第三章 利潤表分析22

1、第三章利潤表解讀第三章利潤表解讀v利潤表概述利潤表概述v利潤表的項(xiàng)目分析利潤表的項(xiàng)目分析v利潤表結(jié)構(gòu)分析利潤表結(jié)構(gòu)分析v利潤表質(zhì)量分析利潤表質(zhì)量分析v利潤表財(cái)務(wù)比率分析利潤表財(cái)務(wù)比率分析了解收益，在大多了解收益，在大多數(shù)時(shí)候都是很重要數(shù)時(shí)候都是很重要的。一個(gè)捏造的數(shù)的。一個(gè)捏造的數(shù)字，就可能會(huì)拖累字，就可能會(huì)拖累那些想發(fā)財(cái)?shù)娜藗?。那些想發(fā)財(cái)?shù)娜藗儭.Ormiston第一節(jié) 利潤表的概述v一、利潤表的性質(zhì)和作用一、利潤表的性質(zhì)和作用v利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、利潤表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間（如月度、季度、年度）的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。年度）的經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。v利潤表的作用

2、：利潤表的作用：（1）解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力）解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力（2）解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)未來的償債能力）解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測企業(yè)未來的償債能力（3）為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供重要參考）為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供重要參考（4）評(píng)價(jià)和考核企業(yè)管理者的績效）評(píng)價(jià)和考核企業(yè)管理者的績效二、利潤表的格式和結(jié)構(gòu)v單步式：左右對(duì)照的賬戶式結(jié)構(gòu)單步式：左右對(duì)照的賬戶式結(jié)構(gòu)v多步式：上下加減的報(bào)告式結(jié)構(gòu)多步式：上下加減的報(bào)告式結(jié)構(gòu)v我國企業(yè)利潤表的具體格式見表我國企業(yè)利潤表的具體格式見表3-1優(yōu)點(diǎn)：比較直觀、簡單，易于編制。優(yōu)點(diǎn)：比較直觀、簡單，易于編制。缺點(diǎn)：不能揭示出利

3、潤各構(gòu)成要素之缺點(diǎn)：不能揭示出利潤各構(gòu)成要素之間的內(nèi)在聯(lián)系，一些有用的資料，如間的內(nèi)在聯(lián)系，一些有用的資料，如銷售毛利、營業(yè)利潤、利潤總額等中銷售毛利、營業(yè)利潤、利潤總額等中間信息無法直接從利潤表中獲得。間信息無法直接從利潤表中獲得。彌補(bǔ)了單步式利潤表的缺陷，能清晰地彌補(bǔ)了單步式利潤表的缺陷，能清晰地反映企業(yè)凈利潤的形成步驟，準(zhǔn)確揭示反映企業(yè)凈利潤的形成步驟，準(zhǔn)確揭示利潤各構(gòu)成要素之間的內(nèi)在聯(lián)系，提供利潤各構(gòu)成要素之間的內(nèi)在聯(lián)系，提供了十分豐富的中間信息，便于報(bào)表使用了十分豐富的中間信息，便于報(bào)表使用者進(jìn)行企業(yè)盈利分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利者進(jìn)行企業(yè)盈利分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利狀況。狀況。不足：加減步驟

4、較多，計(jì)算煩瑣，且容不足：加減步驟較多，計(jì)算煩瑣，且容易使人產(chǎn)生收入與費(fèi)用的配比有先后順易使人產(chǎn)生收入與費(fèi)用的配比有先后順序之誤解。序之誤解。項(xiàng)目項(xiàng)目本期金額本期金額上期金額上期金額一、營業(yè)收入一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”-”號(hào)填列）號(hào)填列）投資收益（損失以投資收益（損失以“-”-”號(hào)填列）號(hào)填列） 其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益其中：對(duì)聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益編制單位編制單位年度年度表表3-1企業(yè)利潤

5、表的具體格式企業(yè)利潤表的具體格式單位：元單位：元續(xù)表二、營業(yè)利潤（虧損以二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列） 加：營業(yè)外收入加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤總額（虧損總額以三、利潤總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）號(hào)填列） 減：所得稅費(fèi)用減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤（凈虧損以四、凈利潤（凈虧損以“-”號(hào)填列）號(hào)填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益（二）稀釋每股收益第二節(jié) 利潤表的項(xiàng)目分析 、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤、營業(yè)利潤與非營業(yè)利潤見案例見案例1一、在解讀利潤表時(shí)，要對(duì)利潤表收

6、益項(xiàng)目的關(guān)系一、在解讀利潤表時(shí)，要對(duì)利潤表收益項(xiàng)目的關(guān)系進(jìn)行分析，重點(diǎn)分析以下比例關(guān)系。進(jìn)行分析，重點(diǎn)分析以下比例關(guān)系。2、經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤與偶然利潤、經(jīng)營業(yè)務(wù)利潤與偶然利潤見案例見案例23、內(nèi)部利潤與外部利潤、內(nèi)部利潤與外部利潤見案例見案例3思考？：這個(gè)案例說明什思考？：這個(gè)案例說明什么問題呢？么問題呢？案例1 2001年年5月月6日，波士頓的一家證券分析公司日，波士頓的一家證券分析公司OWS發(fā)表了發(fā)表了一份關(guān)于安然公司的分析報(bào)告，建議投資人賣掉安然股票，一份關(guān)于安然公司的分析報(bào)告，建議投資人賣掉安然股票，主要依據(jù)安然越來越低的主要依據(jù)安然越來越低的營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率。資料現(xiàn)實(shí)，安然的。資料現(xiàn)

7、實(shí)，安然的營業(yè)利潤率從營業(yè)利潤率從1996年年的的21.15，下降至，下降至2000年年的的6.22。其中其中2000年年的第四季度的營業(yè)利潤率為的第四季度的營業(yè)利潤率為2.08，2001年年第第一季度的營業(yè)利潤率為一季度的營業(yè)利潤率為1.59（該季度的收入為（該季度的收入為500億美元，億美元，比上年同期增長近比上年同期增長近3倍，而營業(yè)利潤很少）。它的利潤倍，而營業(yè)利潤很少）。它的利潤是利是利用關(guān)聯(lián)方交易從子公司轉(zhuǎn)移利潤。用關(guān)聯(lián)方交易從子公司轉(zhuǎn)移利潤。例如，例如，2000年第二季度，年第二季度，把把一批光纖電纜出售給關(guān)聯(lián)方企業(yè)一批光纖電纜出售給關(guān)聯(lián)方企業(yè)等。因此等。因此OWS公司建議公司建

8、議股東不要輕信安然的財(cái)務(wù)利潤。最終，股東不要輕信安然的財(cái)務(wù)利潤。最終，“安然神話安然神話”破滅，破滅，安然公司因財(cái)務(wù)造假，為其多年提供審計(jì)服務(wù)的安達(dá)信會(huì)安然公司因財(cái)務(wù)造假，為其多年提供審計(jì)服務(wù)的安達(dá)信會(huì)計(jì)公司也因此而關(guān)門。計(jì)公司也因此而關(guān)門。返回34案例2v某以某以生產(chǎn)汽車為主業(yè)生產(chǎn)汽車為主業(yè)的上市公司公布的的上市公司公布的2006年度報(bào)表顯示，年度報(bào)表顯示，公司公司營業(yè)利潤營業(yè)利潤為為-163萬元，而萬元，而投資收益投資收益為為414萬元，占利潤萬元，占利潤總額的總額的165。該公司。該公司2006年公司年度報(bào)告稱：年公司年度報(bào)告稱：“公司為加公司為加快資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略，

9、于快資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略，于2006年年4月月28日、日、12月月25日與非關(guān)聯(lián)方某先生分別簽訂了股票出售和購日與非關(guān)聯(lián)方某先生分別簽訂了股票出售和購買協(xié)議，將所持有的在紐約上市和香港上市的普通股股票買協(xié)議，將所持有的在紐約上市和香港上市的普通股股票（每股票面價(jià)格為（每股票面價(jià)格為0.01美元）共計(jì)美元）共計(jì)9743.9萬股，以每股萬股，以每股1.96港元的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給某先生，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是港元的價(jià)格全部轉(zhuǎn)讓給某先生，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是19098萬元港幣。萬元港幣。公司依此協(xié)議進(jìn)行了股票交割，截至公司依此協(xié)議進(jìn)行了股票交割，截至2006年年12月月31日實(shí)際交日實(shí)際交割股數(shù)為割股數(shù)為90

10、94.306萬股，交割金額為萬股，交割金額為17824.84萬元港幣，折萬元港幣，折合人民幣合人民幣18905.02萬元。萬元?！鄙鲜龅霓D(zhuǎn)讓顯然是偶然事項(xiàng)，不可能年年發(fā)生，不能上述的轉(zhuǎn)讓顯然是偶然事項(xiàng)，不可能年年發(fā)生，不能作為公司盈利的手段長期存在，因此而獲得的收益不作為公司盈利的手段長期存在，因此而獲得的收益不能代表企業(yè)的盈利能力。能代表企業(yè)的盈利能力。返回案例3v福建水泥福建水泥1999年度利潤總額年度利潤總額8352.2萬元，萬元，凈利潤凈利潤7523.3萬元，凈資產(chǎn)收益率萬元，凈資產(chǎn)收益率11.07（1998年年10.05，1997年為年為9.07，3年年平均平均10.06）。）。19

11、99年利潤總額中年利潤總額中補(bǔ)貼收補(bǔ)貼收入入為為3536.5萬元，占利潤總額的萬元，占利潤總額的42.34。若扣除補(bǔ)貼收入，利潤總額為若扣除補(bǔ)貼收入，利潤總額為4815.7萬元，萬元，凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年數(shù)和凈資產(chǎn)收益率當(dāng)年數(shù)和3年平均數(shù)也將低于年平均數(shù)也將低于10。利潤構(gòu)成分析表利潤構(gòu)成分析表項(xiàng)目項(xiàng)目200820082009200920102010金額金額/ /元元百分比百分比/%/%金額金額/ /元元百分比百分比/%/%金額金額/ /元元百分比百分比/%/%營業(yè)利潤營業(yè)利潤633602536336025387.3987.39857537978575379785.9485.94192388601

12、19238860187.8287.82投資收益投資收益191962919196292.652.65194822519482251.951.95-488827-488827-0.22-0.22公允價(jià)值變動(dòng)損公允價(jià)值變動(dòng)損益益8144258144251.121.12118533571185335711.8811.88259401942594019411.4311.43營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額640946964094698.848.842307812307810.230.23213597921359790.970.97利潤總額利潤總額7250377672503776100100997861589

13、9786158100100219075947219075947100100案例4表中數(shù)據(jù)顯示：該公司三年來利潤總額持續(xù)增長，表中數(shù)據(jù)顯示：該公司三年來利潤總額持續(xù)增長，20092009比比20082008增長率增長率為為37.63%37.63%，20102010年比年比20092009年又增長年又增長119.54%119.54%，而其增長的主要原因是，而其增長的主要原因是占利潤總額占利潤總額85%85%以上的營業(yè)利潤引起的。說明該公司營業(yè)活動(dòng)突出且以上的營業(yè)利潤引起的。說明該公司營業(yè)活動(dòng)突出且具有穩(wěn)步增長的趨勢，盈利能力和成長性較好。具有穩(wěn)步增長的趨勢，盈利能力和成長性較好。（一）營業(yè)收入（一

14、）營業(yè)收入1.營業(yè)收入的確認(rèn)營業(yè)收入的確認(rèn)二、利潤表項(xiàng)目解讀二、利潤表項(xiàng)目解讀案例案例5 1997年年5月，國嘉實(shí)業(yè)（月，國嘉實(shí)業(yè)（600646）與美國一家公）與美國一家公司簽訂協(xié)議，以司簽訂協(xié)議，以3500萬元的價(jià)格向美國公司購買了一批軟萬元的價(jià)格向美國公司購買了一批軟件和硬件，合同約定交貨時(shí)間件和硬件，合同約定交貨時(shí)間1998年年6，1998年年12月質(zhì)量月質(zhì)量鑒定后予以驗(yàn)收。鑒定后予以驗(yàn)收。1997年年12月月25日，國嘉實(shí)業(yè)與一家外日，國嘉實(shí)業(yè)與一家外貿(mào)公司簽訂協(xié)議，以貿(mào)公司簽訂協(xié)議，以9600萬元的價(jià)格萬元的價(jià)格“賣斷賣斷”軟件，同時(shí)軟件，同時(shí)確認(rèn)確認(rèn)6100萬元的利潤。萬元的利潤。

15、 思考國嘉實(shí)業(yè)此時(shí)能確認(rèn)收入和利潤嗎？思考國嘉實(shí)業(yè)此時(shí)能確認(rèn)收入和利潤嗎？2.收入和利得的界限收入和利得的界限3.營業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表相關(guān)項(xiàng)目的匹營業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表相關(guān)項(xiàng)目的匹配配（1）營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)模的配比）營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)模的配比（2）營業(yè)收入與應(yīng)收賬款的配比）營業(yè)收入與應(yīng)收賬款的配比（3）營業(yè)收入與相關(guān)稅費(fèi)的配比）營業(yè)收入與相關(guān)稅費(fèi)的配比（4）營業(yè)收入與現(xiàn)金流量的配比）營業(yè)收入與現(xiàn)金流量的配比4.營業(yè)收入是否存在關(guān)聯(lián)方交易營業(yè)收入是否存在關(guān)聯(lián)方交易5.主營業(yè)收入與其他業(yè)務(wù)收入在總營業(yè)收入中的構(gòu)成主營業(yè)收入與其他業(yè)務(wù)收入在總營業(yè)收入中的構(gòu)成v分析時(shí)：首先將主營業(yè)

16、務(wù)成本與主營業(yè)務(wù)收入配比。其次，謹(jǐn)防企業(yè)操縱營業(yè)成本的行為。1.不轉(zhuǎn)成本，將營業(yè)成本作為資產(chǎn)掛賬，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估，不轉(zhuǎn)成本，將營業(yè)成本作為資產(chǎn)掛賬，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用低估， 資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者資產(chǎn)價(jià)值高估，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者 ， 2.將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估，資產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤數(shù)將資產(chǎn)列作費(fèi)用，導(dǎo)致當(dāng)期費(fèi)用高估，資產(chǎn)價(jià)值低估，既歪曲了利潤數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理，據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理，3.隨意變更成本計(jì)算方法和費(fèi)用計(jì)算方法，導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確等。隨意變更成本計(jì)算方法和費(fèi)用計(jì)算方法，導(dǎo)致成本數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確等。（二）營業(yè)成本毛利率v營業(yè)稅金及附加是指企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營活動(dòng)負(fù)擔(dān)的各

17、種稅金及附加，包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅和教育費(fèi)附加等。v分析時(shí)注意與企業(yè)營業(yè)收入配比。 偷稅、漏稅（三）營業(yè)稅金及附加v銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中銷售費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括包裝費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、展覽費(fèi)、廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失等，展覽費(fèi)、廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失等，以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等。務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等。v分析注意和主營業(yè)務(wù)收

18、入的關(guān)系。分析注意和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。（四）銷售費(fèi)用（四）銷售費(fèi)用v管理費(fèi)用是指企業(yè)組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的各種管理費(fèi)用是指企業(yè)組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)而發(fā)生的各種費(fèi)用。具體包括的項(xiàng)目內(nèi)容有：企業(yè)在籌建期間發(fā)生的開費(fèi)用。具體包括的項(xiàng)目內(nèi)容有：企業(yè)在籌建期間發(fā)生的開辦費(fèi)、董事會(huì)和行政管理部門在企業(yè)經(jīng)營管理中發(fā)生的或辦費(fèi)、董事會(huì)和行政管理部門在企業(yè)經(jīng)營管理中發(fā)生的或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、懂事會(huì)費(fèi)、者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、懂事會(huì)費(fèi)、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資

19、源補(bǔ)償費(fèi)、研究費(fèi)用、排污印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、研究費(fèi)用、排污費(fèi)等。費(fèi)等。v分析注意和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。分析注意和主營業(yè)務(wù)收入的關(guān)系。v管理費(fèi)用與預(yù)算比較管理費(fèi)用與預(yù)算比較v管理費(fèi)用與企業(yè)規(guī)模的關(guān)系管理費(fèi)用與企業(yè)規(guī)模的關(guān)系（五）管理費(fèi)用（五）管理費(fèi)用v財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的費(fèi)用。具體包括的項(xiàng)目：利息支出（減利息收入）、匯兌差額、具體包括的項(xiàng)目：利息支出（減利息收入）、匯兌差額、支付給金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及企業(yè)發(fā)生或收到的現(xiàn)金折扣。支付給金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)及企業(yè)發(fā)生或收到的現(xiàn)金折扣。v分析時(shí)注意：計(jì)入當(dāng)期損益和資本化

20、分析時(shí)注意：計(jì)入當(dāng)期損益和資本化v赤字問題赤字問題（六）財(cái)務(wù)費(fèi)用（六）財(cái)務(wù)費(fèi)用例如：例如： 深市一家上市公司深市一家上市公司2009年度利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)年度利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目出現(xiàn)巨額赤字。研究發(fā)現(xiàn)，該公司以擴(kuò)股增用項(xiàng)目出現(xiàn)巨額赤字。研究發(fā)現(xiàn)，該公司以擴(kuò)股增資為名而吸收的廣大股民的資金長期存放銀行，沒資為名而吸收的廣大股民的資金長期存放銀行，沒有按招股說明書的預(yù)期方案使用資金，擴(kuò)大再生產(chǎn)。有按招股說明書的預(yù)期方案使用資金，擴(kuò)大再生產(chǎn)。v資產(chǎn)減值損失是指企業(yè)計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的資產(chǎn)減值損失是指企業(yè)計(jì)提各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備所形成的損失。損失。v（1）結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解資產(chǎn)減值損失的具體構(gòu)成）

21、結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解資產(chǎn)減值損失的具體構(gòu)成情況，即企業(yè)當(dāng)年主要是哪些項(xiàng)目發(fā)生了減值。情況，即企業(yè)當(dāng)年主要是哪些項(xiàng)目發(fā)生了減值。v（2）結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目，考察有關(guān)資產(chǎn)減值的）結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表中有關(guān)項(xiàng)目，考察有關(guān)資產(chǎn)減值的幅度，從而對(duì)合理預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況提供幫助。幅度，從而對(duì)合理預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)狀況提供幫助。v（3）將當(dāng)期各項(xiàng)資產(chǎn)減值情況與企業(yè)以往情況、市場情）將當(dāng)期各項(xiàng)資產(chǎn)減值情況與企業(yè)以往情況、市場情況及行業(yè)水平配比，以評(píng)價(jià)過去，掌握現(xiàn)在，分析其變況及行業(yè)水平配比，以評(píng)價(jià)過去，掌握現(xiàn)在，分析其變動(dòng)趨勢，預(yù)測未來。動(dòng)趨勢，預(yù)測未來。（七）資產(chǎn)減值損失（七）資產(chǎn)減值損失v公允價(jià)值變動(dòng)收

22、益是指企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，公允價(jià)值變動(dòng)收益是指企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，衍生工具等公允價(jià)以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，衍生工具等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期的利得和損失。值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期的利得和損失。v注意：（注意：（1）企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)或分類是否正確，以及）企業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)或分類是否正確，以及對(duì)有關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的處理是否正確。對(duì)有關(guān)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的處理是否正確。v（2）公允價(jià)值損益是一種已確認(rèn)但尚未實(shí)現(xiàn)的利得或損失，只）公允價(jià)值損益是一種已確認(rèn)但尚未實(shí)現(xiàn)的利得或損失，只有將

23、相應(yīng)的資產(chǎn)處置時(shí)，原來計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益的金額轉(zhuǎn)入有將相應(yīng)的資產(chǎn)處置時(shí)，原來計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益的金額轉(zhuǎn)入投資收益后，才形成企業(yè)實(shí)實(shí)在在的利益。投資收益后，才形成企業(yè)實(shí)實(shí)在在的利益。（八）公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目分析（八）公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目分析（九）投資收益（九）投資收益案例案例6 6： STST包裝（包裝（600137600137）20002000年年1111月月2525日將所持有四川長信紙業(yè)有限日將所持有四川長信紙業(yè)有限公司公司40%40%的股權(quán)，以的股權(quán)，以48004800萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給尚未入主的潛在大股東四川泰萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給尚未入主的潛在大股東四川泰港集團(tuán)。由于港集團(tuán)。由于STST

24、包裝按權(quán)益法核算對(duì)四川長信紙業(yè)的投資時(shí)，已確認(rèn)了包裝按權(quán)益法核算對(duì)四川長信紙業(yè)的投資時(shí)，已確認(rèn)了16001600萬元的投資損失，將投資成本減記至零，因此，這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓使萬元的投資損失，將投資成本減記至零，因此，這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓使STST包裝平添了包裝平添了48004800萬元的收益，占當(dāng)年利潤總額萬元的收益，占當(dāng)年利潤總額16221622萬元的萬元的295.9%295.9%。若剔。若剔除這項(xiàng)收益，除這項(xiàng)收益，STST包裝當(dāng)年將虧損包裝當(dāng)年將虧損31783178萬元。萬元。資料來源：黃世忠資料來源：黃世忠. .上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考. .會(huì)計(jì)研究會(huì)計(jì)

25、研究20012001年（年（1010）。）。注意注意（1）投資收益是一種間接獲得的收益。）投資收益是一種間接獲得的收益。（2）投資收益與有關(guān)投資項(xiàng)目配比）投資收益與有關(guān)投資項(xiàng)目配比（3）投資收益核算方法的正確性）投資收益核算方法的正確性（4）警惕某些公司利用關(guān)聯(lián)交易）警惕某些公司利用關(guān)聯(lián)交易“制造制造”投資收投資收益益v案例案例7:陜長嶺（陜長嶺（000561）的大股東長嶺黃河集團(tuán)為了解）的大股東長嶺黃河集團(tuán)為了解決拖欠債務(wù)問題，決拖欠債務(wù)問題，2000年年10月月30日將其持有的西方圣方日將其持有的西方圣方科技股份公司的科技股份公司的1000萬股股權(quán)，以每股萬股股權(quán)，以每股1元轉(zhuǎn)讓給陜長嶺。

26、元轉(zhuǎn)讓給陜長嶺。同年同年11月月22日，陜長嶺以每股日，陜長嶺以每股8元的價(jià)格將其轉(zhuǎn)讓給美鷹元的價(jià)格將其轉(zhuǎn)讓給美鷹玻璃有限公司，獲得了玻璃有限公司，獲得了7000萬元的投資收益，占當(dāng)年利萬元的投資收益，占當(dāng)年利潤總額潤總額1604萬元的萬元的436.4%。若剔除這筆交易，陜長嶺。若剔除這筆交易，陜長嶺2000年度實(shí)際上虧損了年度實(shí)際上虧損了5396萬元。萬元。 資料來源：黃世忠資料來源：黃世忠.上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考思考.會(huì)計(jì)研究會(huì)計(jì)研究2001年（年（10）。）。（十）營業(yè)外收入（十）營業(yè)外收入案例案例8 8：廣電股份（：廣電股份（6006376

27、00637）19971997年年1111月將賬面價(jià)值月將賬面價(jià)值69266926萬元的土地以萬元的土地以2192621926萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認(rèn)了1500015000萬元的收益。同年萬元的收益。同年1212月月又將賬面凈資產(chǎn)為又將賬面凈資產(chǎn)為14541454萬元的一家下屬公司的整體產(chǎn)權(quán)以萬元的一家下屬公司的整體產(chǎn)權(quán)以94149414萬元的價(jià)萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)給其母公司，確認(rèn)了格轉(zhuǎn)給其母公司，確認(rèn)了79607960萬元的營業(yè)外收入。僅僅這兩項(xiàng)交易就帶萬元的營業(yè)外收入。僅僅這兩項(xiàng)交易就帶來樂來樂2296022960萬元的收益，占該年度利潤總額萬元的收益，占該年度

28、利潤總額97339733萬元的萬元的235.9%235.9%。若剔除這。若剔除這兩筆交易，該公司兩筆交易，該公司19971997年度實(shí)際上是虧損年度實(shí)際上是虧損1322713227萬元。萬元。資料來源：黃世忠資料來源：黃世忠. .上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考上市公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量面臨的挑戰(zhàn)與思考. .會(huì)計(jì)研究會(huì)計(jì)研究20012001年（年（1010）。）。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其日?；顒?dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)利得，主要營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其日?；顒?dòng)無直接關(guān)系的各項(xiàng)利得，主要包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、盤盈利得、捐贈(zèng)利得等。包括非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得、盤盈利得、捐贈(zèng)利得等。注意：注意：（1）營

29、業(yè)外收入是一項(xiàng)利得。此收入不具有經(jīng)常性的特點(diǎn)，但對(duì)企業(yè)）營業(yè)外收入是一項(xiàng)利得。此收入不具有經(jīng)常性的特點(diǎn)，但對(duì)企業(yè)業(yè)績的影響也不可小視。業(yè)績的影響也不可小視。（2）作為利得，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出不存在配比關(guān)系。）作為利得，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出不存在配比關(guān)系。三、利潤表結(jié)構(gòu)分析v例例3-2欣欣公司欣欣公司2010年度利潤表如下：年度利潤表如下：v欣欣公司欣欣公司 2010年度利潤表年度利潤表 單位：元單位：元項(xiàng)目項(xiàng)目2010年度年度2009年度年度營業(yè)收入營業(yè)收入1 9437582 209 653減：營業(yè)成本減：營業(yè)成本1 083 4931 451 109營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加79 46

30、992 624減：管理費(fèi)用減：管理費(fèi)用188 980170 500財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用69 50058 000加：投資凈收益加：投資凈收益42 50030 000營業(yè)利潤營業(yè)利潤564876467 420表表3-9營業(yè)外收入營業(yè)外收入60 00080 000減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出29 00022 000利潤總額利潤總額595 816525 420減：所得稅減：所得稅196 619173 389凈利潤凈利潤399 197352 031要求；根據(jù)上述資料，運(yùn)用垂直分析法對(duì)公司的利潤結(jié)構(gòu)要求；根據(jù)上述資料，運(yùn)用垂直分析法對(duì)公司的利潤結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析。進(jìn)行分析。v利潤的真實(shí)性利潤的真實(shí)性v利潤的含現(xiàn)性（

31、現(xiàn)金保障性）利潤的含現(xiàn)性（現(xiàn)金保障性）v利潤持久性利潤持久性v利潤的穩(wěn)定性利潤的穩(wěn)定性四、利潤表質(zhì)量分析 利潤質(zhì)量高的企業(yè)，往往表現(xiàn)為主業(yè)突出，核心能力利潤質(zhì)量高的企業(yè)，往往表現(xiàn)為主業(yè)突出，核心能力強(qiáng)，關(guān)聯(lián)交易少，偶發(fā)性業(yè)務(wù)帶來的利潤少，或有負(fù)債少，強(qiáng)，關(guān)聯(lián)交易少，偶發(fā)性業(yè)務(wù)帶來的利潤少，或有負(fù)債少，潛在損失少，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤相匹配，潛在損失少，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤相匹配，現(xiàn)金股利支付能力強(qiáng)等特征?，F(xiàn)金股利支付能力強(qiáng)等特征。v案例案例1010：據(jù)報(bào)刊披露，據(jù)報(bào)刊披露，20022002年，一些上市公司不年，一些上市公司不是真正靠是真正靠主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)的增長來提升業(yè)績，

32、而是靠的增長來提升業(yè)績，而是靠“外快外快”來支撐業(yè)績門面。例如，金融街來支撐業(yè)績門面。例如，金融街（000402000402）的半年報(bào)顯示，主營業(yè)務(wù)利潤增長速）的半年報(bào)顯示，主營業(yè)務(wù)利潤增長速度并不特別明顯，從度并不特別明顯，從20012001年上半年的年上半年的6119.446119.44萬元萬元增至今年上半年的增至今年上半年的6360.126360.12萬元，增幅近為萬元，增幅近為3.933.93，但公司但公司20022002年上半年凈利潤卻大幅度提高，共實(shí)年上半年凈利潤卻大幅度提高，共實(shí)現(xiàn)凈利潤現(xiàn)凈利潤5897.185897.18萬元，于上年同期數(shù)萬元，于上年同期數(shù)4794.154794

33、.15萬萬元相比，提高了元相比，提高了23.0123.01；每股收益高達(dá)；每股收益高達(dá)0.470.47元，元，居已公布業(yè)績的上市公司前列。公司之所以能取居已公布業(yè)績的上市公司前列。公司之所以能取得如此優(yōu)異的業(yè)績與其獲得巨額的得如此優(yōu)異的業(yè)績與其獲得巨額的補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入是密是密不可分的。報(bào)告期內(nèi)，公司獲得了不可分的。報(bào)告期內(nèi)，公司獲得了3772.563772.56萬元的萬元的巨額所得稅返還款，占公司凈利潤的巨額所得稅返還款，占公司凈利潤的63.9763.97。如。如果剔除上述巨額所得稅返還的非經(jīng)常性損益，公果剔除上述巨額所得稅返還的非經(jīng)常性損益，公司上半年每股收益則要降至司上半年每股收益則要降

34、至0.170.17元（元（20022002年年9 9月月2 2日日粵港信息日?qǐng)?bào)粵港信息日?qǐng)?bào)v在市場經(jīng)濟(jì)條件下，追求利潤最大化已稱為企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)條件下，追求利潤最大化已稱為企業(yè)經(jīng)營的重要目標(biāo)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)經(jīng)營的重要目標(biāo)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，這給報(bào)表展，企業(yè)的經(jīng)營呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，這給報(bào)表使用者判斷企業(yè)利潤增加了難度。由上例可知，使用者判斷企業(yè)利潤增加了難度。由上例可知，閱讀利潤表不僅應(yīng)關(guān)注該表的最后結(jié)果（凈利潤）閱讀利潤表不僅應(yīng)關(guān)注該表的最后結(jié)果（凈利潤）的多寡，而且，還要采用一定的分析方法和程序，的多寡，而且，還要采用一定的分析方法和程

35、序，考察形成利潤的過程，了解企業(yè)收入的增長點(diǎn)和考察形成利潤的過程，了解企業(yè)收入的增長點(diǎn)和開支重點(diǎn)、剖析影響企業(yè)利潤質(zhì)量的原因，從而開支重點(diǎn)、剖析影響企業(yè)利潤質(zhì)量的原因，從而擠出虛假業(yè)績擠出虛假業(yè)績“泡沫泡沫”，正確、全面、辯證地認(rèn)，正確、全面、辯證地認(rèn)識(shí)企業(yè)利潤。識(shí)企業(yè)利潤。操縱利潤慣用手法（一）銷售額或收入（一）銷售額或收入1.過早確認(rèn)收入過早確認(rèn)收入銷售額、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備和存貨之間的關(guān)系銷售額、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備和存貨之間的關(guān)系某公司在某公司在2006-2007年間，為了擴(kuò)大收入，在冬季就記錄年間，為了擴(kuò)大收入，在冬季就記錄了有關(guān)產(chǎn)品賣出的銷售收入，雖然這些產(chǎn)品是到第二年的了有關(guān)產(chǎn)品賣

36、出的銷售收入，雖然這些產(chǎn)品是到第二年的春季才運(yùn)給客戶的。春季才運(yùn)給客戶的。該公司該公司2007年度年報(bào)的讀者對(duì)這一年度年報(bào)的讀者對(duì)這一問題可以找到的線索，就是應(yīng)收賬款與銷售額之間的關(guān)系問題可以找到的線索，就是應(yīng)收賬款與銷售額之間的關(guān)系以及存貨與銷售額之間的相對(duì)增長情況。在以及存貨與銷售額之間的相對(duì)增長情況。在2006-2007年年之間，銷售額增長了之間，銷售額增長了19，而應(yīng)收賬款增長了，而應(yīng)收賬款增長了38.5，表，表明公司可能沒有成功收回銷售款。存貨增長了明公司可能沒有成功收回銷售款。存貨增長了58，這表，這表明公司可能沒有實(shí)際售出所生產(chǎn)的產(chǎn)品。明公司可能沒有實(shí)際售出所生產(chǎn)的產(chǎn)品。v2.賣

37、方融資：通過借款給客戶來買自己的商賣方融資：通過借款給客戶來買自己的商品，從而增加收入。品，從而增加收入。v在公司在公司2000年的報(bào)表中，披露了下述內(nèi)容：年的報(bào)表中，披露了下述內(nèi)容：v摩托羅拉所處的競爭環(huán)境需要摩托羅拉及摩托羅拉所處的競爭環(huán)境需要摩托羅拉及其眾多競爭者提供金額巨大的中期或長期其眾多競爭者提供金額巨大的中期或長期客戶融資?？蛻羧谫Y協(xié)議包括對(duì)摩托羅拉客戶融資。客戶融資協(xié)議包括對(duì)摩托羅拉產(chǎn)品和服務(wù)的全部或部分購買價(jià)格，以及產(chǎn)品和服務(wù)的全部或部分購買價(jià)格，以及運(yùn)營資本。運(yùn)營資本。3.壞賬準(zhǔn)備壞賬準(zhǔn)備銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備三者比例關(guān)系銷售收入、應(yīng)收賬款、壞賬準(zhǔn)備三者比例關(guān)系項(xiàng)目項(xiàng)

38、目20102009變化百分比（）變化百分比（）銷售收入銷售收入222931829821.8應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款17542342-25.1減：壞賬準(zhǔn)備減：壞賬準(zhǔn)備（288）（43）569.8應(yīng)收賬款凈額應(yīng)收賬款凈額14662299表表3-10該公司銷售額增加了，該公司銷售額增加了，2010年應(yīng)收賬款減少了，這應(yīng)該表明公司的年應(yīng)收賬款減少了，這應(yīng)該表明公司的收款工作加強(qiáng)了。通常，如果應(yīng)收賬款減少了，壞賬準(zhǔn)備也應(yīng)該減少，收款工作加強(qiáng)了。通常，如果應(yīng)收賬款減少了，壞賬準(zhǔn)備也應(yīng)該減少，但該公司的壞賬準(zhǔn)備增加了但該公司的壞賬準(zhǔn)備增加了569.8。如果該公司有理由認(rèn)為一個(gè)。如果該公司有理由認(rèn)為一個(gè)大客戶有可能違

39、約，那么應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)表附注或管理層討論與分析中大客戶有可能違約，那么應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)表附注或管理層討論與分析中進(jìn)行披露，但公司并沒有對(duì)這一非同尋常的增長幅度作出解釋。無論進(jìn)行披露，但公司并沒有對(duì)這一非同尋常的增長幅度作出解釋。無論這一費(fèi)用是否合理，公司的收益質(zhì)量值得懷疑。會(huì)計(jì)操縱是不合乎商這一費(fèi)用是否合理，公司的收益質(zhì)量值得懷疑。會(huì)計(jì)操縱是不合乎商業(yè)道德的，但如果這一費(fèi)用是合理的，分析者就應(yīng)該質(zhì)疑公司的信用業(yè)道德的，但如果這一費(fèi)用是合理的，分析者就應(yīng)該質(zhì)疑公司的信用政策戰(zhàn)略。政策戰(zhàn)略。v4.銷售價(jià)格和銷售量的變化銷售價(jià)格和銷售量的變化（二）銷售成本（二）銷售成本v1.存貨成本流轉(zhuǎn)假設(shè)存貨成本流轉(zhuǎn)假

40、設(shè)v2.存貨跌價(jià)損失的確認(rèn)存貨跌價(jià)損失的確認(rèn)（三）營業(yè)費(fèi)用（三）營業(yè)費(fèi)用v1.自行決定的費(fèi)用自行決定的費(fèi)用v2.折舊折舊v3.資產(chǎn)減值資產(chǎn)減值v4.重組費(fèi)用重組費(fèi)用（四）營業(yè)外收入和費(fèi)用（四）營業(yè)外收入和費(fèi)用v1.資產(chǎn)處置損益資產(chǎn)處置損益v2.利息收入利息收入v3.股權(quán)投資收益股權(quán)投資收益v4.所得稅所得稅v5.會(huì)計(jì)變更會(huì)計(jì)變更v6.非常項(xiàng)目非常項(xiàng)目課堂練習(xí)題1.利潤表衡量公司的哪一個(gè)方面？利潤表衡量公司的哪一個(gè)方面？A.某一期間在資產(chǎn)和負(fù)債方面發(fā)生的變化某一期間在資產(chǎn)和負(fù)債方面發(fā)生的變化B.某某一期間的融資和投資活動(dòng)一期間的融資和投資活動(dòng)C.某一期間的經(jīng)營某一期間的經(jīng)營成果成果D.某一期間的

41、財(cái)務(wù)狀況某一期間的財(cái)務(wù)狀況2.下列哪項(xiàng)資產(chǎn)在其服務(wù)期內(nèi)不會(huì)被折舊？下列哪項(xiàng)資產(chǎn)在其服務(wù)期內(nèi)不會(huì)被折舊？A.建筑物建筑物B.器具器具C.土地土地D.設(shè)備設(shè)備答案答案: 1.C 2.Cv3.如何分配公司收益期長于如何分配公司收益期長于1年的資產(chǎn)的成本？年的資產(chǎn)的成本？vA.折舊折舊B.攤銷攤銷vC.成本在資產(chǎn)的服務(wù)期內(nèi)均分，并分配為修理和維護(hù)成本在資產(chǎn)的服務(wù)期內(nèi)均分，并分配為修理和維護(hù)費(fèi)用費(fèi)用vD.A和和Bv4.為什么營業(yè)利潤這一數(shù)據(jù)很重要？為什么營業(yè)利潤這一數(shù)據(jù)很重要？vA.這是計(jì)算所得稅費(fèi)用的依據(jù)這是計(jì)算所得稅費(fèi)用的依據(jù)B.這一數(shù)據(jù)為在不考這一數(shù)據(jù)為在不考慮公司的融資和投資活動(dòng)，不考慮稅收狀況

42、下評(píng)價(jià)公慮公司的融資和投資活動(dòng)，不考慮稅收狀況下評(píng)價(jià)公司成功與否提供了依據(jù)司成功與否提供了依據(jù) C.這一數(shù)據(jù)涵蓋了所有的營這一數(shù)據(jù)涵蓋了所有的營業(yè)收入和費(fèi)用，以及與經(jīng)營相關(guān)的利稅業(yè)收入和費(fèi)用，以及與經(jīng)營相關(guān)的利稅 D.這一數(shù)據(jù)這一數(shù)據(jù)為評(píng)價(jià)企業(yè)的健康情況提供了依據(jù)。為評(píng)價(jià)企業(yè)的健康情況提供了依據(jù)。答案答案: 3.D 4.B第五節(jié)第五節(jié) 利潤表財(cái)務(wù)指標(biāo)分析利潤表財(cái)務(wù)指標(biāo)分析v獲利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。獲利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。v從企業(yè)的角度看，獲利能力可以用兩種方法評(píng)價(jià)：從企業(yè)的角度看，獲利能力可以用兩種方法評(píng)價(jià)：v一是利潤和銷售收入的比例關(guān)系一是利潤和銷售收入的比例關(guān)系（銷售利潤率

43、銷售利潤率）v二是利潤和資產(chǎn)的比例關(guān)系二是利潤和資產(chǎn)的比例關(guān)系（資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率）v利潤是一般是指收入扣除費(fèi)用后的剩余?？鄢麧櫴且话闶侵甘杖肟鄢M(fèi)用后的剩余?？鄢馁M(fèi)用項(xiàng)目范圍不同，會(huì)得出不同含義的利潤。利的費(fèi)用項(xiàng)目范圍不同，會(huì)得出不同含義的利潤。利潤依扣除費(fèi)用項(xiàng)目的范圍不同，劃分為毛利、息稅潤依扣除費(fèi)用項(xiàng)目的范圍不同，劃分為毛利、息稅前利潤、利潤總額、稅后利潤等。根據(jù)不同的利潤，前利潤、利潤總額、稅后利潤等。根據(jù)不同的利潤，可以計(jì)算出不同的獲利能力指標(biāo)，它們有著不同經(jīng)可以計(jì)算出不同的獲利能力指標(biāo)，它們有著不同經(jīng)濟(jì)意義。濟(jì)意義。以銷售收入以銷售收入為基礎(chǔ)的獲為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)利能力指標(biāo)

44、 銷銷 售售 利利 潤潤 率率 營營 業(yè)業(yè) 利利 潤潤 率率以資產(chǎn)為基以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的獲利能礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)力指標(biāo) 資資 產(chǎn)產(chǎn) 收收 益益 率率獲利能力一般分析獲利能力一般分析一、以銷售收入為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)一、以銷售收入為基礎(chǔ)的獲利能力指標(biāo)v銷售毛利率銷售毛利率= = 銷售毛利額主營業(yè)務(wù)收入銷售毛利額主營業(yè)務(wù)收入銷售凈利率銷售凈利率= =凈利潤凈利潤/ /主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入v主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤/ /主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入v營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率營業(yè)利潤營業(yè)利潤* * 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入v 營業(yè)利潤營業(yè)利潤* *？v銷售毛利率銷售毛利額銷售毛利率銷

45、售毛利額 主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入100100v銷售毛利額主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本銷售毛利額主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本v這一比率的意義在于：銷貨成本通常是這一比率的意義在于：銷貨成本通常是工商企業(yè)最主要的成本，所以毛利是利潤形工商企業(yè)最主要的成本，所以毛利是利潤形成的最重要基礎(chǔ)。還可利用毛利率進(jìn)行成本成的最重要基礎(chǔ)。還可利用毛利率進(jìn)行成本水平的判斷和控制。水平的判斷和控制。v（銷售成本率銷售毛利率）（銷售成本率銷售毛利率） 毛利額毛利額= =銷量銷量（單價(jià)成本）（單價(jià)成本） 毛利率毛利率=(=(單價(jià)成本單價(jià)成本) )單價(jià)單價(jià)因素分析法因素分析法銷銷售售成成本本 銷銷 售售 量量銷銷 售售 單單

46、價(jià)價(jià) 例例3-1某企業(yè)甲產(chǎn)品本期的毛利率與某企業(yè)甲產(chǎn)品本期的毛利率與上年同期相比有下降，已知該產(chǎn)品最近上年同期相比有下降，已知該產(chǎn)品最近兩期的相關(guān)資料如下表所示：兩期的相關(guān)資料如下表所示：項(xiàng)項(xiàng) 目目 單位單位 上年同期上年同期 本本 期期銷售數(shù)量銷售數(shù)量 件件 40,00040,00030,00030,000銷售單價(jià)銷售單價(jià)元元480480500500單位銷售成本單位銷售成本元元320320350350單位銷售毛利單位銷售毛利元元160160150150毛利率毛利率 33.33%33.33%30%30%銷售毛利額銷售毛利額元元 6,400,0006,400,000 4,500,0004,500

47、,000v銷售數(shù)量變動(dòng)的影響銷售數(shù)量變動(dòng)的影響v= =（本期上期）的銷售量（本期上期）的銷售量上期單位銷售毛利上期單位銷售毛利v=(30000=(3000040000)40000)160=-1600160=-1600，000000元元v銷售單價(jià)變動(dòng)的影響銷售單價(jià)變動(dòng)的影響v= 30000 = 30000 （500500480480）=60=60，000000元元v銷售成本變動(dòng)的影響（反方向變動(dòng)）（上期本期）銷售成本變動(dòng)的影響（反方向變動(dòng)）（上期本期）v=30000=30000（320320350350）=-900,000=-900,000元元要求要求: :試運(yùn)用因素分析法試運(yùn)用因素分析法對(duì)甲產(chǎn)

48、品的毛利率和毛利對(duì)甲產(chǎn)品的毛利率和毛利額變動(dòng)原因進(jìn)行分析。額變動(dòng)原因進(jìn)行分析。甲產(chǎn)品本期毛利額比上甲產(chǎn)品本期毛利額比上期減少了期減少了19000001900000元，降元，降低了低了29.6929.69，其原因是，其原因是多方面的，分析如下：多方面的，分析如下： 毛利額毛利額= =銷量銷量（銷售單價(jià)單位銷售成本）（銷售單價(jià)單位銷售成本）綜上分析結(jié)果，由于三個(gè)因素的共同影響，使本期綜上分析結(jié)果，由于三個(gè)因素的共同影響，使本期毛利額比上期減少了毛利額比上期減少了1900000元。元。即即-1600000+600000-900000-1900000（元）（元）由此可知，該企業(yè)毛利的大幅度下降，極可能

49、是管理不善造由此可知，該企業(yè)毛利的大幅度下降，極可能是管理不善造成的。首先，甲產(chǎn)品銷售數(shù)量的大幅度減少，可能與其漲價(jià)成的。首先，甲產(chǎn)品銷售數(shù)量的大幅度減少，可能與其漲價(jià)有關(guān)。因?yàn)榘凑帐袌鲆?guī)律，處于衰退期或整體市場萎縮期的有關(guān)。因?yàn)榘凑帐袌鲆?guī)律，處于衰退期或整體市場萎縮期的產(chǎn)品，其銷售數(shù)量可能大幅度下降，其銷售價(jià)格更難上漲。產(chǎn)品，其銷售數(shù)量可能大幅度下降，其銷售價(jià)格更難上漲。因此可以推想，甲產(chǎn)品是一種因此可以推想，甲產(chǎn)品是一種價(jià)格彈性價(jià)格彈性較大的產(chǎn)品，其價(jià)格較大的產(chǎn)品，其價(jià)格的上揚(yáng)極大地抑制了其銷售數(shù)量的增加。而銷售數(shù)量減少導(dǎo)的上揚(yáng)極大地抑制了其銷售數(shù)量的增加。而銷售數(shù)量減少導(dǎo)致的毛利減少額（

50、致的毛利減少額（-1600000-1600000元）是銷售價(jià)格上升所帶來毛利元）是銷售價(jià)格上升所帶來毛利增加額（增加額（600000600000元）的近元）的近3 3倍，所以這一倍，所以這一調(diào)價(jià)調(diào)價(jià)決策是錯(cuò)誤的，決策是錯(cuò)誤的，它使本期毛利銳減。另一方面，該產(chǎn)品的單位銷售成本也有它使本期毛利銳減。另一方面，該產(chǎn)品的單位銷售成本也有較大的上升，也對(duì)毛利產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。成本上升可較大的上升，也對(duì)毛利產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。成本上升可能有外部價(jià)格變化的原因，但也不能排除能有外部價(jià)格變化的原因，但也不能排除企業(yè)成本管理企業(yè)成本管理薄弱薄弱的影響。因此，該企業(yè)在進(jìn)一步分析具體原因的基礎(chǔ)上，重的影響。因

51、此，該企業(yè)在進(jìn)一步分析具體原因的基礎(chǔ)上，重視提高決策和管理水平。視提高決策和管理水平。毛利額毛利額=銷量銷量（單價(jià)成本）（單價(jià)成本）綜合毛利率綜合毛利率=(=(各產(chǎn)品銷售各產(chǎn)品銷售額比重額比重各該產(chǎn)品毛利率各該產(chǎn)品毛利率) )主營業(yè)務(wù)收入總主營業(yè)務(wù)收入總額對(duì)毛利的影響額對(duì)毛利的影響綜合毛利率變動(dòng)綜合毛利率變動(dòng)對(duì)毛利的影響對(duì)毛利的影響( (本期上期本期上期) )主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入( (本期上期本期上期) )綜合毛利率綜合毛利率上期綜合上期綜合 毛利率毛利率本期主營業(yè)本期主營業(yè)務(wù)收入務(wù)收入銷銷售售成成本本 銷銷 量量銷售單價(jià)銷售單價(jià)銷售構(gòu)成銷售構(gòu)成=v1.1.營業(yè)利潤率涵義營業(yè)利潤率涵義是指

52、企業(yè)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。是指企業(yè)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。v2.2.其公式：營業(yè)利潤其公式：營業(yè)利潤* * 營業(yè)收入營業(yè)收入 其中：營業(yè)利潤是指正常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)所其中：營業(yè)利潤是指正常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)所帶來的。帶來的。具體：具體：營業(yè)利潤營業(yè)利潤* *營業(yè)收入營業(yè)成本營營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用- -財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用= =銷售收入銷售收入- -變動(dòng)成本變動(dòng)成本- -固定成本固定成本 （二）營（二）營 業(yè)業(yè) 利利 潤潤 率率 該比率的意義：恰當(dāng)?shù)胤治銎髽I(yè)經(jīng)營過該比率的意義：恰當(dāng)?shù)胤治銎髽I(yè)經(jīng)營過程的獲利水平，這是最基本、最穩(wěn)定的程的獲利水平，這是最

53、基本、最穩(wěn)定的獲利，以避免企業(yè)獲利，以避免企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿程度財(cái)務(wù)杠桿程度、投資投資損益損益和和非常項(xiàng)目非常項(xiàng)目的影響的影響。v3.3.營業(yè)利潤的分析營業(yè)利潤的分析 營業(yè)利潤率越高營業(yè)利潤率越高, ,說明說明企業(yè)主營業(yè)務(wù)企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利的獲利能力越強(qiáng)能力越強(qiáng) 影響營業(yè)利潤率高低的關(guān)鍵影響營業(yè)利潤率高低的關(guān)鍵營業(yè)利潤營業(yè)利潤額的大小額的大小 評(píng)價(jià)公司營業(yè)利潤時(shí)，一般以本年實(shí)際營評(píng)價(jià)公司營業(yè)利潤時(shí)，一般以本年實(shí)際營業(yè)利潤與預(yù)計(jì)的營業(yè)利潤相比較；或與本業(yè)利潤與預(yù)計(jì)的營業(yè)利潤相比較；或與本公司以往各年度營業(yè)利潤相比較；或與同公司以往各年度營業(yè)利潤相比較；或與同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的營業(yè)利潤相比較。行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的

54、營業(yè)利潤相比較。v4.4.經(jīng)營杠桿對(duì)營業(yè)利潤的影響經(jīng)營杠桿對(duì)營業(yè)利潤的影響 v 由于固定成本的存在（支點(diǎn)），由于固定成本的存在（支點(diǎn)）， v 使利潤的變動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的現(xiàn)象即使利潤的變動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的現(xiàn)象即經(jīng)營經(jīng)營杠桿現(xiàn)象杠桿現(xiàn)象v根據(jù)本量利分析：根據(jù)本量利分析：營業(yè)利潤營業(yè)利潤v= =（單價(jià)單位變動(dòng)成本）（單價(jià)單位變動(dòng)成本）銷售量固定成本銷售量固定成本v銷售量的銷售量的較小較小變動(dòng)會(huì)引起營業(yè)利潤的變動(dòng)會(huì)引起營業(yè)利潤的較大較大變動(dòng)變動(dòng)v（1 1）經(jīng)營杠桿系數(shù)）經(jīng)營杠桿系數(shù)= =營業(yè)利營業(yè)利潤變動(dòng)率潤變動(dòng)率銷售量（收入）銷售量（收入）變動(dòng)率變動(dòng)率= =FvpQvpQDOLq)()(F

55、VSVSDOLSSS其中：分別按銷量和銷其中：分別按銷量和銷售額確定的經(jīng)營杠桿系數(shù)；售額確定的經(jīng)營杠桿系數(shù)；Q是銷售數(shù)量；是銷售數(shù)量；v是單位銷售變是單位銷售變動(dòng)成本；是銷售單價(jià)；動(dòng)成本；是銷售單價(jià)；F是是固定成本。固定成本。（財(cái)務(wù)杠桿（財(cái)務(wù)杠桿現(xiàn)象？）現(xiàn)象？）SDOLqDOL貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)邊際固定成本貢獻(xiàn)邊際固定成本（2）經(jīng)營杠桿系數(shù)的運(yùn)用）經(jīng)營杠桿系數(shù)的運(yùn)用 vA.A.營業(yè)利潤的預(yù)測分析營業(yè)利潤的預(yù)測分析v預(yù)計(jì)營業(yè)利潤預(yù)計(jì)營業(yè)利潤= =基期營業(yè)利潤基期營業(yè)利潤（1+1+營業(yè)利潤變動(dòng)營業(yè)利潤變動(dòng)率）率）v= =基期營業(yè)利潤基期營業(yè)利潤（1+1+產(chǎn)銷量變動(dòng)率產(chǎn)銷量變動(dòng)率經(jīng)營杠桿系經(jīng)營杠桿

56、系數(shù)數(shù)）vB.B.營業(yè)利潤的考核分析營業(yè)利潤的考核分析v企業(yè)的預(yù)算和計(jì)劃總是對(duì)應(yīng)于一定的業(yè)務(wù)量水平企業(yè)的預(yù)算和計(jì)劃總是對(duì)應(yīng)于一定的業(yè)務(wù)量水平制定的，當(dāng)實(shí)際完成的業(yè)務(wù)量水平和預(yù)算或計(jì)劃制定的，當(dāng)實(shí)際完成的業(yè)務(wù)量水平和預(yù)算或計(jì)劃不一致時(shí)，用經(jīng)營杠桿系數(shù)來分析預(yù)算或計(jì)劃的不一致時(shí)，用經(jīng)營杠桿系數(shù)來分析預(yù)算或計(jì)劃的執(zhí)行情況往往更為科學(xué)。執(zhí)行情況往往更為科學(xué)。 例例3-2 3-2 某公司今年預(yù)算實(shí)現(xiàn)銷量某公司今年預(yù)算實(shí)現(xiàn)銷量5 5萬件，萬件，產(chǎn)品單價(jià)產(chǎn)品單價(jià)2525元元/ /件、單位變動(dòng)成本件、單位變動(dòng)成本1010元元/ /件、件、固定成本總額固定成本總額3030萬元。而該公司今年實(shí)際銷萬元。而該公司今

57、年實(shí)際銷售產(chǎn)品售產(chǎn)品6 6萬件，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤萬件，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤5757萬元，試評(píng)萬元，試評(píng)價(jià)公司今年?duì)I業(yè)利潤的預(yù)算完成情況。價(jià)公司今年?duì)I業(yè)利潤的預(yù)算完成情況。va a傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法傳統(tǒng)評(píng)價(jià)方法v預(yù)算可實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤預(yù)算可實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤=50000=50000（25-1025-10）- -300000=450000300000=450000（元）（元）v單位產(chǎn)品營業(yè)利潤單位產(chǎn)品營業(yè)利潤=450000=45000050000500009 9（元（元/ /件）件）v實(shí)際完成營業(yè)利潤實(shí)際完成營業(yè)利潤570000570000（元）（元）v單位產(chǎn)品營業(yè)利潤單位產(chǎn)品營業(yè)利潤=570000=570000600006

58、00009.59.5（元（元/ /件）件）v由此可知，公司營業(yè)利潤超額完成了預(yù)算，由此可知，公司營業(yè)利潤超額完成了預(yù)算，因?yàn)殇N量增長因?yàn)殇N量增長20%20%，而利潤增長，而利潤增長26.67%26.67%，利，利潤增長超過銷量增長。潤增長超過銷量增長。（6-5）520（57-45）4526.67b從經(jīng)營杠桿考核分析從經(jīng)營杠桿考核分析因?yàn)楣緦?shí)際完成營業(yè)利潤因?yàn)楣緦?shí)際完成營業(yè)利潤57000元，未元，未達(dá)到應(yīng)完成達(dá)到應(yīng)完成600000元，所以公司未能完成元，所以公司未能完成預(yù)算。即銷售增長預(yù)算。即銷售增長20%，營業(yè)利潤應(yīng)增長，營業(yè)利潤應(yīng)增長33.4%，而實(shí)際只增長，而實(shí)際只增長26.67%，未

59、完成計(jì)，未完成計(jì)劃。劃。在銷售增長在銷售增長20%條件下，應(yīng)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)利潤條件下，應(yīng)實(shí)現(xiàn)的營業(yè)利潤營業(yè)利潤營業(yè)利潤=450000（1+20%1.67）=600000（元）（元）v5.某公司去年實(shí)現(xiàn)利潤某公司去年實(shí)現(xiàn)利潤800萬元，預(yù)計(jì)萬元，預(yù)計(jì)今年產(chǎn)銷量能增長今年產(chǎn)銷量能增長6，如果經(jīng)營杠桿，如果經(jīng)營杠桿系數(shù)為系數(shù)為2.5，則今年可望實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤，則今年可望實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤額（額（ ）萬元。）萬元。A.848 B.920 C.1000 D.1200 800800（1+61+62.52.5）920920課堂練習(xí)課堂練習(xí)v無論企業(yè)營業(yè)利潤多少，債務(wù)利息和優(yōu)先無論企業(yè)營業(yè)利潤多少，債務(wù)利息和優(yōu)先股的股利

60、都是固定不變的。股的股利都是固定不變的。 v當(dāng)息稅前利潤增大時(shí)，每一元盈余所負(fù)擔(dān)當(dāng)息稅前利潤增大時(shí)，每一元盈余所負(fù)擔(dān)的的固定財(cái)務(wù)費(fèi)用固定財(cái)務(wù)費(fèi)用就會(huì)相對(duì)減少，這能給普就會(huì)相對(duì)減少，這能給普通股股東帶來更多的盈余。這種通股股東帶來更多的盈余。這種債務(wù)對(duì)投債務(wù)對(duì)投資者收益資者收益的影響，稱為財(cái)務(wù)杠桿。的影響，稱為財(cái)務(wù)杠桿。v財(cái)務(wù)杠桿影響的是企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿影響的是企業(yè)的稅后凈利潤稅后凈利潤而不而不是息稅前利潤。是息稅前利潤。 例例3-33-3假設(shè)某公司假設(shè)某公司20052005年的主營業(yè)務(wù)年的主營業(yè)務(wù)收入收入84308430萬元，營業(yè)利潤萬元，營業(yè)利潤750750萬元；萬元；20062006年年主營