財務管理課程講義

1、第一章 財務管理總論本章概述一、本章內容概述本章是財務管理的 理論基礎 ， 內容主要涉及財務管理的基本概念和原理， 是全書的 基本框架 。 本章內容主要涉及： （ 1 ） 財務、 財務管理的含義； （ 2） 財務活動及其包括的內容；（ 3）財務關系的種類以及各種財務關系所包含的內容； （ 4） 財務管理的環(huán)境及其包含的內容；（ 5）財務管理目標的含義、三種觀點及其優(yōu)缺點； （ 5）財務管理目標的協(xié)調；（ 6 ）財務管理的環(huán)節(jié)以及各環(huán)節(jié)的內容。二、本章重難點概述本章的 重點 有： （ 1 ）財務活動的內容；（ 2 ）財務關系的具體體現(xiàn)；（ 3 ）利率的構成因素及其各組成部分的含義； （ 4 ）財

2、務管理目標的各種觀點及其優(yōu)缺點； （ 5） 財務活動涉及的不同利益主體之間的矛盾及其協(xié)調方法。本章的 難點 有： （1） 財務活動內容的具體表現(xiàn)形式； （ 2 ）財務管理目標的三種觀點及其優(yōu)缺點；（ 3）金融環(huán)境中的利率的構成因素及含義等。三、學習要求和目標本章內容在全書中具有提綱挈領的作用， 關鍵是要掌握基本原理與基本概念， 特別是要掌握各概念之間的關系。比如，財務、財務活動、財務關系、財務管理等之間的關系。通過本章學習， 會對以后各章節(jié)內容有總體的認識； 這對于學習后面各章節(jié)內容， 并從整體上把握全書內容具有十分重要的意義。本章屬于非重點章節(jié)， 就考試而言， 學員應區(qū)分對待，具體地：掌握

3、：財務、財務管理的概念；財務活動、財務關系的含義及類型；各項財務活動內容的具體表現(xiàn)形式以及各種財務關系所體現(xiàn)的經濟實質； 金融環(huán)境金融市場上利息率的決定因素； 財務管理目標的各種觀點及其優(yōu)缺點； 財務活動涉及的不同利益主體之間的矛盾及其協(xié)調方法。熟悉：財務管理的經濟環(huán)境和法律環(huán)境。了解：財務管理的環(huán)節(jié)。四、歷年試題分析從歷年考試情況年，本章內容分值在3-4分之間。從考試題型看，本章主要是客觀題，而且出題點主要集中在財務管理目標及其協(xié)調、財務關系以及利率組成方面，其他內容涉及不多。具體考題類型及分數(shù)分布情況見下表：年份題型分值考點2000單選題1財務管理目標多選題2利率的組成2001單選題1財務

4、管理目標多選題4財務管理目標的協(xié)調；財務活動判斷題1財務管理目標的協(xié)調2002單選題1財務關系多選題2財務活動判斷題1財務管理目標2003單選題2財務管理目標多選題2財務管理目標；財務活動2004單選題2財務關系；財務管理目標多選題2財務管理目標的協(xié)調判斷題1財務關系五、本章變化內容原教材“第四節(jié)財務管理的環(huán)境”調到新教材“第二節(jié)”位置，其他內容無變化。知識點講解知識點列表名稱相關閱讀學習建議鏈接財務管理的內容財務管理的概念教材P1-2掌握知識點詳解？財務活動教材P2-4重點掌握（必考）知識點詳解？財務關系教材P5-7重點掌握（必考）知識點詳解？財務管理的環(huán)境財務管理環(huán)境的概念教材P7熟悉知識

5、點詳解？經濟環(huán)境教材P7-9熟悉知識點詳解？法律環(huán)境金融環(huán)境教材P9-15教材P15-20熟悉重點掌握知識點詳解？知識點詳解？財務管理的目標財務管理目標的含義教材P20-23重點掌握（必考）知識點詳解？財務管理目標的協(xié)調教材P23-25掌握知識點詳解？財務管理的環(huán)節(jié)知識點詳解？財務預測教材P25了解財務決策教材P25了解財務預算教材P26了解財務控制教材P26了解財務分析教材P26了解財務管理的概念I .知識點講解（一）企業(yè)資金運動過程（以工業(yè)企業(yè)為例）（二）財務、財務管理的含義1、財務：財務是指企業(yè)生產經營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經濟利益關系。2、財務管理：是基要點：（1）資金運

6、動（價值運動）；（2）經濟利益關系（財務關系）于企業(yè)生產經營過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是利用價值形式對企業(yè)生產經營過程進行的管理，是企業(yè)組織財務活動、 處理與各方面 財務關系的一項 經濟管理 工作。說明：（1）財務管理是人所做的一項工作，是企業(yè)各項經濟管理工作中的一種工作;（2）財務管理工作區(qū)別于其它經濟管理工作主要在于財務管理工作是對企業(yè)資金運動的管理。小結： 資金運動、財務、財務關系和財務管理等幾個概念之間的關系，可以用下圖來表示：II 知識點練習1 單選題 資金的實質是() 。A. 商品的價值表現(xiàn)B. 貨幣資金C. 財產物資的價值表現(xiàn)D. 生產經營過程中運動著的價值【答

7、案】 D【解析】 在再生產過程中 , 實物商品價值的貨幣表現(xiàn)就是資金, 資金的實質是生產經營過程中運動著的價值。 資金并不只是指貨幣資金， 而是以貨幣資金形態(tài)、 實物商品形態(tài)和 無形資產形態(tài)存在。2 多選題 企業(yè)財務是指企業(yè)在生產經營過程中客觀存在的( ) 。A 資金運動B 價值運動C 利益關系D 經濟利益關系【答案】A、 B、 D【解析】參見教材相關內容說明。3 判斷題 企業(yè)的資金運動既表現(xiàn)為錢和物的增減變動, 又體現(xiàn)了人與人之間的經濟利益關系。 （）【答案】V【解析】企業(yè)的資金運動從表面上看是錢和物的增減變動, 其錢和物的增減變動都高不開人與人之間的經濟利益關系。4 判斷題 財務管理既要管

8、理使用價值的運動， 又要管理價值的運動。 （）【答案】X【解析】 財務管理只管理生產經營過程中的價值方面及其體現(xiàn)的經濟利益關系， 重 點不是使用價值的管理。財務活動I 歷年考題1 2001 年多選題 下列各項中，屬于企業(yè)資金營運活動的有（ ） 。A 采購原材料B 銷售商品C 購買國庫券D 支付利息【答案】A、 B【解析】購買國庫券屬于投資，支付利息屬于籌資活動。2 2002 年多選題 下列各項中，屬于籌資決策必須考慮的因素有（ ） 。A 取得資金的渠道B 取得資金的方式C 取得資金的總規(guī)模D 取得資金的成本與風險【答案】A、 B、 C、 D【解析】籌資過程中，企業(yè)需要確定籌資的總規(guī)模，以保證投

9、資所需要的資金；還需要選擇籌資渠道、籌資方式、籌資工具，以合理確定籌資結構，以降低籌資成本和風險。3 2003 年單選題 下列各項經濟活動中，屬于企業(yè)狹義投資的是（ ） 。A 購買設備B 購買零部件C 購買專利權D 購買國庫券【答案】 D【解析】選項 A B、C是內部使用資金，屬于廣義投資的內容。4 2003 年多選題 下列各項中，屬于企業(yè)籌資引起的財務活動有（ ） 。A 償還借款B 購買國庫券C 支付股票股利D 利用商業(yè)信用【答案】 A、 C、 D【解析】購買國庫券屬于投資活動。II 知識點講解（一）定義：財務活動是指資金的籌集、投放、使用、收回及分配等一系列行為。用財務管理的語言來講， 財

10、務活動主要包括四個方面： 籌資活動、 投資活動、資金營運活動和分配活動。提示：資金運動與財務活動的聯(lián)系主要表現(xiàn)：資金運動過程的各階段是與一定的財務活動相對應的，資金運動形式是通過一定的財務活動來實現(xiàn)的。(二)內容：內容含義需要解決的關鍵問題管理目標(1)權益資金(1)確定籌資總規(guī)模滿足生產經營籌資活動(2)債務資金說明：籌資活動是企業(yè)資金運動的起點(2)確定合理的籌資結構(要通過籌資渠道、籌資方式或工具的選擇來實現(xiàn))需要，降低籌資成本和風險(1)廣義的投資(1)考慮投資規(guī)模提高投資效投資活動a)內部使用資金的過程b)對外投放資金的過程(2)確定合理的投資結構(要通過投資方向和投資方式的選擇來實

11、現(xiàn))益，降低投資風險(2)狹義的投資一對外投資(1)采購材料或商品，支付工資和其他保證日常生產經營需要，加加速資金周資金營業(yè)費用速資金周轉轉，提高資金營運活動(2)銷售產品或商品，收回資金使用效果(3)短期借款(1)廣義的分配是對企業(yè)各種收入的分(1)合理確定分配規(guī)模確保企業(yè)取得分配活動割和分派(2)狹義的分配是凈利潤的分配(2)合理確定分配方式最大的長期利益注意：對所有者的報酬分配屬于稅后分配，對負債的報酬分配屬于稅前分配提示：上述四個活動既構成 財務管理基本內容，也是財務管理課程的重點內容和考試的主要出題點。上述四項財務活動與教材各章次的對應關系如下表所示。財務活動對應的財務管理章次對應的

12、財務會計報表籌資活動第三章企業(yè)籌資方式資產負債表右下方項目第四章資金成本與資金結構投資活動第五章投資概述資產負債表左下方項目第六章項目投資第七章證券投資資金營運活動第八章營運資金資產負債表左、右上方項目分配活動第九章利潤分配利潤表、利潤分配表上表解析：從一定意義上講財務管理是對財務會計三大報表上主要會計項目的管理,者關系對比如下：1.靜態(tài)觀察財務管理的內容：資產負債表(財務狀況)(1)投資活動：有關資產總額、資產組成的決策。形成資產負債表的左下方。(2)籌資活動：有關財務結構、籌資途徑選擇的決策。形成資產負債表的右下方。(3)營運活動：有關流動資產、流動負責營運的決策。形成資產負債表的左右上方

13、。(4)利潤分配：有關留存收益(即股利支付)的決策。也是一種籌資決策。資產負債表資產財務管理（投資）負債及權益財務管理（籌資）現(xiàn)金現(xiàn)金管理短期借款銀行信用短期投資證券評價應付賬款商業(yè)信用存貨存貨管理長期應付賬款融資租賃應收賬款應收賬款管理長期負債負債籌資（資本結構）長期投資證券評價資本權益籌資（資本結構）固定資產投資管理未分配利潤股利分配（留存收益）2.從經營成果觀察財務管理的內容：利潤表（經營成果）會計項目財務管理銷售收入（不穩(wěn)定）銷售收入風險-變動成本-固定成本（現(xiàn)金）經營杠桿-固定成本（非現(xiàn)金）息稅前利潤（更7、穩(wěn)定）經營風險-按固定利率支付的利息財務杠桿稅前利潤-所得稅稅務規(guī)劃稅后利潤

14、（更加不穩(wěn)定）總杠桿（股東收益和風險）-提取公積金股利政策-付給股東利潤股利政策留存收益內部籌資，加入資產負債表3.從動態(tài)觀察財務管理的內容：現(xiàn)金流量表（現(xiàn)金流入流出量）現(xiàn)金流量表項目財務管理經營現(xiàn)金流入分配現(xiàn)金于經營資產：內部籌資經營現(xiàn)金流出經營現(xiàn)金流量凈額投資現(xiàn)金流入投資投資現(xiàn)金流出投資現(xiàn)金流量凈額籌資現(xiàn)金流入外部籌資（包括還款、付息、分利等回流）籌資現(xiàn)金流出籌資現(xiàn)金流量凈額III .知識點練習1 .單選題企業(yè)資金運動的起點是（）。A投資活動8 .籌資活動C.營運活動D.分配活動【答案】B【解析】企業(yè)組織商品生產，必須以占有或能夠支配一定數(shù)額的資金為前提，即企業(yè)必須從各種渠道以各種形式籌集

15、資金，所以籌資活動是企業(yè)資金運動的起點。2. 單選題 企業(yè)籌資活動的主要表現(xiàn)是（ ） 。A. 銀行借款B. 發(fā)行債券C. 發(fā)行股票D. 資金流入企業(yè)【答案】 D【解析】選項A、B、C是籌資的主要方式，選項D比較好地表達了籌資活動的實質。3. 單選題 廣義的企業(yè)投資是指（ ） 。A 對外投資B 企業(yè)內部使用的全部資金C 購置各項固定資產和流動資產D 企業(yè)內部使用的全部資金和對外投資【答案】 D【解析】狹義的企業(yè)投資僅指對外投資， 而廣義的企業(yè)投資既包括對外投資， 也包括企業(yè)內部使用的資金。4. 多選題 在投資活動中，財務管理需要解決的關鍵問題是（ ） 。A. 確定投資規(guī)模B. 選擇投資方向C.

16、選擇投資方式D. 確定投資結構【答案】A、 D【解析】選項B和C是確定投資結構的一些具體方式。5 多選題 廣義的企業(yè)分配活動包括（ ） 。A 繳納流轉稅和所得稅B 提取公積金和公益金C 向投資者分配收益D 留存收益【答案】A、 B、 C、 D【解析】廣義的分配是指企業(yè)對各種收入進行分割和分派的過程， 本題的所有選項均應屬于企業(yè)經營過程中的分配行為。6 判斷題 財務活動也就是企業(yè)財務管理的基本內容。 （）【答案】V【解析】 企業(yè)財務活動反映了企業(yè)資金運動的全過程， 因此也是企業(yè)財務管理的基本內容。財務關系I 歷年考題1 2002 年單選題 在下列經濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與其投資者之間財務關系的是

17、（）。A. 企業(yè)向國有資產投資公司交付利潤B. 企業(yè)向國家稅務機關繳納稅款C. 企業(yè)與其他企業(yè)支付貨款D. 企業(yè)向職工支付工資【答案】 A【解析】企業(yè)與投資者之間的關系就是投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向投資支付投資者報酬形成的經濟關系。 國有資產投資公司作為企業(yè)的投資者， 企業(yè)必須向其支付利潤。2 2004 年單選題 在下列經濟活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與投資者之間財務關系的是（）。A 企業(yè)向職工支付工資B.企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款C.企業(yè)向國家稅務機關繳納稅款D.國有企業(yè)向國有資產投資公司支付股利【答案】D【解析】企業(yè)與投資者之間的關系就是投資者向企業(yè)投入資金、企業(yè)向投資者支付報酬而形成的經濟關系。D

18、選項國有資產投資公司作為企業(yè)的投資者，企業(yè)必須向其支付利潤，這種支付體現(xiàn)的是企業(yè)與投資者之間的關系。A選項體現(xiàn)了企業(yè)與職工之間的財務關系；B選項體現(xiàn)了企業(yè)與債權人之間的財務關系；C選項體現(xiàn)了企業(yè)與政府之間的財務關系。3. 2004年判斷題民營企業(yè)與政府之間的財務關系體現(xiàn)為一種投資與受資關系。（ ）【答案】X【解析】由于政府對民營企業(yè)的投資較少，投資關系與受資關系不明顯。但是，民營企業(yè)作為生產經營者， 必須按照國家稅法的規(guī)定納稅，所以，民營企業(yè)與政府之間的財務關系主要體現(xiàn)為一種企業(yè)與政府的關系。II .知識點講解（一）定義：是指企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方所發(fā)生的經濟利益關系。（一） 內容

19、：關鍵知識點請參見下表特征性質企業(yè)與投資者之間的關系（1）投資者向企業(yè)投入資金（要按照合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務）風險與權益的對等關系(2)企業(yè)向其投資者支付投資報酬說明：(1)投資者主要包括國家、法人和個人(3)投資者依法享用對企業(yè)的控制權、利潤分配權、凈資產分配權(4)投資也要承擔相應的法律責任(1)債權人向企業(yè)提供經營發(fā)展所需的資金債務和債權的關系企業(yè)與債權人之間(2)企業(yè)承擔到期支付本息的義務的關系說明：債權人主要包括本公司債券的持有人、貸款機構、商業(yè)信用提供者、其他單位和個人(1)企業(yè)通過資本市場以購買股票或者直接投資的所有權性質的投資和受資關形式向其池企業(yè)投資企業(yè)與受資者之

20、間系(注：與“企(2)依據出資份額參與受資者的經營管理和利潤分的關系業(yè)與投資者之配間的關系”相區(qū)別)(1)企業(yè)通過購買債券、提供借款或者商業(yè)信用等債權和債務的關系形式向其池外部單位提供資金企業(yè)與債務人之間(2)債務人按約定的條件支付利息和歸還本金(注：與“企業(yè)的關系與債權人之間的關系”相區(qū)別)企業(yè)與政府之間的(1)政府以征稅等形式無償參與企業(yè)利強制和無償?shù)呢攧贞P系潤的分配（2）企業(yè)按照稅法規(guī)定向政府交納各種稅款分配關系企業(yè)內部各個單位之間的關系企業(yè)內部存在的各個單位在生產經III .知識點練習1 .單選題企業(yè)與政府間的財務關系體現(xiàn)為（）。A.債權債務關系B.強制和無償?shù)姆峙潢P系C.資金結算關系

21、D.勞動成果分配關系【答案】B【解析】本題的考點是財務關系的具體體現(xiàn)。政府作為社會管理者，擔負著維持社會正常秩序、保衛(wèi)國家安全、組織和管理社會活動等任務，行使政府行政職能，政府依據這 一身份，無償參與企業(yè)利潤的分配， 企業(yè)必須按照稅法規(guī)定向中央和地方政府繳納各種稅款，故B項是正確的；另外企業(yè)與其債務人之間的財務關系表現(xiàn)為債權債務關系、企業(yè)內部各單位之間的財務關系表現(xiàn)為資金結算關系，企業(yè)與職工之間的財務關系表現(xiàn)為勞動成果分配關系。2 .多選題理財環(huán)境，下列各項中，屬于企業(yè)財務關系的有（）。A.企業(yè)與政府之間的財務關系B.企業(yè)與受資者、投資者之間的財務關系C.企業(yè)與債務人、債權人之間的財務關系D.

22、企業(yè)與職工之間及企業(yè)內部各單位之間的財務關系【答案】A B、C、D【解析】企業(yè)財務關系本質上是一種經濟利益關系,企業(yè)與政府、受資者、投資者、債務人、債權人、職工之間以及企業(yè)內部各單位之間都有可能存在這種經濟利益關系。3 判斷題 企業(yè)與債權人之間的財務關系在性質上屬于債權與債務的關系。（）【答案】X【解析】企業(yè)與債權人之間的財務關系在性質上屬于債務與債權的關系。財務管理環(huán)境的概念1 .知識點講解（一） 定義： 財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境， 是指對企業(yè)財務活動和財務管理產生影響作用的企業(yè) 內外 各種條件的統(tǒng)稱。（二）內容： 1、經濟環(huán)境； 2 、法律環(huán)境； 3 、金融環(huán)境（影響企業(yè)的最主要 環(huán)境）II 知識點練習1 單選題 下列理財環(huán)境，理財環(huán)境，影響企業(yè)的最主要環(huán)境（ ）A. 經濟環(huán)境B. 法律環(huán)境C. 金融環(huán)境D. 技術環(huán)境【答案】 C【解析】影響企業(yè)的最主要環(huán)境是金融環(huán)境。2 判斷題