 四、利潤(rùn)質(zhì)量下降的主要表現(xiàn)n流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量下降流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量下降 n負(fù)債率上升，利息支出增加負(fù)債率上升，利息支出增加 n毛利率異常，費(fèi)用大幅波動(dòng)毛利率異常，費(fèi)用大幅波動(dòng) n凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不符凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不符 n公司變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)公司變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) n注冊(cè)會(huì)計(jì)師（注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所）變更、非標(biāo)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所）變更、非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn) 1、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)

9、量下降 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款規(guī)模增長(zhǎng)規(guī)模增長(zhǎng)異常異常平均收賬平均收賬期延長(zhǎng)期延長(zhǎng) 存貨周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢過(guò)于緩慢2、企業(yè)負(fù)債率上升 短期借款激增 應(yīng)付賬款余額異常增加、平均付賬期延長(zhǎng) 3.毛利率異常，費(fèi)用大幅波動(dòng) 毛利率異常毛利率異常 費(fèi)用大幅波動(dòng)費(fèi)用大幅波動(dòng) 公司計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低公司計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低公司業(yè)績(jī)過(guò)度依賴非經(jīng)常性項(xiàng)目公司業(yè)績(jī)過(guò)度依賴非經(jīng)常性項(xiàng)目 4.凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不符 1.連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)年度公司的凈利潤(rùn)為正，但經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)。2.公司有足夠的可供分配的利潤(rùn)，但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配。 五、利潤(rùn)表水平分析項(xiàng)目項(xiàng)目2010年年2009年年變動(dòng)額變動(dòng)額變動(dòng)率變動(dòng)率二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

10、2183421795223882021.62%加：營(yíng)業(yè)外收入加：營(yíng)業(yè)外收入1899198107.88%減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出6961022-326-31.88%其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失失58158-100-63.39%三、利潤(rùn)總額三、利潤(rùn)總額2178351785913924321.97%減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用7055660930962615.80%四、凈利潤(rùn)四、凈利潤(rùn)1472781176612961725.17%歸屬于母公司所有者的凈利歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)潤(rùn)1468921167353015725.83%少數(shù)股東損益少數(shù)股東損益386926-540-5

11、8.28%n各項(xiàng)利潤(rùn)分析各項(xiàng)利潤(rùn)分析n（1 1）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析：）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析：20102010年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增加主要是銷售年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增加主要是銷售費(fèi)用下降和營(yíng)業(yè)成本減少以及營(yíng)業(yè)稅金及附加的減少費(fèi)用下降和營(yíng)業(yè)成本減少以及營(yíng)業(yè)稅金及附加的減少所致。所致。n（2 2）利潤(rùn)總額分析：）利潤(rùn)總額分析：20102010年利潤(rùn)總額增加了年利潤(rùn)總額增加了3.923.92億元，億元，主要原因是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加引起的，增加了主要原因是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加引起的，增加了3.883.88億億元，增長(zhǎng)率為元，增長(zhǎng)率為21.26%21.26%。n（3 3）凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析：從上表中可以看出）凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析：從上表中可以

12、看出20102010年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.17%25.17%，增長(zhǎng)幅度是很高的，增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度是很高的，增長(zhǎng)的主要原因是資產(chǎn)減值損失和營(yíng)業(yè)外支出的大量減少的主要原因是資產(chǎn)減值損失和營(yíng)業(yè)外支出的大量減少以及營(yíng)業(yè)收入支出的增加所致。以及營(yíng)業(yè)收入支出的增加所致。利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)與趨勢(shì)分析利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析通常需要編制共同比利潤(rùn)表利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析通常需要編制共同比利潤(rùn)表 根據(jù)ZX公司的利潤(rùn)表編制的共同比利潤(rùn)表 ： ZXZX公司共同比利潤(rùn)表公司共同比利潤(rùn)表 單位單位: :百萬(wàn)元百萬(wàn)元項(xiàng)項(xiàng) 目目年年 份份 結(jié)構(gòu)百分比（結(jié)構(gòu)百分比（% %）20102010年年20092009年年20102010年年2

13、0092009年年差異差異一、營(yíng)業(yè)收入一、營(yíng)業(yè)收入16623.43 16623.43 15449.48 15449.48 100.00 100.00 100.00 100.00 0.00 0.00 減：營(yíng)業(yè)成本減：營(yíng)業(yè)成本14667.80 14667.80 13407.09 13407.09 88.24 88.24 86.78 86.78 1.46 1.46 營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加27.99 27.99 16.00 16.00 0.17 0.17 0.10 0.10 0.07 0.07 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用915.91 915.91 828.46 828.46 5.51 5.51 5.36

14、5.36 0.15 0.15 管理費(fèi)用管理費(fèi)用574.44 574.44 562.98 562.98 3.46 3.46 3.64 3.64 -0.19 -0.19 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用-2.03 -2.03 7.29 7.29 -0.01 -0.01 0.05 0.05 -0.06 -0.06 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失0.00 0.00 加加: :公允價(jià)值變動(dòng)收益公允價(jià)值變動(dòng)收益0.00 0.00 投資收益投資收益-113.21 -113.21 -121.54 -121.54 -0.68 -0.68 -0.79 -0.79 0.11 0.11 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)326.12 326.12 506.12 506.12 1.96 1.96 3.28 3.28 -1.31 -1.31 加加: :營(yíng)業(yè)外收入營(yíng)業(yè)外收入5.76 5.76 4.33 4.33 0.03 0.03 0.03 0.03 0.01 0.01 減：營(yíng)業(yè)外支出減：營(yíng)業(yè)外支出6.11 6.11 0.65 0.65 0.04 0.04 0.00 0.00 0.03 0.03 三、利潤(rùn)總額三、利潤(rùn)總額325.77 325.77 509.81 509.81 1.96 1.96 3.30 3.30 -1.34 -1.34 減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用86.65 8