直供商品交易流程解讀

1、本文檔僅為輔助說明性文檔，業(yè)務(wù)開展以交易所發(fā)布的直供市場交易規(guī)則和相關(guān)協(xié)議為準。直供商品交易(DO)系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程說明一.業(yè)務(wù)框架設(shè)計渤商所的直供商品交易(DO)系統(tǒng)業(yè)務(wù)流程分為掛牌保薦、承銷批發(fā)、團購交易、補貨和提貨五個環(huán)節(jié)，各環(huán)節(jié)分別由保薦會員、承銷會員、產(chǎn)品掛牌項目組負責對接，并協(xié)助企業(yè)完成各環(huán)節(jié)相關(guān)工作。DO業(yè)務(wù)框架說明：1. 產(chǎn)品保薦：保薦會員通過市場開發(fā)，成為掛牌企業(yè)的保薦機構(gòu)，協(xié)助掛牌企業(yè)完成掛牌審核、上市籌備、路演、承銷會員機構(gòu)招募等各項掛牌上市前的準備工作。2. 承銷批發(fā)：法人客戶通過線下認購的方式申請認購承銷會員承銷的商品份額。交易商通過線上認購的方式購買產(chǎn)品。3. 團購交易

2、：在批發(fā)階段購買到商品的交易商，可以在團購交易階段進行商品賣出；未在批發(fā)階段購買到商品交易商，可以在團購交易階段買入商品。4. 補貨：發(fā)生下列條件之一的，交易所將啟動補貨程序： 商品不斷被交易商提走，剩余庫存不斷減少，直至剩余庫存占批發(fā)總量的70%； 團購交易價格達到商品警示價。如由觸發(fā)的補貨程序，企業(yè)的補貨量與剩余庫存之和，不得超過首次批發(fā)總量，如由觸發(fā)的補貨程序，企業(yè)的補貨量不得超過首次批發(fā)總量的30%。5. 提貨：交易商持電子交易合同可以向交易所提交提貨申請，從指定交收倉庫提取電子交易合同中約定的商品。二主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)流程 （一）掛牌保薦流程掛牌保薦流程說明：1. 推薦機構(gòu)前期溝通調(diào)研：保

3、薦會員通過對掛牌企業(yè)的充分調(diào)研與溝通，與掛牌企業(yè)達成了將企業(yè)生產(chǎn)的商品通過直供交易系統(tǒng)進行銷售的意向。2. 簽訂直供商品保薦協(xié)議：掛牌企業(yè)確定將其生產(chǎn)的商品通過DO系統(tǒng)進行銷售后，須與保薦會員簽訂直供商品保薦協(xié)議明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。3. 受理直供商品掛牌可行性報告：保薦會員在推薦商品掛牌前，要對掛牌企業(yè)和掛牌產(chǎn)品進行市場調(diào)研和價值分析，并向交易所提交直供商品掛牌可行報告、以及企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、企業(yè)法人稅務(wù)登記證明、申請單位簡介等掛牌申報材料。4. 約談并簽訂直供商品掛牌交易協(xié)議：交易所的商品評定審核專家委員會，對保薦機構(gòu)和企業(yè)提交的掛牌申報資料進行審核，審核通過后，將擇期安排掛牌企業(yè)與交易所

4、簽訂直供商品掛牌交易協(xié)議5. 將管理軟件開發(fā)費轉(zhuǎn)賬至交易所賬戶：企業(yè)與交易所簽訂掛牌交易協(xié)議之后的10個工作日內(nèi)，掛牌企業(yè)須向交易所按協(xié)議規(guī)定繳納管理軟件開發(fā)費，若掛牌失敗，管理軟件開發(fā)費不予退回。6. 組建產(chǎn)品掛牌項目組：掛牌企業(yè)繳納管理軟件開發(fā)費后，交易所即組建產(chǎn)品掛牌項目組。7. 產(chǎn)品調(diào)研設(shè)計：由產(chǎn)品掛牌項目組主導(dǎo)，掛牌企業(yè)和保薦機構(gòu)配合，進行產(chǎn)品調(diào)研設(shè)計，對產(chǎn)品的交收倉庫、質(zhì)檢機構(gòu)進行審核與簽約。（二）承銷批發(fā)流程承銷批發(fā)流程說明：1. 組織路演：保薦會員在協(xié)助掛牌企業(yè)組織路演的過程中，向潛在的承銷會員和批發(fā)商進行產(chǎn)品推介，在招募承銷會員的同時，收集市場的購買意向，從而最終確定本次批發(fā)

5、的商品總量、批發(fā)價。2. 統(tǒng)計購買意向：保薦會員與掛牌企業(yè)根據(jù)路演中對于市場現(xiàn)狀的掌握，確定撰寫掛牌申請書并上報至交易所，內(nèi)容涵蓋批發(fā)總量、批發(fā)價格和批發(fā)時間等。3. 審核掛牌申請：交易所根據(jù)掛牌申請書，由產(chǎn)品掛牌項目組起草直供商品掛牌說明書，并上報至交易所產(chǎn)品評定審核專家委員會進行終審。4. 發(fā)布直供商品掛牌說明書：交易所在批發(fā)開始前，將發(fā)布直供商品掛牌說明書，說明書中會詳細說明線下批發(fā)采購的時間、線上批發(fā)的時間、交易時間、各類交易參數(shù)等。5. 網(wǎng)下批發(fā)階段： 有意向成為承銷會員的授權(quán)服務(wù)機構(gòu)這時就可以通過已有的資源和渠道去開發(fā)有商品批發(fā)需求的法人客戶，法人客戶主要分為三類掛牌企業(yè)原有的經(jīng)銷

6、商經(jīng)營同類產(chǎn)品的非掛牌企業(yè)的經(jīng)銷商機構(gòu)投資者。6. 簽訂直供商品承銷協(xié)議：為了最大限度的保障掛牌企業(yè)原有的經(jīng)銷商、批發(fā)商能夠拿到足額的商品，以及最大限度保護承銷會員的利益，所以經(jīng)過線下與法人客戶的購買意向溝通后，承銷會員須就自己承銷的商品份額與掛牌企業(yè)和交易所簽訂直供商品承銷協(xié)議，鎖定自己承銷的部分。7. 存入承銷保證金：交易所與承銷會員簽訂直供商品承銷協(xié)議的同時，承銷會員須在自己的交易賬戶中準備承銷份額對應(yīng)貨款的10%，作為承銷保證金。8. 協(xié)助批發(fā)商開戶入市：在網(wǎng)下批發(fā)采購開始之前，承銷會員須協(xié)助批發(fā)商開戶入市，并填寫直供商品網(wǎng)下批發(fā)采購協(xié)議，同時，將認購份額對應(yīng)的全額貨款放入在交易所開設(shè)

7、的資金賬戶中。9. 填寫直供商品網(wǎng)下批發(fā)采購協(xié)議：批發(fā)商填寫直供商品網(wǎng)下批發(fā)采購協(xié)議，并提交至交易所。10. 統(tǒng)計批發(fā)商認購份額：交易所對批發(fā)商提交的直供商品網(wǎng)下批發(fā)采購協(xié)議中標注的份額進行統(tǒng)計。 11. 包銷未完成份額：如某一承銷會員未能完成其承銷份額，則系統(tǒng)使用其承銷保證金認購剩余份額，若承銷保證金不足以認購全部剩余份額的，交易所將通知該承銷會員是否補足資金，以完成包銷份額。12. 登記持貨量：如網(wǎng)下批發(fā)采購階段成功銷售的份額（含已確認的包銷部分）達到掛牌企業(yè)計劃批發(fā)總量的50%（暫定，可用掛牌企業(yè)溝通對該數(shù)值進行修正），則認定批發(fā)成功，交易系統(tǒng)將登記每個批發(fā)商的持貨量，并扣付相應(yīng)貨款；否

8、則認定批發(fā)失敗，解凍批發(fā)商的認購資金與已履行包銷責任的承銷會員的承銷保證金，未能履行包銷責任的承銷會員，已繳納的承銷保證金依據(jù)直供商品承銷協(xié)議中的約定進行處理。13. 網(wǎng)上批發(fā)階段：網(wǎng)上批發(fā)階段，交易商在指定時間內(nèi)通過交易系統(tǒng)提交申購委托，并保證其交易賬戶內(nèi)有足額貨款。如交易商累計網(wǎng)上申購數(shù)量不超過網(wǎng)上批發(fā)商品總數(shù)量，則全部申購成功；如交易商累計網(wǎng)上申購數(shù)量超過網(wǎng)上批發(fā)商品總數(shù)量交易所通過搖號的方式確定交易商的實際成交量。14. 公布搖號結(jié)果登記持貨量：交易系統(tǒng)公布搖號的中簽結(jié)果，并登記每個交易商的持貨量。（三）團購交易流程團購交易流程說明：1. 一般地，批發(fā)結(jié)束次日，即可進入團購交易階段，在

9、這個階段已經(jīng)有持貨的交易商，可以將買到的貨物進行賣出，而沒有在批發(fā)階段拿到貨物的交易商可以在此階段進行買入的操作。2. 買賣雙方發(fā)出交易指令，系統(tǒng)按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行撮合成交。3. 買賣雙方的報價在交易系統(tǒng)中達成一致，生成電子交易合同。4. 交易系統(tǒng)根據(jù)電子交易合同及其相關(guān)交收、結(jié)算細則，進行資金的劃付及貨權(quán)的轉(zhuǎn)移。（四）補貨（按比例配售）補貨流程說明：1. 當產(chǎn)品的剩余庫存小于首次批發(fā)總量的70%（該補貨觸發(fā)比例，可根據(jù)具體產(chǎn)品，作靈活調(diào)整），或收盤價突破了警示價，即可觸發(fā)補貨。2. 交易所向企業(yè)發(fā)出補貨通知，企業(yè)根據(jù)剩余庫存，自行決定補貨量的大小，因剩余庫存不足70%觸發(fā)的補貨

10、量，補貨后的庫存總量不得超過首次批發(fā)的總量；因突破警示價而觸發(fā)的補貨行為，其補貨量不得超過首次批發(fā)總量的30%。3. 掛牌企業(yè)向交易所提交補貨申請，明確補貨量和補貨價格，補貨價格為前20個交易日均價與前一日收盤價哪個更低，則取較低價格，并在此基礎(chǔ)上打9折。4. 交易所審核通過掛牌企業(yè)的補貨申請后，發(fā)布直供商品補貨公告5. 補貨當日，系統(tǒng)暫時僅支持按比例配售的方法，也就是按照交易商現(xiàn)有的持貨量的比例進行配售。6. 按比例配售時，交易商會收到配售份額的通知，可自行選擇接受或默認不接受，接受配售份額的同時，交易賬號需要有足額的可用資金。7. 配售的份額會有一定的鎖定期，一般為10個交易日，超過鎖定期后即可進入團購交易階段。（五）交收流程交收流程說明：1. 從團購交易階段開始，交易商即可向交易系統(tǒng)發(fā)出提貨申請。交易商可選擇自提或是由倉庫直接配送。