第03章貨幣流通

1、12第一節(jié) 貨幣流通與貨幣流通量一、貨幣流通的含義 貨幣流通是指貨幣在媒介商品交換時產生的一種連續(xù)的運動。注意兩點： 1、這里的“商品”，即包括物質商品，也包括勞務服務、金融商品。 而這里的“運動”，也不僅包括貨幣作為流通手段的運動，還包括其作為支付手段的運動。 2、貨幣在作為流通手段、支付手段發(fā)揮媒介作用時，其自身產生的是一種連續(xù)的運動，即一定數(shù)量的貨幣，在一定時間內被人們反復使用的過程。3 二、貨幣流通速度 1、貨幣流通速度的含義 貨幣流通速度是指單位貨幣在一定時期內（通常指一年）流通轉手的次數(shù)。用公式表示： V=PQ/M 貨幣流通速度是就一國流通中所有貨幣而言的,并非指其中某具體單位的貨

2、幣。 2、貨幣的交易流通速度和所得流通速度 （1）交易流通速度。是指一定數(shù)量的貨幣在一定時期內為完成所有交易活動被人們反復使用的次數(shù)。 （2）所得流通速度。是指一國流通中的貨幣在一定時期內（通常指一年）為實現(xiàn)社會最終產品價值GNP，即國民生產總值，而被反復使用的次數(shù)。公式為： V=GNP/M4 三、流通中的貨幣數(shù)量 1、貨幣存量 是指某一時點一國流通中實際存在著的貨幣數(shù)量，具體指某一時點一國銀行體系之外由政府機構、各企事業(yè)單位及社會公眾持有的現(xiàn)金及其在商業(yè)銀行存款余額之和。 2、貨幣流量 是指某一時期（通常指一年）某一貨幣存量反復被作為流通手段、支付手段發(fā)揮交易作用所得到的累積量。簡單地說，一

3、定數(shù)量的貨幣存量與同期貨幣流通速度之積就是貨幣流量。 貨幣流量也可區(qū)分為貨幣的交易流量和貨幣的所得流量兩個概念。由于貨幣的交易流通速度不能測得，故貨幣的交易流量也不得而知。因此，貨幣流量就是指與一定時期國民生產總值GNP相等的貨幣數(shù)量，也就是一定的貨幣存量乘以貨幣的所得流通速度得到的流量。53、區(qū)分貨幣存量與貨幣流量的意義 貨幣能對現(xiàn)實經濟生活、經濟進程發(fā)揮影響作用，在于貨幣的使用，即用貨幣交換各種商品。 因此，對經濟中產出、價格、比例、效益等經濟變量直接發(fā)生作用的，是貨幣流量而不是貨幣存量。許多金融現(xiàn)象，如果僅從貨幣流通存量的角度是很難說明的。必須從流量的角度分析，才能作出科學解釋。因此，應

4、加強對貨幣流量的研究。6 第二節(jié) 貨幣流通形式與渠道 一、現(xiàn)金流通 現(xiàn)金流通是指以紙幣和鑄幣作為流通手段和支付手段的貨幣收付行為。 特點：涉及面廣；支付次數(shù)頻繁；每次支付金額較小。 隨著現(xiàn)代化程度特別是電子化支付系統(tǒng)的發(fā)展，現(xiàn)金流通的范圍和規(guī)模將越來越小。71、現(xiàn)金流通的渠道（1）由于存款者提取存款以及銀行以現(xiàn)金的方式發(fā)放貸款而流出銀行。（2）由于現(xiàn)金持有者的存款以及用現(xiàn)金的方式歸還貸款而流回銀行。2、流通中的現(xiàn)金數(shù)量 是指某一時點在商業(yè)銀行體系之外的現(xiàn)金存量。 某一時點流通中的現(xiàn)金數(shù)量=上一時點流通中的現(xiàn)金數(shù)量+現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流入量8二、非現(xiàn)金流通二、非現(xiàn)金流通 非現(xiàn)金流通是指存款貨幣的流通

5、，其形式是轉帳結算。現(xiàn)非現(xiàn)金流通是指存款貨幣的流通，其形式是轉帳結算。現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通構成統(tǒng)一的貨幣流通。金流通與非現(xiàn)金流通構成統(tǒng)一的貨幣流通。 在現(xiàn)代國民經濟的總交易中，非現(xiàn)金流通所占的比重一般在現(xiàn)代國民經濟的總交易中，非現(xiàn)金流通所占的比重一般都超過都超過90%90%，成為貨幣流通的主要形式。，成為貨幣流通的主要形式。 非現(xiàn)金流通的渠道：非現(xiàn)金流通的渠道： 1 1、經濟主體之間或開立結算賬戶的存款人之間，發(fā)生商品、經濟主體之間或開立結算賬戶的存款人之間，發(fā)生商品交易引起的轉賬活動。交易引起的轉賬活動。 2 2、存款人之間由相互提供勞務、服務引起的轉賬活動。、存款人之間由相互提供勞務、服務

6、引起的轉賬活動。 3 3、商業(yè)銀行與存款人之間發(fā)生的貸款及還貸活動引起的轉、商業(yè)銀行與存款人之間發(fā)生的貸款及還貸活動引起的轉賬結算。賬結算。 4 4、一國的財政部門與存款人之間由于稅款的上繳及財政資、一國的財政部門與存款人之間由于稅款的上繳及財政資金的下?lián)芤鸬霓D賬結算。金的下?lián)芤鸬霓D賬結算。 5 5、某一經濟主體，或某一部門單位內部因資金的橫向調撥、某一經濟主體，或某一部門單位內部因資金的橫向調撥引起的轉賬結算。引起的轉賬結算。9 三、兩種形式貨幣流通的關系三、兩種形式貨幣流通的關系 1、現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通的區(qū)別現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通的區(qū)別 （1）兩者的服務對象不同。）兩者的服務對象不同。

7、 （2）兩者受銀行控制的程度和調節(jié)方式不同。前者銀行）兩者受銀行控制的程度和調節(jié)方式不同。前者銀行不能直接干預，也很難監(jiān)控。后者則處于銀行的監(jiān)督和管理不能直接干預，也很難監(jiān)控。后者則處于銀行的監(jiān)督和管理之下。之下。 2、現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通的聯(lián)系、現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通的聯(lián)系 （1）現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通在一定條件下可以相互轉化。）現(xiàn)金流通與非現(xiàn)金流通在一定條件下可以相互轉化。 （2）現(xiàn)金與存款貨幣都是在銀行信用的基礎發(fā)生的信用）現(xiàn)金與存款貨幣都是在銀行信用的基礎發(fā)生的信用貨幣，二者在性質上是一致的。貨幣，二者在性質上是一致的。10第三節(jié) 貨幣流通正?；臉酥?一、影響貨幣流通正常與否的因素 1、

8、經濟因素 主要表現(xiàn)在商品流通對貨幣流通的決定作用上。流通中的貨幣量要適應經濟增長的需要，與商品流通量相比，貨幣過多、過少或結構失衡，都會使貨幣流通處于不正常的狀態(tài)。 2、貨幣因素 表現(xiàn)在貨幣流通對商品流通的反作用上，在紙幣流通的條件下,貨幣發(fā)行數(shù)量過多，引發(fā)通貨膨脹，而在治理通貨膨脹之后，往往又會引起經濟衰退及通貨緊縮。11 二、衡量貨幣流通正常與否的標志 通常各國都用物價作為衡量貨幣流通正常與否的一般標志。因為，不論由于經濟原因還是貨幣原因引起的貨幣供求失衡，都可以通過物價的變動反映出來。 12 第四節(jié) 貨幣流通的管理 一、管理貨幣流通的意義 管理貨幣流通,是指一國通過有關法律、法規(guī)、制度、

9、規(guī)定等法律、行政手段規(guī)范貨幣流通的行為。意義： (1)只有通過法律及行政手段對貨幣流通加以管理，才能確立本國貨幣在國內流通領域的法幣地位及擁有無限法償?shù)哪芰Α?貨幣具有能與任何商品相交換的能力。但這種能力只有在滿足了貨幣的獨占性、排它性的基礎上，才能實現(xiàn)。因此，一般各國都通過法律為本國貨幣占領國內市場提供法律保障，同時排斥其它國家貨幣在本國市場流通的合法性。13 (2)對某些被理論和長期的實踐證明有利于貨幣流通穩(wěn)定的、符合經濟規(guī)律的做法，通過立法、制定有關法規(guī)制度、工作業(yè)務原則等手段上升到法律、制度的高度強制貫徹執(zhí)行。同時對那些不利于貨幣流通正常穩(wěn)定的、甚至違法亂紀擾亂金融市場的行為，通過立法

10、或頒布法規(guī)嚴厲打擊，從而為貨幣流通的正常給予法律制度方面的保障。 (3)根據本國經濟發(fā)展不同階段的需要，通過修訂或撤銷已過時的不適宜的法規(guī)制度、原則，使之不斷完善，并具有可操作性，從而為有關貨幣流通的管理機構，實際業(yè)務操作部門搞好貨幣流通的管理提供法規(guī)、制度方面的保障。14二、我國貨幣流通管理的主要內容(一)關于貨幣發(fā)行方面的管理 1通過法律明確管理貨幣流通和貨幣發(fā)行的最高管理當局。 綜觀各國的中央銀行法，都明確規(guī)定中央銀行是貨幣發(fā)行的銀行，我國的人民銀行法自然也不例外。該法明確規(guī)定人民幣為中國的法定貨幣，中國人民銀行負責統(tǒng)一印制和發(fā)行人民幣，管理貨幣流通，并禁止一切與偽造、變造、非法印刷人民

11、幣有關的非法活動，從法律上明確了我國人民銀行為發(fā)行貨幣、管理貨幣流通的最高管理當局。 15 2人民銀行從事貨幣發(fā)行管理的主要內容。 人民銀行在有關貨幣發(fā)行管理方面的主要內容是：(1)根據國民經濟發(fā)展的需要，編制貨幣發(fā)行計劃，報經主管當局批準后組織實施。(2)研究貨幣發(fā)行與社會經濟發(fā)展的關系，為調節(jié)貨幣流通和制訂貨幣發(fā)行政策提供科學依據。(3)負責有關貨幣發(fā)行法律、法規(guī)的制定及其管理。(4)制定貨幣發(fā)行業(yè)務有關的規(guī)章制度。(5)根據市場貨幣流通的面額結構，辦理人民幣發(fā)行基金的保管調運、銷毀及核算業(yè)務等。163.我國人民幣發(fā)行的原則（1）集中統(tǒng)一發(fā)行原則 集中統(tǒng)一，是指人民幣的發(fā)行權屬于國家，由國

12、務院授權中國人民銀行統(tǒng)一發(fā)行人民幣。除中國人民銀行總行外，任何地區(qū)、部門、單位和個人均無權決定發(fā)行或變相發(fā)行人民幣，無權動用發(fā)行基金向市場上投放貨幣。（2）經濟發(fā)行原則 經濟發(fā)行，也稱信用發(fā)行，是與財政發(fā)行相對應的，是指根據國民經濟發(fā)展情況，按照商品流通的實際需要，控制和調節(jié)貨幣發(fā)行量。經濟發(fā)行是在經濟增長的基礎上增加貨幣投放，是適應和滿足生產發(fā)展與商品流通對貨幣的客觀需要，是一種正常的、必要的、有物資保證的發(fā)行，可以保持幣值和物價的穩(wěn)定，不會引起通貨膨脹。17 在堅持經濟發(fā)行的同時，必須防止非經濟發(fā)行即財政發(fā)行。財政發(fā)行是指用發(fā)行貨幣的辦法來彌補由于財政收支不平衡引起的財政赤字。財政發(fā)行不是按照生產發(fā)展和商品流通擴大的需要進行的正常發(fā)行，因此，投放到流通中的貨幣購買力沒有商品物資作保證，很容易引起物價上漲，甚至是通貨膨脹。為了避免財政發(fā)行，保證經濟發(fā)行，在中國人民銀行法第二十九條中規(guī)定：“中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券。”18（3）