投資入門手冊(cè)

1、 2016年3月 目錄第一章 原油基礎(chǔ)知識(shí)1.1什么是原油?1.2世界四大主要原油市場1.3國內(nèi)現(xiàn)貨石油交易市場1.4影響原油價(jià)格的主要因素1.5全球主要石油組織1.6新華油與美原油、布倫特原油之間關(guān)系1.7全球原油開采成本第四章 基本數(shù)據(jù)及事件影響4.1 API與EIA石油數(shù)據(jù)分析4.2美國非農(nóng)數(shù)據(jù)分析4.3 美國季度GDP初值數(shù)據(jù)分析4.4 國際重要事件分析第五章 技術(shù)分析基礎(chǔ)及實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用5.1 K線基礎(chǔ)及運(yùn)用（1）K線基礎(chǔ)（2）K線組合形態(tài)運(yùn)用 1、上升形態(tài) 2、下跌形態(tài)5.2 均線組簡介及實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用（1）均線組簡介 （2）均線組作用（3）均線組實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用5.3MACD簡介及實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用（1）MA

2、CD定義（2）MACD構(gòu)成（3）MACD用法之如何把握趨勢及買賣點(diǎn)5.4 KD簡介及實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用 （1）KD指標(biāo)簡介（2）KD指標(biāo)戰(zhàn)法運(yùn)用5.6 BOLL線簡介及實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用（1）BOLL線原理概要（2）BOLL實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用5.7 風(fēng)險(xiǎn)控制（1）止盈止損（2）設(shè)置止盈止損的好處（3）每天必做功課5.8 倉位管理（1）倉位控制法及計(jì)算原理（2） 持續(xù)交易原則（3） 倉位布局5.9 實(shí)戰(zhàn)交易原則第六章 投資心理解析序言 什么叫做人性的弱點(diǎn)投資心理學(xué)6.1人性的弱點(diǎn)欲望無止6.2人性的弱點(diǎn)慌亂恐懼6.3人性的弱點(diǎn)賭徒心理6.4人性的弱點(diǎn)后悔和抱怨6.5人性的弱點(diǎn)盲目跟風(fēng)6.6人性的弱點(diǎn)舉棋不定6.7人性的弱點(diǎn)心

3、存僥幸6.8人性的弱點(diǎn)總結(jié)語第七章 產(chǎn)品講解之SAR指標(biāo)應(yīng)用7.1 SAR指標(biāo)7.2 SAR基本使用方法7.3 SAR指標(biāo)使用效果7.4三指標(biāo)共振戰(zhàn)法效果7.5開倉準(zhǔn)備工作及遵循原則 第一章 原油基礎(chǔ)知識(shí)1.1什么是原油?原油又叫石油，也稱為黑色金子，是一種粘稠的、深褐色的液體。原油經(jīng)過煉制可以產(chǎn)生汽油、煤油、柴油、重油以及天然氣，是目前我們所使用的各種能源的源頭。小常識(shí)：石油可是各國經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動(dòng)機(jī)，它的重要性可想而知。1.2世界四大主要原油市場1、紐約商品交易所（WTI原油）：以美國西得克薩斯出產(chǎn)的“中間基原油”為基準(zhǔn)油，交易輕質(zhì)低硫原油期貨,是世界上商品期貨中成交量最大的一種。2、倫敦國

4、際石油交易所（布倫特原油）：出產(chǎn)于北大西洋北海布倫特地區(qū)的輕質(zhì)原油，是國際油價(jià)的基準(zhǔn)之一。3、新加坡石油交易所：2002年4月與TOCOM簽署合作協(xié)議交易中東原油期貨合約。4、東京工業(yè)品交易所（TOCOM）： 1999年7月上市汽油、煤油期貨合約；2001年9月上市原油期貨合約。小知識(shí)：紐約與倫敦的原油交易市場規(guī)模龐大，目前我國也正在積極開展國內(nèi)原油市場。1.4影響原油價(jià)格的主要因素影響石油價(jià)格主要由兩個(gè)因素決定：（一）供需因素；（二）經(jīng)濟(jì)因素。石油供給大于需求，油價(jià)下跌；石油供給小于需求，油價(jià)上漲；全球經(jīng)濟(jì)好，石油需求增加，油價(jià)上漲。全球經(jīng)濟(jì)差，石油需求減少，油價(jià)下跌。（一）供需因素：原油庫

5、存：庫存的變動(dòng)反應(yīng)市場短期的供給情況。1、國際能源署（IEA）：總部設(shè)于法國巴黎的政府間組織，致力于預(yù)防石油供給的異動(dòng)，同時(shí)亦提供國際石油市場及其他能源領(lǐng)域的統(tǒng)計(jì)情報(bào)。 2、美國石油學(xué)會(huì)（API）：是一家提供美國石油消耗及庫存水平重要的每周數(shù)據(jù)的美國石油業(yè)機(jī)構(gòu)。每周三凌晨04.30分（夏令時(shí)）或05.30分（冬令時(shí)）公布庫存變化。 小知識(shí)：API實(shí)則更像是民間機(jī)構(gòu)，統(tǒng)計(jì)調(diào)查范圍不夠全面，數(shù)據(jù)公布市場的影響力與EIA相比較小。 3、美國能源署（EIA）：是美國能源部下屬的能源信息署提供的官方報(bào)告，是目前市場交易員和國際權(quán)威的能源咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行原油相關(guān)交易重點(diǎn)采用的數(shù)據(jù)。每周三晚上22.30分（夏令

6、時(shí)）或23.30分（冬令時(shí)）公布庫存變化。 小知識(shí)：EIA數(shù)據(jù)是原油市場的明星數(shù)據(jù)，是受全球矚目的重量級(jí)指引數(shù)據(jù)，對(duì)原油市場的影響力不言而喻。 4、OPEC和國際能源署（IEA）的市場干預(yù) OPEC控制著全球剩余石油產(chǎn)能的絕大部分，IEA則擁有大量的石油儲(chǔ)備，他們能在短時(shí)期內(nèi)改變市場供求格局，從而改變?nèi)藗儗?duì)石油價(jià)格走勢的預(yù)期。 小常識(shí)：兩個(gè)機(jī)構(gòu)之間更像是西方國家與中東國家的博弈；西方掌握話語權(quán)，中東掌握石油的產(chǎn)能。 5、石油港口關(guān)閉、鉆井平臺(tái)、石油運(yùn)輸過程中導(dǎo)致的石油泄漏都均導(dǎo)致油價(jià)會(huì)出現(xiàn)短期波動(dòng)加大的因素。 6、替代能源的發(fā)展（可燃冰、頁巖氣）等新型能源對(duì)石油的沖擊，也會(huì)一定程度上對(duì)石油價(jià)格

7、產(chǎn)生較大波動(dòng)影響。 7、戰(zhàn)爭、突發(fā)政治事件、自然災(zāi)害等突發(fā)因素也會(huì)導(dǎo)致油價(jià)出現(xiàn)短期大幅波動(dòng)。當(dāng)氣候變化異常時(shí)，會(huì)引起燃料油需求的短期變動(dòng)，從而帶動(dòng)原油和其他油品的價(jià)格變化。另外，異常的天氣可能會(huì)對(duì)石油生產(chǎn)設(shè)施造成破壞，導(dǎo)致供給中斷，從而影響油價(jià)。（二）經(jīng)濟(jì)因素：經(jīng)濟(jì)因素主要是通過美元進(jìn)行傳導(dǎo)，與美元走勢有密切關(guān)系。國際油價(jià)是以美元標(biāo)價(jià)而且大多也是以美元結(jié)算，所以作為計(jì)價(jià)貨幣的美元匯率的變動(dòng)與國際石油價(jià)格具有反向關(guān)系。1、美國經(jīng)濟(jì)情況GDP：每月發(fā)布，每季末公布最終定值。注：美國GDP數(shù)據(jù)一般分為前值，預(yù)期值公布值。相對(duì)于前值，市場一般更注重與預(yù)期值的對(duì)比。全球經(jīng)濟(jì)好，帶動(dòng)國內(nèi)各行業(yè)繁榮，各行業(yè)

8、對(duì)原油需求上升，導(dǎo)致價(jià)格上漲。如公布值預(yù)期值美國經(jīng)濟(jì)繁榮，對(duì)原油需求提升，帶動(dòng)原油價(jià)格上漲。如公布值預(yù)期值 美國經(jīng)濟(jì)衰落，對(duì)原油需求下降，致使原油價(jià)格下滑。2、美國EIA數(shù)據(jù)：美國能源資料協(xié)會(huì)(EIA)是美國能源部下屬的能源信息署，屬于官方機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在市場的交易員和國際權(quán)威的能源咨詢機(jī)構(gòu)都是采用EIA的庫存數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)一般每周公布一次，時(shí)間為每周三晚間11：30(夏令時(shí)10:30)公布。注：美國EIA數(shù)據(jù)一般分為會(huì)提前進(jìn)行預(yù)期，增加或減少，市場也會(huì)根據(jù)增加或減少的具體數(shù)值變動(dòng)。公布值顯示原油庫存增加=利空原油價(jià)格公布值顯示原油庫存減少=利多原油價(jià)格1、非農(nóng)數(shù)據(jù)：就是反映美國非農(nóng)業(yè)人口的就業(yè)狀況的

9、數(shù)據(jù)指標(biāo)，對(duì)美國經(jīng)濟(jì)和美元產(chǎn)生較大影響，從而影響原油價(jià)格走勢。這個(gè)數(shù)據(jù)每個(gè)月第一個(gè)周五北京時(shí)間（冬令時(shí)：11月-3月）21:30，（夏令時(shí)：4月-10月）20:30發(fā)布。注：非農(nóng)的影響層面中長期注重美國經(jīng)濟(jì)效益周期，就業(yè)人口增減代表美國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期是否良好；而在公布當(dāng)日，反應(yīng)在美元指數(shù)漲跌，進(jìn)而影響原油價(jià)格。非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期值=利好美元,原油以美元計(jì)價(jià)致使當(dāng)時(shí)油價(jià)下滑非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期值=利空美元，原油以美元計(jì)價(jià)帶動(dòng)當(dāng)時(shí)油價(jià)上漲2、PMI(采購經(jīng)理人指數(shù))、PPI（生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)）、CPI（居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)）等這些數(shù)據(jù)是非常重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)好壞具有非常重要的前瞻性指引，均會(huì)影響美元的波動(dòng)，從而影響

10、油價(jià)的大幅波動(dòng)。小技巧：原油市場的焦點(diǎn)總是容易模糊，長線看經(jīng)濟(jì)，短線看數(shù)據(jù)。1.5全球主要石油組織1、國際能源署（IEA）：總部設(shè)于法國巴黎的政府間組織，致力于預(yù)防石油供給的異動(dòng)，同時(shí)亦提供國際石油市場及其他能源領(lǐng)域的統(tǒng)計(jì)情報(bào)。2、石油輸出國組織（OPEC）：總部設(shè)在維也納，旨在通過消除有害的、不必要的價(jià)格波動(dòng)，確保國際石油市場上石油價(jià)格的穩(wěn)定。1.6北石油與美原油、布倫特原油之間關(guān)系1、北石油走勢主要以美原油和布原油作為參考依據(jù)。2、美原油與布倫特原油構(gòu)成聯(lián)動(dòng)走勢。1.7全球原油開采成本從圖中來看，非歐佩克的產(chǎn)油均價(jià)在60美元，而歐佩克均價(jià)在35美元附近，全球平均產(chǎn)油均價(jià)在50美元左右。非歐

11、佩克和全球均價(jià)或可提.供一個(gè)反彈的支撐，而歐佩克的產(chǎn)油均價(jià)或許可以參考為最終的目標(biāo)位，實(shí)際上2008年的最終底部即是在這個(gè)位置。美國開采頁巖油的成本是75美元/桶，原油開采成本是50美元/桶。沙特原油開采大約在35美元/桶。第四章 基本數(shù)據(jù)及事件影響4.1 API與EIA石油數(shù)據(jù)分析EIA原油庫存數(shù)據(jù)：美國能源部下屬的能源信息署提供的官方報(bào)告，是目前市場交易員和國際權(quán)威的能源咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行原油相關(guān)交易重點(diǎn)采用的數(shù)據(jù)。星級(jí)公布值顯示原油庫存增加=利空原油價(jià)格；公布值顯示原油庫存減少=利多原油價(jià)格。API原油庫存數(shù)據(jù)：美國石油協(xié)會(huì)提供的學(xué)術(shù)性報(bào)告，美國石油協(xié)會(huì)公布的庫存數(shù)據(jù)和美國能源署（EIA）大體

12、方向和趨勢基本是一致的，API更像是EIA的前瞻指引指標(biāo)。星級(jí)數(shù)據(jù)一般每周公布一次:EIA時(shí)間為每周三晚間23:30（冬令時(shí)），22:30（夏令時(shí)）公布。API時(shí)間為每周三早間05:30（冬令時(shí)），04:30 (夏令時(shí) )公布。EIA與API關(guān)系的趨勢圖分析：從上圖中我們可以看出，美國石油協(xié)會(huì)（API）公布的庫存數(shù)據(jù)和美國能源署（EIA）大體方向和趨勢上基本是一致的，API更像是EIA的前瞻指引指標(biāo)，根據(jù)API的趨勢線可預(yù)判EIA庫存的變化，準(zhǔn)確率極高。EIA近期歷史回顧：從統(tǒng)計(jì)的9次EIA數(shù)據(jù)公布對(duì)成品油的影響來看，有8次走勢與EIA數(shù)據(jù)的邏輯關(guān)系相吻合（吻合率高達(dá)89%）。因此EIA的高頻

13、操作策略，是基于對(duì)油價(jià)的預(yù)判。對(duì)于大周期趨勢操作策略，還是抓住供求關(guān)系這一主要影響因素。4.2美國非農(nóng)數(shù)據(jù)分析美國非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)【公布時(shí)間21:30（冬令時(shí)），20:30（夏令時(shí)）】：是一個(gè)市場公認(rèn)的對(duì)于美國勞動(dòng)力市場的權(quán)威指標(biāo)。其數(shù)值反映美國當(dāng)月的就業(yè)情況。非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化反映出制造行業(yè)和服務(wù)行業(yè)的發(fā)展及其增長，數(shù)字減少便代表企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條；在沒有發(fā)生惡性通脹的情況下，如數(shù)字大幅增加，顯示一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)狀況，對(duì)美元應(yīng)當(dāng)有利，并可能預(yù)示著更將提高利率，也對(duì)美元有利。非農(nóng)就業(yè)指數(shù)若增加，反映出經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上升，反之則下降。注：非農(nóng)的影響層面中長期注重美國經(jīng)濟(jì)效益周期，就業(yè)人口增減代表美

14、國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期是否良好；而在公布當(dāng)日，反應(yīng)在美元指數(shù)漲跌，進(jìn)而影響原油價(jià)格。非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期值=利好美元,原油以美元計(jì)價(jià)致使當(dāng)時(shí)油價(jià)下滑非農(nóng)數(shù)據(jù)預(yù)期值=利空美元，原油以美元計(jì)價(jià)帶動(dòng)當(dāng)時(shí)油價(jià)上漲非農(nóng)歷史數(shù)據(jù)回顧：ADP小非農(nóng)：最近14次數(shù)據(jù)中，9次與非農(nóng)方向相同！與非農(nóng)方向一致的概率高達(dá)64%。2015/3/4 ADP公布值21.2萬，預(yù)期值22.0萬，ADP預(yù)期為多；2015/3/6 非農(nóng)公布值29.5萬，預(yù)期值24.0萬，實(shí)際大利空，公布后單邊跌幅4%!最近12次非農(nóng)行情中，有9次走勢與公布值方向相同！一致的概率高達(dá)75%！非農(nóng)的行情的2個(gè)特點(diǎn)：1. 每當(dāng)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布，行情將約有75%的概率按照

15、公布值較預(yù)期的多空方向去運(yùn)行，并且幅度相當(dāng)?shù)臉酚^！2、每次數(shù)據(jù)公布后，市場總是先反向的走一點(diǎn)點(diǎn)，然后在走正確的方向，這給我們留下了更好的入場點(diǎn)位和足夠的反應(yīng)時(shí)間！4.3 美國季度GDP初值數(shù)據(jù)分析美季度GDP(國內(nèi)生產(chǎn)總值)初值：美國經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和提供勞務(wù)的市場價(jià)值的總值；一國的GDP大幅增長，反映出該國經(jīng)濟(jì)發(fā)展蓬勃，國民收入增加，消費(fèi)能力也隨之增強(qiáng)。在這種情況下，該國央行將有可能提高利率，緊縮貨幣供應(yīng)，國家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好及利率的上升會(huì)增加該國貨幣的吸引力。公布值預(yù)測值=利好美元 利空原油；公布值預(yù)期=利好歐元 利好原油；數(shù)據(jù)70，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象；D值D值時(shí)，顯示目前趨勢是上漲

16、，因而K線向上突破D線時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)；當(dāng)K值D值時(shí)，顯示目前趨勢是下跌，因而K線向下跌破D線時(shí)，為賣出信號(hào)。（圖二）2. K線與D線在70以上，30以下發(fā)生交叉，進(jìn)行買賣比較可靠。如果KD黃金交叉發(fā)生在20以下時(shí)，是最佳買點(diǎn)；如果KD死叉交叉發(fā)生在80以上時(shí)，是最佳賣點(diǎn)。（圖二）如下圖所示：金叉做多 死叉做空（圖二）1. 當(dāng)KD指標(biāo)與價(jià)格出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢信號(hào)，中期或短期的走勢有可能已經(jīng)見頂或見底。（圖三）上圖明細(xì)是一個(gè)短期走勢見底的信號(hào)（圖三）5.6 BOLL線簡介及實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用（1）BOLL線原理概要BOLL指標(biāo)是美國股市分析家約翰布林根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常簡單實(shí)用的技

17、術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價(jià)的運(yùn)動(dòng)總是圍繞某一價(jià)值中樞（如均線、成本線等）在一定的范圍內(nèi)變動(dòng)，布林線指標(biāo)正是在上述條件的基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價(jià)通道”的概念，其認(rèn)為股價(jià)通道的寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅度的大小而變化，而且股價(jià)通道又具有變異性，它會(huì)隨著股價(jià)的變化而自動(dòng)調(diào)整，它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點(diǎn)，BOLL是利用“股價(jià)通道”來顯示股價(jià)的各種價(jià)位，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤整時(shí)，股價(jià)通道就會(huì)變窄，這可能預(yù)示著股價(jià)的波動(dòng)處于暫時(shí)的平靜期；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向上波動(dòng)即將開始；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄的股價(jià)通道的下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)的異常激烈的向下波動(dòng)將開始。（2）BOL

18、L實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用布林通道線買賣策略之一：當(dāng)布林線的開口在大幅放大后，隨著時(shí)間的推移逐步收窄，其上軌、中軌和下軌逐步接近，當(dāng)上下軌數(shù)值差接近10%之時(shí)，則為最佳的買賣時(shí)機(jī)。布林通道線買賣策略之二：當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段上升之后，但漲幅不太大而股價(jià)出現(xiàn)數(shù)日的回調(diào)，此時(shí)在布林通道圖上形成美國線穩(wěn)定向上，但在上軌附近受阻然后又回到布林線的中軌，若連續(xù)3日站穩(wěn)中軌可考慮介入以下是布林線的實(shí)例呈現(xiàn)：1、三條軌道線均下行，價(jià)格沿中軌下行入場點(diǎn)：外側(cè)追空。止損位：中軌止損。止盈位：價(jià)格回到布林帶下軌上方且收陽線。2、上軌橫向走勢，中軌和下軌下行，價(jià)格從上軌擊穿中軌，向下軌運(yùn)行入場點(diǎn)：布林帶下軌附近多進(jìn)場。止損位：下軌外側(cè)。

19、止盈位：第一止盈位：布林帶中軌。第二止盈位：布林帶上軌。3、上軌橫向走勢，中軌和下軌下行，價(jià)格沿下軌向下運(yùn)行。入場點(diǎn)：追空入場。止損位：布林帶中軌。止盈位：第一止盈位：價(jià)格回到布林帶內(nèi)且收陽線。4、上軌橫向走勢，中軌和下軌下行，價(jià)格突破下軌，在布林帶下軌下方運(yùn)行。入場點(diǎn)：追空入場。止損位：布林帶中軌。止盈位：第一止盈位：價(jià)格回到布林帶內(nèi)且收陽線。5、三條軌道橫向開口入場點(diǎn)：布林帶上軌或下軌附近。止損位：布林帶軌道外側(cè)。止盈位：第一止盈位：布林帶中軌。第二止盈位：布林帶下軌或上軌。6、三條軌道線均上行，價(jià)格沿中軌上行入場點(diǎn)：中軌附近。止損位：下軌外側(cè)。止盈位：價(jià)格突破上軌外側(cè)或上軌向下收口。7、

20、三條軌道線均上行，價(jià)格沿上軌上行入場點(diǎn)：中軌附近。止損位：下軌外側(cè)。止盈位：價(jià)格突破上軌外側(cè)或上軌向下收口。8、下軌橫向走勢，中軌和上軌上行，價(jià)格中軌受支撐向上軌運(yùn)行入場點(diǎn)：布林帶中軌上去追多。止損位：布林帶中軌。止盈位：第一止盈位：價(jià)格回到布林帶內(nèi)且收陰線。9、下軌橫向走勢，中軌和上軌上行，價(jià)格沿上軌向上運(yùn)行入場點(diǎn)：布林帶中軌上去追多。止損位：布林帶中軌。止盈位：第一止盈位：價(jià)格回到布林帶內(nèi)且收陰線。10、中軌走橫，上軌向下、下軌向上，走收口走勢。入場點(diǎn)：上軌或下軌附近。止損位：上下軌道外側(cè)。止盈位：第一止盈位：中軌。第二止盈位：下軌或上軌附近。11、中軌向上，上軌向上，下軌向下，價(jià)格從中軌

21、向上，沿上軌上行入場點(diǎn)：布林帶中軌附近。止損位：布林帶下軌下方。止盈位：第一止盈位：價(jià)格回到布林帶內(nèi)，且收陰線。13、下軌走橫或向上，中軌和上軌向下，運(yùn)行收口。入場點(diǎn)：布林帶下軌多進(jìn)場。止損位：布林帶下軌外側(cè)。止盈位：布林中軌或上軌12、中軌向下，上軌向上，下軌向下，價(jià)格從中軌向下，沿下軌下行入場點(diǎn)：追空。止損位：布林帶中軌。止盈位：上軌走橫或上軌上行收口。5.7 風(fēng)險(xiǎn)控制（1）止盈止損1、固定的止盈止損：a、通過壓力點(diǎn)位或者支撐點(diǎn)位來確定止盈止損。b、通過黃金分割線來確定止盈止損。c、通過通道線或者趨勢線確定止盈止損。d、固定止盈40點(diǎn)、止損30點(diǎn)不變。2、不固定的止盈止損：a、壓力線和支撐

22、線確定止盈止損。b、指標(biāo)布林帶確定止盈止損。c、指標(biāo)確定止盈止損（KD）（3）滑動(dòng)的止盈止損：動(dòng)態(tài)止盈止損：市場一旦出現(xiàn)預(yù)期走勢，可以通過滑動(dòng)止盈放大盈利，同樣也可以通過滑動(dòng)止損來調(diào)整止損點(diǎn)，滑動(dòng)止損在有收益的情況下，較為常用，市場的第一條原則就是保住收益。（2）設(shè)置止盈止損的好處a、養(yǎng)成良好的看盤的習(xí)慣，讓自己做到始終了解市場。b、養(yǎng)成良好的操作習(xí)慣。c、培養(yǎng)自己的盤面感覺和操作邏輯。d、防止突發(fā)事件和數(shù)據(jù)對(duì)行情的影響。e、尊重市場才能立足于市場，好的止損止盈習(xí)慣會(huì)不斷讓你敬畏市場。（3）每天必做功課a、了解亞洲盤，歐洲盤，美洲盤，三個(gè)時(shí)間段的各自的不同特點(diǎn)。b、了解數(shù)據(jù)發(fā)布的時(shí)間，防止交易

23、和數(shù)據(jù)預(yù)期沖突。C、中午的多單，在數(shù)據(jù)前就要注意了結(jié)了5.8 倉位管理成品油現(xiàn)貨交易，由于資金杠桿會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)和收益同時(shí)放大,所以操作中資金管理尤為重要,資金管理的重要性不亞于對(duì)趨勢的判斷,有很多時(shí)候我們判斷對(duì)了后市行情走勢,結(jié)果是虧錢的,這就是資金管理的問題.所胃資金管理就是要嚴(yán)格控制倉位,如果不嚴(yán)格控制倉位,一但開倉后倉位過重或滿倉操作,價(jià)格在隨機(jī)波動(dòng)中,可能幾十點(diǎn)的波動(dòng)就會(huì)造成保證金不足,意外止損或爆倉,這對(duì)以后的操盤心態(tài)會(huì)產(chǎn)生極其惡劣的影響.所以嚴(yán)格控制倉位是成品油投資中最重要的一環(huán)。 倉位控制法及計(jì)算原理倉位控制法：1、總倉位最好別大于30%。2、永遠(yuǎn)別在虧損頭寸上加倉。3、進(jìn)場后要嚴(yán)格

24、設(shè)好止盈止損位。4、加倉別超過2次。5、每次開倉手?jǐn)?shù)建議一致；倉位控制計(jì)算原理：a、倉位在20%30%以ULP4為例：3400點(diǎn)一手保證金是8500元（倉位30%），則總資金為28333，假設(shè)日均波動(dòng)200點(diǎn)（極限值），則資金權(quán)益波動(dòng)20000元，此時(shí)賬戶極限風(fēng)險(xiǎn)度為98%（相對(duì)安全），所以倉位控制在30%及以下是合理的。（風(fēng)險(xiǎn)度=賬戶當(dāng)前權(quán)益/占用保證金）30%倉位管理P1（10噸）P2(升)P3（50噸）P4（100噸）10萬（3成倉）22手115手4手/50萬（3成倉）110手500手22手17手100萬（3成倉）220手500手44手35手200萬（3成倉）440手500手88手70手

25、b、以ULP4、3400點(diǎn)為例，保證金是8500元，8500元能承受85點(diǎn)波動(dòng)，承受%3040%的波動(dòng)，就是26點(diǎn)34點(diǎn)。所以，止損空間以2634點(diǎn)為宜。止損點(diǎn)要設(shè)的科學(xué)，以趨勢線/頸線/均線為止損位，倉位只在30%以內(nèi)，同時(shí)盡量在回撤時(shí)建倉，這樣算起來，止損環(huán)境還是比較寬松的，能夠抗擊一般的震蕩。遇到假突破一定要止損；在形態(tài)形成中，只順原來的方向建倉，形態(tài)順勢突破就加倉，反向突破止損并反手（2） 持續(xù)交易原則持續(xù)交易，是堅(jiān)持按照一種模型或交易規(guī)則進(jìn)行交易，不可因?yàn)槎唐诘闹箵p而放棄任何一個(gè)交易機(jī)會(huì)，所有的交易模型不是百分之百，都是存在一定的成功概率的。（3） 倉位布局a、金字塔盈利加倉：即在操

26、作方向正確的情況下，以之前的倉位的一半追倉。因?yàn)樾星樵阶呖臻g越小，所以每次加倉時(shí)要不斷的降低倉位，等到趨勢將盡時(shí)，一起平倉。b、趨勢加倉法：即在趨勢不變的情況下，如上漲走勢：回調(diào)時(shí)加倉，上沖時(shí)減倉。保持倉位不變，但是放大了趨勢力度。c、倒金字塔減倉法：如：在上漲過程中，多單遭遇一次壓力就降低一次倉位?；蛘咴谙碌邉葜校諉卧庥鲆淮沃尉徒档鸵淮蝹}位，不斷的把盈利的一部分裝進(jìn)口袋，保留一部分去沖擊壓力或者支撐。5.9 實(shí)戰(zhàn)交易原則a、趨勢交易原則:下降趨勢中，不要做多。上漲走勢里，也不要做空。b、保住盈利原則:不能因不確定走勢，而貪圖更多的收益的賭博心理。更不能因?yàn)椴环敹脍A回成本。不能想著下

27、單就要賺錢，而是要問問自己，這個(gè)位置能不能建倉，適不適合建倉。c、止盈止損原則:一定要有，以防突發(fā)情況和不止損心第六章 投資心理解析序言 什么叫做人性的弱點(diǎn)投資心理學(xué)市場由兩種力量推動(dòng),貪婪和恐懼華爾街古老格言。投資的目的是賺錢，但是一定可以賺錢嗎？如果可以賺錢，賺多少合適？對(duì)于這個(gè)問題的不同回答實(shí)際就代表著不同的投資動(dòng)機(jī)，不同的投資動(dòng)機(jī)引領(lǐng)不同的投資行為，不同的投資行為代表著不同的投資心理，現(xiàn)在我?guī)ьI(lǐng)大家解讀一些常見的投資心理誤區(qū)。什么叫做人性的弱點(diǎn)投資心理學(xué)首先本文討論的重點(diǎn)并不是廣義的投資心理學(xué)，而是結(jié)合了人性的弱點(diǎn)，討論人的主觀情緒導(dǎo)致的在石油市場上不正確的心態(tài)和心理誤區(qū)。這里的投資心

28、理誤區(qū)主要包括貪婪，恐懼，賭博，后悔和抱怨，盲目，僥幸，猶豫。這些都是新人們經(jīng)常步入的心理誤區(qū)，開倉的時(shí)候賭方向，賭對(duì)了就沾沾自喜，沒有進(jìn)場就追悔莫及，進(jìn)場了方向錯(cuò)的就抱怨不堪，心存僥幸，浮虧嚴(yán)重就慌亂恐懼，痛苦不已，那些選對(duì)方向的人貪念過重，遲遲不肯收?qǐng)?，最后也難逃止損命運(yùn)，最后后悔抱怨，如此惡性循環(huán)。這些都是常見的投資心理誤區(qū)。今天我的主講內(nèi)容就是結(jié)合生動(dòng)形象的實(shí)例來和大家討論那些心理誤區(qū)的存在形式和解決辦法。6.1人性的弱點(diǎn)欲望無止石油市場多方空方都能賺錢，唯有貪心不能賺錢。任何人都希望能夠多賺一點(diǎn)，這是人性“趨利”的本能，但是在投資市場需要控制好這個(gè)度，因?yàn)槭褪袌鲞@一刻帶給你機(jī)會(huì)的同

29、時(shí)也可能下一刻讓你跌至谷底。這就是一個(gè)發(fā)生在上周EIA數(shù)據(jù)公布的那一天的案例，該客戶很機(jī)智地在公布數(shù)據(jù)之后的一分鐘入手空單，在盈利64個(gè)點(diǎn)的情況下，沒有出場，最后被迫止損，實(shí)在是可惜，事后了解到，原因是貪了。6.2人性的弱點(diǎn)慌亂恐懼這種現(xiàn)象往往發(fā)生在趨勢行情的末期，特別是那些喜歡追漲殺跌的客戶，往往越是劇烈的行情，回調(diào)力度會(huì)很大，有的時(shí)候甚至?xí)^50%，很多客戶進(jìn)倉之后無法忍受嚴(yán)重的浮動(dòng)虧損，坐立不安，精神備受折磨，非常痛苦。該客戶屬于激進(jìn)客戶，喜歡追漲殺跌，圖中所示他在波浪的第三大波的終點(diǎn)準(zhǔn)備追多，理論上會(huì)有第五波出現(xiàn)，但是行情演變出重大回調(diào)，浮虧較高，最后止損出場，沒有等到最后的曙光，事

30、后了解到因?yàn)榭蛻魝}位比較重，比較擔(dān)心，心情沉重，最后止損。 人在面對(duì)不確定性的時(shí)候會(huì)沒有安全感，當(dāng)自己的利益受到損失的時(shí)候難免會(huì)有所慌亂，這是人性“避害”的本能。投資也是如此，特別是習(xí)慣于追漲殺跌的客戶一定要控制好倉位，千萬不要超過自己的意志承受能力，理性控制倉位，耐心等待機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。6.3人性的弱點(diǎn)賭徒心理一些客戶喜歡把每筆交易當(dāng)做一場賭局，認(rèn)為行情要么漲要么跌，不成神便成仁，希望一夜暴富，直接背水一戰(zhàn)，往往結(jié)果不容樂觀，有的甚至連續(xù)虧損后加大倉位，甚至自欺欺人：跌了這么多，不信你不漲。這些心態(tài)都是賭徒心理，投資作為一種多空方偉大的博弈，是有技巧的。我曾經(jīng)在2月上旬接到一位客戶的賬戶診斷，他

31、喜歡自己操作并自得其樂，他下單的時(shí)候喜歡憑感覺，感覺要漲了就開多，感覺要跌了就開空，勝率并不理想，后來我給他分析了一下1月份整體的行情：下降趨勢。給出一條這樣的建議：順勢下單。這個(gè)月的月初，我收到他的信息反饋，成功率明顯提高，并且已經(jīng)有少量盈利。附上數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：一月份二月份人類自古以來就喜歡賭。不管是出于什么目的，這都是合情合理的。但是既然選擇了我們石油投資，我們就是投資者，既然是投資者，我們就需要理性，石油市場確實(shí)多空都可以賺錢，但是在一定時(shí)期內(nèi)，多空賺錢的幾率是不一樣的，注意順勢而為，提升交易勝率。6.4人性的弱點(diǎn)后悔和抱怨人類喜歡對(duì)自己本來可以抓住的利益而后悔，喜歡因?yàn)樵?jīng)的過失怨天尤人，

32、這是人之常情。但是在我們的石油市場，石油市場機(jī)會(huì)眾多，不要因?yàn)橐豢脴涠フ?，投資市場上，永遠(yuǎn)不要事后尋找機(jī)會(huì)，那只會(huì)讓你悲傷難受.我工作之中接觸過這樣一位客戶，他跟我說他的感覺多么多么準(zhǔn)，畫出來的預(yù)測圖和走勢很吻合，當(dāng)我問他那你做了嗎，他說沒有做，為什么沒做，對(duì)自己的那套理論找不到依據(jù)，沒信心。后來我給他推薦了一下嫦娥老師的五指分析戰(zhàn)法，他就敢于下單了，并且有著較高的勝率。很多投資者喜歡抱怨和后悔，歸根結(jié)底是沒有一套能說服自己的一套交易體系，下單了憂心忡忡，沒下單又后悔抱怨，石油市場機(jī)會(huì)眾多，學(xué)會(huì)一套交易體系可以讓你心中有譜，提升自己的交易能力和盈利水平。6.5人性的弱點(diǎn)盲目跟風(fēng)很多客

33、戶喜歡盲目的追漲殺跌，看到別人開多，就迫不及待入手多單，但是往往越是強(qiáng)烈的上漲行情，折返回調(diào)的程度越大，最后心情沉重，難逃止損的命運(yùn)。我曾經(jīng)接觸到一個(gè)客戶，他也是屬于盲目跟風(fēng)型，后來我給他做過一些統(tǒng)計(jì)，白天亞盤時(shí)間。這種忙募集跟風(fēng)90%都是止損，晚上的成功率會(huì)高一點(diǎn)，歸根結(jié)底，追漲殺跌僅僅適合趨勢類的行情，但是什么時(shí)候追，每個(gè)人的想法并不相同，很多新手都是追在了重要的壓力位支撐位了，后來我給他推薦了黃金分割線研判壓力位支撐位，據(jù)反饋效果很好。盲目跟風(fēng)歸根結(jié)底是一種從眾心理的結(jié)果，作為一名理性的投資者，應(yīng)當(dāng)學(xué)會(huì)理性的追漲殺跌，尋找重要的壓力位支撐位，科學(xué)的追漲殺跌。6.6人性的弱點(diǎn)舉棋不定這樣的

34、客戶并不少見，他們只要接收到一點(diǎn)點(diǎn)的利空利多的消息就立刻不知所措，感覺多空都有道理，他們是墻頭草，一點(diǎn)點(diǎn)的風(fēng)吹草動(dòng)就會(huì)影響到他們的判斷。我曾經(jīng)接觸過這樣一位客戶，他能在30分鐘內(nèi)不停的做反手高達(dá)20多次，后來了解到，他所有的交易都是憑著“感覺”，感覺有看多的跡象，就立刻做多，感覺要跌了就立即反手，后來我建議他使用多個(gè)周期圖進(jìn)行研究，當(dāng)多個(gè)周期圖的信號(hào)都讓你的“感覺”都是利多的時(shí)候開多，雖然并不是很科學(xué)，但是后期統(tǒng)計(jì)他的勝率明顯提高了。人在面對(duì)多種選擇的時(shí)候容易舉棋不定，歸根結(jié)底是一種缺失行情研判能力的表現(xiàn)，當(dāng)然也不排除那種“感覺”就是所謂的“盤感”，但是作為一名理性的投資者，多個(gè)周期圖同時(shí)使用可以很好地過濾掉很多虛假“感覺”。6.7人性的弱點(diǎn)心存僥幸很多客戶仔面對(duì)大虧損的時(shí)候，并沒有及時(shí)止損，而是自欺欺人地對(duì)自己說“萬一漲了呢，萬一跌了呢”，石油市場沒有萬一，只有當(dāng)下，當(dāng)下你的判斷錯(cuò)誤了，那就應(yīng)當(dāng)及時(shí)承認(rèn)錯(cuò)誤，及時(shí)退出，這也是很多客戶小止盈，大虧損，明明勝率很高，但是最終卻是虧損的原因。這種類型的客戶有一個(gè)很大的特點(diǎn)：樂觀。無論何時(shí)何地，遭遇怎樣的困難，都能很看得開，維持好心態(tài)，我不否認(rèn)這是一種很好的人生態(tài)度，甚至也是我一度追求的，這也是合情合理的。但是在石油市場我并不推薦，往往那些心存僥幸，最后都是虧損的，而且是大虧損，這種盲目的心存僥幸會(huì)讓