資本運作解決方案計劃說明書

1、Tannet-Serving the world of business Professional and worldwide登尼特-企業(yè)顧問 個性服務資本運作解決方案登尼特企業(yè)全方位解決方案提供商 專業(yè)提供企業(yè)注冊、管理、策劃、上市、開戶、做賬、報稅、審計、年檢、年審、年報、配對、報關、更名、代名、培訓、認證、代理、加盟、合作、商標、專利、書號、刊號、公證、融資、重組、并購、包裝、簽證、投資、移民等一站式顧問服務。全面為中小企業(yè)樹立國際形象，創(chuàng)立國際品牌，為企業(yè)拓展國際市場提供操作平臺。為了令客商迅速了解登尼特所提供的服務，登尼特對每一項服務撰寫、提供說明書。登尼特已致力確保說明書內(nèi)容的正確

2、性，如有錯漏，登尼特不承擔任何責任。此資料屬登尼特所有，如有引載，請注明出處。登尼特對此說明書保留最終解釋權。如有任何疑問，歡迎隨時垂詢香港852-27826888，深圳86-755-82143181作進一步咨詢。資料編號： TANNET-CR-MAL-0001 資料來源：企業(yè)策劃部 更新日期：2008年1月1日 一、資本運作的概念資本運營是指利用市場法則以利潤最大化和資本增值為目的，以價值管理為特征，將本企業(yè)的各類資本，不斷地與其它企業(yè)、部門的資本進行流動與重組，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結構的動態(tài)重組，以達到本企業(yè)自有資本不斷增加、價值增值、效益增長這一最終目的的運作行為。簡言之就是利用

3、資本市場，通過買賣企業(yè)和資產(chǎn)而賺錢的經(jīng)營活動和以小變大、以無生有的訣竅和手段。二、登尼特的服務通過海外專業(yè)機構的協(xié)作，以投行技術、財務技術、管理技術、法律技術為根本，以專業(yè)技術人員為基礎，運用登尼特投融資配對平臺及服務聯(lián)盟體系，面向各行業(yè)各地區(qū)具有各種現(xiàn)金資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、技術資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的中小企業(yè)或個人，接受互聯(lián)網(wǎng)上申請或常規(guī)申請，以項目小組形式，提供資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃書、結構分析規(guī)劃書、結構調(diào)整策劃書、資產(chǎn)監(jiān)控報告等資本運作行為的專業(yè)化服務，以達到資產(chǎn)保值、增值的管理目的。三、資本運作包括的內(nèi)容開立香港股票帳戶，企業(yè)的合并、托管、收購、兼并、分立以及風險投資等；資產(chǎn)重組，對企業(yè)的資產(chǎn)進

4、行剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓，或?qū)ζ髽I(yè)進行合并、托管、收購、兼并、分立的行為，發(fā)行股票、發(fā)行債券(包括可轉(zhuǎn)換公司債券)、配股、增發(fā)新股、轉(zhuǎn)讓股權、派送紅股、轉(zhuǎn)增股本、股權回購(減少注冊資本)，以實現(xiàn)資本結構或債務結構的改善，為實現(xiàn)資本運營的根本目標奠定基礎。 四、資本運作方式1、企業(yè)并購所謂并購，即兼并與收購的總稱，是一種通過轉(zhuǎn)移公司所有權或控制權的方式實現(xiàn)企業(yè)資本擴張和業(yè)務發(fā)展的經(jīng)營手段，是企業(yè)資本運營的重要方式。并購的實質(zhì)是一個企業(yè)取得另一個企業(yè)的財產(chǎn)、經(jīng)營權或股份，并使一個企業(yè)直接或間接對另一個企業(yè)發(fā)生支配性的影響。并購是企業(yè)利用自身的各種有利條件，比如品牌、市場、資金、管理、文化等優(yōu)勢，讓

5、存量資產(chǎn)變成增量資產(chǎn)，使呆滯的資本運動起來，實現(xiàn)資本的增值。并購的具體育式包括企業(yè)的合并、托管、兼并、收購、產(chǎn)權重組、產(chǎn)權交易、企業(yè)聯(lián)合、企業(yè)拍賣、企業(yè)出售等具體方式。隨著商業(yè)銀行改革的深入，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置問題已越發(fā)緊迫。我國股份制商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)處置無論在處置主體、處置目標、經(jīng)營手段還是政策環(huán)境都與四大國有商業(yè)銀行有著本質(zhì)的不同，究其核心，就是處置成本更高。因此在比較借鑒四大國有商業(yè)銀行及其資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的經(jīng)驗做法時，更要分析自身的特點，作出適合自身情況的策略選擇。2、企業(yè)重組企業(yè)重組是對企業(yè)本身的生產(chǎn)力諸要素進行分析 整合以及內(nèi)部優(yōu)化組合的活動.企業(yè)重組一般有業(yè)務重組、資

6、產(chǎn)重組、債務重組、股權重組、人員重組、管理體制重組等模式.(1)業(yè)務重組業(yè)務重組是指對被改組企業(yè)的業(yè)務進行劃分從而決定哪一部分業(yè)務進入上市公司業(yè)務的行為，它是企業(yè)重組的基礎，是其重組的前提。重組時著重劃分經(jīng)營性業(yè)務和非經(jīng)營性業(yè)務、盈利性業(yè)務和非盈利性業(yè)務、主營業(yè)務和非主營業(yè)務，然后把經(jīng)營性業(yè)務和贏利性業(yè)務納入上市公司業(yè)務，剝離非經(jīng)營性業(yè)務和非經(jīng)營性業(yè)務。(2)資產(chǎn)重組是指對重組企業(yè)一定范圍內(nèi)的資產(chǎn)進行分析、整合和優(yōu)化組合的活動，它是企業(yè)重組的核心。(3)債務重組即負債重組，是指企業(yè)的負債通過債務人負債責任轉(zhuǎn)移和負債轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹嗟确绞竭M行重組的行為。(4)股權重組是指對企業(yè)股權進行調(diào)整的行為，它與

7、其他重組相互關聯(lián)，甚至同步進行，比如債務重組時債轉(zhuǎn)股。(5)人員重組是指通過減員增效、優(yōu)化勞動組合，提高勞動生產(chǎn)效率的行為。(6)管理體制重組是指修訂管理制度，完善企業(yè)管理體制，以適應現(xiàn)代企業(yè)制度要求的行為。3、股票發(fā)行股票發(fā)行是指符合條件的發(fā)行人按照法定的程序，向投資人出售股份、募集資金的過程，致使金融機構喪失了繼承經(jīng)營的能力，經(jīng)批準登記撤銷后,其法人資格消滅的法律行為。股票在上市發(fā)行前，上市公司與股票的代理發(fā)行證券商簽定代理發(fā)行合同，確定股票發(fā)行的方式，明確各方面的責任。股票代理發(fā)行的方式按發(fā)行承擔的風險不同，一般分為包銷發(fā)行方式和代理發(fā)行方式兩種。（1）包銷發(fā)行方式是由代理股票發(fā)行的證券

8、商一次性將上市公司所新發(fā)行的全部或部分股票承購下來，并墊支相當股票發(fā)行價格的全部資本。由于金融機構一般都有較雄厚的資金，可以預先墊支，以滿足上市公司急需大量資金的需要，所以上市公司一般都愿意將其新發(fā)行的股票一次性轉(zhuǎn)讓給證券商包銷。如果上市公司股票發(fā)行的數(shù)量太大，一家證券公司包銷有困難，還可以由幾家證券公司聯(lián)合起來包銷。（2）代銷發(fā)行方式是由上市公司自己發(fā)行，中間只委托證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續(xù)費。股票上市的包銷發(fā)行方式，雖然上市公司能夠在短期內(nèi)籌集到大量資金，以應付資金方面的急需。但一般包銷出去的證券，證券承銷商都只按股票的一級發(fā)行價或更低的價格收購，從而

9、不免使上市公司喪失了部分應有的收獲。代銷發(fā)行方式對上市公司來說，雖然相對于包銷發(fā)行方式能或獲得更多的資金，但整個酬款時間可能很長，從而不能使上市公司及時的得到自己所需的資金。4、開立香港股票帳戶開設港股帳戶后，您不但可以買賣港股，還可以做上海B股深圳B股、外匯、權證、全球期貨、美國Nasdaq股票、紐約交易所股票、美國國債、黃金、及日本、英國、韓國等全球各國股票及五千種金融產(chǎn)品。五、資本運作的作用1、資本運作是整合資源的法寶企業(yè)和政府同樣需要整合資源，以促進地區(qū)的發(fā)展。企業(yè)整合資源有兩個層次：一個是低層的，就是把已有的資源用好；另一個是高層次的，在企業(yè)的發(fā)展過程中有效地獲得所需要的外部資源。對

10、于政府也是一樣的，包括這兩個層次。首先政府將已有的資源用好，然后我們吸引各種資源、人才，為長沙造福，也像企業(yè)一樣要整合資源，某種意義上說，世界上看來不相干的事，其實都是相互關聯(lián)的。政府和企業(yè)一樣需要資源的整合，收購兼并。資本運作是整合資源的非常重要的渠道，聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務就是這樣。有一個全球化的公司思科，它就是通過不斷的收購來達到整合資源的目的，所以這個企業(yè)在長時間里一直占據(jù)領先地位。2、資本運作是企業(yè)發(fā)展壯大的捷徑企業(yè)希望能實現(xiàn)跨越式的發(fā)展，并購是一個捷徑。例如政府主導大學的合并，合并后的大學規(guī)模就大了，企業(yè)通過并購，大企業(yè)更強大，更具競爭力。3、資本運作也是企業(yè)快速實現(xiàn)自身價值的利

11、器資本市場具有將未來的潛力轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的能力，把夢想變?yōu)楝F(xiàn)實這一重要功能。如百度05年上市，一下子就有幾十個億的資源，他能在一瞬間把企業(yè)的潛力轉(zhuǎn)變成真金白銀。投資資本市場就是投資未來，別人把真金白銀投資未來，瞬間就有可能積累巨額的財富。在轉(zhuǎn)型變革的現(xiàn)行社會常常會給人帶來意想不到的機遇，把握機遇對提升經(jīng)濟具有巨大意義。當然資本運作可能成為企業(yè)管理失敗、企業(yè)財務危機的導火線，像中國的德隆，所以資本運作是一把雙刃劍，做得好讓企業(yè)發(fā)展壯大，做得不好前功盡棄，企業(yè)家的資本運作能力對企業(yè)的發(fā)展的重大意義。選擇登尼特選擇成功 專業(yè)國際級的精英專業(yè)團隊是由來自世界各地的注冊會計師、財務策劃師、稅務師、評估師、工

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