工程經(jīng)濟學(第7章 公共項目的經(jīng)濟分析)

1、第七章第七章 公共項目的經(jīng)濟分析公共項目的經(jīng)濟分析 本章著重要搞清楚費用效益分析的概念、目的和作用；它與財務分析的異同；費用和效益識別中的問題；影子價格的理解；國民經(jīng)濟效益分析的基本報表與財務效益分析基本報表的聯(lián)系；分析指標的計算等。 l一、財務評價、國民經(jīng)濟評價和社會評價l財務評價：財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析項目直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，計算評價指標，從投資主體（項目本身或直接投資者）的角度考察項目的盈利能力、清償能力等，判斷項目財務上的可行性。l國民經(jīng)濟評價：按照資源合理配置的原則，從國家整體的角度考察項目的效益和費用，用影子價格（理論價格），分析、計算項

2、目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，判斷項目的經(jīng)濟合理性l社會評價：重大工程項目或公用事業(yè)項目，除經(jīng)濟目標以外，還應當考慮項目對其他社會政治目標的影響，如就業(yè)、環(huán)境、社會治安等方面的影響評價就屬于社會評價。 l費用效益分析是國民經(jīng)濟評價和社會評價的基本方法之一。1，國民經(jīng)濟分析的目的： 就是通過分析項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻，判斷項目從國民經(jīng)濟的角度出發(fā)的經(jīng)濟合理性。2，國民經(jīng)濟分析的作用： 采用國民經(jīng)濟分析有助于：（1）實現(xiàn)資源的合理配置（資源是稀缺的，市場價格有時不能反映資源的真實價值，即出現(xiàn)價格“失真”，因此有必要用資源的真實價格來反映項目的效益和費用，并選擇效益最好的項目）； l（2）真實反映項目對國民

3、經(jīng)濟的凈貢獻（項目的實施除項目本身支付費用并取得收益外，還存在項目外部為項目支付的費用，也存在項目外部獲益的情況，因此有必要全面考察整個國民經(jīng)濟為項目所支付的費用及所獲得的收益，從而了解項目對國民經(jīng)濟的凈貢獻）；l（3）有助于投資決策的科學化（從最大化符合國家整體利益的角度出發(fā)，進行投資決策）。 l3、 國民經(jīng)濟效益費用分析與項目財務分析的聯(lián)系與區(qū)別：l（1）分析角度不同；l（2）關于費用和效益的含義不同；l（3）計算費用和效益的價格基礎不同；l（4）評判投資項目是否可行的標準（參數(shù)）不同； l4，國民經(jīng)濟費用效益分析和財務分析的結果存在四種情況：l（1） 國民經(jīng)濟評價和財務評價結果均可行；（

4、項目可行，應該實施）；l（2） 國民經(jīng)濟評價和財務評價均不可行；（項目不可行，不應該實施）；l（3） 國民經(jīng)濟評價不可行，財務評價可行（應以國民經(jīng)濟評價結論為主，一般認為項目不可行，不應該實施）；l（4） 國民經(jīng)濟評價可行，財務評價不可行（創(chuàng)造條件使項目財務評價也可行，如給予政策扶持等） 5，國民經(jīng)濟評價的范圍和內(nèi)容需要進行國民經(jīng)濟評價的項目及其內(nèi)容主要有以下方面：（1）基礎設施項目和公益性項目(這類項目外部效果明顯,而內(nèi)部效果較少,如:交通(收費公路除外)、水利、環(huán)境治理等）（2）市場價格不能真實反映價值的項目（價格受政府控制，如水、電、油、氣）（3）資源開發(fā)項目。 l二、費用效益分析中的費

5、用和效益l1、 判斷費用和效益的基本原則：l（1） 凡項目對國民經(jīng)濟所作的貢獻，即由于項目的興建和投產(chǎn)給國民經(jīng)濟帶來的各種收益，均應計為項目的效益；l（2） 凡國民經(jīng)濟為項目所付出的代價，即國民經(jīng)濟為項目的建設與生產(chǎn)所付出的全部代價，均應計為項目的費用；l國民經(jīng)濟評價的效益與費用分為內(nèi)部效果和外部效果. l2、 直接費用和直接效益 直接費用和直接效益統(tǒng)稱項目的內(nèi)部效果 直接效益：由項目產(chǎn)出物直接產(chǎn)生并在項目范圍內(nèi)計算的經(jīng)濟效益。一般有以下表現(xiàn)形式：(1)增加產(chǎn)出物或者服務的數(shù)量以滿足國內(nèi)需求的效益;(2)不增加產(chǎn)出，但替代效益較低的相同或類似企業(yè)的產(chǎn)出物或者服務;使被替代企業(yè)減產(chǎn)(停產(chǎn))從而減

6、少國家有用資源耗費或者損失的效益;(3)增加出口或者減少進口從而增加或者節(jié)支的外匯 直接費用：是指項目使用投入物所形成，并在項目范圍內(nèi)計算的費用。一般有以下表現(xiàn)形式：(1)其他部門為本項目提供投入物，需要擴大生產(chǎn)規(guī)模所耗用的資源費用;(2)減少對其他項目或者最終消費投入物的供應而放棄的效益;(3)增加進口或者減少出口從而耗用或者減少的外匯等 3，間接效益和間接費用 間接效益與間接費用是指項目對國民經(jīng)濟做出的貢獻與國民經(jīng)濟為項目付出的代價，在直接效益與直接費用中未得到反映的那部分效益與費用。通常把與項目相關的間接效益(外部效益)和間接費用(外部費用)統(tǒng)稱為外部效果。 外部效果有時候可以通過擴大項

7、目的計算范圍從而使原來的外部效果轉變成內(nèi)部效果,通過采用理論價格消除因價格失真而引起的“外部效果”，但仍會有一些外部效果不能包涵進來，需要單獨計算，主要包括： （1）技術擴散效果：技術培訓、技術推廣、人才交流等使項目外受益 （2）乘數(shù)效應：由于項目的實施，使社會存在的某種過剩的生產(chǎn)力得以釋放，因而使國民收入增加。 （3）無形效果：如項目對就業(yè)、勞動與生活條件、安全狀態(tài)的改善、環(huán)境與生態(tài)平衡方面的影響等。無形效果由于不具有市場價格，因而難以估價，評價時，要盡量采用定量指標、也可定性描述，或采用多目標綜合評價方法進行。 4，轉移支付 項目的某些財務收益和支出，從國民經(jīng)濟角度看，并沒有造成資源的實際

8、增加或者減少，而是國民經(jīng)濟內(nèi)部的“轉移支付”（即部門之間的利益轉移），不計做項目的國民經(jīng)濟效益與費用。轉移支付的主要內(nèi)容包括：(1)國家和地方政府的稅收;(2)國內(nèi)銀行借款利息;(3)國家和地方政府給予項目的補貼。 三、建設項目國民經(jīng)濟評價參數(shù) 國民經(jīng)濟評價參數(shù)主要有：影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等。 影子價格就是在國民經(jīng)濟評價中用來計算項目的效益與費用的理論價格。影子價格是資源得到最優(yōu)配置時的邊際產(chǎn)出價值。理論上可以通過優(yōu)化問題建立目標函數(shù)，求解后得到資源的影子價格，實際上很難做到，一般是通過對市場價格乘以一個適當?shù)恼{(diào)整系數(shù)后，求出一近似的影子價格。 影響影子價格的主要因素：社會

9、勞動消耗、資源稀缺程度和最終產(chǎn)品需求狀況 影子匯率：代表了外匯的影子價格，即外匯的影子價格與RMB的比價，也就是外匯在國內(nèi)價格的實際經(jīng)濟價值。它不同于官方匯率，官方匯率是由中國人民銀行定期公布的人民幣對外匯的比價，是在幣種兌換中實際發(fā)生的比價,而影子匯率僅用于國民經(jīng)濟評價,并不發(fā)生實際交換.影子工資：是指項目使用勞動力，國家為此而付出的全部代價。由兩個部分組成（1）由于項目使用勞動力，而導致別處被迫放棄的原有凈效益（2）因為這部分勞動力的就業(yè)或轉移所增加的資源的消耗，而這些消耗并沒有使國民收入增加。計算時影子工資由財務評價時工資與福利費之和乘以影子工資換算系數(shù)所得 。影子工資用于在國民經(jīng)濟評價

10、時計算項目的勞務費用 l社會折現(xiàn)率：社會折現(xiàn)率是社會對資金時間價值的估算，是從整個國民經(jīng)濟角度所要求的資金投資收益率標準，代表占用社會資金所應獲得的最低收益率。 資金的機會成本，又稱為資金的影子價格，單位資金的影子價格就叫影子利率。社會折現(xiàn)率就是資金的影子利率。在投資項目的國民經(jīng)濟評價中，社會折現(xiàn)率主要用來作為計算凈現(xiàn)值時的折現(xiàn)率，或者用做評價項目國民經(jīng)濟內(nèi)部收益率高低的基準（即用做基準內(nèi)部收益率）。 由國家根據(jù)投資收益水平、資金機會成本、資金供需情況 、對長、短期項目的影響等因素確定。（使資金合理配置，引導資金投向對國民經(jīng)濟貢獻大的項目） 四、國民經(jīng)濟的評價指標體系 國民經(jīng)濟評價的目的是使有

11、限有資源能最大限度地使國民經(jīng)濟增長，評價的目標是要求國民經(jīng)濟收入的凈增值最大。評價指標也分為動態(tài)指標和靜態(tài)指標。（一）動態(tài)指標1，經(jīng)濟內(nèi)部收益率（EIRR）lEIRR是項目在計算期內(nèi)經(jīng)濟凈現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。EIRR社會折現(xiàn)率，說明項目的國民經(jīng)濟評價可行。其表達式為：l式中 B：按影子價格計算的現(xiàn)金流入量；l C：按影子價格計算的現(xiàn)金流出量； l （B-C）t：第t年的凈現(xiàn)金流量；l n：計算期。 0)1 ()(0=+-=tnttEIRRCB l2，經(jīng)濟凈現(xiàn)值（ENPV）lENPV是用社會折現(xiàn)率將項目計算期內(nèi)各年的凈效益，折現(xiàn)到開工第一年年初的現(xiàn)值之和。lENPV0，說明項目國民經(jīng)濟評價

12、可行。其表達式為： l l式中is為社會折現(xiàn)率tsnttiCBENPV-=+-=)1 ()(0 l3，經(jīng)濟凈現(xiàn)值率（ENPVR）lENPVR是項目凈現(xiàn)值與全部投資現(xiàn)值之比，即單位投資現(xiàn)值的凈現(xiàn)值。它是反映單位投資對國民經(jīng)濟的凈貢獻程度的指標。是經(jīng)濟凈現(xiàn)值是投資的凈現(xiàn)值ENPVIIENPVENPVRpp= （二）靜態(tài)指標 投資凈效益率為國民經(jīng)濟評價的主要靜態(tài)指標，表示單位投資在項目達產(chǎn)后的年均凈效益。 年凈效益或年均凈效益 投資凈效益率 = 全部投資這里：年凈效益=銷售收入+年外部效益-年經(jīng)營成本-折舊費-外部費用 l（三）附加評價指標l（1）經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值（ENPVF）l經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值是用以衡

13、量投資項目對于國家外匯的真正凈貢獻（創(chuàng)匯）或凈消耗（用匯）的指標。當投資項目的經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值等于0，說明該投資項目對于國家外匯收支沒有損耗；大于0則說明對國家外匯收支有凈貢獻。lENPVF= (FI - FO)t （1+is) -t l 式中，(FI - FO)t為第t年的經(jīng)濟凈外匯流量。 nt=0 l(2)經(jīng)濟換匯成本（節(jié)匯成本）l經(jīng)濟換匯（節(jié)匯）成本是用影子價格、影子工資和社會折現(xiàn)率計算出生產(chǎn)出口產(chǎn)品而投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值，與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值比值。國內(nèi)資源現(xiàn)值通常用人民幣表示，而經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值通常用美元表示。因此要計算為換取1美元的外匯所需要的人民幣數(shù)額，由此來分析評價項目產(chǎn)品是

14、否值得出口 。 經(jīng)濟換匯（節(jié)匯）成本若小于影子匯率，表明項目生產(chǎn)出口品或替代進口品的經(jīng)濟效益好。經(jīng)濟節(jié)匯成本用于分析評價項目實施后其產(chǎn)品在國際上的競爭力，進而判斷其產(chǎn)品是否應出口或替代進口。 五、效益費用分析（一）分析指標1，年凈總效益 年凈總效益=B-CB：年社會總效益C：年社會總費用 C=P（A/P，is,n) + AP：項目社會總投資現(xiàn)值A：項目等額年經(jīng)營費用Is: 社會折現(xiàn)率n: 計算期 l當（B-C）0，表示國民經(jīng)濟獲得凈正收益2，年效益費用比即：B/C，要求B/C13，年差額效益差額費用比即：B/C=（B1-B2）/（C1-C2）1表示增加的效益比增加的費用大，在方案比較時，費用較

15、大的方案為優(yōu)，反之則費用小的方案為優(yōu)。 l（二）效益費用分析的幾個原則l1，適當選擇效益費用分析的范圍；l2，用社會折現(xiàn)率計算；l3，分清效益與費用的界限，某些損失可看作是負效益而不是費用。特別是給原有效益帶來的不利影響而造成的損失就應該看作是負效益。l4，效益與費用的計算范圍應對應一致。 l例：某市原有一條公路，較狹窄破舊，事故多發(fā)。計劃修一條新的公路代替?，F(xiàn)有三個方案可以采用，有關數(shù)據(jù)和資料如下表7-1所示，計算期為30年，不計殘值，社會折現(xiàn)率10%。按動態(tài)計算，各方案的年總費用如表7-2所示。 表7-1 三個方案的數(shù)據(jù)與資料方案路長(KM)初始投資(萬元)每隔十年所需翻修費用(萬元)年維

16、護費(元/年KM)方案要點12630025010000 利用原線222100022510000 開辟新線320.5180022518000 開辟新線表7-2 各方案的年總費用方案建造和翻新費用(萬元/年)維護費用(萬元/年)年總費用(萬元/年)方案要點145.99842671.9984利用原線2119.222122141.2221開辟新線3204.086136.9240.9861開辟新線 l按表7-2可以看出方案一費用最低，方案二較高，方案三最高。但并不能就此判定各個方案的優(yōu)劣，還需要考察各方案的社會效益。 上述三個方案都沒有直接的收益，其效益應理解為公共費用的減少。 本例中,公共費用可包括三

17、個部分: 1,公共負擔的公路使用費(或者公路運行費用); 2,車輛通過該公路其本身要支付的費用,與公路的長度,允許行使的速度不同而不同,可稱為時間費用; 3,安全費用.由于事故損失得到,與事故發(fā)生的多少有關. 經(jīng)測算,該路全年的是平均通行車輛為4000輛每天,各種車型的數(shù)量分布和運行費用見表7-3,估計各種車型對不同方案的平均車速如表7-4所示,商用車輛的本身費用為15元/輛小時,其余車輛為5元/輛小時,并設小汽車的25%和所有卡車均為商用車輛.再設方案1,方案2,方案3使交通事故分別減至105、75、70輛次，每次事故損失為7500元，由此計算出三個方案的年社會總費用如表7-5所示。 車型重

18、型卡車輕型卡車摩托車小汽車車輛分布250350803320運行費用(元/公里)0.50.350.10.2車 型重型卡車輕型卡車摩托車小汽車平均時速(公里/小時)方案135454545方案240505050方案340505050表7-3 車輛分布與運行費用表7-4 不同方案中各種車型的平均時速表7-5 不同方案的社會費用1267.845152.5527.3292688.0159方案31463.416356.25668.8078738.3585方案21697.299678.75745.9444872.6055方案1社會總費用(萬元/年)社會安全費用(萬元/年)社會時間費用(萬元/年)社會運行費用(

19、萬元/年 l先比較方案1和方案2，方案2相對于方案1增加的政府費用為： C=141.2221-71.9984=69.2237 節(jié)省的社會費用為(視為增加投入的效益): B=1697.2996-1463.4163=233.8833(B/ C)=3.381,所以政府投入大的方案為優(yōu),即方案2較方案1為優(yōu).再比較方案2與方案3,同樣可以計算:C=240.9861-141.2221=99.764B=1463.4163-1267.8451=195.5712(B/ C)=1.96711可見方案3又優(yōu)于方案2. l六、費用-效果分析l很多公共項目的社會效益不適于用貨幣的形式來計量，只能用實物的形式進行描述。

20、這時可以用費用-效果分析法進行評價。需要滿足如下條件：l（1）有一致的、確定的目標l（2）有達到目標的各種方案l（3）在一定的范圍內(nèi)。l分析時，一般選擇固定效果法或者固定費用法進行。l固定效果法選擇費用最低的方案，固定費用法選擇效果或者實現(xiàn)功能最大的方案。例例某通信系統(tǒng)的關鍵性設備有6種方案可供選擇，使用周期是一年（一年后全部更換），設備可靠性可表達為 R=e-該六種方案的年度費用和參數(shù)如下表所示，試用費用效益法淘汰一些方案。方案資金恢復費用 年度使用費A900017000.0011446888B980014000.0010989011C1020018000.001175824D1100013000.001070000E1100015000.001081250F131009000.000998000年度總費用可靠性107000.998855967112000.998901703120000.998824867123000.998930572125000.998919334140000.999002498ACA=9000 +1700 =10700ACB=9800 +1400 =11200。RA= e- = e-0.0011446