企業(yè)營運能力分析ppt課件

1、企業(yè)營運才干分析企業(yè)營運才干分析第一節(jié)第一節(jié) 營運才干分析的內(nèi)涵營運才干分析的內(nèi)涵第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析一、營運才干分析的目的一、營運才干分析的目的 營運才干主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企營運才干主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營運才干分析就與資產(chǎn)占用額之間

2、的比率。企業(yè)營運才干分析就是要經(jīng)過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運效率與效益的目的是要經(jīng)過對反映企業(yè)資產(chǎn)營運效率與效益的目的進展計算與分析，評價企業(yè)的營運才干，為企業(yè)進展計算與分析，評價企業(yè)的營運才干，為企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向。提高經(jīng)濟效益指明方向。 第一節(jié)第一節(jié) 營運才干分析的內(nèi)涵營運才干分析的內(nèi)涵一、營運才干分析的目的一、營運才干分析的目的第一，營運才干分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。第一，營運才干分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。第二，營運才干分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在第二，營運才干分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。的問題。第三，營運才干分析是盈利才干分析和償債才干分第三，營運才干分析是盈利才干分

3、析和償債才干分析的根底與補充。析的根底與補充。 第一節(jié)第一節(jié) 營運才干分析的內(nèi)涵營運才干分析的內(nèi)涵一、營運才干分析的目的一、營運才干分析的目的 反映企業(yè)資產(chǎn)營運才干的目的有許多，要正確分反映企業(yè)資產(chǎn)營運才干的目的有許多，要正確分析評價企業(yè)資產(chǎn)營運才干，首先必需正確設計評析評價企業(yè)資產(chǎn)營運才干，首先必需正確設計評價資產(chǎn)營運才干的目的體系。設計選擇評價資產(chǎn)價資產(chǎn)營運才干的目的體系。設計選擇評價資產(chǎn)營運才干的目的，必需遵照以下原那么：營運才干的目的，必需遵照以下原那么： 1 1、資產(chǎn)營運才干目的應表達提高資產(chǎn)營運才、資產(chǎn)營運才干目的應表達提高資產(chǎn)營運才干的本質(zhì)要求干的本質(zhì)要求 2 2、資產(chǎn)營運才干目

4、的應表達多種資產(chǎn)的特點、資產(chǎn)營運才干目的應表達多種資產(chǎn)的特點 3 3、資產(chǎn)營運才干目的應有利于考核分析、資產(chǎn)營運才干目的應有利于考核分析 第一節(jié)第一節(jié) 營運才干分析的內(nèi)涵營運才干分析的內(nèi)涵二、營運才干分析的內(nèi)容二、營運才干分析的內(nèi)容( (一一) )全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析1 1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2 2、全部資產(chǎn)收入率分析；、全部資產(chǎn)收入率分析；3 3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。( (二二) )流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析1 1、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析；、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析；2 2、全部流動資產(chǎn)墊、全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分

5、析；支周轉(zhuǎn)率分析；3 3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析；、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速效果分析；4 4、存貨周轉(zhuǎn)率分析；、存貨周轉(zhuǎn)率分析；5 5、應收賬款周轉(zhuǎn)率分析。、應收賬款周轉(zhuǎn)率分析。( (三三) )固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析1 1固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析；2 2固定資產(chǎn)收入率分析。固定資產(chǎn)收入率分析。第一節(jié)第一節(jié) 營運才干分析的內(nèi)涵營運才干分析的內(nèi)涵 全部資產(chǎn)營運才干分析就是要對企業(yè)全部資產(chǎn)的營運效率全部資產(chǎn)營運才干分析就是要對企業(yè)全部資產(chǎn)的營運效率進展綜合分析。全部資產(chǎn)營運才干分析包括對反映全部進展綜合分析。全部資產(chǎn)營運才干分析包括對反映全部資產(chǎn)營運才干的目的進展計算與分析

6、；對反映資產(chǎn)營運資產(chǎn)營運才干的目的進展計算與分析；對反映資產(chǎn)營運才干的各項目的進展綜合對比分析。才干的各項目的進展綜合對比分析。一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析 企業(yè)全部資產(chǎn)營運才干，主要是指投入或運用全部資產(chǎn)所企業(yè)全部資產(chǎn)營運才干，主要是指投入或運用全部資產(chǎn)所獲得的產(chǎn)出的才干。由于企業(yè)的總產(chǎn)出，一方面從消費獲得的產(chǎn)出的才干。由于企業(yè)的總產(chǎn)出，一方面從消費才干角度思索，可出總產(chǎn)值表示，另一方面從滿足社會才干角度思索，可出總產(chǎn)值表示，另一方面從滿足社會需求角度思索，可用總收入表示，因此，反映全部資產(chǎn)需求角度思索，可用總收入表示，因此，反映全部資產(chǎn)營

7、運才干的目的主要指全部資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)收入營運才干的目的主要指全部資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)收入率和全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。率和全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析(一一)全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所發(fā)明的總產(chǎn)值。全部資產(chǎn)產(chǎn)值率是指企業(yè)占用每百元資產(chǎn)所發(fā)明的總產(chǎn)值。其計算公式為：其計算公式為： 全部資產(chǎn)產(chǎn)值率全部資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100% 該目的

8、反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。在普通情況下，該目的反映了總產(chǎn)值與總資產(chǎn)之間的關(guān)系。在普通情況下，該目的值越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高，企業(yè)全部該目的值越高，闡明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高，企業(yè)全部資產(chǎn)運營情況越好。反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一資產(chǎn)運營情況越好。反映總產(chǎn)值與總資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一目的表示，即百元產(chǎn)值資金占用，其計算公式為：目的表示，即百元產(chǎn)值資金占用，其計算公式為：百元產(chǎn)值占用資金百元產(chǎn)值占用資金=平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值100%一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才

9、干分析該目的越低，反映全部資產(chǎn)營運才干越好。對該目的的分析，該目的越低，反映全部資產(chǎn)營運才干越好。對該目的的分析，可上式根底上，從資產(chǎn)占用形狀角度進展分解，即：可上式根底上，從資產(chǎn)占用形狀角度進展分解，即：百元產(chǎn)值占用資金百元產(chǎn)值占用資金=平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值100%=流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值+固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值+其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)/總產(chǎn)值總產(chǎn)值根據(jù)上式，可分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率或百元產(chǎn)值占用資金變動根據(jù)上式，可分析全部資產(chǎn)產(chǎn)值率或百元產(chǎn)值占用資金變動受各項資產(chǎn)營運效果的影響。受各項資產(chǎn)營運效果的影響。一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的

10、目的計算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析(二二)全部資產(chǎn)收入率的計算與分析全部資產(chǎn)收入率的計算與分析 全部資產(chǎn)收入率是指占用每百元資產(chǎn)所獲得的收入額其全部資產(chǎn)收入率是指占用每百元資產(chǎn)所獲得的收入額其計算公式是：全部資產(chǎn)收入率計算公式是：全部資產(chǎn)收入率=總收入總收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%該目的反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。通常，全部該目的反映了企業(yè)收入與資產(chǎn)占用之間的關(guān)系。通常，全部資產(chǎn)收入率越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運才干越強、營運效資產(chǎn)收入率越高，反映企業(yè)全部資產(chǎn)營運才干越強、營運效率越高。該目的比全部資產(chǎn)產(chǎn)值率更能準確反映企業(yè)全部資率越高。該目的比

11、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率更能準確反映企業(yè)全部資產(chǎn)的營運才干，由于企業(yè)總產(chǎn)值往往既包括完工產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)的營運才干，由于企業(yè)總產(chǎn)值往往既包括完工產(chǎn)品產(chǎn)值又包括在產(chǎn)品產(chǎn)值；既包括已銷售的商品產(chǎn)值，又包括值又包括在產(chǎn)品產(chǎn)值；既包括已銷售的商品產(chǎn)值，又包括庫存產(chǎn)品產(chǎn)值。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)產(chǎn)品只需銷售出去，庫存產(chǎn)品產(chǎn)值。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)產(chǎn)品只需銷售出去，收入實現(xiàn)才是真正意義的產(chǎn)出。收入實現(xiàn)才是真正意義的產(chǎn)出。一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析對全部資產(chǎn)收入率的分析，正是要思索收入與產(chǎn)值的關(guān)系。對全部資產(chǎn)收入率

12、的分析，正是要思索收入與產(chǎn)值的關(guān)系。其要素分解式是：其要素分解式是：全部資產(chǎn)收入率全部資產(chǎn)收入率=總收入總收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)100%=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/平平均總資產(chǎn)均總資產(chǎn)總收入總收入/總產(chǎn)值總產(chǎn)值100%=全部資產(chǎn)產(chǎn)值率全部資產(chǎn)產(chǎn)值率產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率可見企業(yè)要獲得較高的資產(chǎn)收入率，一方面要提高全部資可見企業(yè)要獲得較高的資產(chǎn)收入率，一方面要提高全部資產(chǎn)產(chǎn)值率，另一方面要提高產(chǎn)品銷售率。產(chǎn)產(chǎn)值率，另一方面要提高產(chǎn)品銷售率。一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析(三三)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資

13、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 全部資產(chǎn)收人率從周轉(zhuǎn)速度角度看，也稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)收人率從周轉(zhuǎn)速度角度看，也稱全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其計算與全部資產(chǎn)收入率一樣，即：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其計算與全部資產(chǎn)收入率一樣，即： 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總周轉(zhuǎn)額總收入全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總周轉(zhuǎn)額總收入/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應屬流動資產(chǎn)，因此，全部在全部資產(chǎn)中，周轉(zhuǎn)速度最快的應屬流動資產(chǎn)，因此，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。從全部資產(chǎn)周資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度受流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響較大。從全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系，可確定影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系，可確定影響全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的

14、要素如下：轉(zhuǎn)率的要素如下：一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析一、反映全部資產(chǎn)營運才干的目的計算與分析 第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入銷售收入/平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)平均流動平均流動資產(chǎn)資產(chǎn)/平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重可見，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于兩大要素：一是流動資可見，全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的快慢取決于兩大要素：一是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度往往高于其他類資產(chǎn)的產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度往往高于其他類資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就會使總資

15、產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)速度，加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，就會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，反之那么會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢；二是流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)反之那么會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢；二是流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快于其他類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，的比重，由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快于其他類資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，所以，企業(yè)流動資產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，所以，企業(yè)流動資產(chǎn)所占比例越大，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，反之那么越慢。反之那么越慢。根據(jù)根據(jù)ABCABC公司財務報表及附表的有關(guān)資料，計算該公司財務報表及附表的有關(guān)資料，計算該公司全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及相關(guān)目的如下：公司全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及相關(guān)目的如下：工程工程20002000年年1

16、9991999年年差別差別銷售收入銷售收入48201482014093840938平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)1007311007316949169491平均流動資產(chǎn)平均流動資產(chǎn)48592485923556335563全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.480.480.590.59-0.11-0.11流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 0.990.991.151.15-0.16-0.16流動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)占總總48.24%48.24%51.18%51.18%-2.94%-2.94%資產(chǎn)的比率資產(chǎn)的比率案例案例41 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析根據(jù)上表資料，可確定各要素變動對根據(jù)上表資料，可確定各要素變

17、動對ABCABC公司本年全部資產(chǎn)公司本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響程度周轉(zhuǎn)速度的影響程度分析對象：分析對象：0.480.59=-0.110.480.59=-0.11要素分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響要素分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響(0.991.15)(0.991.15)51.18%51.18%0.0820.082流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率變動對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)影響0.480.48(48.24(48.24-51.18-51.18)=0.029()=0.029(次次) )可見可見ABCABC公司全部資產(chǎn)營運效率較差，在上年本來不高的周公司全

18、部資產(chǎn)營運效率較差，在上年本來不高的周轉(zhuǎn)速度根底上，本年又有所緩慢。全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較轉(zhuǎn)速度根底上，本年又有所緩慢。全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較差的緣由主要是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度過慢，本年周轉(zhuǎn)不到差的緣由主要是流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度過慢，本年周轉(zhuǎn)不到1 1次。處理流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢問題是該企業(yè)應處理的關(guān)鍵次。處理流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢問題是該企業(yè)應處理的關(guān)鍵問題。問題。案例案例41 全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析二、全部資產(chǎn)營運才干綜合才比分析二、全部資產(chǎn)營運才干綜合才比分析第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析 全部資產(chǎn)營運才干綜合對比分析，就是要將反映全部資產(chǎn)營全部資產(chǎn)營運才干綜合對比分析，就是

19、要將反映全部資產(chǎn)營運才干的目的與反映企業(yè)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營運才干的目運才干的目的與反映企業(yè)流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)營運才干的目的結(jié)合起來進展分析。根據(jù)各類目的之間的相互關(guān)系進展，的結(jié)合起來進展分析。根據(jù)各類目的之間的相互關(guān)系進展，綜合對比分析主要包括以下幾方面的內(nèi)容。綜合對比分析主要包括以下幾方面的內(nèi)容。 (一一)綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與總產(chǎn)值之間的關(guān)系 反映二者關(guān)系的有三個目的，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、流動資反映二者關(guān)系的有三個目的，即固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、流動資產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率它們可闡明資產(chǎn)在消費過程的產(chǎn)產(chǎn)值率、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率它們可闡明資產(chǎn)在消費過程的利

20、用效果利用效果 。 (二二)綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系綜合對比分析反映資產(chǎn)占用與收入之間的關(guān)系 反映二者之間關(guān)系的有三個目的，即固定資產(chǎn)收入率、流反映二者之間關(guān)系的有三個目的，即固定資產(chǎn)收入率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)宰，它們可正確評價動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、全部資產(chǎn)收入率或周轉(zhuǎn)宰，它們可正確評價各項資產(chǎn)營運效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢各項資產(chǎn)營運效益的大小和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢 二、全部資產(chǎn)營運才干綜合對比分析二、全部資產(chǎn)營運才干綜合對比分析第二節(jié)第二節(jié) 全部資產(chǎn)營運才干分析全部資產(chǎn)營運才干分析 (三三)將全部資產(chǎn)營運才干與全部資產(chǎn)盈利才干結(jié)合起來分析將全部資產(chǎn)營運才干與全部

21、資產(chǎn)盈利才干結(jié)合起來分析 從這個角度分析可闡明企業(yè)資產(chǎn)運營盈利才干的高低，既從這個角度分析可闡明企業(yè)資產(chǎn)運營盈利才干的高低，既取決于產(chǎn)品運營盈利才干，又受資產(chǎn)營運才干的影響。用普取決于產(chǎn)品運營盈利才干，又受資產(chǎn)營運才干的影響。用普通關(guān)系式表示：通關(guān)系式表示： 資產(chǎn)運營盈利才干資產(chǎn)營運才干資產(chǎn)運營盈利才干資產(chǎn)營運才干產(chǎn)品運營盈利才干產(chǎn)品運營盈利才干 其詳細計算公式為：其詳細計算公式為：總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率收入息稅前利潤率收入息稅前利潤率100運用上式可全面分析企業(yè)資產(chǎn)的營運情況及效果。運用上式可全面分析企業(yè)資產(chǎn)的營運情況及效果。一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析一、全

22、部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，既是反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的目的，也是綜合反映流動資產(chǎn)利用效果的根本目目的，也是綜合反映流動資產(chǎn)利用效果的根本目的，它是一定時期流動資產(chǎn)平均占用額和流動資的，它是一定時期流動資產(chǎn)平均占用額和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動資產(chǎn)的占用量和其所產(chǎn)周轉(zhuǎn)額的比率，是用流動資產(chǎn)的占用量和其所完成的任務量的關(guān)系，來闡明流動資產(chǎn)的運用經(jīng)完成的任務量的關(guān)系，來闡明流動資產(chǎn)的運用經(jīng)濟效益。濟效益。第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析第三節(jié)第三節(jié)

23、 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析(一一)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算，普通可以采取以下兩種計算方式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算，普通可以采取以下兩種計算方式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)期=計算期天數(shù)計算期天數(shù)360/流動流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額計算期天數(shù)計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額轉(zhuǎn)額 流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)均表示流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)均表示流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。流動資產(chǎn)在一定時期的周

24、轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需流動資產(chǎn)在一定時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，亦即每周轉(zhuǎn)一次所需求的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動資產(chǎn)營運才干就越好；求的天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，流動資產(chǎn)營運才干就越好；反之，周轉(zhuǎn)速度那么慢，流動資產(chǎn)營運才干就越差。反之，周轉(zhuǎn)速度那么慢，流動資產(chǎn)營運才干就越差。一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析( (一一) )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析計算期天數(shù)：為了計算方便，全年按計算期天數(shù)：為了計算方便，全年按360360天計算，全季按天計算，全季按9090天計算，全月按天計算，全月按30

25、30天計算。天計算。 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)額 ：既可用銷售收入，也可用銷售本錢表示。：既可用銷售收入，也可用銷售本錢表示。 一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析一、全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算與分析( (一一) )流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析因此，企業(yè)全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式是：因此，企業(yè)全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式是：全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入銷售收入/全部流動資產(chǎn)平均余額全部流動資產(chǎn)平均余額全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=全部流動資產(chǎn)平均余額全部流動資產(chǎn)平均余額計算期天計算

26、期天數(shù)數(shù)/銷售收入銷售收入或：全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)或：全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售本錢銷售本錢/全部流動資產(chǎn)全部流動資產(chǎn)平均余額平均余額全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)天數(shù)全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)天數(shù)=全部流動資產(chǎn)平均余額全部流動資產(chǎn)平均余額計算計算期天數(shù)期天數(shù)/銷售本錢銷售本錢(二二)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要素分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要素分析 根據(jù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式，可分解出影響全根據(jù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式，可分解出影響全部流動資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的要素如下：部流動資產(chǎn)總周轉(zhuǎn)率的要素如下：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 =銷售本錢銷售本錢/流動資產(chǎn)平均余額流動資

27、產(chǎn)平均余額銷售收入銷售收入/銷售銷售本錢本錢 =流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)本錢收入率本錢收入率可見，影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的要素，一是墊支周可見，影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的要素，一是墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)；二是本錢收入率。流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次轉(zhuǎn)次數(shù)；二是本錢收入率。流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)準確地反映了流動資產(chǎn)在一定時期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)準確地反映了流動資產(chǎn)在一定時期可周轉(zhuǎn)的次數(shù)；本錢收入率闡明了企業(yè)的所費與所得之間的數(shù)；本錢收入率闡明了企業(yè)的所費與所得之間的關(guān)系。當本錢收入率大于關(guān)系。當本錢收入率大于1時，闡明企業(yè)有經(jīng)濟時，闡明企業(yè)有經(jīng)濟效益，此時流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，流動資效益，此時流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次

28、數(shù)越快，流動資產(chǎn)營運才干越好；產(chǎn)營運才干越好；第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析(二二)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要素分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要素分析 第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析確定這兩個要素變動對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響，可用連環(huán)替確定這兩個要素變動對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響，可用連環(huán)替代法或差額計算法，公式是：代法或差額計算法，公式是：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響=本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)-基基期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)基期本錢收入率基期本錢收入率本錢收入率變動的影響本錢收入率變動的影響=本期流動資產(chǎn)墊

29、支周轉(zhuǎn)次數(shù)本期流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)本期本本期本錢收入率錢收入率-基期本錢收入率基期本錢收入率進一步對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進展要素分析：進一步對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)進展要素分析：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售本錢銷售本錢/流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)平均占用額 =銷售本錢銷售本錢/平均存貨平均存貨平均存貨平均存貨/流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)平均占用額 =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)成率存貨構(gòu)成率運用差額計算法可確定存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨構(gòu)成率變動對流動運用差額計算法可確定存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨構(gòu)成率變動對流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響程度。資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的影響程度。ABCABC公司流動資產(chǎn)

30、周轉(zhuǎn)率計算如下表。單位：萬元公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算如下表。單位：萬元工程工程19991999年年20002000年年銷售收入銷售收入40938409384820148201流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額35563355634859248592其中平均存貨其中平均存貨12806128061450614506銷售本錢銷售本錢26801268013218732187流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)1.151.150.990.99流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)0.750.750.660.66本錢收入率本錢收入率152.75152.75149.75149.75存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)2.09

31、2.092.222.22存貨構(gòu)成率存貨構(gòu)成率36.0136.0129.8629.86案例案例42 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析1 1流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對象：分析對象：0.991.150.991.150.16(0.16(次次) )要素分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)要素分析：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= =流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)本本錢收入率錢收入率流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響；流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)影響； (0.66-0.75) (0.66-0.75)152.75152.75-0.14(-0.14(次次) )本錢收入率變動影響本錢收入率變動影響 0.660.66(149

32、.75(149.75-l 52.75-l 52.75) )-0.02(-0.02(次次) ) 分析結(jié)果闡明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢受流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析結(jié)果闡明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率緩慢受流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率緩慢和本錢收入率下降兩個要素共同影響，但墊支周轉(zhuǎn)緩慢和本錢收入率下降兩個要素共同影響，但墊支周轉(zhuǎn)速度緩慢是主要緣由。速度緩慢是主要緣由。案例案例42 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析2 2流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)分析分析對象：分析對象：0.660.75=0.09(0.660.75=0.09(次次) )要素分析：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)要素分析：流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)= =存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存

33、貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨構(gòu)存貨構(gòu)成率成率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)影響(2.222.09)(2.222.09) 36.01 36.010.05(0.05(次次) )存貨構(gòu)成率影響存貨構(gòu)成率影響2.222.2229.86%36.0129.86%36.01=0.14(=0.14(次次) )可見，流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降可見，流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)的減少主要是存貨構(gòu)成率下降引起的緩慢引起的緩慢0.140.14次；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)次；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)加快使墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)加快加快0.050.05次。次。案例案例42 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、

34、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析( (一一) )企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需求的天數(shù)。因此，存貨周轉(zhuǎn)率目數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需求的天數(shù)。因此，存貨周轉(zhuǎn)率目的有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種方式：的有存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種方式： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售本錢銷售本錢/平均存貨平均存貨 其中：平均存貨其中：平均存貨(期初存貨期初存貨+期末有貨期末有貨)2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)計算期天

35、數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)計算期天數(shù)平均存貨平均存貨/銷售本錢銷售本錢該當留意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的本質(zhì)是一樣的。但是該當留意，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)的本質(zhì)是一樣的。但是其評價規(guī)范卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個正目的，因此，周轉(zhuǎn)其評價規(guī)范卻不問，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是個正目的，因此，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好。但過高的周轉(zhuǎn)率也能夠闡明企業(yè)管理方面次數(shù)越多越好。但過高的周轉(zhuǎn)率也能夠闡明企業(yè)管理方面存在其他的一些問題存在其他的一些問題二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析( (一一) )企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析 影響

36、存貨周轉(zhuǎn)率的要素很多但它主要還受資料周轉(zhuǎn)率、影響存貨周轉(zhuǎn)率的要素很多但它主要還受資料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個周轉(zhuǎn)率的計算在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率和產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)率的影響。這三個周轉(zhuǎn)率的計算公式是：公式是：1 1資料周轉(zhuǎn)率資料周轉(zhuǎn)率= =當期資料耗費額當期資料耗費額/ /平均資料庫存平均資料庫存2 2在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率= =當期完工產(chǎn)品本錢當期完工產(chǎn)品本錢/ /平均在產(chǎn)品本錢平均在產(chǎn)品本錢3 3產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)率產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)率= =銷售本錢銷售本錢/ /平均產(chǎn)廢品庫存平均產(chǎn)廢品庫存在企業(yè)消費平衡和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段在企業(yè)消費平衡和產(chǎn)銷平衡情況下，存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率

37、之間的關(guān)系可用下式表示：周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)= =資料周轉(zhuǎn)天數(shù)資料周轉(zhuǎn)天數(shù)資料耗費額資料耗費額/ /總產(chǎn)值消費費總產(chǎn)值消費費+ +在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)+ +產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)廢品周轉(zhuǎn)天數(shù)運用要素分析法可確定出各要素變動對存貨周轉(zhuǎn)率的影響。運用要素分析法可確定出各要素變動對存貨周轉(zhuǎn)率的影響。二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析( (二二) )企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應經(jīng)過對應收款周轉(zhuǎn)率的計算應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析，主要應經(jīng)過對應收款周轉(zhuǎn)

38、率的計算與分析進展闡明。應收款周轉(zhuǎn)率的計算公式是；與分析進展闡明。應收款周轉(zhuǎn)率的計算公式是；應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額賒銷收入凈額 /應收賬款平均余額應收賬款平均余額 其中，賒銷收入凈額銷售收入其中，賒銷收入凈額銷售收入現(xiàn)銷收入現(xiàn)銷收入銷售退回、銷售退回、折讓、折扣折讓、折扣 應收賬款平均余額應收賬款平均余額=(期初應收賬款期初應收賬款+期末應收賬款期末應收賬款)2，為未扣除壞賬預備的應收賬款余額。為未扣除壞賬預備的應收賬款余額。應收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應收賬款變現(xiàn)的速度和管理的應收賬款周轉(zhuǎn)率可以用來估計應收賬款變現(xiàn)的速度和管理的效率?；厥昭杆偌瓤梢怨?jié)約資金，也闡明企業(yè)信譽情

39、況效率?；厥昭杆偌瓤梢怨?jié)約資金，也闡明企業(yè)信譽情況好不易發(fā)生壞賬損失；普通以為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。好不易發(fā)生壞賬損失；普通以為周轉(zhuǎn)率愈高愈好。二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析( (二二) )企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)情況分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的另反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的另個目的是應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，個目的是應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，或應收賬款平均收款期。其計算公式為：或應收賬款平均收款期。其計算公式為： 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =計算期天數(shù)計算期天數(shù)360/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =應收賬款平均余

40、額應收賬款平均余額360/賒銷收入凈額賒銷收入凈額按應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進展分析，那么周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。按應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)進展分析，那么周轉(zhuǎn)天數(shù)愈短愈好。二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析二、各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析( (三三) )營業(yè)周期分析營業(yè)周期分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析 營業(yè)周期是指從獲得存貨開場到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。營業(yè)周期的長短取決于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期的計算公式如下： 營業(yè)周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 普通情況下，營業(yè)周期短，闡明資金周轉(zhuǎn)速度快，管理效率高，資產(chǎn)的流動性強，資產(chǎn)的風險降低；營業(yè)周期長，闡明資金周轉(zhuǎn)速度慢

41、，管理效率低，風險上升。因此，分析研討企業(yè)的營業(yè)周期，并想方設法縮短營業(yè)周期，對于加強企業(yè)資產(chǎn)的管理效果具有重要意義。 三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快、一方面可使一定的產(chǎn)出所需流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快、一方面可使一定的產(chǎn)出所需流動資產(chǎn)減少；另一方面可使一定的資產(chǎn)所獲得流動資產(chǎn)減少；另一方面可使一定的資產(chǎn)所獲得的收入添加。的收入添加。 () ()加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金就是指企業(yè)在銷售收入一定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的入一定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

42、所節(jié)約的資金。資金。其計算公式為：其計算公式為：流動資產(chǎn)平均占用額流動資產(chǎn)平均占用額= =賒銷銷售收入賒銷銷售收入/ /流動資產(chǎn)周流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)節(jié)約額流動資產(chǎn)節(jié)約額= =報告期銷售收入報告期銷售收入1/1/基期流動資基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-1/-1/報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)上式計算結(jié)果為正數(shù)時，表示流動資產(chǎn)節(jié)約；當其上式計算結(jié)果為正數(shù)時，表示流動資產(chǎn)節(jié)約；當其計算結(jié)果為負數(shù)時，闡明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢計算結(jié)果為負數(shù)時，闡明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢浪費。浪費。第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析A A企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為企業(yè)上年度產(chǎn)品

43、銷售收入為1440014400萬元，流動資產(chǎn)平均占用萬元，流動資產(chǎn)平均占用額為額為36003600萬元。該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為萬元。該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為14400/3600=414400/3600=4次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為3604=903604=90天。天。假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入不變，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入不變，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由4 4次提高為次提高為5 5次，那么該企業(yè)流動資產(chǎn)節(jié)約額為次，那么該企業(yè)流動資產(chǎn)節(jié)約額為 14400/4-14400/5=36002880=720 14400/4-14400/5=36002880=720萬元萬元假

44、定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴展到假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴展到1800018000萬元，流動資產(chǎn)萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由周轉(zhuǎn)速度由4 4次提高到次提高到5 5次，那么流動資產(chǎn)節(jié)約額為次，那么流動資產(chǎn)節(jié)約額為18000/4-18000/5=4500-3600=90018000/4-18000/5=4500-3600=900萬元萬元案例案例4-3 加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析 () ()加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所節(jié)約的資金 第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)由于加速

45、周轉(zhuǎn)而構(gòu)成的節(jié)約額，可以區(qū)分絕對節(jié)約流動資產(chǎn)由于加速周轉(zhuǎn)而構(gòu)成的節(jié)約額，可以區(qū)分絕對節(jié)約和相對節(jié)約兩種方式。和相對節(jié)約兩種方式。 流動資產(chǎn)平均占用流動資產(chǎn)平均占用=銷售收入銷售收入/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)絕對節(jié)約，是指企業(yè)由于加速流動資產(chǎn)，因此可以流動資產(chǎn)絕對節(jié)約，是指企業(yè)由于加速流動資產(chǎn)，因此可以從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)的一切者或還給債務人。從周轉(zhuǎn)中拿出一部分資金支付給企業(yè)的一切者或還給債務人。流動資產(chǎn)相對節(jié)約是指企業(yè)出于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在流動資產(chǎn)相對節(jié)約是指企業(yè)出于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，可以在不增資或少增資的條件下擴展本企業(yè)的消費規(guī)模，因此有能不增資或少增資的條

46、件下擴展本企業(yè)的消費規(guī)模，因此有能夠不需求或減少由債務人或一切者對企業(yè)的新投資。夠不需求或減少由債務人或一切者對企業(yè)的新投資。三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析()()第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析區(qū)別與計算流動資產(chǎn)絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情區(qū)別與計算流動資產(chǎn)絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額可分別三種情況進展：況進展： (1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。假設企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。假設企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快，而銷售收入不變這時所構(gòu)成的節(jié)約額就是絕對速度加快，而銷售收入不變這時所構(gòu)成的節(jié)約額就是絕對節(jié)約額；節(jié)約額； (2)全部節(jié)約額都

47、是相對節(jié)約額。全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。 假設企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)假設企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，而實踐占用流動資產(chǎn)大于或等于基期占用流動資產(chǎn)，加速，而實踐占用流動資產(chǎn)大于或等于基期占用流動資產(chǎn)，這時所構(gòu)成的流動資產(chǎn)節(jié)約額就是相對節(jié)約額。這時所構(gòu)成的流動資產(chǎn)節(jié)約額就是相對節(jié)約額。 (3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。假設企業(yè)流動資同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。假設企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，同時銷售收入添加，流動資產(chǎn)占用額減少。這產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速，同時銷售收入添加，流動資產(chǎn)占用額減少。這種情況下構(gòu)成的流動資產(chǎn)節(jié)約額就同時具有絕對節(jié)約額和相種情況下構(gòu)成的流動資產(chǎn)節(jié)約額就同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額；對節(jié)約額；三

48、、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析第三節(jié)第三節(jié) 流動資產(chǎn)營運才干分析流動資產(chǎn)營運才干分析 (二二)加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入 加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入是指在企業(yè)流動資產(chǎn)占用額一加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入是指在企業(yè)流動資產(chǎn)占用額一定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所添加的銷售收入。定情況下，由于加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度所添加的銷售收入。其計算公式是：其計算公式是：銷售收入添加額銷售收入添加額=基期流動資產(chǎn)平均余額基期流動資產(chǎn)平均余額報告期流動資報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)-基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 上式計算結(jié)果為正數(shù)時，闡明加速流動

49、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)添加的銷上式計算結(jié)果為正數(shù)時，闡明加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)添加的銷售收入；計算結(jié)果為負數(shù)時，闡明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢所售收入；計算結(jié)果為負數(shù)時，闡明流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢所減少的銷售收入。減少的銷售收入。A A企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為企業(yè)上年度產(chǎn)品銷售收入為1440014400萬元，流動資產(chǎn)平均占用萬元，流動資產(chǎn)平均占用額為額為36003600萬元。該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為萬元。該企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為14400/3600=414400/3600=4次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為3604=903604=90天。天。假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴展到假定企業(yè)本年度產(chǎn)品銷售收入擴展到18

50、00018000萬元，流動資產(chǎn)萬元，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度由周轉(zhuǎn)速度由4 4次提高到次提高到5 5次，次，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快添加的收入流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快添加的收入=3600=36005-45-4=3600=3600案例案例4-4 加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)所添加的收入 一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析 一固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析一固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率，是指一定時期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)產(chǎn)值率，是指一定時期內(nèi)總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)平均總值之間的比率，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計算總值之間的比率

51、，或每百元固定資產(chǎn)提供的總產(chǎn)值。其計算公式是：公式是： 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)平均總值 公式中的分母工程是采用固定資產(chǎn)原值還是采用固定資公式中的分母工程是采用固定資產(chǎn)原值還是采用固定資產(chǎn)凈值，目前尚有兩種觀念。產(chǎn)凈值，目前尚有兩種觀念。 公式表示每百元固定資產(chǎn)提供多少產(chǎn)值，提供的多，闡明公式表示每百元固定資產(chǎn)提供多少產(chǎn)值，提供的多，闡明固定資產(chǎn)利用效果高，反之就低。固定資產(chǎn)利用效果高，反之就低。 反映總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一目的表示，即百反映總產(chǎn)值與固定資產(chǎn)關(guān)系的還可用另一目的表示，即百元產(chǎn)值固定資金占用元產(chǎn)值固定資金占用 一固定資產(chǎn)產(chǎn)值率

52、分析一固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率要素分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率要素分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是一個綜合性目的，受多種要素的影響，固定資產(chǎn)產(chǎn)值率是一個綜合性目的，受多種要素的影響，在眾多的要素中固定資產(chǎn)本身的要素最為重要。全部固定資在眾多的要素中固定資產(chǎn)本身的要素最為重要。全部固定資產(chǎn)原值平均余額中，消費用固定資產(chǎn)占多少，在消費用固定產(chǎn)原值平均余額中，消費用固定資產(chǎn)占多少，在消費用固定資產(chǎn)中，消費設備占多少，都會影響到固定資產(chǎn)的利用效果。資產(chǎn)中，消費設備占多少，都會影響到固定資產(chǎn)的利用效果。 固定資產(chǎn)

53、產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)平均總值 =總產(chǎn)值總產(chǎn)值/消費設備平均總值消費設備平均總值消費設備平均總值消費設備平均總值/消消費用固定資產(chǎn)平均總值費用固定資產(chǎn)平均總值消費用設備平均總值消費用設備平均總值/固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)平均總值平均總值=消費設備產(chǎn)值率消費設備產(chǎn)值率消費設備占消費用固定資產(chǎn)的構(gòu)成率消費設備占消費用固定資產(chǎn)的構(gòu)成率消費用固定資產(chǎn)構(gòu)成率消費用固定資產(chǎn)構(gòu)成率 一固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析一固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 從分解后的公式中可以看出：消費設備產(chǎn)值率是反映消費從

54、分解后的公式中可以看出：消費設備產(chǎn)值率是反映消費設備才干和時間的利用的效果，它的數(shù)值大小直接影響著消設備才干和時間的利用的效果，它的數(shù)值大小直接影響著消費用固定資產(chǎn)的利用效果，進而影響全部固定資產(chǎn)的產(chǎn)值率。費用固定資產(chǎn)的利用效果，進而影響全部固定資產(chǎn)的產(chǎn)值率。消費設備占消費用固定資產(chǎn)比重和消費用固定資產(chǎn)占全部固消費設備占消費用固定資產(chǎn)比重和消費用固定資產(chǎn)占全部固定資產(chǎn)平均總值比重，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的構(gòu)造情況和配定資產(chǎn)平均總值比重，反映了企業(yè)固定資產(chǎn)的構(gòu)造情況和配置的合理程度，其比重越大，那么全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率就越置的合理程度，其比重越大，那么全部固定資產(chǎn)產(chǎn)值率就越高。因此，在分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值

55、率時應從固定資產(chǎn)的配置和高。因此，在分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率時應從固定資產(chǎn)的配置和利用兩個方面進展。特別是要提高消費設備的利用效果，不利用兩個方面進展。特別是要提高消費設備的利用效果，不斷提高其單位時間的產(chǎn)量，才干提高固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。斷提高其單位時間的產(chǎn)量，才干提高固定資產(chǎn)產(chǎn)值率。工程工程方案方案實踐實踐工業(yè)總產(chǎn)值工業(yè)總產(chǎn)值80000800007000070000消費設備平均總值消費設備平均總值12800128001575015750消費用設備平均總值消費用設備平均總值25600256002626026260全部固定資產(chǎn)平均總值全部固定資產(chǎn)平均總值32000320003500035000固定資產(chǎn)產(chǎn)值

56、率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率250%250%200%200%1 1、分析對象：、分析對象：200%-250%=-50%200%-250%=-50%2 2、要素分析：、要素分析：250%=444%250%=444%60%60%75%75%200%=625%200%=625%50%50%80%80%案例案例44 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析某企業(yè)有關(guān)資料如下表：單位：萬元某企業(yè)有關(guān)資料如下表：單位：萬元1消費設備產(chǎn)值率影響消費設備產(chǎn)值率影響=444%-625%*50%*80%=-72.2%2消費設備構(gòu)成率影響消費設備構(gòu)成率影響=444%*60%-50%*80%=35.5%3消費用固定資產(chǎn)構(gòu)成率影響消費

57、用固定資產(chǎn)構(gòu)成率影響=444%*60%*75%-80%=13.3%二固定資產(chǎn)收入率分析二固定資產(chǎn)收入率分析 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析一、固定資產(chǎn)利用效率分析 固定資產(chǎn)收入率，也稱固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或每百元固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)收入率，也稱固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率或每百元固定資產(chǎn)提供的收入，是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用提供的收入，是一定時期所實現(xiàn)的收入同固定資產(chǎn)平均占用總值之間的比率，其計算公式如下：總值之間的比率，其計算公式如下： 固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)收入率=銷售收入銷售收入/固定資產(chǎn)平均總值或固定固定資產(chǎn)平均總值或固定資產(chǎn)平均凈值資產(chǎn)平均凈值

58、固定資產(chǎn)收入率目的的數(shù)值越高，就表示一定時期內(nèi)固定固定資產(chǎn)收入率目的的數(shù)值越高，就表示一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)提供的收入越多，闡明固定資產(chǎn)利用效果越好。這由于資產(chǎn)提供的收入越多，闡明固定資產(chǎn)利用效果越好。這由于收入目的比總產(chǎn)值和銷售收入更能準確地反映經(jīng)濟效益，因收入目的比總產(chǎn)值和銷售收入更能準確地反映經(jīng)濟效益，因此固定資產(chǎn)收入率能更好地反映固定資產(chǎn)的利用效果；此固定資產(chǎn)收入率能更好地反映固定資產(chǎn)的利用效果； 固定資產(chǎn)收入率固定資產(chǎn)收入率=總產(chǎn)值總產(chǎn)值/固定資產(chǎn)平均總值固定資產(chǎn)平均總值*總收總收入入/總產(chǎn)值總產(chǎn)值=固定資產(chǎn)產(chǎn)值率固定資產(chǎn)產(chǎn)值率*產(chǎn)品銷售率產(chǎn)品銷售率 固定資產(chǎn)變動分析主要是對固定資產(chǎn)的更

59、新、退廢及增長固定資產(chǎn)變動分析主要是對固定資產(chǎn)的更新、退廢及增長情況進展分析，分析時主要經(jīng)過以下幾個目的進展。情況進展分析，分析時主要經(jīng)過以下幾個目的進展。 第四節(jié)第四節(jié) 固定資產(chǎn)營運才干分析固定資產(chǎn)營運才干分析二、固定資產(chǎn)變動情況分析二、固定資產(chǎn)變動情況分析一固定資產(chǎn)增長率一固定資產(chǎn)增長率 固定資產(chǎn)增長率是指一定時期內(nèi)添加的固定資產(chǎn)原值對原固定資產(chǎn)增長率是指一定時期內(nèi)添加的固定資產(chǎn)原值對原有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。計算公式為：有固定資產(chǎn)數(shù)額的比率。計算公式為：固定資產(chǎn)增長率固定資產(chǎn)增長率=期末固定資產(chǎn)總值期末固定資產(chǎn)總值期初固定資產(chǎn)總值期初固定資產(chǎn)總值/期初固定資期初固定資產(chǎn)總值產(chǎn)總值100%固定資產(chǎn)的增長應結(jié)合詳細緣由進展分析，看其增長能否固定資產(chǎn)的增長應結(jié)合詳細緣由進展分析，看其增長能否合理。普通來說，企業(yè)添加消費設備，消費也應相應的增合理。普通來說，企業(yè)添加消費設備，消費也應相應的增長