2022年貴州省基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試題庫（含典型題）

1、2022年貴州省基金從業(yè)資格證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)考試題庫（含典型題）一、單選題1.基金A的基金份額共有8500份，對(duì)該基金按1：0.8的比例進(jìn)行份額合并，合并后的基金份額為（）份。A、6600B、6800C、6400D、8500答案：B解析：通常將分拆比例大于1的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于1的分拆則定義為基金份額的合并。合并后基金份額=基金總份額*分拆比例小于1的份額=8500*0.8=6800份2.(2018年)證券公司向客戶收取的傭金標(biāo)準(zhǔn)為不得高于證券交易金額的（）。A、25B、2C、3D、5答案：C解析：證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)

2、等）不得高于證券交易金額的3，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。3.存單發(fā)行形式中的批發(fā)式發(fā)行，即發(fā)行銀行將（）等信息預(yù)先公布，供投資者自行認(rèn)購。發(fā)行數(shù)量面值大小利率發(fā)行日期A、B、C、D、答案：D解析：存單發(fā)行的形式有兩類：批發(fā)式發(fā)行，即發(fā)行銀行將發(fā)行數(shù)量、面值大小、利率、發(fā)行日期、期限等信息預(yù)先公布，供投資者自行認(rèn)購。零售式發(fā)行，即為滿足投資者的不同需求，不定時(shí)發(fā)行，利率、罰息方式也與投資者協(xié)商后確定。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場工具類型；4.(2018年)阿爾法（僅）投資策略是尋找價(jià)值被低估的資產(chǎn)進(jìn)行投資以獲取超額收益。所謂價(jià)值被低估的資產(chǎn)具有的特點(diǎn)是（）。A、剛好位于證券

3、市場線上B、a值大于0C、a值小于0D、位于證券市場線下方答案：B解析：證券市場線可以用來判斷一項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)是否合理。如果一項(xiàng)資產(chǎn)的定價(jià)合理，其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線上。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被高估（收益率被低估），其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線的下方。如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被低估（收益率被高估），其應(yīng)當(dāng)位于證券市場線的上方。價(jià)值被低估，a值大于0。5.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資（）。.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)；.所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)

4、年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。A、.B、.C、.D、.答案：D解析：境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進(jìn)行境外證券投資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)。（2）所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會(huì)簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。（3）經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達(dá)5年以上，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)

5、營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。6.指令驅(qū)動(dòng)的成交原則不包括（）。A、價(jià)格優(yōu)先原則B、時(shí)間優(yōu)先原則C、交割最優(yōu)原則D、成交量最大原則答案：C解析：指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：（1）價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；（2）時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。（3）在某些特定情況下，還有其他優(yōu)先原則可以遵循，如成交量最大原則等。7.目前大部分證券公司對(duì)參與融資融券的普通投

6、資者要求開戶時(shí)間須達(dá)到（）個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。A、24B、18C、12D、36答案：B解析：目前大部分證券公司對(duì)參與融資融券的普通投資者要求開戶時(shí)間須達(dá)到18個(gè)月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。8.(2017年)投資者持有期限為3年，票面利率為8，每年付息一次的債券。3年期即期利率為6，則第3年的貼現(xiàn)因子是（）。A、0943B、0794C、0926D、0840答案：D解析：貼現(xiàn)因子dt=1（1+St）t=1（1+6）3=0840。9.(2016年)由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率是（）。A、資產(chǎn)收益率B、資產(chǎn)負(fù)債率C、

7、凈資產(chǎn)收益率D、銷售利潤率答案：C解析：由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自由資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。10.股票的（）又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。A、清算價(jià)值B、賬面價(jià)值C、票面價(jià)值D、內(nèi)在價(jià)值答案：B解析：股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。11.信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對(duì)較（）。A、差B、好C、一般D、穩(wěn)定答案：B解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的

8、跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小?！究键c(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益12.已知一個(gè)投資組合與市場收益的相關(guān)系數(shù)為06，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為08，市場的標(biāo)準(zhǔn)差為03，則該投資組合值為（）。A、16B、15C、14D、1答案：A解析：即=0.6×0.8/0.3=1.6知識(shí)點(diǎn)：掌握系數(shù)和波動(dòng)率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；13.QDII基金不得從事的行為不包括（）。A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易B、購買不動(dòng)產(chǎn)C、從事證券承銷業(yè)務(wù)D、投資于遠(yuǎn)期合約答案：D解析：QDII基金不得有下列行為：（1）購買不動(dòng)產(chǎn)。（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購買實(shí)物商品。（4）購買

9、貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10。（6）利用融資購買證券。但投資金融衍生品除外。（7）從事證券承銷業(yè)務(wù)。（8）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。（9）中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。14.下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)特點(diǎn)的表述，正確的是（）。A、面額較小B、利率較高，通常比銀行優(yōu)惠利率高，比同期國債利率高C、只有一級(jí)市場，沒有明確的二級(jí)市場D、只有二級(jí)市場，沒有明確的一級(jí)市場答案：C解析：商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：面額較大；利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；只有一級(jí)市場，沒有明確的二級(jí)市場。

10、15.(2018年)某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)售商品住宅，開盤當(dāng)日即收到一億元現(xiàn)金，商品住宅明年交付，預(yù)售活動(dòng)對(duì)該企業(yè)報(bào)表的影響是（）。資產(chǎn)增加負(fù)債增加權(quán)益增加經(jīng)營性現(xiàn)金流增加凈利潤增加A、B、C、D、答案：B解析：預(yù)收賬款屬于負(fù)債類，所以負(fù)債增加，權(quán)益不變，凈利潤不變，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，所以資產(chǎn)增加。16.(2016年)已知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和15%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）。A、5.34%B、7.89%C、2.71%D、6.67%答案：A解析：根據(jù)幾何平均收益率（RG）的計(jì)算公式為：可得（1RG）3=（125%）×（110%

11、）×（115%）,RG5.34%。17.國際證監(jiān)會(huì)組織關(guān)于證券投資基金的監(jiān)管原則不包括（）。A、監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)牌并實(shí)施監(jiān)管的一套標(biāo)準(zhǔn)B、各國立法應(yīng)明確規(guī)定證券投資基金管理人的資格標(biāo)準(zhǔn)C、監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分離和保護(hù)客戶資產(chǎn)的法規(guī)D、監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評(píng)估、基金單位定價(jià)和贖回的一個(gè)適當(dāng)、透明的依據(jù)答案：B解析：國際證監(jiān)會(huì)組織對(duì)監(jiān)管證券投資基金所應(yīng)遵循的原則作了明確的規(guī)定：監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)牌并實(shí)施監(jiān)管的一套標(biāo)準(zhǔn)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分

12、離和保護(hù)客戶資產(chǎn)的法規(guī)；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要求證券投資基金進(jìn)行披露，從而判斷證券投資基金是否適合于一個(gè)特定投資者并評(píng)估投資者在該組合中權(quán)益的價(jià)值；監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評(píng)估、基金單位定價(jià)和贖回的一個(gè)適當(dāng)和透明的依據(jù)。B項(xiàng)屬于對(duì)基金管理人的監(jiān)管原則。18.下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的說法正確的是（）。A、機(jī)構(gòu)投資者有相同的投資約束B、基金的機(jī)構(gòu)投資者相比于個(gè)人投資者，資本實(shí)力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)C、規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資額度的比例就越高D、根據(jù)內(nèi)部專家意見來選擇投資經(jīng)理答案：B解析：A項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者具有很多不同的類型，它們具有各不相同的投資要求及投資約束；C項(xiàng)

13、，規(guī)模越大，內(nèi)部管理的成本相對(duì)于投資額度的比例就越低；D項(xiàng)，機(jī)構(gòu)投資者可能根據(jù)內(nèi)部專家意見來選擇投資經(jīng)理，也可能尋求外部顧問的意見。19.如果證券市場是有效市場，那么這個(gè)市場的特征是（）。A、未來事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測B、投資工具價(jià)格能夠反映所有可獲得信息C、證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化D、價(jià)格起伏不大答案：B解析：一個(gè)信息有效的市場，投資工具的價(jià)格應(yīng)當(dāng)能夠反映所有可獲得的信息，包括基本面信息、價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)信息等?！究键c(diǎn)】市場有效性20.分析股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)不包括（）。A、跟蹤誤差B、平均市值C、平均市盈率D、平均市凈率答案：A解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平

14、均市凈率等指標(biāo)，可以對(duì)股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。A項(xiàng)，跟蹤誤差是指指數(shù)基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率之間的偏差，用來表述指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)之間的相關(guān)程度。21.(2018年)債券的當(dāng)期收益率，指的是債券的（）和（）兩者的比率。A、年息票利息；債券面值B、債券面值；年息票利息C、年息票利息；息票利息D、年息票利息；債券市場價(jià)格答案：D解析：當(dāng)期收益率又稱當(dāng)前收益率，是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價(jià)格的比率。材料題根據(jù)以下材料，回答40-40題上市公司L在2015年3月15日同時(shí)發(fā)行了五年期可轉(zhuǎn)債C和五年期普通債券B。C的票面利率是1，每年付息一次，轉(zhuǎn)換比率為1：5，從發(fā)行后滿一年開始可以轉(zhuǎn)股。

15、B的票面利率是6，每年付息一次，L公司在2015年和2016年一季度末分紅派息。2016年3月15日首次付息后，L公司的普通債券的市場價(jià)格為10355元，可轉(zhuǎn)債C市場價(jià)格為1223元。股票價(jià)格為22元股。根據(jù)以上材料，回答5657題。22.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入當(dāng)期（）。A、成本B、損益C、收入D、收益答案：B解析：基金收入來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入?；鹳Y產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入當(dāng)期損益。23.某上市企業(yè)去年年末支付的股利為每股4元，該企業(yè)從去年開始每年的股利年增長率保持不變，去年年初該企業(yè)股票的市場價(jià)格為200元。如果

16、去年年初該企業(yè)股票的市場價(jià)格與其內(nèi)在價(jià)值相等，市場上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的必要收益率為5%，那么該企業(yè)股票今年的股利增長率等于（）。A、1.8%B、2.3%C、2.9%D、3.4%答案：C解析：假設(shè)股利增長率為g，有等式：200=4*（1+g）/（5%-g），解得：g=2.9%。24.下列不屬于減少回購協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法的是（）。A、對(duì)抵押品進(jìn)行限定B、傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求C、提高抵押率的要求D、降低抵押率的要求答案：D解析：減少回購協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品；提高抵押率的要求

17、。一般要求提供更多的抵押品。25.下列各項(xiàng)中（）不屬于基金公司的投資管理部門。A、決策委員會(huì)B、研究部C、市場推廣部D、交易部答案：C解析：市場推廣部不屬于投資管理部門。26.貨幣市場工具有（）特點(diǎn)均是債務(wù)契約期限在1年以內(nèi)（含1年）本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣A、B、C、D、答案：D解析：貨幣市場工具有以下特點(diǎn)：均是債務(wù)契約；期限在1年以內(nèi)（含1年）；流動(dòng)性高；大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣；本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。知識(shí)點(diǎn)：理解貨幣市場工具的特點(diǎn)；27.馬科維茨的投資組合理論的主要貢獻(xiàn)表現(xiàn)在（）。A、以因

18、素模型解釋了資本資產(chǎn)的定價(jià)問題B、降低了構(gòu)建有效投資組合的計(jì)算復(fù)雜性與所費(fèi)時(shí)間C、確立了市場投資組合與有效邊界的相對(duì)關(guān)系D、創(chuàng)立了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論答案：D解析：馬科維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。28.清算機(jī)構(gòu)依據(jù)清算價(jià)進(jìn)行清算，清算價(jià)即每個(gè)營業(yè)日的收盤前（）或（）內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。A、30秒鐘：60秒鐘B、1分鐘；2分鐘C、1個(gè)小時(shí)：2個(gè)小時(shí)D、1天；2天答案：A解析：依據(jù)清算價(jià)進(jìn)行清算，清算價(jià)即每個(gè)營業(yè)日的收盤前30秒鐘或60秒鐘內(nèi)成交的所有

19、交易的價(jià)格平均數(shù)。知識(shí)點(diǎn)：期貨市場交易制度；29.目前，在我國對(duì)投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由（）、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。A、基金公司B、證券交易所C、上市公司D、中國證監(jiān)會(huì)答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅；選項(xiàng)ABD不符合題意?？键c(diǎn)投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收30.(2016年)某債券基金某期期初可分配利潤是100000元，其中未分配利潤已實(shí)現(xiàn)為200000

20、元，未分配利潤未實(shí)現(xiàn)為100000元。當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)利潤為10000元，未實(shí)現(xiàn)利潤為20000元，則期末可供分配利潤為（）元。A、1000000B、90000C、70000D、190000答案：C解析：期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。由于基金本期利潤包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）。故期末可供分配利潤=10000010000（2

21、0000）=70000（元）。31.發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)用如果影響（）小數(shù)點(diǎn)后第四位的，應(yīng)采用待攤或預(yù)提的方法計(jì)入基金損益。A、基金份額凈值B、基金資產(chǎn)總值C、基金所有者權(quán)益D、基金資產(chǎn)凈值答案：A解析：按照有關(guān)規(guī)定，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第4位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式；32.下列關(guān)于個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型，說法不正確的是（）。A、單身時(shí)期的年輕人可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品B、已經(jīng)成家但尚未生育的年輕可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品C、三口之家中

22、的中年人收入可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品D、對(duì)老年人而言，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品答案：C解析：本題答案為C，三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要考慮為退休做準(zhǔn)備，投資時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化的基金產(chǎn)品。在實(shí)踐中，一般根據(jù)個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型。例如，單身時(shí)期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品（A符合）；已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，最好進(jìn)行組合投資

23、，可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品（B符合）；對(duì)老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品（D符合）。33.(2018年)下列關(guān)于期貨交易中的“投機(jī)”的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A、投機(jī)者承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)B、投機(jī)者承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，并提供風(fēng)險(xiǎn)資金C、投機(jī)交易減弱了市場的流動(dòng)性D、投機(jī)者是使套期保值得以實(shí)現(xiàn)的重要力量答案：C解析：投機(jī)交易增強(qiáng)了市場的流動(dòng)性，承擔(dān)了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨市場正常運(yùn)營的保證。34.賣空交易即（）業(yè)務(wù)。A、融資B、融券C、現(xiàn)金D、信用答案：B解析：賣空交易即融券業(yè)務(wù)。知識(shí)點(diǎn)：理

24、解買空、賣空的概念以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響；35.（）是評(píng)價(jià)一個(gè)國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)。A、預(yù)算赤字B、通貨膨脹C、失業(yè)率D、匯率答案：C解析：失業(yè)率是評(píng)價(jià)一個(gè)國家或地區(qū)失業(yè)狀況的主要指標(biāo)，它測度了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中生產(chǎn)能力極限的運(yùn)用程度。36.(2017年)個(gè)人投資者在申購基金時(shí)未選擇分紅方式，當(dāng)發(fā)生基金分紅時(shí)，管理人對(duì)此類客戶的處理方式是（）。A、通知客戶選擇分紅方式，待客戶明確后再行處理B、暫時(shí)掛賬處理C、紅利再投D、現(xiàn)金分紅答案：D解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事

25、先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。37.(2016年)下列關(guān)于債券的論述中，錯(cuò)誤的是（）。A、可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值既包含普通債券的價(jià)值，也包含看漲期權(quán)的價(jià)值B、債券發(fā)行人通常在市場利率上漲時(shí)執(zhí)行提前贖回條款C、按照發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券等D、在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者優(yōu)先獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償答案：B解析：B項(xiàng)，債券發(fā)行人通常在市場利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款，因?yàn)槿绻趥l(fā)行后，市場利率下跌，發(fā)行人可選擇贖回債券再以較低的利率發(fā)行新的債券來融資。38.境外資產(chǎn)托管人應(yīng)該最近（）沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查

26、。A、2年B、3年C、4年D、5年答案：B解析：境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查的規(guī)定。39.優(yōu)先股的收益被限定為固定的（），當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。A、息差收益B、股息收益C、分紅比例D、投資比例答案：B解析：優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益，當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。40.有效市場假說中，有效市場分為三種類型，下列不屬于有效市場類型的是（）。A、弱有效市場B、半弱有效市場C、半強(qiáng)有效市場D、強(qiáng)有效市場答案：B解析：選項(xiàng)B符合題意：有效市場分為三種類型：弱有效市場、半

27、強(qiáng)有效市場、強(qiáng)有效市場。41.(2018年)某證券投資基金向通過上海證券交易所大宗交易平臺(tái)賣出某證券，下列情況中不能成功交易的是（）。A、該證券當(dāng)天漲停B、該證券當(dāng)天盤中停牌，當(dāng)天14：55恢復(fù)交易，該基金于15：20申報(bào)賣出C、該筆交易申報(bào)時(shí)間為15：40D、賣出該證券數(shù)量超過上交所規(guī)定分最低限額答案：C解析：上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9：3011：30、13：0015：30。但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，則不受理其大宗交易的申報(bào)。每個(gè)交易日15：0015：30，交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。42.在金融期貨交易中，期貨交易者了結(jié)交易的方式

28、是（）。A、全部通過對(duì)沖平倉B、少數(shù)通過對(duì)沖平倉，絕大多數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割C、全部進(jìn)行實(shí)物交割D、少數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)通過對(duì)沖平倉答案：D解析：期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有1%3%，絕大多數(shù)的期貨交易者都以對(duì)沖平倉的方式了結(jié)交易?！究键c(diǎn)】期貨合約概述43.債券基金的久期與基金組合中各個(gè)債券的久期的關(guān)系是（）。A、債券基金的久期等于各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)債券久期的加權(quán)平均B、債券基金的久期等于基金中久期最大的債券的久期C、債券基金的久期等于基金中久期最小的債券的久期D、債券基金的久期等于各個(gè)債券久期的算數(shù)平均答案：A解析：債券基金的久期等于基金組合中各個(gè)債券的投資比例與對(duì)應(yīng)

29、債券久期的加權(quán)平均。與單個(gè)債券的久期一樣，債券基金的久期越長，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高?！究键c(diǎn)】債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理44.(2016年)在證券市場，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查B、人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率C、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率D、銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)管控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票答案：A解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價(jià)上升，負(fù)面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價(jià)下跌等。這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他

30、資產(chǎn)的收益無關(guān)。45.(2016年)如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好C、分紅次數(shù)多的基金收益率高D、分紅額高的基金收益率高答案：B解析：時(shí)間加權(quán)收益率將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間劃分，每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購、贖回與分紅等資金進(jìn)出不影響收益率的計(jì)算。因此，時(shí)間加權(quán)收益率相等的兩只基金表現(xiàn)同樣好。46.普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是（）。A、按公司表現(xiàn)和董事會(huì)決議獲得分紅B、獲得固定股息C、獲得承諾的現(xiàn)金流D、獲得本金和利息答案：A解析：普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是按公司

31、表現(xiàn)和董事會(huì)決議獲得分紅；B項(xiàng)，優(yōu)先股的現(xiàn)金流量權(quán)是獲得固定股息；C項(xiàng)，債券是獲得承諾的現(xiàn)金流。D項(xiàng)，息票債券和定期存款是獲得現(xiàn)金和利息。故本題選A選項(xiàng)。47.(2015年)單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的（）。A、30B、5C、20D、10答案：D解析：境外投資者的境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵循下列持股比例限制：單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10；所有境外投資者對(duì)單個(gè)上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30。48.(2018年)下列關(guān)于期貨合約和互換合約的區(qū)別的說法中，錯(cuò)誤的是

32、（）。A、期貨合約和互換合約都只在交易所交易B、期貨合約通常用現(xiàn)金結(jié)算，互換合約通常用實(shí)物交割C、期貨合約和大部分互換合約都是雙邊合約D、期貨合約有明顯的杠桿效應(yīng)，互換合約通常沒有杠桿效應(yīng)答案：A解析：期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易。49.標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的最高信用等級(jí)是（）。A、AAAA級(jí)B、AAA級(jí)C、AAa級(jí)D、Aaa級(jí)答案：B解析：最高的信用等級(jí)（如標(biāo)準(zhǔn)·普爾和惠譽(yù)的AAA級(jí)，穆迪的Aaa級(jí)）知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；50.監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┍O(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益。A、保護(hù)客戶資產(chǎn)B、提供自發(fā)性協(xié)助C

33、、對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查D、以上都正確答案：A解析：監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以采取以下監(jiān)管措施，確保投資者的合法權(quán)益：（1）向投資者充分披露有關(guān)信息。（2）保護(hù)客戶資產(chǎn)。（3）公平、準(zhǔn)確地進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估和定價(jià)。（4）證券投資基金的份額贖回。51.遠(yuǎn)期利率表示投資者在未來特定日期購買零息票債券的（）。A、到期收益率B、即期收益率C、遠(yuǎn)期收益率D、貼現(xiàn)率答案：A解析：遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；52.下列關(guān)于國內(nèi)外主流基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)方法體系的說法錯(cuò)誤的是（）。A、在基金評(píng)價(jià)過程中，

34、為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評(píng)價(jià)過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦予較高權(quán)重，綜合考慮基金創(chuàng)造超額收益的能力B、基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)除了采用定量指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)外，也關(guān)注定性指標(biāo)C、基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的投資缺口D、基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進(jìn)行細(xì)化分類答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：基金業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)注重考查基金風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力三大投資管理能力的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻M合向下的風(fēng)險(xiǎn)才是投資者真正擔(dān)心的。53.投資組合管理的步驟不包括（）。A、規(guī)劃B、執(zhí)行C、反饋D、控制答案：D解析

35、：投資組合管理的步驟包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋。54.(2016年)低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其（）。A、流動(dòng)性較差B、采取高杠桿模式運(yùn)作C、估值難度大D、成本高答案：A解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動(dòng)性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當(dāng)中。55.基金買賣股票按照（）的稅率征收印花稅。A、1B、1.5C、2D、3答案：A解析：根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時(shí)按照1的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對(duì)買入交易不

36、再征收印花稅。56.（），是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式?A、見款付券B、見券付款C、純?nèi)^戶D、券款對(duì)付答案：D解析：券款對(duì)付（de11veryversuspayment，DVP），是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式57.我國債券基金大部分按照（）的比例計(jì)提基金管理費(fèi)。A、033B、05C、低于1D、低于15答案：C解析：目前，我國股票基金大部分按照15的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于1，貨幣市場基金的管理費(fèi)率不高于033。58.私募股權(quán)投資是指對(duì)（）的投資。A、未上市公司B、上市公司C、公開募集股票D、私募

37、股票答案：A解析：私募股權(quán)投資（privateequity，PE），是指對(duì)未上市公司的投資?？键c(diǎn)私募股權(quán)投資概述59.下列關(guān)于指令驅(qū)動(dòng)的成交原則，說法正確的是（）。A、價(jià)格優(yōu)先原則B、較高的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較低的賣出價(jià)格C、較低的買入價(jià)總是優(yōu)于較高的買入價(jià)D、買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較晚的交易答案：A解析：指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：（1）價(jià)格優(yōu)先原則。較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格。（2）時(shí)間優(yōu)先原則。如果在同一價(jià)格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。60.(201

38、8年)下列關(guān)于債券持有者、優(yōu)先股股東、普通股股東的清償順序，表述正確的是（）。A、債券持有者先于優(yōu)先股股東B、普通股股東先于優(yōu)先股股東C、優(yōu)先股股東先于債券持有者D、普通股股東先于債券持有者答案：A解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者（即債權(quán)人）擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股東，在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。普通股股東是最后一個(gè)被償還的，剩余資產(chǎn)在普通股股東中按比例分配。故公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者巾的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。61.(2017年)關(guān)于債券

39、遠(yuǎn)期交易，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A、遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200B、任何一家市場參與者單只債券遠(yuǎn)期交易的賣出總余額不得超過該只債券流通量的20C、遠(yuǎn)期交易實(shí)行全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算D、任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100答案：C解析：遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。62.基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的（）。A、時(shí)間加權(quán)收益率B、算數(shù)平均收益率C、幾何平均收益率D、區(qū)間收益率答案：A解析：基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以來、最近一年、

40、最近兩年、最近三年、最近五年、最近十年等；算術(shù)平均收益率是最簡單的方法，即算術(shù)平均收益率（R）是將各單個(gè)期間的收益率（R）加總，然后除以期間數(shù)（n）；幾何平均收益率是將各個(gè)單個(gè)期間的收益率乘積，然后開n次方。幾何平均收益率使用了復(fù)利的思想，即考慮了資金的時(shí)間價(jià)值；區(qū)間收益率是表示在某一個(gè)時(shí)間段基金的實(shí)際收益情況。63.期末可供分配利潤是與基金利潤有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，下列說法正確的是（）。該指標(biāo)為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的

41、金額為期末未分配利潤如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分A、B、C、D、答案：B解析：期末可供分配利潤是指期末可供基金進(jìn)行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。項(xiàng)說法正確由于基金本期利潤包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實(shí)現(xiàn)部分；項(xiàng)說法正確如果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）項(xiàng)說法正確，項(xiàng)說法錯(cuò)誤知識(shí)點(diǎn)：掌握基金利潤來源及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容；64.下列關(guān)于

42、資產(chǎn)收益相關(guān)性的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、投資組合的預(yù)期收益及標(biāo)準(zhǔn)差還取決于各資產(chǎn)的投資比例B、給定一個(gè)特定的投資比例，則得到一個(gè)特定的投資組合，它具有特定的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差C、如果讓投資比例在一個(gè)范圍內(nèi)連續(xù)變化，則得到的投資組合點(diǎn)在標(biāo)準(zhǔn)差預(yù)期收益率平面中構(gòu)成一條連續(xù)曲線D、標(biāo)準(zhǔn)差預(yù)期收益率平面中構(gòu)成的曲線，該曲線兩端的部分代表不存在賣空的情形答案：D解析：此時(shí)兩個(gè)資產(chǎn)的投資組合呈一條直線，直線上的每一個(gè)點(diǎn)表示不同權(quán)重的投資組合。如果我們把100的資金投資于資產(chǎn)i（O給資產(chǎn)j），那么投資組合就是i點(diǎn)。隨著i的權(quán)重越來越小，j的權(quán)重越來越大，投資組合的點(diǎn)就沿著直線向右上方移動(dòng)。直到j(luò)的權(quán)重達(dá)到

43、100（i的權(quán)重為0），那么投資組合就到j(luò)點(diǎn)。則表示兩個(gè)資產(chǎn)組合中存在任一資產(chǎn)的賣空。故D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益相關(guān)性的概念、計(jì)算和應(yīng)用：65.當(dāng)貝塔系數(shù)（），該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場更大。A、大于1B、小于0C、小于1D、大于0答案：A解析：當(dāng)貝塔系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場更大。66.在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，以下清償順序正確的是（）。A、債權(quán)人、優(yōu)先股、普通股B、優(yōu)先股、債權(quán)人、普通股C、優(yōu)先股、普通股、債權(quán)人D、債權(quán)人、普通股、優(yōu)先股答案：A解析：債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者（債權(quán)人）擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)。接著是優(yōu)先股股

44、東，在公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。故公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東。67.下列不屬于股票價(jià)格指數(shù)編制方法的是（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、優(yōu)化復(fù)制D、幾何平均法答案：C解析：目前股票價(jià)格指數(shù)編制的方法主要有三種，算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法。68.股票的特征不包括（）。A、償還性B、風(fēng)險(xiǎn)性C、收益性D、流動(dòng)性答案：A解析：償還性是債券的特征，股票不具有償還性。股票的特征包括收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性。69.(2015年)關(guān)于系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是

45、（）。A、系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場指數(shù)的熟悉性越強(qiáng)B、系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小C、反映證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性D、系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償答案：D解析：貝塔系數(shù)（）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場變化的敏感度。D項(xiàng)，無風(fēng)險(xiǎn)利率是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償。70.下列說法不正確的是（）。A、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)或承擔(dān)損失的能力比較強(qiáng)的投資者往往愿意從事高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資B、風(fēng)險(xiǎn)承受意愿較弱的投資者有時(shí)也會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資C、如果投資者存在變現(xiàn)的需求，則應(yīng)當(dāng)選擇流動(dòng)性差的投資品種D、注重環(huán)境保護(hù)的投資者可能不會(huì)

46、投資于他們認(rèn)為有損環(huán)境的公司答案：C解析：流動(dòng)性要求會(huì)影響投資機(jī)會(huì)的選擇。通常情況下，投資期限越短，投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越高。如果投資者用于投資的閑余資金隨時(shí)可能需要變現(xiàn)以應(yīng)付生活需要，那么流動(dòng)性較強(qiáng)的銀行活期存款或可隨時(shí)贖回的貨幣市場基金是較為合適的投資對(duì)象。知識(shí)點(diǎn)：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容；71.以下不屬于機(jī)構(gòu)投資者的是（）。A、基金公司B、全國社會(huì)保障基金C、證券公司D、散戶答案：D解析：在我國，機(jī)構(gòu)投資者主要包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、公募基金公司、證券公司、證券公司下屬資產(chǎn)管理子公司、私募基金公司、全國社會(huì)保障基

47、金、企業(yè)年金基金、財(cái)務(wù)公司、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）等。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；72.凈現(xiàn)金流（NCF）等于（）。A、NCF=CFO+CFI+CFFB、NCF=CFO+CFI-CFFC、NCF=CFO-CFI-CFFD、NCF=CFI-CO-CFF答案：A解析：三部分現(xiàn)金流加總則得到凈現(xiàn)金流（netcashflow，NCF），其公式為：NCF=CFO+CFI+CFF知識(shí)點(diǎn)：掌握利潤和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用；73.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么（）。A、甲的最優(yōu)證券組合比乙的好B、甲的最優(yōu)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低C、甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大D、甲的最

48、優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高答案：D差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，曲線越陡，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈；曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。由于甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點(diǎn)對(duì)應(yīng)的收益率更高，風(fēng)險(xiǎn)水平更高?！究键c(diǎn)】效用、無差異曲線和最優(yōu)組合74.(2016年)若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額的（）倍。A、5B、10C、20D、50答案：C解析：如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則

49、可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。75.下列對(duì)股票的內(nèi)在價(jià)值的說法中，正確的是（）。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整不會(huì)引起內(nèi)在價(jià)值的變化A、B、C、D、答案：C解析：經(jīng)濟(jì)形勢的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化。股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場價(jià)格，股票的市場價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。知識(shí)點(diǎn)：理解股票價(jià)值和價(jià)格的概念；76

50、.銀行間債券市場的交易品種不包括（）。A、債券B、回購C、遠(yuǎn)期交易D、股票答案：D解析：銀行間債券市場的交易品種包括債券、回購和遠(yuǎn)期交易。77.確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)該考慮（）因素。合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模交易者的資金規(guī)模投資者的信用額度期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)A、B、C、D、答案：C解析：確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)該考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所會(huì)員結(jié)構(gòu)以及這種標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素。知識(shí)點(diǎn)：理解期貨合約的概念；78.不同類型的股票基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不同，（）往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合需要主動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。A、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C、利率風(fēng)險(xiǎn)

51、D、匯率風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是投資回報(bào)的來源，是投資組合需要主動(dòng)暴露的風(fēng)險(xiǎn)。79.交易所上市交易的債券按（）估值。A、第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)B、當(dāng)日的開盤價(jià)C、估值當(dāng)日的結(jié)算價(jià)D、采用估值技術(shù)答案：A解析：交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的唯一估值凈價(jià)或推薦估值凈價(jià)估值，第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格與交易所收盤價(jià)存在差異的，若基金管理人認(rèn)定交易所收盤價(jià)更能體現(xiàn)公允價(jià)值，應(yīng)采用收盤價(jià)?？键c(diǎn)基金資產(chǎn)估值的原則及方法80.下列選項(xiàng)中，不屬于全國銀行間同業(yè)拆借中心

52、主要職能的是（）。A、擬定債券市場發(fā)展規(guī)劃B、為市場的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)C、為市場的投資者提供電子成交登記服務(wù)D、對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測答案：A解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對(duì)通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測。知識(shí)點(diǎn)：了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀；81.(2016年)買斷式回購的期限由交易雙方確定，但最長不得超過（）天。A、30B、60C、90D、91答案：D解析：目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。82.(2016年)（）在交易中執(zhí)行投資者的指令。A

53、、保薦人B、托管人C、做市商D、經(jīng)紀(jì)人答案：D解析：做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌鲋信c投資者進(jìn)行買賣雙向交易而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。83.(2015年)（）是測量債券價(jià)格相對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。A、基點(diǎn)價(jià)格值B、久期C、加權(quán)平均投資組合收益率D、價(jià)格變動(dòng)收益率值答案：B解析：利率變化是影響債券價(jià)格的主要因素之一，久期和凸度是衡量債券價(jià)格隨利率變化特性的兩個(gè)重要指標(biāo)。84.依據(jù)（）估值方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。A、貼現(xiàn)現(xiàn)金流B、自由現(xiàn)金流C、成本重置D、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)答案：A解

54、析：根據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)金流估值法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于投資者對(duì)持有該資產(chǎn)預(yù)期的未來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。故A正確?？键c(diǎn)債券的估值方法85.通常用債券的（）的大小反映債券的流動(dòng)性大小。A、利率變化B、買賣差價(jià)C、變現(xiàn)能力D、收益變化答案：B解析：通常用債券的買賣價(jià)差的大小反映債券的流動(dòng)性大小。知識(shí)點(diǎn)：掌握投資債券的風(fēng)險(xiǎn)；86.下列描述執(zhí)行錯(cuò)誤的一項(xiàng)是（）。A、投資經(jīng)理會(huì)結(jié)合投資組合的既定目標(biāo)、資本市場預(yù)期和分析師報(bào)告等來制定組合構(gòu)建和證券選擇等方面的決策，并由交易部門執(zhí)行投資決策B、投資經(jīng)理會(huì)根據(jù)投資者實(shí)際情況和資本市場預(yù)期的變化對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整C、在進(jìn)行投資決策時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合優(yōu)化D、投資執(zhí)行

55、是投資規(guī)劃的目標(biāo)答案：D解析：選項(xiàng)D，投資執(zhí)行是投資規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)。87.下列關(guān)于均值方差法應(yīng)用到兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合中，說法錯(cuò)誤的是（）。A、投資組合的預(yù)期收益率以及方差會(huì)隨著投資比例變化B、可行投資組合集在方差-預(yù)期收益率平面圖中表示為拋物線及右側(cè)區(qū)域C、除與兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的兩個(gè)點(diǎn)外，其他點(diǎn)都是由兩種資產(chǎn)混合而成的投資組合D、拋物線上方的點(diǎn)所代表的投資組合是無法通過組合兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而得到的答案：B解析：兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合所對(duì)應(yīng)的方差-預(yù)期收益率平面圖的點(diǎn)表現(xiàn)為一條拋物線，拋物線以外的點(diǎn)所代表的投資組合是無法通過組合兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而得到的。故B錯(cuò)誤；投資組合的預(yù)期收益率以及方差會(huì)隨著投資比例變化；除與兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相對(duì)應(yīng)的兩個(gè)點(diǎn)外，其他點(diǎn)