《國(guó)際商務(wù)金融》習(xí)題

1、國(guó)際商務(wù)金融復(fù)習(xí)資料第一章國(guó)際商務(wù)概述本章重點(diǎn)難點(diǎn)1、國(guó)際商務(wù)的基本形式2、國(guó)際商務(wù)的主要理論3、開(kāi)展國(guó)際商務(wù)面臨的限制因素 學(xué)習(xí)目標(biāo) 重點(diǎn)掌握：國(guó)際商務(wù)的基本形式和主要理論；能夠理解：國(guó)際商務(wù)遇到的限制因素；了解：當(dāng)代國(guó)際商務(wù)的發(fā)展特點(diǎn)和跨國(guó)公司的定義、特點(diǎn)。一、單項(xiàng)選擇題1、服務(wù)的提供者與消費(fèi)者都不能移動(dòng)，比如通過(guò)電信、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等實(shí)現(xiàn)的視聽(tīng)、金融等服務(wù)內(nèi)容，是屬于以下哪種 服務(wù)貿(mào)易的形式（）A、過(guò)境交付B、境外消費(fèi)C、商業(yè)存在D、自然人流動(dòng)2、服務(wù)提供者（自然人）過(guò)境移動(dòng)到其他締約方境內(nèi)提供服務(wù)而形成的貿(mào)易，是屬于以下哪種服務(wù)貿(mào)易的形式（）A、過(guò)境交付B、境外消費(fèi)C、商業(yè)存在D、自然人流

2、動(dòng) 3、如果一國(guó)的所有產(chǎn)品的生產(chǎn)效率都高于其貿(mào)易伙伴，則該國(guó)應(yīng)該（）A、不出口任何產(chǎn)品B、只出口其有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品C、只出口其具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品D、出口其生產(chǎn)的所有產(chǎn)品4、通過(guò)長(zhǎng)期投資或培育創(chuàng)造出來(lái)的，包括高等教育人才、科研設(shè)施等，是屬于以下哪種要素形式（）A、基礎(chǔ)要素B、高級(jí)要素C、戰(zhàn)略要素D、其他要素5、以下哪種跨國(guó)公司的形式是母公司不可分割的一部分，而并非是一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體（）A、母公司B、子公司C、避稅地公司D、分公司 6、下列關(guān)于國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的特點(diǎn)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A、國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的標(biāo)的具有無(wú)形性B、國(guó)際服務(wù)貿(mào)易標(biāo)的的生產(chǎn)和消費(fèi)過(guò)程具有同步性C、國(guó)際服務(wù)貿(mào)易的標(biāo)的是易于存儲(chǔ)和反復(fù)轉(zhuǎn)讓

3、的D、國(guó)際服務(wù)貿(mào)易一般不經(jīng)過(guò)海關(guān)，也不顯示在海關(guān)統(tǒng)計(jì)上7、比較優(yōu)勢(shì)理論是由（）提出的。A、大衛(wèi)李嘉圖B、亞當(dāng)斯密C、波斯納D、赫克歇爾和俄林8、在技術(shù)差距理論中，模仿國(guó)從開(kāi)始生產(chǎn)新產(chǎn)品到其技術(shù)水平達(dá)到創(chuàng)新國(guó)的同一技術(shù)水平并停止進(jìn)口的時(shí)間間隔，指 的是以下哪個(gè)概念（）A、需求滯后B、掌握滯后C、反應(yīng)滯后D、模仿滯后 參考答案題號(hào)12345678910答案ADCBDCAB二、解釋題1、請(qǐng)解釋什么是國(guó)際商務(wù)？國(guó)際商務(wù)的最主要形式有哪些？答：參考教材P2 國(guó)際商務(wù)是指跨國(guó)界的交易活動(dòng)，包括貨物、服務(wù)、資本等形式的國(guó)際轉(zhuǎn)移。這種轉(zhuǎn)移可以在不同國(guó)家的企業(yè)之 間發(fā)生，也可以在各國(guó)政府之間發(fā)生，但主要是指在企

4、業(yè)之間轉(zhuǎn)移。 國(guó)際商務(wù)活動(dòng)最主要的形式是國(guó)際貿(mào)易與國(guó)際投資。2、請(qǐng)解釋絕對(duì)優(yōu)勢(shì)與勞動(dòng)分工之間的關(guān)系。答： 參考教材 P12 英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始人亞當(dāng)斯密在著作國(guó)富論中，提出了勞動(dòng)分工理論和絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論。 亞當(dāng)斯密認(rèn)為，分工提高勞動(dòng)生產(chǎn)率進(jìn)而增加社會(huì)財(cái)富，分工的原則是各自集中生產(chǎn)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，即 比任何國(guó)家在該產(chǎn)品的生產(chǎn)上都更具有效率，主張各國(guó)應(yīng)生產(chǎn)并出口具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，進(jìn)口其不具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn) 品，其結(jié)果比自己什么都生產(chǎn)更有利。三、綜合應(yīng)用題1、20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)，跨國(guó)公司的數(shù)量大大增加，而且在國(guó)際商務(wù)活動(dòng)中發(fā)揮著巨大的作用。請(qǐng)回答什么是跨國(guó) 公司？并論述跨國(guó)公司的基本特征

5、與當(dāng)前發(fā)展的新特點(diǎn)。答：參考教材 P25（1）跨國(guó)公司是指在兩個(gè)或兩個(gè)以上國(guó)家具有相互聯(lián)系的分支機(jī)構(gòu)，在一個(gè)統(tǒng)一的決策體系下從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活 動(dòng)的大型國(guó)際性企業(yè)。聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司委員會(huì)認(rèn)為，跨國(guó)公司應(yīng)具備三個(gè)要素：組成這個(gè)企業(yè)的實(shí)體在兩個(gè)或兩個(gè)以 上國(guó)家內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)；有一個(gè)中央決策體系，因而具有共同的政策；各實(shí)體通過(guò)股權(quán)或其他方式形成聯(lián)系。（2）跨國(guó)公司的基本特征可以歸納為：戰(zhàn)略全球化；內(nèi)部一體化；運(yùn)作多樣化；技術(shù)內(nèi)部化。（3）跨國(guó)公司發(fā)展的新特點(diǎn)：跨國(guó)化程度不斷提高；形成全球產(chǎn)業(yè)鏈；跨國(guó)并購(gòu)成為跨國(guó)公司迅速成長(zhǎng)和 增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的有效途徑；由綜合多元化向歸核化發(fā)展。2、國(guó)內(nèi)某家大型企業(yè)準(zhǔn)備大力拓展國(guó)

6、際商務(wù)活動(dòng)，面臨很多方面的挑戰(zhàn)。（a）政治法律制度對(duì)國(guó)際商務(wù)有哪些影響？（b）企業(yè)所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)主要包含哪幾類？答：參考教材 P32（a）任何商務(wù)活動(dòng)都是在一定的政治與法律環(huán)境下進(jìn)行的。政治法律制度對(duì)國(guó)際商務(wù)的限制主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面： 對(duì)進(jìn)出口實(shí)行限制。比如對(duì)出口實(shí)行管制和對(duì)進(jìn)口商品實(shí)行限制；對(duì)國(guó)際投資進(jìn)行限制。比如實(shí)行反壟斷法等。（b）政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于東道國(guó)政治因素變化給跨國(guó)企業(yè)帶來(lái)的不確定或不利影響的可能性。包括以下幾類：沒(méi) 收、征用和國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)；政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)；政府違約風(fēng)險(xiǎn)；延遲支付風(fēng)險(xiǎn)；戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)。跨國(guó)企業(yè)在開(kāi)展國(guó)際商務(wù)活動(dòng)時(shí)， 必須充分認(rèn)識(shí)東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及規(guī)律

7、， 對(duì)東道國(guó)的各種政治狀況進(jìn)行調(diào)查、 分析與預(yù)測(cè)，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，采用事前控制與事后補(bǔ)救的措施，降低損失的程度。3、為什么即使一個(gè)國(guó)家在兩種產(chǎn)品的生產(chǎn)上比另一個(gè)國(guó)家效率都低，但他們之間仍可能開(kāi)展貿(mào)易活動(dòng)。 答：參考教材 P14亞當(dāng)斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論沒(méi)有回答一個(gè)國(guó)家在任何一種產(chǎn)品的生產(chǎn)上都不具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)還能通過(guò)參加國(guó)際分工和 國(guó)際交換獲得利益。因此，李嘉圖認(rèn)為，即使一個(gè)國(guó)家在兩種產(chǎn)品上都具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，也應(yīng)集中生產(chǎn)那些優(yōu)勢(shì)最大的產(chǎn) 品，而另一個(gè)國(guó)家在兩種商品上都具有絕對(duì)劣勢(shì)，則應(yīng)集中生產(chǎn)劣勢(shì)較小的商品。用機(jī)會(huì)成本來(lái)表示，也就是選擇機(jī)會(huì) 成本最低的產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)。只要按照“有利取重，不利擇輕”的原

8、則進(jìn)行分工和交換，不僅可以增加社會(huì)財(cái)富，而且可以使貿(mào)易雙方均獲得利 益。第二章外匯與國(guó)際收支本章重點(diǎn)難點(diǎn)1、國(guó)際收支平衡表中主要差額之間的關(guān)系2、國(guó)際收支失衡調(diào)節(jié)的原則3、國(guó)際收支失衡調(diào)節(jié)的政策措施 學(xué)習(xí)目標(biāo)重點(diǎn)掌握：國(guó)際收支平衡表中主要差額之間的關(guān)系以及收支失衡調(diào)節(jié)的原則和政策措施;能夠理解：外匯與匯率的含義以及匯率的分類；理解國(guó)際收支平衡表的概念和主要內(nèi)容；理解國(guó)際儲(chǔ)備的概念和構(gòu)成; 了解：國(guó)際儲(chǔ)備的作用、國(guó)際清償力的概念。一、單項(xiàng)選擇題1、下面哪種貨幣不屬于完全可兌換的貨幣（）A、美元B、歐元C、英鎊D、人民幣2、2010 年 4 月30日中國(guó)人民銀行公布的銀行間外匯市場(chǎng)人民幣匯率中間價(jià)

9、為:USD100=CNY682.23，這種方法屬于()A、直接標(biāo)價(jià)法間接標(biāo)價(jià)法C、單向標(biāo)價(jià)法雙向標(biāo)價(jià)法3、銀行向同業(yè)或客戶出售外匯時(shí)索取的匯率稱為（）A、買入?yún)R率B、中間匯率C、賣出匯率D、隔夜匯率 4、下面哪一項(xiàng)不屬于國(guó)際收支平衡表中的經(jīng)常項(xiàng)目范圍（）A、證券投資B、貨物和服務(wù)C、經(jīng)常轉(zhuǎn)移D、收入 5、下面哪一項(xiàng)不屬于國(guó)際收支平衡表的主要內(nèi)容（）A、經(jīng)常賬戶B、資本賬戶C、凈誤差和遺漏 D、國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資 6、下列國(guó)際收支平衡表中的主要差額，哪種關(guān)系是正確的（）A、經(jīng)常賬戶差額=貨物差額+服務(wù)差額B、資本和金融賬戶差額 =資本賬戶差額+金融賬戶差額C、國(guó)際收支差額=經(jīng)常帳戶差額+凈誤差和遺

10、漏D、國(guó)際儲(chǔ)備=經(jīng)常賬戶差額+凈誤差和遺漏 7、購(gòu)買外匯時(shí)售匯銀行以電子方式通知國(guó)外分支機(jī)構(gòu)或代理行解付匯款，這種支付方式所使用的匯率稱為（）A、電匯匯率B、票匯匯率C、即期匯率D、信匯匯率 8、買賣雙方成交時(shí)，約定在未來(lái)某一日期進(jìn)行交割時(shí)使用的匯率稱為（）A、匯率升水B、遠(yuǎn)期匯率C、即期匯率D、匯率貼水 9、下列哪項(xiàng)不是國(guó)際收支逆差的調(diào)節(jié)措施（）A、財(cái)政政策B、直接管制C、宣布財(cái)政破產(chǎn) D、調(diào)低國(guó)內(nèi)利率 參考答案題號(hào)12345678910答案DACADBABD二、解釋題1、請(qǐng)解釋外匯的含義。是不是所有的外國(guó)貨幣都是外匯? 答：參考教材P36（1 ）外匯是對(duì)外匯兌的簡(jiǎn)稱。貨幣行政當(dāng)局（中央銀行

11、、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部 國(guó)庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。（2）從定義可以看出，并不是所有的外國(guó)貨幣都是外匯。夕卜匯必須是在國(guó)外能得到補(bǔ)償?shù)膫鶛?quán)，而且能夠兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn)。2、請(qǐng)解釋什么是國(guó)際儲(chǔ)備？有哪些部分構(gòu)成？ 一國(guó)可以通過(guò)何種途徑增加國(guó)際儲(chǔ)備？答：參考教材P63（1）國(guó)際儲(chǔ)備是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的，用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差、 維持貨幣匯率和作為對(duì)外償債保證的各種形式資 產(chǎn)的總稱。它是現(xiàn)實(shí)具有的對(duì)外清償能力。（2）國(guó)際儲(chǔ)備主要包括：黃金儲(chǔ)備，是指一國(guó)貨幣當(dāng)局持有的貨幣用黃金。外匯儲(chǔ)備，包括外國(guó)貨幣的存款、 現(xiàn)鈔及外幣金

12、融資產(chǎn)或權(quán)益憑證。特別提款權(quán)。會(huì)員國(guó)在發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用它向基金組織指定的其他會(huì)員國(guó) 換取外匯的權(quán)利。在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸。成員國(guó)在基金組織的儲(chǔ)備部分提款權(quán)余額，再加上向基金組織提 供的可兌換貨幣貸款余額。（3）由于在IMF的儲(chǔ)備頭寸和特別提款權(quán)很少發(fā)生增減變動(dòng)，所以一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備量的增減主要取決于黃金儲(chǔ)備和 外匯儲(chǔ)備的增減。增加黃金儲(chǔ)備的途徑有兩條：一是通過(guò)黃金的國(guó)內(nèi)交易；二是通過(guò)黃金的國(guó)際交易，即進(jìn)入國(guó)際黃 金市場(chǎng)購(gòu)買；增加外匯儲(chǔ)備的途徑有：中央銀行在該國(guó)貨幣匯率升勢(shì)過(guò)猛時(shí)，為穩(wěn)定匯率會(huì)進(jìn)入外匯市場(chǎng)拋售本幣收 購(gòu)其他儲(chǔ)備貨幣，這部分外幣被列入國(guó)際儲(chǔ)備；政府或中央銀行向外借款；國(guó)

13、際收支出現(xiàn)順差，意味著該國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備 存量的增加。3、請(qǐng)解釋什么是國(guó)際收支總差額，這些差額之間是什么關(guān)系? 答：參考教材P56+資本賬戶差額+凈誤差與遺漏。（1）國(guó)際收支總差額是一國(guó)國(guó)際收支狀況的總體水平的體現(xiàn)。它等于經(jīng)常賬戶差額（2） 經(jīng)常賬戶差額=貨物差額+服務(wù)差額+收益差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額。資本和金融賬戶差額 =資本賬戶差額+金融賬戶 差額。4、請(qǐng)分析國(guó)際收支失衡的類型。 答：參考教材P57造成一個(gè)國(guó)家國(guó)際收支失衡的原因有很多，根據(jù)其不同的成因，可分為：臨時(shí)性失衡。是指由一些短期的、非確定或偶然因素引起的國(guó)際收支失衡。結(jié)構(gòu)性失衡。是指國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)世界市場(chǎng)的變化而發(fā)生的國(guó)際收支

14、失衡。貨幣性失衡。是指當(dāng)一國(guó)的價(jià)格水平、成本、利率等貨幣性因 素發(fā)生變動(dòng)造成的失衡。周期性失衡。是指各國(guó)經(jīng)濟(jì)周期所處的階段不同造成的國(guó)際收支失衡。收入型失衡。一國(guó) 國(guó)民收入相對(duì)快速增長(zhǎng)而導(dǎo)致進(jìn)口需求超過(guò)出口增長(zhǎng)所引起的失衡。三、理論聯(lián)系實(shí)際題1、根據(jù)下表，試分析:中國(guó)2009年國(guó)際收支平衡簡(jiǎn)表單位：億美元項(xiàng)目差額貸方借方一、經(jīng)常項(xiàng)目29711484611874二、資本和金融項(xiàng)目144874646016三、儲(chǔ)備資產(chǎn)-398403984四、凈誤差與遺漏-4350435（a）解釋術(shù)語(yǔ)“經(jīng)常項(xiàng)于、“資本和金融項(xiàng)于；（b）根據(jù)上表，描述我國(guó) 2009年的國(guó)際收支狀況。如果政府想要調(diào)整國(guó)際收支狀況，可以采

15、取哪些政策?答：參考教材P51（a）經(jīng)常項(xiàng)目反映一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）與其他國(guó)家（地區(qū)）之間實(shí)際資源的轉(zhuǎn)移，包括貨物和服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移 三個(gè)大項(xiàng)。這是一國(guó)與其他國(guó)家和地區(qū)經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，在整個(gè)國(guó)際收支總額中占有最重要的地位。資本和金融賬戶記錄的是資產(chǎn)所有權(quán)在國(guó)家間的流動(dòng)行為，由資本賬戶和金融賬戶兩大部分組成。借方表示資產(chǎn)增 加或負(fù)債減少；貸方表示資產(chǎn)減少或負(fù)債增加。（b） 從上表可以看出，我國(guó)2009年的國(guó)際收支平衡表中， 經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目都處于順差的情況，保持了 “雙 順差”的格局，儲(chǔ)備資產(chǎn)增加 3984 億美元，在金融危機(jī)的大背景下，取得這樣的局面來(lái)之不易。但是，國(guó)際收支失衡 問(wèn)題依然

16、突出，儲(chǔ)備資產(chǎn)的不斷增加給國(guó)內(nèi)的貨幣投放、金融市場(chǎng)穩(wěn)定帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。政府可以采取減少對(duì)資本流出 的管制、提高商業(yè)銀行吸收非居民存款的準(zhǔn)備金率、限制本國(guó)居民借用外國(guó)資本等措施減少順差的規(guī)模，使得國(guó)際收支 向更加平衡的局面發(fā)展。四、綜合應(yīng)用題1、當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)嚴(yán)重順差或逆差時(shí)，順差、逆差國(guó)都應(yīng)該調(diào)節(jié)，一般來(lái)說(shuō)，國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)應(yīng)該堅(jiān)持哪些 原則。答：參考教材 P58國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)一般應(yīng)該堅(jiān)持一下原則：針對(duì)不同類型選擇調(diào)節(jié)方式；兼顧經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部和外部平衡；注意國(guó)際阻力。2、截止 2012年年末，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)余額為3.31 萬(wàn)億美元，你如何看待這一現(xiàn)象。答：參考教材 P70外匯儲(chǔ)備體現(xiàn)了一

17、國(guó)現(xiàn)實(shí)的對(duì)外清償能力，具有平衡國(guó)際收支、維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定和對(duì)外借款的信譽(yù)保證等作 用。但是，過(guò)高的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)是一把“雙刃劍”，帶給貨幣管理當(dāng)局巨大的壓力。體現(xiàn)在：增加國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)貨幣的投 放量；加大了人民幣升值的壓力；對(duì)外匯管理提出更高的要求，即是如何才能保值增值。3、當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支失衡時(shí)，由于不愿意等待自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的實(shí)現(xiàn)，有關(guān)國(guó)家的政府就會(huì)采取不同的政策，對(duì)失衡 狀況進(jìn)行調(diào)整。請(qǐng)回答：（a）當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)大量逆差的時(shí)候，調(diào)節(jié)措施有哪些？（b）當(dāng)國(guó)際收支出現(xiàn)順差時(shí)，又該采取哪些措施進(jìn)行調(diào)節(jié)？答：參考教材 P61（a）當(dāng)國(guó)際收支面臨逆差時(shí)，可以通過(guò)：財(cái)政政策。政策政策可以影響貿(mào)易和資本移動(dòng)，從

18、而影響國(guó)際收支； 匯率政策。一國(guó)匯率水平的變動(dòng)將直接影響到該國(guó)的國(guó)際收支狀況；利率政策。直接管制。包括外匯管制和外貿(mào)管 制兩個(gè)方面。動(dòng)用官方儲(chǔ)備；國(guó)際官方貸款；宣布財(cái)政破產(chǎn)。（b）當(dāng)國(guó)際收支面臨順差時(shí)，可以通過(guò)：調(diào)低國(guó)內(nèi)利率；減少對(duì)資本流出的管制；提高商業(yè)銀行吸收非居 民存款的準(zhǔn)備金率；限制本國(guó)居民借用外國(guó)資本；限制非居民購(gòu)買本國(guó)發(fā)行的有價(jià)證券。第三章匯率的決定與變動(dòng) 本章重點(diǎn)難點(diǎn)1、匯率變動(dòng)對(duì)于國(guó)際商務(wù)活動(dòng)的影響2、金本位制下匯率的決定因素3、布雷頓森林體系、牙買加體系下匯率的決定因素 學(xué)習(xí)目標(biāo) 重點(diǎn)掌握： 匯率變動(dòng)對(duì)于國(guó)際商務(wù)活動(dòng)的影響；能夠理解： 金本位制下匯率的決定因素以及布雷頓森林體

19、系、牙買加體系下匯率的決定因素； 了解： 三種制度的差別，并能夠進(jìn)行簡(jiǎn)單評(píng)價(jià)。一、單項(xiàng)選擇題1、歷史上曾經(jīng)有過(guò)三種形式的金本位制度，以下哪項(xiàng)不屬于該制度（）A、美元與黃金掛鉤 B、金匯兌C、金幣本位D、金塊本位2、 為挽救布雷頓森林貨幣體系，1971年12月， 10國(guó)集團(tuán)達(dá)成（）A .巴塞爾協(xié)議B .借款總安排C.史密森氏協(xié)定 D .貨幣互換協(xié)定3、在金本位制度下，兩國(guó)貨幣匯率的決定基礎(chǔ)是（）A、黃金平價(jià)B、外匯平價(jià)C、鑄幣平價(jià)D、利率平價(jià)4、建立布雷頓森林體系的協(xié)定是（）A、國(guó)際貨幣基金協(xié)定 B、關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定C、國(guó)際清算銀行協(xié)定 D、牙買加協(xié)定 5、1946年12月18 日，1英鎊的含金

20、量為3.58134克純金，1美元的含金量為 0.888671克純金，則英鎊兌美元的匯率為1英鎊等于多少美元（）A、4.9628B、3.1826C、1.5913D、4.03006、假設(shè)在金本位制下美國(guó)外匯市場(chǎng)上，美元與英鎊的含金量：1美元=23.22格令純金，I英鎊=113.0016格令純金，英美兩國(guó)之間運(yùn)送黃金的費(fèi)用為每英鎊0.03美元，則黃金的輸入點(diǎn)為（）A、4.8966B、4.8366C、4.9166D、4.95667、黃金雙價(jià)制是國(guó)際貨幣基金組織和西方發(fā)達(dá)國(guó)家采取的措施以應(yīng)對(duì)（）A、第一次美元危機(jī) B、第二次美元危機(jī)C、第三次美元危機(jī)D、第四次美元危機(jī)8、世界上建立的第一個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)是

21、（）A、國(guó)際貨幣基金組織 B、世界銀行C、國(guó)際清算銀行 D、世界貿(mào)易組織9、一國(guó)貨幣匯率下跌，以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)兌換成本幣的數(shù)額將（），將有利于國(guó)外資本的（） A、減少，輸入B、減少，輸出C、增多，輸入D、增多，輸出USD1=CNY8.11 ; 2010 年 8 月 18 日，人民幣10、2005年7月21日，中國(guó)人民銀行公布的人民幣兌美元的中間匯率為 兌美元的中間匯率為 USD仁CNY6.7895，則美元的匯率變動(dòng)幅度為（）A、16.28%B、一 16.28%C、19.45%D、一 19.45%參考答案題號(hào)12345678910答案ACCADBBACB二、解釋題1、請(qǐng)解釋什么是金本位制？金

22、本位制下匯率如何決定？有何優(yōu)缺點(diǎn)？答：參考教材P73 金本位制就是以黃金為本位幣的貨幣體系。歷史上有三種形式的金本位制：金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本 位制。 金本位制下，金鑄幣的含金量決定了其內(nèi)在價(jià)值，通過(guò)兩國(guó)貨幣單位的含金量之比來(lái)決定。此外，外匯市場(chǎng)上的 供求關(guān)系影響匯率。而且，匯率波動(dòng)受到黃金輸送點(diǎn)的約束。 在國(guó)際金本位制度下，黃金是國(guó)際貨幣體系的基礎(chǔ)，可以自由鑄造金幣、自由兌換、自由輸出入國(guó)境，鑄幣平價(jià) 和黃金輸送點(diǎn)保證了各國(guó)貨幣之間的比價(jià)相對(duì)穩(wěn)定；金幣的自由兌換保證了黃金與銀行券之間的比價(jià)相對(duì)穩(wěn)定；金幣的 自由鑄造或熔化能調(diào)節(jié)市面上貨幣流通量，保證了各國(guó)物價(jià)水平的穩(wěn)定。但是，對(duì)黃金

23、的高度依賴，決定了當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)貨幣的需求超過(guò)了黃金產(chǎn)量時(shí)，金本位制的物質(zhì)基礎(chǔ)將發(fā)生動(dòng) 搖；黃金過(guò)于集中在少數(shù)國(guó)家，其他國(guó)家國(guó)內(nèi)的金本位制難以維持。2、請(qǐng)解釋什么是布雷頓森林體系？該體系下匯率如何決定? 答：參考教材P76布雷頓森林體系是指第二次世界大戰(zhàn)后建立的以美元為中心的國(guó)際貨幣體系。1944年 7月，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開(kāi)國(guó)際貨幣金融會(huì)議，通過(guò)了“懷特計(jì)劃”，建立了第二個(gè)國(guó)際貨幣體系。這個(gè)體系中美元與黃金掛鉤， 各國(guó)貨幣與美元掛鉤，美國(guó)承擔(dān)以官價(jià)兌換黃金的義務(wù)，各國(guó)禁止居民自由買賣黃金。成立了國(guó)際貨幣基金組織和世界 銀行。 前者負(fù)責(zé)就國(guó)際貨幣事務(wù)進(jìn)行共同商議， 為成員國(guó)的短

24、期國(guó)際收支逆差提供信貸支持， 保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定。 后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。1%的幅度內(nèi)波動(dòng)。金平價(jià)成為匯率決定的基礎(chǔ)，實(shí)行“雙掛鉤”制度，美元與黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤；匯率受到外匯 市場(chǎng)上的供求關(guān)系影響；各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率一般只能在金平價(jià)匯率上下各 三、理論聯(lián)系實(shí)際題USD1=CNY8.11 ；2010年 8月 18日，人民1、2005年 7月 21日，中國(guó)人民銀行公布的人民幣兌美元的中間匯率為 幣兌美元的中間匯率為 USD1=CNY6.7895 。(a) 解釋術(shù)語(yǔ)“浮動(dòng)匯率安排”。(b) 分別計(jì)算美元和人民幣的變動(dòng)幅度。答：參考教材 P86(a) 浮動(dòng)匯率安

25、排包括浮動(dòng)和自由浮動(dòng)兩種。浮動(dòng)匯率在很大程度上是由市場(chǎng)來(lái)決定的，沒(méi)有一個(gè)確定的或可預(yù)測(cè)的匯率路徑。對(duì)夕卜匯市場(chǎng)的干預(yù)可能會(huì)是直接的或者間接的，目的是為了緩和匯率變化，防止匯率過(guò)分波動(dòng)。如果 政府干預(yù)只是為了解決無(wú)序的市場(chǎng)問(wèn)題而例外進(jìn)行， 并且當(dāng)局能提供資料或數(shù)據(jù)表明， 在過(guò)去 6個(gè)月內(nèi)最多干預(yù)了 3 次， 每次不超過(guò) 3個(gè)工作日，將被視為自由浮動(dòng)。(b) 匯率變動(dòng)幅度的計(jì)算：一國(guó)貨幣對(duì)外比價(jià)發(fā)生變化時(shí)，以直接標(biāo)價(jià)法表示的外幣匯率變動(dòng)幅度計(jì)算公式為： %=( S2-S1) /S1其中，S1為變動(dòng)前的匯率，S2為變動(dòng)后的匯率。注意本幣的匯率變化幅度與對(duì)應(yīng)外幣的匯率變動(dòng)幅度是不同的。 美元的匯率變動(dòng)

26、幅度為：( 6.7895-8.1 1 ) /8. 1 1 =- 1 6.28% ，即是下降了 16.28% 人民幣的匯率變動(dòng)幅度為：( 0. 1 473-0. 1 233 ) /0.1233=19.46%，即是上升了 19.46%四、綜合應(yīng)用題1、布雷頓森林體系結(jié)束了混亂的國(guó)際貨幣體系，為國(guó)際貿(mào)易發(fā)展和世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利條件。(a) 請(qǐng)回答：布雷頓森林體系的優(yōu)點(diǎn)主要有哪些？(b) 請(qǐng)回答：布雷頓森林體系存在哪些問(wèn)題？答：參考教材 P81(a) 布雷頓森林體系的主要優(yōu)點(diǎn)有：該體系下的固定匯率制度有利于成本核算，為國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資提供了極 大便利；美元成為貨幣體系的核心，解決了世界黃金不足的

27、問(wèn)題；建立國(guó)際貨幣基金組織，為會(huì)員國(guó)提供了相互磋 商協(xié)調(diào)機(jī)制。(b) 同時(shí)，布雷頓森林體系亦存在很多問(wèn)題：該體系存在著自己無(wú)法克服的缺陷：“特里芬難題”；美國(guó)與 其他國(guó)家制度安排上的不平等；匯率過(guò)于僵化，無(wú)法真實(shí)和迅速反映國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)體狀況；除美國(guó)外，其余國(guó)家國(guó)內(nèi) 財(cái)政貨幣政策獨(dú)立自主性受到一定的影響。2、匯率變動(dòng)的影響是多方面的，但對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響尤為顯著。(a) 對(duì)出口商的影響主要在哪些方面？等量外幣所能換到的本幣就會(huì)增加， 對(duì)于出口商來(lái)說(shuō)， 在出口商品成本不變的情況下， 則收回貨款后可以兌換成本幣的數(shù)額增加，意味著出口利潤(rùn)增加。另外，出口商也 提高競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大銷售。(b) 對(duì)進(jìn)口商的影響

28、又有哪些？ 答：參考教材 P93(a) 如果一國(guó)貨幣匯率下降， 如果出口商品的外幣價(jià)格沒(méi)有變化， 可以適當(dāng)降低出口商品的外幣價(jià)格，(b) 對(duì)于進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，本幣匯率下跌意味著進(jìn)口商品在國(guó)內(nèi)銷售價(jià)格提高，影響進(jìn)口商品在本國(guó)的銷售。進(jìn)口替 代產(chǎn)品在市場(chǎng)上的吸引力增加，也會(huì)刺激國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)進(jìn)口起抑制作用。本幣匯率上升對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響同匯率下跌的影響作用相反。3、匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際資本移動(dòng)的影響有哪些？答：參考教材 P96（1）總體上看，一國(guó)貨幣匯率下跌，以外國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)兌換成本幣的數(shù)額將增多，有利于國(guó)外資本的輸入； 反之，一國(guó)貨幣匯率上浮，以本國(guó)貨幣表示的資產(chǎn)兌換成外幣的數(shù)額將增多，可能會(huì)

29、出現(xiàn)更多本國(guó)資本的外流。（2）匯率變動(dòng)對(duì)于長(zhǎng)期資本的影響比較復(fù)雜；短期資本流動(dòng)常常更易受到匯率波動(dòng)預(yù)期的影響；匯率變動(dòng)會(huì)影響 到企業(yè)的跨國(guó)融資行為。第四章國(guó)際金融市場(chǎng)本章重點(diǎn)難點(diǎn)1、主要的外匯交易形式 2、外匯市場(chǎng)的運(yùn)作模式 3、歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)、類型和構(gòu)成學(xué)習(xí)目標(biāo) 重點(diǎn)掌握： 主要的外匯交易形式；能夠理解： 外匯市場(chǎng)的運(yùn)作模式以及歐洲貨幣市場(chǎng)的特點(diǎn)、類型和構(gòu)成； 了解： 世界主要金融中心。一、單項(xiàng)選擇題1 、最早成為世界最大的國(guó)際金融中心是（）A、倫敦B、紐約C、蘇黎世D、新加坡 2、歐洲貨幣市場(chǎng)指（）A、歐洲國(guó)家貨幣市場(chǎng) B、銀行間市場(chǎng)C、資金的最終借出者與使用者的市場(chǎng) D、離岸金融市場(chǎng)

30、 3、國(guó)際外匯市場(chǎng)最重要的組成部分是（）A、外匯銀行B、中央銀行C、外匯經(jīng)紀(jì)人D、投機(jī)者 4、在外匯市場(chǎng)上，最常用的交易方式是（）A、遠(yuǎn)期交易B、套匯交易C、掉期交易D、即期交易 5、通常情況下，即期外匯交易中的標(biāo)準(zhǔn)交割日指（）A、外匯銀行成交的當(dāng)日 B、外匯銀行成交日后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日C、外匯銀行成交日后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日6、假定，倫敦外匯市場(chǎng)即期匯率為£D、外匯銀行成交日后的第三個(gè)營(yíng)業(yè)日1=$1.4608， 3月期美元升水 0.51 美分，則 3 月期美元遠(yuǎn)期匯率為（）A、£ 仁$0.9508B、£ 仁$1.4557C、£ 1=$1.4659D、£

31、; 1=$1.97087、外匯市場(chǎng)上同種貨幣的即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差額與同期兩種貨幣的利率差不相等會(huì)引起（）A、套匯交易B、復(fù)合套匯C、套利交易D、掉期交易 8、 （）是指交易雙方簽約，同意在未來(lái)一定時(shí)限內(nèi)互相交換一系列現(xiàn)金流的一種金融活動(dòng)。A、外匯期貨交易B、金融互換交易C、遠(yuǎn)期交易D、套匯交易 9、下列哪一個(gè)說(shuō)法是正確的？（）A、歐洲貨幣市場(chǎng)是指在歐洲境內(nèi)的貨幣存貸行為B 、歐洲貨幣的主要貨幣形式是歐元C、歐洲貨幣市場(chǎng)不是一個(gè)貨幣兌換的外匯市場(chǎng)D 、不在歐洲境內(nèi)發(fā)行的貨幣就不能稱為歐洲貨幣10、下列關(guān)于外匯市場(chǎng)的表述不正確的是（）A 、外匯市場(chǎng)是一個(gè)有形市場(chǎng)B、外匯市場(chǎng)是一個(gè) 24小時(shí)不間

32、斷的市場(chǎng)C、外匯市場(chǎng)是一個(gè)自由的市場(chǎng)D 、外匯市場(chǎng)是全球最大的金融市場(chǎng)參考答案題號(hào)12345678910答案ADADCBCBCA二、解釋題1、請(qǐng)解釋什么是掉期交易？掉期交易的主要目的是什么？答：參考教材P111掉期交(1) 掉期交易是指在買入或賣出某種外匯的同時(shí)，賣出或買進(jìn)同一貨幣的不同期限的外匯的一種交易形式。 易的特點(diǎn)是兩筆交易同時(shí)進(jìn)行，貨幣相同，金額相等，方向相反，期限不等。根據(jù)涉及的交易不同，可以分成幾種類型： 即期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易；即期對(duì)即期掉期；遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期的掉期交易。(2) 掉期交易的目的主要包括： 商業(yè)銀行或跨國(guó)公司調(diào)整手中持有的外匯頭寸，避免匯率變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；利 用不同交割期

33、限的匯率差異，通過(guò)賤買貴賣，牟取利潤(rùn)；可以利用掉期交易進(jìn)行外匯資金的融通。2、請(qǐng)解釋什么是歐洲貨幣市場(chǎng)？主要特點(diǎn)有哪些。答：參考教材P125歐洲貨幣市場(chǎng)又稱離岸國(guó)際金融市(1)歐洲貨幣是由貨幣發(fā)行國(guó)境外的銀行體系中經(jīng)營(yíng)的該種貨幣的存貸款業(yè)務(wù)。 場(chǎng)或境外金融市場(chǎng)。(2 )歐洲貨幣市場(chǎng)的主要特點(diǎn)包括：經(jīng)營(yíng)非常自由；資金規(guī)模極其龐大；資金調(diào)度靈活、手續(xù)簡(jiǎn)便，有很強(qiáng) 的競(jìng)爭(zhēng)力；有獨(dú)特的利率體系，存款利率相對(duì)較高，貸款利率相對(duì)較低，存貸利差很小。三、理論聯(lián)系實(shí)際題1、在某一時(shí)刻，紐約、倫敦、法蘭克福市場(chǎng)行情如下:紐約：EUR1=USD1.23001.2400GBP 仁EUR1.30001.3100倫敦：

34、GBP 1=USD1.55001.5600法蘭克福：試回答：(a) 什么是套匯交易？上述三地是否存在套匯機(jī)會(huì)？(b) 如果存在套匯機(jī)會(huì)，可以獲利的套匯路徑是什么？答：參考教材P112在三(a) 套匯交易是指利用不同外匯市場(chǎng)上某一時(shí)刻同種貨幣的匯率差異而進(jìn)行的低買高賣賺取利潤(rùn)的交易行為。然后將第一列中的數(shù)字相乘,1,則表明按目前的次序兌換即可獲得套匯收益。USDTGBPtEURt usd 的報(bào)價(jià)環(huán)：個(gè)或更多外匯市場(chǎng)進(jìn)行套匯的原則是：將三個(gè)或更多市場(chǎng)的匯率轉(zhuǎn)換成首位相連的報(bào)價(jià)環(huán)，如何乘積為1，說(shuō)明沒(méi)有套匯機(jī)會(huì)，如果乘積大于(b) 我們將倫敦的報(bào)價(jià)進(jìn)行以下轉(zhuǎn)換，形成倫敦：USD1=GB P0.641

35、00.6452法蘭克福：GBP 仁EUR1.30001.3100紐約：EUR仁USD1.23001.2400將三個(gè)匯率相乘，0.6410X 1.3000X 1.2300=1.025,大于1，存在套匯機(jī)會(huì)。在倫敦將美元換成英鎊，在法蘭克福將 英鎊換成歐元，在紐約將歐元換成美元，可以獲得套匯收益。2、美國(guó)進(jìn)口商從法國(guó)進(jìn)口一批貨物，價(jià)值125000歐元，并約定2010年9月10日付款提貨。簽約日歐元兌美元的即期匯率EUR仁USD1.3047，而預(yù)測(cè)歐元的即期匯率將走高，可能達(dá)到EUR1=USD1.32。為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定采取買入套期保值策略，購(gòu)買了1張2010年9月15日交割的歐元期貨合約，成交

36、價(jià)格為EUR仁USD1.3087。至2010年9月10日，歐元即期匯率為 EUR仁USD1.3150，同時(shí)購(gòu)買的歐元期貨價(jià)格上升至EUR仁USD1.3195，美國(guó)進(jìn)口商決定平倉(cāng)，賣出歐元期貨合約，在即期市場(chǎng)購(gòu)入歐元，解付貨款。試回答：(a) 什么是套期保值？如何通過(guò)期貨交易進(jìn)行套期保值?(b) 分析上例的套期保值結(jié)果。答：參考教材P116(a)套期保值是指利用外匯現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格同趨勢(shì)變動(dòng)的特點(diǎn)，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行與現(xiàn)貨方向相反金額相等的交易，通過(guò)對(duì)沖持有的外匯頭寸進(jìn)行保值。如果預(yù)測(cè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格即將上漲，則在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買入交易，將來(lái)如果 價(jià)格果然上漲， 則期貨市場(chǎng)平倉(cāng)獲利， 可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的

37、虧損， 稱為買入套期保值； 如果預(yù)測(cè)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格即將下跌， 則在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出交易，將來(lái)如果價(jià)格果然下跌，則期貨市場(chǎng)平倉(cāng)獲利，可以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，稱為賣出套期 保值。（b）套期保值結(jié)果分析：美國(guó)進(jìn)口商以1:1.3150的匯率買入125000歐元，成本為1.3150X 125000=164375，實(shí)際成本=1643751350=163025;單位成本=163025 - 125000=1.3042。此進(jìn)口商做了期貨交易之后，將其成本固定于每歐元兌1.3047美元左右水準(zhǔn)，達(dá)到了避險(xiǎn)的目的。四、綜合應(yīng)用題1 、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)交易有何區(qū)別和聯(lián)系？答：參考教材 P115（ 1）外匯期貨交易與遠(yuǎn)期

38、交易都是在未來(lái)某一特定時(shí)期，以事先商定的價(jià)格交割某種貨幣的合約。兩種交易對(duì)象 都是外匯，交易原理相同，都可以防范風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到保值目的。區(qū)別表現(xiàn)在：期貨交易是一種標(biāo)準(zhǔn)化交易；而遠(yuǎn)期交易 的細(xì)節(jié)可以雙方自由議定；交易制度不同。期貨交易雙方均須繳納保證金。風(fēng)險(xiǎn)程度不同。結(jié)算方式不同。（ 2）外匯期權(quán)交易指交易雙方在規(guī)定的期間按商定的匯率購(gòu)買或出售某種外匯的權(quán)利進(jìn)行買賣的交易。期權(quán)交易 也是一種標(biāo)準(zhǔn)化交易。買方支付一定的期權(quán)費(fèi)后，獲得一定的買權(quán)或賣權(quán)，將來(lái)自己根據(jù)市場(chǎng)情況，擁有選擇執(zhí)行期權(quán) 還是放棄的權(quán)利。一旦買方要求行權(quán)，賣方必須履約。買賣雙方的收益和風(fēng)險(xiǎn)是不對(duì)稱的，對(duì)期權(quán)的買方而言，其成本 是固定的

39、，而受益是無(wú)限的；對(duì)期權(quán)的賣方來(lái)說(shuō)，最大收益是期權(quán)費(fèi)，損失是無(wú)限的。2、一家公司想通過(guò)歐洲貨幣市場(chǎng)進(jìn)行融資，可以有哪些選擇？答：參考教材 P127目前，歐洲貨幣市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成全球性市場(chǎng)，形成了許多具有不同業(yè)務(wù)對(duì)象及營(yíng)運(yùn)特點(diǎn)的離岸金融中心。根據(jù)營(yíng)運(yùn) 特點(diǎn)、業(yè)務(wù)對(duì)象、資金來(lái)源等，可分為以下類型：功能中心。主要指集中諸多外資銀行和金融機(jī)構(gòu)，從事具體存儲(chǔ)、貸放、投資和融資業(yè)務(wù)的區(qū)域或城市；名義 中心。金融機(jī)構(gòu)一般不經(jīng)營(yíng)具體的投融資業(yè)務(wù)，只從事與這些業(yè)務(wù)相關(guān)的交割轉(zhuǎn)賬或登記注冊(cè)等事務(wù)性活動(dòng)；基金中 心。主要是吸收國(guó)際游資，然后貸放給本地區(qū)的資金需求者；收放中心?；I集本地區(qū)多余的境外貨幣，然后貸放給世 界

40、各地的資金需求者。第五章外匯風(fēng)險(xiǎn)管理本章重點(diǎn)難點(diǎn)1、管理交易風(fēng)險(xiǎn)的主要方法2、外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念、構(gòu)成要素和主要類型3、外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響學(xué)習(xí)目標(biāo)重點(diǎn)掌握：涉外企業(yè)管理交易風(fēng)險(xiǎn)的主要方法;能夠理解：外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念、構(gòu)成要素和主要類型;一、單項(xiàng)選擇題并且能理解外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的影響作用。1、下列哪一個(gè)不是外匯風(fēng)險(xiǎn)形成的三個(gè)基本要素（）A、外幣B、本幣C、時(shí)間D、地點(diǎn)2、2010年5月3日，美國(guó)某公司從英國(guó)進(jìn)口商品，GBP仁USD1.5265。2010年8月3日，美國(guó)公司需要支付貸款，向銀行詢價(jià)得到的匯率報(bào)價(jià)為 此時(shí)結(jié)算100萬(wàn)英鎊說(shuō)法正確的是（）。需要在三個(gè)月后支付100萬(wàn)元英鎊，簽約時(shí)英鎊兌美元

41、匯率為CBP仁USD1.5943。對(duì)于A、結(jié)算時(shí)需支付100萬(wàn)美元B、結(jié)算時(shí)需支付152.56萬(wàn)美元C、結(jié)算時(shí)需支付159.43萬(wàn)美元D、此次交易不存在任何交易風(fēng)險(xiǎn)。3、（）反映的是匯率變化對(duì)尚未清算的外幣業(yè)務(wù)的影響。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D、以上都不是4、（）反映的是預(yù)料不到的匯價(jià)變化對(duì)國(guó)際企業(yè)未來(lái)預(yù)期經(jīng)營(yíng)收益的影響。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)C、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D、以上都不是5、在匯率相對(duì)穩(wěn)定時(shí)，涉外企業(yè)可以采取下列哪一種戰(zhàn)略，節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本（）A、消極等待戰(zhàn)略B、積極管理戰(zhàn)略C、積極防范戰(zhàn)略 D、完全規(guī)避戰(zhàn)略6、下面關(guān)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的描述，正確的是（）A、外匯風(fēng)險(xiǎn)等同于對(duì)外交易給企業(yè)或

42、個(gè)人帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失B、商業(yè)銀行的外匯交易中，只有買賣不能相抵的部分才承受匯率風(fēng)險(xiǎn)C、對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，不管是否涉及外幣，都會(huì)不同程度存在外匯風(fēng)險(xiǎn)D、匯率變化體現(xiàn)在不同時(shí)點(diǎn)上，時(shí)間間隔越短，夕卜匯風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越大 參考答案題號(hào)12345678910答案DCACAB二、解釋題1、請(qǐng)解釋什么是外匯風(fēng)險(xiǎn)？外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要類型有哪些？答：參考教材P131（1 ）指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債由于外匯匯率 的變動(dòng)，導(dǎo)致其以本幣折算的價(jià)值發(fā)生變化，從而給外匯持有者帶來(lái)?yè)p失或盈利的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)的形成需要三個(gè)基 本要素：外幣、本幣和時(shí)間。（2）根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)

43、形式，可以將外匯風(fēng)險(xiǎn)劃分為三類：交易風(fēng)險(xiǎn)。一筆涉外經(jīng)濟(jì)交易發(fā)生后，結(jié)算貨幣的 匯率發(fā)生變動(dòng)，從而造成結(jié)算時(shí)給交易雙方帶來(lái)額外收益或損失的可能性。表現(xiàn)為：結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、清償風(fēng)險(xiǎn)和頭寸風(fēng)險(xiǎn)。 會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。亦稱為折算風(fēng)險(xiǎn)，指根據(jù)各國(guó)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定制作財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，由于匯率變動(dòng)而引起某些項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的可能性。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，亦稱為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，指匯率的突然波動(dòng)引起公司或企業(yè)的未來(lái)一定期間的收益和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)發(fā)生變化 的可能性。50 萬(wàn)歐元。試問(wèn)：三、理論聯(lián)系實(shí)際題1、中國(guó)某企業(yè)生產(chǎn)的家具產(chǎn)品出口到法國(guó)，三個(gè)月后將收入(a )上述交易是否存在外匯風(fēng)險(xiǎn)？( b )如果存在，企業(yè)應(yīng)如何應(yīng)對(duì)？答：參考教材 P132(a) 該企業(yè)有

44、50萬(wàn)歐元的待收貨款，并且有三個(gè)月的收款周期，所以既存在價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，又存在時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。(b) 該企業(yè)可以考慮馬上從銀行借入一筆50萬(wàn)歐元的貸款，周期為三個(gè)月，這樣將未來(lái)的外匯收入轉(zhuǎn)移到現(xiàn)在, 從而消除了時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)還可以進(jìn)一步將拿到的貸款即期兌換成人民幣，不再持有外匯，消除了價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)。三個(gè)月 后，將收到的外商貨款直接用來(lái)歸還銀行貸款，從而沒(méi)有任何外匯風(fēng)險(xiǎn)。四、綜合應(yīng)用題1、2010年5月 3日，美國(guó)某公司從英國(guó)進(jìn)口商品，需要在三個(gè)月后支付 100萬(wàn)英鎊，簽約時(shí)英鎊兌美元匯率為 GBP1=USD1.5256 。 3個(gè)月后，美國(guó)公司需支付貨款，向銀行詢價(jià)得到的匯率報(bào)價(jià)為 GBP1=USD1.594

45、3 。結(jié)算 100萬(wàn)英 鎊需支付 159.43萬(wàn)美元，與三個(gè)月前相比，要多支付 6.87 萬(wàn)美元。(a) 上述案例涉及到的是哪一種風(fēng)險(xiǎn)？并解釋。(b)涉外企業(yè)有哪些方法可以管理上述風(fēng)險(xiǎn)？答：參考教材 P134(a)上述案例涉及到外匯風(fēng)險(xiǎn)中的交易風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為對(duì)外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算的商品或服務(wù)的進(jìn)出 口交易中，通常情況下，貨款或服務(wù)費(fèi)用要在一段時(shí)間后才能收到，這段時(shí)間里，如果匯率發(fā)生變動(dòng)，進(jìn)出口商可能要 承擔(dān)由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。(b)對(duì)于上述的交易風(fēng)險(xiǎn)， 有以下幾種管理方法：貨幣法。通過(guò)選擇合同貨幣、提前 /拖后收付、平衡法、組對(duì)法、 調(diào)整價(jià)格法等方式進(jìn)行管理；保值法；交易法。2、在當(dāng)今

46、全球化的大背景下，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體都會(huì)和其他經(jīng)濟(jì)體發(fā)生各種形態(tài)的經(jīng)濟(jì)交往，匯率的變動(dòng)將帶來(lái)未來(lái)價(jià)值的不確定性，從而招致外匯風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)回答：(a)外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的影響(b)外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)的影響答：參考教材 P132。(a) 從宏觀角度上看，夕卜匯風(fēng)險(xiǎn)的主要影響有：對(duì)貨物貿(mào)易的影響。對(duì)服務(wù)貿(mào)易的影響。對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的 影響。對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的影響。(b) 從微觀角度上看，外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要影響有：對(duì)涉外企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的影響；對(duì)涉外企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響； 對(duì)涉外企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。第六章國(guó)際結(jié)算與融資管理本章重點(diǎn)難點(diǎn)1、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的主要工具和方式 2、保理業(yè)務(wù)和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的過(guò)程 3、國(guó)際項(xiàng)目融資的主要方

47、式和特點(diǎn)學(xué)習(xí)目標(biāo) 重點(diǎn)掌握： 國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的主要工具和方式； 能夠理解： 國(guó)際項(xiàng)目融資的主要方式和特點(diǎn)；保理業(yè)務(wù)和福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的過(guò)程 了解： 對(duì)外貿(mào)易短期融資和中長(zhǎng)期融資的主要方式。一、單項(xiàng)選擇題1、下列關(guān)于國(guó)際保理業(yè)務(wù)的說(shuō)法正確的是（）A、國(guó)際保理是保理業(yè)務(wù)在國(guó)際結(jié)算中的運(yùn)用B、保理組織與出口商的業(yè)務(wù)關(guān)系實(shí)際上是一種借款關(guān)系C、保理組織對(duì)進(jìn)口商進(jìn)行資金融通D 、保理組織不承擔(dān)任何信用風(fēng)險(xiǎn)2、（）是指國(guó)際貸款人向特定的工程項(xiàng)目提供貸款協(xié)定融資，貸款人依賴該項(xiàng)目所生產(chǎn)的收益作為償還貸款的資金來(lái) 源，并以該項(xiàng)目或經(jīng)營(yíng)該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)單位的資產(chǎn)作為附屬擔(dān)保的一種跨國(guó)融資方式。A、世界金融中心B、國(guó)際貿(mào)易融

48、資C、國(guó)際項(xiàng)目融資 D、國(guó)際貨幣基金組織 3、下列關(guān)于匯票的說(shuō)法正確的是（）A 、匯票不可以經(jīng)過(guò)背書(shū)轉(zhuǎn)讓，也不可以在未到期時(shí)向銀行或貼現(xiàn)公司兌換現(xiàn)款B、匯票的實(shí)質(zhì)是一個(gè)無(wú)條件的支付命令C、匯票作為結(jié)算工具主要用于國(guó)內(nèi)支付D、匯票一般應(yīng)載明 票據(jù)”字樣、無(wú)條件書(shū)面支付命令，一定的金額、付款期限、付款地點(diǎn)等。4、下面關(guān)于本票和支票的說(shuō)法，正確的是（）A、本票是自己出票自己付款的一種票據(jù)B、支票的付款人必須是出票人自己C、支票的出票人并不需要持有存款在銀行，所以無(wú)需注明期限 D 、本票的支付承諾是有條件的5、有關(guān)匯付與托收的結(jié)算方式，下面錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）A、對(duì)進(jìn)口商而言，托收比預(yù)先匯付貨款更安全B、

49、托收方式是對(duì)進(jìn)口商比較有利的結(jié)算方式C、托收比匯付手續(xù)費(fèi)用稍高D 、托收對(duì)進(jìn)口商資金負(fù)擔(dān)較重，需要墊付資金備貨和裝運(yùn)6、“信用證是一種自足文件”是指（）A、信用證獨(dú)立于交易合同之外，與交易合同沒(méi)有任何關(guān)系B、信用證由開(kāi)證行開(kāi)立，與他人無(wú)關(guān)C、信用證條款與交易合同不符時(shí)，受益人無(wú)權(quán)提出異議D、信用證以交易合同為開(kāi)立的基礎(chǔ)，但一經(jīng)開(kāi)立就獨(dú)立于交易合同7、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的遠(yuǎn)期匯票應(yīng)得到（）的擔(dān)保。A、進(jìn)口商B、出口商C、進(jìn)口方銀行D、出口方銀行8、結(jié)算工具的流動(dòng)方向與資金流動(dòng)方向相同，稱為“順匯”，下列哪項(xiàng)是屬于順匯（）A、匯付B、信用證C、福費(fèi)廷D、托收9、下面關(guān)于信用證的特點(diǎn)，描述錯(cuò)誤的是（）A、

50、信用證是一種自足性文件，獨(dú)立于買賣合同B、信用證以開(kāi)證行為第一付款人，但如遭到進(jìn)口商拒付，可向出口商追回已付款項(xiàng)C、信用證是一種單據(jù)買賣，至于發(fā)出的貨物是否與合同相符，銀行概不負(fù)責(zé)D、信用證在一定程度上解決了買賣雙方之間互不信任的矛盾參考答案題號(hào)12345678910答案ACBADDCAB二、解釋題1、請(qǐng)解釋什么是福費(fèi)廷？并說(shuō)明保理、福費(fèi)廷和貼現(xiàn)有何區(qū)別與聯(lián)系。答：參考教材 P173（1） 福費(fèi)廷是二次世界大戰(zhàn)后， 隨著國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大而發(fā)展起來(lái)的一種新的中長(zhǎng)期的資金融通形式。它是指在延期 付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)過(guò)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上的遠(yuǎn)期匯票，無(wú)追索權(quán)的售予出口商所在地的銀行

51、（或大金融公司），提前取得貸款的一種資金融通形式。（2）福費(fèi)廷與一般貼現(xiàn)的區(qū)別：最大的區(qū)別在于，一般票據(jù)貼現(xiàn)，如遭拒付，銀行對(duì)出票人能行使追索權(quán)；福費(fèi) 廷所貼現(xiàn)的票據(jù)，銀行不能對(duì)出票人行使追索權(quán)。貼現(xiàn)的票據(jù)為一般國(guó)內(nèi)貿(mào)易和國(guó)際貿(mào)易往來(lái)中的票據(jù)；而福費(fèi)廷涉 及的票據(jù)多與出口大型設(shè)備、成套設(shè)備相聯(lián)系；貼現(xiàn)的票據(jù)一般不需要銀行擔(dān)保；而辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的票據(jù)，必須有 一流銀行的擔(dān)保；辦理貼現(xiàn)手續(xù)比較簡(jiǎn)單，負(fù)擔(dān)較輕；而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)則比較復(fù)雜，費(fèi)用較高；（3 ）福費(fèi)廷與保理業(yè)務(wù)都是出口商向銀行無(wú)追索權(quán)的賣斷票據(jù)，區(qū)別在于：保理業(yè)務(wù)一般是中小企業(yè)采用，金額不大，而福費(fèi)廷在較大企業(yè)間進(jìn)行，交易金額大，付款期限長(zhǎng)；

52、保理業(yè)務(wù)不需要進(jìn)口商所在地的銀行對(duì)匯票的支付進(jìn) 行保證或者開(kāi)立保函，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中，銀行的擔(dān)保是必需的；采取保理方式，出口商事先不需要與進(jìn)口商協(xié)商，而 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，進(jìn)出口雙方必須事先協(xié)商一致；保理業(yè)務(wù)還可以進(jìn)行資信調(diào)查、會(huì)計(jì)處理、代制單據(jù)等服務(wù)，內(nèi)容比較 綜合，而福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的內(nèi)容則比較單一。2、請(qǐng)解釋匯票的含義。并說(shuō)明匯票成立的前提。答：參考教材P154對(duì)某人或其指定的人或（1） 匯票是一個(gè)人向另一個(gè)人簽發(fā)的，要求見(jiàn)票時(shí)或在將來(lái)的固定時(shí)間或可以確定的時(shí)間， 持票人支付一定金額的無(wú)條件書(shū)面支付命令。（2）匯票的成立是以必要項(xiàng)目的齊全和合格為前提的。匯票一般應(yīng)載明“匯票”字樣；無(wú)條件書(shū)面支付命令;

53、 一定的金額；付款期限；付款地點(diǎn)；付款人；受款人；出票日期、地點(diǎn)；出票人簽字。三、理論聯(lián)系實(shí)際題1、天津M出口公司出售一批給香港 G商，價(jià)格條件為GIF香港，付款條件為D/P見(jiàn)票后30天付款，M出口公司 并同意G商指定香港匯豐銀行為代收行。M出口公司在合同規(guī)定的裝船期限內(nèi)將貨物裝船，取得清潔提單，隨即出具匯票，連同提單和商業(yè)發(fā)票等委托中行通過(guò)香港匯豐銀行向G商收取貨款。5天后，所裝貨物安全運(yùn)抵香港，因當(dāng)時(shí)該商品的行市看好，G商憑信托收據(jù)向匯豐銀行借取提單，提取貨物，并將部分貨物出售。不料，因到貨過(guò)于集中，貨物 價(jià)格迅即下跌，G商以缺少保險(xiǎn)單為由，在匯票到期時(shí)拒絕付款。試回答：（a）請(qǐng)解釋D/P

54、的付款條件。（b）你認(rèn)為M公司應(yīng)如何處理此事？說(shuō)明理由。答：參考教材 P160（a）D/P是指托收業(yè)務(wù)當(dāng)中的付款交單，代收行必須在進(jìn)口商付清貨款后方能將單據(jù)交付于進(jìn)口商的托收方式，分 為即期付款交單和遠(yuǎn)期付款交單。如果出口商發(fā)貨后開(kāi)具即期匯票并隨附商業(yè)單據(jù)，通過(guò)銀行向進(jìn)口商提示，進(jìn)口商見(jiàn) 票后立即付款，付清貨款后向銀行領(lǐng)取商業(yè)單據(jù)，稱為即期付款交單。如果出口商發(fā)貨后開(kāi)具遠(yuǎn)期匯票并隨附商業(yè)單據(jù)， 通過(guò)銀行向進(jìn)口商提示，進(jìn)口商承兌匯票，并在匯票到期時(shí)付清貨款后再向銀行領(lǐng)取商業(yè)單據(jù)，稱為遠(yuǎn)期付款交單。（b）M公司應(yīng)通過(guò)中行要求香港匯豐銀行付款；理由：香港匯豐銀行在未經(jīng)委托人授權(quán)的情況下，自行允許G商憑信托收據(jù)借單先行提貨，這種不能收回貨款的責(zé)任，應(yīng)由代收行負(fù)責(zé)。四、綜合應(yīng)用題1、一家中國(guó)公司收到澳大利亞一個(gè)新客戶的訂單，想知道如何進(jìn)行結(jié)算。 （a）闡述可行的結(jié)算方式。（b ）解釋各方式的優(yōu)缺點(diǎn)。答：參考教材P158（a）國(guó)際貿(mào)易的結(jié)算方式常見(jiàn)的有匯付、托收和信用證。匯付又稱為匯款，指買賣雙方簽約后，