2010年機(jī)床行業(yè)風(fēng)險分析報告(共156頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上摘 要一、行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位機(jī)床是先進(jìn)制造技術(shù)的載體和裝備工業(yè)的基本生產(chǎn)手段，是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備，主要為汽車、軍工、農(nóng)機(jī)、工程機(jī)械、電力設(shè)備、鐵路機(jī)車、船舶等行業(yè)服務(wù)。我國已連續(xù)幾年成為世界最大的機(jī)床消費(fèi)國和機(jī)床進(jìn)口國，是世界第三大機(jī)床生產(chǎn)國。機(jī)床工業(yè)作為工業(yè)的基礎(chǔ)生產(chǎn)要素，其下游行業(yè)涉及到機(jī)械制造的各個方面，行業(yè)發(fā)展對下游行業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的需求相關(guān)度較高，下游行業(yè)的投資強(qiáng)度將影響到機(jī)床行業(yè)的發(fā)展。機(jī)床行業(yè)與國內(nèi)生產(chǎn)總值和固定資產(chǎn)投資呈較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，所以在我國GDP穩(wěn)定持續(xù)快速增長的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，機(jī)床行業(yè)必將得到快速發(fā)展的機(jī)會。2009年1-11月，我國機(jī)床行業(yè)

2、工業(yè)總產(chǎn)值2182.59億元，比2008年同期增長12.98%，占GDP的0.65%，比2008年提高0.01個百分點(diǎn)。2005-2009年機(jī)床行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%工業(yè)總產(chǎn)值GDP比重2005958.08 .50 0.52 20061266.85 .50 0.60 20071518.33 .60 0.59 20081937.69 0.6420092182.590.65數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局由于機(jī)床行業(yè)對國防軍工和制造業(yè)競爭力的關(guān)鍵作用，我國政府已將機(jī)床行業(yè)提高到了戰(zhàn)略性位置，把發(fā)展大型、精密、高速數(shù)控設(shè)備和功能部件列為國家重要的振興目標(biāo)之一。隨著一系列扶持性政策的陸續(xù)出臺，未來幾

3、年我國機(jī)床行業(yè)有望在延續(xù)增長態(tài)勢的同時，在技術(shù)能力上實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破，在高端機(jī)床領(lǐng)域形成國際競爭力，并誕生出幾家世界級的機(jī)床企業(yè)?？傮w來看，我國機(jī)床市場的中長期發(fā)展勢頭依然會比較強(qiáng)勁，中國機(jī)床行業(yè)在未來幾年將步入發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期。二、2008年行業(yè)發(fā)展情況分析2009年，我國機(jī)床工具行業(yè)繼續(xù)保持較快增長態(tài)勢。總體來看，全年行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但增長速度較上年有所放慢。（一）工業(yè)總產(chǎn)值增長放緩2009年1-11月，機(jī)床行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值2182.59億元，同比增長了12.98%。2009年1-11月的工業(yè)產(chǎn)值增速比2008年1-11月下降了15.49個百分點(diǎn)。在金融危機(jī)的影響下，2009年的增長速度有

4、些放緩，隨著經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇，機(jī)床行業(yè)的增長速度會逐漸增高。經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)復(fù)蘇也將帶動機(jī)床行業(yè)增速的進(jìn)一步提高。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年機(jī)床行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值情況（二）產(chǎn)量同比下降從機(jī)床行業(yè)的產(chǎn)量看，2009年來，我國機(jī)床行業(yè)的生產(chǎn)逐漸升溫，超出市場預(yù)期。2009年底，金屬切削機(jī)床和數(shù)據(jù)機(jī)床累計產(chǎn)量分別是58.87萬臺和13.15萬臺，增速分別是-4.59%和7.61%。與2008年的生產(chǎn)相比，今年生產(chǎn)產(chǎn)量有增長，可見國家大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計劃對機(jī)床行業(yè)的積極效果明顯。尤其是國家政策大力推行數(shù)控機(jī)床的發(fā)展，數(shù)據(jù)機(jī)床在今年的增速達(dá)到了7個點(diǎn)。2005-2009年我國機(jī)床產(chǎn)量單位：萬臺金屬切削

5、機(jī)床產(chǎn)量增速數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量增速200545.0712.85.9614.2200656.2414.78.5832.8200760.711.712.3332.6200861.7-2.412.22-3.26200958.87-4.5913.157.61數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（三）銷售收入增速放緩2009年1-11月，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2098.46億元，增長11.8，增幅低于上年同期14.45個百分點(diǎn)。銷售收入的變化趨勢與工業(yè)總產(chǎn)值的趨勢相一致，相比較2008年增長率大幅下滑，接近15個百分點(diǎn)，企業(yè)的銷售收入情況并不是太理想。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年機(jī)床行業(yè)銷售收入情況（四）產(chǎn)

6、品結(jié)構(gòu)有所改善數(shù)據(jù)顯示市場需求轉(zhuǎn)向高端，金融危機(jī)對我國各領(lǐng)域機(jī)床需求的影響參差不一，2009年不少行業(yè)減少了設(shè)備采購量，但有些行業(yè)如鐵路、航空、汽車等對機(jī)床依然有需求，并且隨著國家以結(jié)構(gòu)調(diào)整為中心的一系列產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施，這些需求在不斷釋放。因此市場需求結(jié)構(gòu)在加速變化中，普通、經(jīng)濟(jì)型數(shù)控機(jī)床需求萎縮，普及型、高級型數(shù)控機(jī)床需求持續(xù)增長。我國出臺的“裝備制造業(yè)振興規(guī)劃”及“高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備科技重大專項”將使中高端和大型數(shù)控機(jī)床成為重點(diǎn)受益對象。“振興規(guī)劃”將加速我國重大裝備的自主化進(jìn)程，促進(jìn)裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，而“重大專項”將提升機(jī)床行業(yè)整體技術(shù)水平。兩者合力，將使中高端數(shù)控機(jī)床、大型

7、數(shù)控機(jī)床長期受益，也明確了目前我國機(jī)床行業(yè)的發(fā)展方向。（五）產(chǎn)銷率上升，庫存壓力減緩2009年機(jī)床工具行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率為96.15%，同比增加了1.62個百分點(diǎn)。其中，金屬切削機(jī)床子行業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)銷率降低了5.01個百分點(diǎn)，金屬成形機(jī)床子行業(yè)的產(chǎn)銷率下降了0.41個百分點(diǎn)。不少企業(yè)反映：缺少后續(xù)訂單是他們面臨的最大問題。 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年機(jī)床行業(yè)產(chǎn)銷率情況2009年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境逐漸好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇。產(chǎn)品產(chǎn)銷率出現(xiàn)增長，說明產(chǎn)品庫存壓力開始減小。2009年底，機(jī)床行業(yè)產(chǎn)成品資金占用為171.12億元，同比增長了4.98%，增速比上年同期下降了26個百分點(diǎn)。庫存產(chǎn)品主要集中

8、在低檔的中小機(jī)床、通用產(chǎn)品。與去年相比增速大幅下滑說明經(jīng)濟(jì)危機(jī)對機(jī)床行業(yè)的沖擊是顯而易見的，機(jī)床行業(yè)復(fù)蘇道路依然曲折。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年機(jī)床行業(yè)產(chǎn)成品情況三、2009年行業(yè)進(jìn)出口分析（一）進(jìn)口2009年金屬加工機(jī)床進(jìn)口數(shù)量為6.14萬臺，同比減少30.7個百分點(diǎn)；進(jìn)口金額為59.97億美元，同比減少20.96個百分點(diǎn)。金屬加工機(jī)床的進(jìn)口數(shù)量在逐年減少，進(jìn)口金額也在減少，我們認(rèn)為進(jìn)口的減少，一方面來自于金融危機(jī)產(chǎn)生的影響，另一方面來自于我國自身的增長的影響。2009年我國金屬加工機(jī)床進(jìn)口持續(xù)嚴(yán)重下滑，2009年金屬加工機(jī)床進(jìn)口額59.97億元，同比下降20.96%。其中金屬

9、切削機(jī)床進(jìn)口45.6億美元，同比下降19.7%；金屬形機(jī)床進(jìn)口13.4億美元，同比下降30.0%。數(shù)控金屬加工機(jī)床進(jìn)口額45.8億美元，同比下降20.2%。其中數(shù)控金切機(jī)床進(jìn)口額38.7億美元，同比下降20.0%；數(shù)控成形機(jī)進(jìn)口7.1億美元，同比下降21.4%。在外貿(mào)形勢嚴(yán)峻、進(jìn)出口雙降的背景下，我國機(jī)床工具進(jìn)出口表現(xiàn)出對亞洲出口份額加大、加工中心出口趨好、切削工具出口比重增大、以設(shè)備投資貿(mào)易方式進(jìn)口機(jī)床占比下降、歐洲機(jī)床進(jìn)口逆勢增長。以加工中心為代表的部分?jǐn)?shù)控機(jī)床進(jìn)口結(jié)構(gòu)趨好，正是目前行業(yè)調(diào)整進(jìn)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的機(jī)會。（二）出口2009年金屬加工機(jī)床出口數(shù)量為648萬臺，同比增加3.4個百分點(diǎn)；

10、金屬加工機(jī)床出口金額為14.12億美元，同比減少了32.9個百分點(diǎn)。出口數(shù)量的增加，但出口金額大幅的減少，說明我們出口的價值并不高，附加值較低，金額相對而言也比較小，我們認(rèn)為現(xiàn)階段的出口還處于一個低端產(chǎn)品出口階段，這也要求我們對未來需要提高出口產(chǎn)品的價值。金融危機(jī)爆發(fā)以來，世界經(jīng)濟(jì)衰退，國際市場需求嚴(yán)重萎縮，機(jī)床工具行業(yè)進(jìn)出口在2008年四季度出現(xiàn)明顯下滑。進(jìn)入2009年，機(jī)床工具出口總額47.4億美元，同比下降33.5%。在外貿(mào)形勢嚴(yán)峻的背景下，2010年數(shù)控機(jī)床出口轉(zhuǎn)好，結(jié)構(gòu)向高附加值產(chǎn)品調(diào)整。四、行業(yè)競爭狀況分析（一）行業(yè)集中度有所下降，但增長空間較大2009年初，國務(wù)院制定的制造業(yè)振興

11、規(guī)劃中，明確提出“形成若干個具有較強(qiáng)自主創(chuàng)新能力和國際競爭力的大型企業(yè)。2009年底，我國機(jī)床行業(yè)大型企業(yè)的銷售收入集中度只有15.82%，比2008年下降了5個百分點(diǎn)。我們認(rèn)為，中小型企業(yè)的增多和收入的增加，與大型企業(yè)銷售收入減少是一個此消彼長的關(guān)系。但我們應(yīng)該看到，大型企業(yè)的銷售收入集中度比較低，說明我國現(xiàn)在還處于工業(yè)化進(jìn)程的中后期階段，制造業(yè)設(shè)備更新改造加速，保障機(jī)床行業(yè)的增長空間。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2005-2009年大型企業(yè)銷售收入集中度（二）行業(yè)壁壘分析機(jī)械行業(yè)的進(jìn)入壁壘主要包括資本壁壘和技術(shù)壁壘。從資本壁壘看，機(jī)床行業(yè)企業(yè)規(guī)模較大。規(guī)模較大不僅有利于實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的規(guī)模效應(yīng)，而且在激

12、烈的市場競爭中，也需要企業(yè)大量資本投入進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)?？梢姍C(jī)床行業(yè)的資本門檻較高。從技術(shù)壁壘看，機(jī)床行業(yè)正向高速化、精密化方向發(fā)展，生產(chǎn)技術(shù)性要求高。目前，我國普通機(jī)床、中小型數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和滯銷。高端設(shè)備是機(jī)床行業(yè)接下來幾年的重點(diǎn)發(fā)展方向。因而，新進(jìn)入者如果進(jìn)入技術(shù)門檻相對較低的普通機(jī)床制造行業(yè)，則面臨產(chǎn)能過剩的風(fēng)險；但如果進(jìn)入高端設(shè)備行業(yè)則面臨的技術(shù)門檻較高。另外，機(jī)床企業(yè)工序較多，從原料處理到一體化生產(chǎn)，迫使加入者必須聯(lián)合進(jìn)入，退出成本也較高，因?yàn)樵O(shè)備的專用性強(qiáng)，固定成本高。因此，機(jī)床行業(yè)屬于進(jìn)入和退出壁壘比較高的行業(yè)。（三）行業(yè)當(dāng)前競爭特點(diǎn)通過對機(jī)床行業(yè)的競爭結(jié)構(gòu)分析

13、可知，目前的機(jī)床行業(yè)競爭狀況呈現(xiàn)以下幾個特征：1、短期內(nèi)由于機(jī)床市場的供需矛盾比較突出，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)之間的競爭將趨于激烈。2、機(jī)床市場的供應(yīng)存在著過剩的長期壓力，對價格的上漲產(chǎn)生抑制作用，使得中小型企業(yè)競爭進(jìn)一步加大。3、2008年開始的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使得機(jī)床行業(yè)的效益下滑，從而使得對機(jī)床行業(yè)的投資熱情減弱，新進(jìn)入者的威脅下降。4、在可預(yù)見的未來不會出現(xiàn)大規(guī)模替代機(jī)床的產(chǎn)品，但隨著技術(shù)的進(jìn)步，機(jī)床的某些應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒈灰恍┬滦蜋C(jī)器所替代。目前，機(jī)床的替代品基本不會對機(jī)床產(chǎn)品構(gòu)成威脅。5、上游原材料對于機(jī)床企業(yè)的生產(chǎn)具有重要的作用，而我國機(jī)床企業(yè)在原材料控制方面的比較欠缺，機(jī)床企業(yè)相對處于弱勢地位。五

14、、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析機(jī)床產(chǎn)業(yè)屬于制造業(yè)范疇，處在產(chǎn)業(yè)鏈中的中游環(huán)節(jié)：其上游產(chǎn)業(yè)是鋼鐵行業(yè)、能源產(chǎn)業(yè)，為機(jī)床產(chǎn)業(yè)提供原料來源和動力支持；下游產(chǎn)業(yè)是造船、工程機(jī)械、航空航天、汽車、鐵路等多個領(lǐng)域。（一）上游行業(yè)影響在一般的機(jī)器制造中，機(jī)床所擔(dān)負(fù)的加工工作量占機(jī)器總制造工作量的40-60%。由于機(jī)床行業(yè)是整個裝備制造業(yè)（機(jī)械、航空、汽車、船舶、軍工等行業(yè)）的母機(jī)，因此其發(fā)展水平可以直接衡量一個國家的裝備制造業(yè)整體水平，甚至代表了一國的綜合國力。 2009年，相關(guān)上游行業(yè)的發(fā)展都經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的影響，相關(guān)產(chǎn)品的價格水平有所下滑，從而減輕了機(jī)床制造行業(yè)的生產(chǎn)成本。但隨著宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，物

15、價水平上升，產(chǎn)品價格水平出現(xiàn)上漲，機(jī)床制造行業(yè)的生產(chǎn)成本面臨上漲的壓力。鋼材價格上漲，不會影響機(jī)械行業(yè)利潤率，由于機(jī)械行業(yè)的成本與鋼材價格相關(guān)性很大，整個機(jī)械行業(yè)鋼鐵價格在機(jī)械行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)占比5%-8%不等，因此鋼材價格的波動會直接影響機(jī)械產(chǎn)品的成本和利潤率。2009年下半年鋼材價格持續(xù)上漲，但是不會導(dǎo)致利潤率下降，最直接的原因在于去年產(chǎn)能過剩，機(jī)械行業(yè)的企業(yè)在低價建立原材料庫存抵御鋼材價格波動。（二）下游行業(yè)影響機(jī)床行業(yè)是一個中游行業(yè)，其需求受到下游行業(yè)，諸如汽車、工程機(jī)械等行業(yè)景氣與否的影響，其盈利又受到上游原材料鋼材價格變動的影響。由于機(jī)床是“制造機(jī)器的機(jī)器”，因此其有著眾多的下游行業(yè)

16、，如汽車、工程機(jī)械、 船舶、航空航天、軍工等。而上述下游行業(yè)在我國基本是出于成長期或者初創(chuàng)期， 有著良好的發(fā)展前景。尤其是近幾年汽車工業(yè)和工程機(jī)械行業(yè)的迅猛發(fā)展，也給機(jī)床行業(yè)帶來了極大的需求。下游行業(yè)快速發(fā)展導(dǎo)致的市場容量的擴(kuò)大所帶來的對機(jī)床需求的大幅提升，以及產(chǎn)業(yè)升級所帶來的對機(jī)床加工精度、速度等技術(shù)要求的提升。2009年下游需求增加，機(jī)床產(chǎn)銷兩旺。機(jī)床行業(yè)下游需求中汽車和工程機(jī)械占到50%以上，國家政策的傾向，下游行業(yè)的復(fù)蘇，下游需求行業(yè)產(chǎn)銷旺盛，我們認(rèn)為2010年機(jī)床產(chǎn)品銷售向好，特別是數(shù)控機(jī)床。六、行業(yè)財務(wù)狀況分析總的來看機(jī)床行業(yè)的財務(wù)狀況在國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)中處于中等的位置?？傊?，200

17、8年機(jī)床工具行業(yè)盡管保持了增長，但主要是上半年增長較快奠定的基礎(chǔ)，下半年增速逐漸趨緩，形勢變化之快令人擔(dān)憂，在財務(wù)狀況上也有所體現(xiàn)。2009年，我國機(jī)床行業(yè)的盈利能力有所下降，銷售毛利率同比減少了0.31個百分點(diǎn)，銷售利潤率同比減少了0.44個百分點(diǎn)，資產(chǎn)報酬率同比減少了0.84個百分點(diǎn)；我國機(jī)床行業(yè)的營運(yùn)能力指標(biāo)雖受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的負(fù)面影響，但變化幅度不大，保持了相對穩(wěn)定性，機(jī)床行業(yè)的營運(yùn)能力經(jīng)受了考驗(yàn)；我國機(jī)床行業(yè)的負(fù)債率持續(xù)下降，但利息保障倍數(shù)保持在較高水平，償債能力有所增強(qiáng)；我國機(jī)床行業(yè)的銷售收入、資產(chǎn)、利潤增速均有所回落，尤其是利潤增速大幅回落，只有應(yīng)收賬款增長率同比提升了6.34個百分

18、點(diǎn)。2005-2009年機(jī)床行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力銷售毛利率（）16.7117.0217.5817.5317.49銷售利潤率（）5.205.645.941.945.21資產(chǎn)報酬率（）6.557.397.456.815.90償債能力負(fù)債率（）58.9259.0861.2062.8564.57虧損面（）16.9916.0211.9511.7613.77利息保障倍數(shù)（倍）6.706.417.526.696.38發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率（）18.1411.8027.3425.3821.10利潤總額增長率（）1.3617.065

19、3.2843.5739.18資產(chǎn)增長率（）13.5620.9024.4319.7916.14銷售收入增長率（）11.8026.2535.0731.3927.99營運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）7.578.427.577.417.10產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）11.1410.1710.589.448.18流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.831.981.931.861.68數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局從這些指標(biāo)來看，機(jī)床行業(yè)在2009年的發(fā)展處于行業(yè)的恢復(fù)期，行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中風(fēng)險較大，行業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)有下滑。但從行業(yè)的運(yùn)行趨勢看，在國家政策的刺激拉動下，機(jī)床行業(yè)的生產(chǎn)穩(wěn)定快速增長，需求、價格都有恢復(fù)的趨勢，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)

20、降幅收窄，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益逐步好轉(zhuǎn)。從后期發(fā)展趨勢看，在國家一系列的政策措施持續(xù)刺激下，機(jī)床行業(yè)有逐步復(fù)蘇的趨勢，預(yù)計機(jī)床行業(yè)在2010年的發(fā)展好于2009年，效益狀況將改善。下游行業(yè)的強(qiáng)勁的復(fù)蘇，也將拉動機(jī)床行業(yè)在2010年有較好的表現(xiàn)。七、風(fēng)險分析1.政策風(fēng)險受金融危機(jī)影響，近幾個月國內(nèi)機(jī)電產(chǎn)品出口增速持續(xù)下滑。為扭轉(zhuǎn)機(jī)電產(chǎn)品出口增速持續(xù)下滑的局面，商務(wù)部表示，09年將采取六大措施以推動機(jī)電科技產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。但實(shí)際上，這六大措施對工程機(jī)械行業(yè)的影響是極為有限的。近年來，國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的出口額持續(xù)高速增長，年增長率均在60以上。但近幾個月來，國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的出口增速逐月下滑。這主要與國外

21、的建筑投資受金融危機(jī)影響增速下滑進(jìn)而引起對工程機(jī)械產(chǎn)品的需求減少有關(guān)，而與國內(nèi)各工程機(jī)械企業(yè)的出口積極性和政府對各企業(yè)的關(guān)照程度關(guān)系不大。事實(shí)上，國內(nèi)各工程機(jī)械企業(yè)始終在努力擴(kuò)大出口量，政府對工程機(jī)械企業(yè)的出口支持力度也已相當(dāng)大。商務(wù)部提出的上述六大政策不可能改變境外建筑投資增速下滑的趨勢，進(jìn)而不可能改變境外對國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品需求下滑的趨勢，國內(nèi)工程機(jī)械出口增速下滑的趨勢不會因上述六大政策而得到扭轉(zhuǎn)。2.供求風(fēng)險汽車工業(yè)和航天軍工產(chǎn)業(yè)是機(jī)床市場需求最大且需求產(chǎn)品技術(shù)水平最高的市場。隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的深入，機(jī)床行業(yè)內(nèi)也顯示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的趨勢，汽車、摩托車、家電制造業(yè)需要高效、高可靠性、高自動

22、化的數(shù)控機(jī)床和成套柔性生產(chǎn)線；航天航空、國防軍工制造業(yè)需要大型、高速、精密、多軸、高效數(shù)控機(jī)床；電站設(shè)備、造船、冶金石化設(shè)備、軌道交通設(shè)備制造業(yè)需求高精度、重型為特征的數(shù)控機(jī)床；IT業(yè)、生物工程等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)需求納米級亞微米級超精密加工數(shù)控機(jī)床；工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)機(jī)械等傳統(tǒng)制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，特別是民營企業(yè)的發(fā)展，需要大量數(shù)控機(jī)床進(jìn)行裝備。這些都對我國機(jī)床行業(yè)的技術(shù)裝備提出了較高的要求。但到目前為止，我國95%以上的高端數(shù)控系統(tǒng)市場和80%的中端市場依舊被國外品牌占據(jù)，同時與之相配套的主軸、伺服電機(jī)等等也都依賴進(jìn)口。我們機(jī)床行業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)亟待提高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整，應(yīng)盡快壓縮低檔、普通產(chǎn)品的生產(chǎn)，淘

23、汰落后、污染、高耗能的產(chǎn)品，并發(fā)展技術(shù)含量和經(jīng)濟(jì)附加值高的產(chǎn)品。3.原材料價格波動風(fēng)險從金切機(jī)床行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)看，鋼鐵價格波動對行業(yè)成本影響較大，其他成本因素相對穩(wěn)定。從細(xì)分子行業(yè)來看，不同子行業(yè)面對鋼材價格波動所帶來的影響也有所不同。對于高附加值數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品來說（例如中大型和重型機(jī)床），公司產(chǎn)品的生產(chǎn)是根據(jù)訂單來安排的，而公司產(chǎn)品價格的制定都是根據(jù)產(chǎn)品預(yù)算成本再加上一定的毛利率水平來確定的，由于該類產(chǎn)品多處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，所以其原材料成本下降將帶來毛利率水平的提升。而對于低附加值普通機(jī)床產(chǎn)品來講，產(chǎn)品價格下降滯后于原材料成本下降，因而其毛利率水平也將有所提升，但由于產(chǎn)品競爭激烈，訂單執(zhí)行周

24、期較短，其對相關(guān)企業(yè)盈利能力提升有限。4.出口貿(mào)易風(fēng)險盡管我國機(jī)床出口總量較08年有所增加，但出口總額卻比08年低，特別是中低端產(chǎn)品需求大幅度下降。2009年我國金屬加工機(jī)床出口數(shù)量大幅萎縮，下降33.0。在當(dāng)前外貿(mào)環(huán)境下，貿(mào)易摩擦和爭端必然增加，很多國家和地區(qū)為保護(hù)本國、本地區(qū)企業(yè)，會通過各種壁壘或貿(mào)易原則來對外國出口企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易限制。針對2009年出口市場可能出現(xiàn)的風(fēng)險，機(jī)床行業(yè)應(yīng)繼續(xù)把出口重點(diǎn)放在提高產(chǎn)品的附加值和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上。同時，要抓住機(jī)遇繼續(xù)開拓新興市場，從而保證機(jī)床工具出口的穩(wěn)定增長。匯率變化使得國產(chǎn)機(jī)床的出口成本提高，本來已經(jīng)很小的利潤空間進(jìn)一步壓縮，其中最受影響的還是低附加

25、值的產(chǎn)品。因此企業(yè)應(yīng)在調(diào)整和改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶群，提高出口產(chǎn)品的技術(shù)含量與附加值上下功夫。同時，企業(yè)應(yīng)盡快適應(yīng)新的匯率機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，注重培養(yǎng)熟悉外匯知識的專業(yè)人才，密切關(guān)注各種幣種的匯率變化，尤其要注重把握時機(jī)，致使交易時獲得有利差價。此外在簽訂合同時，恰當(dāng)選擇支付貨幣幣種也有竅門，出口盡量選擇歐元、日元及其他幣種結(jié)算，而進(jìn)口產(chǎn)品時，則盡量選擇美元結(jié)算。出口企業(yè)還應(yīng)該綜合運(yùn)籌外匯現(xiàn)匯賬戶，銜接好出口收匯和進(jìn)口用匯，減少匯差損失和手續(xù)開支，選擇好服務(wù)上乘的有競爭力的銀行，有針對性地采取人民幣遠(yuǎn)期結(jié)算進(jìn)行套期保值。另外，機(jī)床出口企業(yè)應(yīng)該關(guān)注低關(guān)稅國家。八、信貸建議2009年國家實(shí)施的大規(guī)

26、模基建計劃，包括鐵路、公路，以及其他一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為機(jī)床行業(yè)企業(yè)帶來了大量的機(jī)會。2010年，我國擴(kuò)大消費(fèi)各項政策和產(chǎn)業(yè)政策會繼續(xù)延續(xù)，并不斷得到調(diào)整和完善。一些關(guān)系民生的重大工程項目，如高鐵、核電、電網(wǎng)等仍然保持較高的投資力度，對機(jī)床產(chǎn)品需求依然旺盛。2009年我國機(jī)床行業(yè)的生產(chǎn)逐漸升溫，超出市場預(yù)期。國家大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計劃對機(jī)床行業(yè)的積極效果明顯，尤其是國家政策大力推行數(shù)控機(jī)床的發(fā)展，數(shù)據(jù)機(jī)床的增速達(dá)到了7個點(diǎn)。預(yù)計2010年，機(jī)床行業(yè)的產(chǎn)量會呈穩(wěn)步增加趨勢。2009年，隨著國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要和國務(wù)院關(guān)于振興裝備制造業(yè)的若干意見的陸續(xù)實(shí)施，我國對機(jī)床特別是數(shù)控機(jī)床的扶持

27、力度不斷加大，裝備制造業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展將使數(shù)控機(jī)床工具行業(yè)處于一個較長發(fā)展期，政策扶持決定機(jī)床工具行業(yè)長期走勢向好。在授信方面總體來說，銀行可維持對機(jī)床行業(yè)整體的授信額度，增加一些合并重組和國家支持類項目的授信，減少重復(fù)建設(shè)或沒有競爭力項目的授信，適當(dāng)增加中長期授信；優(yōu)化機(jī)床行業(yè)客戶區(qū)域結(jié)構(gòu)，加大對機(jī)床行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的授信力度，提高在機(jī)床行業(yè)發(fā)展較好地區(qū)的市場份額。堅持有進(jìn)有退的原則，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注龍頭企業(yè)和跨國公司在華投資企業(yè)，退出機(jī)床行業(yè)中效益及發(fā)展前景不佳的企業(yè)。隨著工業(yè)化進(jìn)程向縱深層次發(fā)展，裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級趨勢已勢不可擋，紡織、來料加工、原材料開采等低端等產(chǎn)業(yè)將逐

28、漸沒落，航空航天、船舶制造、汽車、電力設(shè)備等重化工業(yè)將逐步崛起，這些行業(yè)的崛起將對重型、高端數(shù)控機(jī)床產(chǎn)生旺盛的需求，進(jìn)而拉動機(jī)床行業(yè)進(jìn)行更深層次的產(chǎn)業(yè)升級。因而，授信重點(diǎn)應(yīng)該放在重型、高檔機(jī)床及自動化生產(chǎn)線等重要品種上。從我國機(jī)床行業(yè)的發(fā)展來看，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、經(jīng)濟(jì)總量較大的長江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)，行業(yè)有著更好的市場基礎(chǔ)，發(fā)展較快、較穩(wěn)定。2009年，遼寧、山東、江蘇、浙江4個省市的銷售收入達(dá)到全國銷售收入的75%以上，已成為機(jī)床行業(yè)產(chǎn)業(yè)聚集、實(shí)現(xiàn)效益相對集中的區(qū)域。因此，授信可以選擇這些重點(diǎn)區(qū)域來做，進(jìn)一步優(yōu)化客戶地區(qū)結(jié)構(gòu)。企業(yè)方面，我們建議選擇數(shù)控化率較高，具有較強(qiáng)價格轉(zhuǎn)移

29、能力且獲利較穩(wěn)定，具有較強(qiáng)研發(fā)實(shí)力和技術(shù)實(shí)力以及政策受益的企業(yè)。目 錄附 表附 圖專心-專注-專業(yè)第一章 行業(yè)基本情況第一節(jié) 機(jī)床行業(yè)的定義及分類機(jī)床是用各種加工方法將金屬等材料的毛坯加工成機(jī)器零件的機(jī)器，它是制造機(jī)器的機(jī)器，所以又稱為“工作母機(jī)”或“工具機(jī)”?，F(xiàn)代機(jī)械制造中加工機(jī)械零件的方法很多：除切削加工外，還有鑄造、鍛造、焊接、沖壓、擠壓等，但凡屬精度要求較高和表面粗糙度要求較細(xì)的零件，一般都需在機(jī)床上用切削的方法進(jìn)行最終加工。在一般的機(jī)器制造中，機(jī)床所擔(dān)負(fù)的加工工作量占機(jī)器總制造工作量的40-60，機(jī)床在國民經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化建設(shè)中起著重大作用。機(jī)床工具行業(yè)包括金屬切削機(jī)床、成形機(jī)床、鑄造機(jī)械

30、、機(jī)床附件等多個子行業(yè)，其中金屬切削機(jī)床和金屬成形機(jī)床統(tǒng)稱金屬加工機(jī)床，金屬加工機(jī)床占機(jī)床工具產(chǎn)值比例約為40%，金屬切削機(jī)床占金屬加工機(jī)床的75%，金屬成形機(jī)床占25%；數(shù)控金屬切削機(jī)床占數(shù)控金屬加工機(jī)床的的95%以上，數(shù)控成形的比例相當(dāng)小。本報告中機(jī)床工具行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類中代碼為352。表1 機(jī)床行業(yè)代碼352金屬加工機(jī)械制造3521金屬切削機(jī)床制造3522金屬成形機(jī)床制造3523鑄造機(jī)械制造3524金屬切割及焊接設(shè)備制造3525機(jī)床附件制造3529其他金屬加工機(jī)械制造數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局其中主要子行業(yè)定義如下： 1.金屬切削機(jī)床制造業(yè)：指切削的方法將金屬毛坯加工成機(jī)器零件的行業(yè)。包

31、括：加工中心；切削金屬（或金屬陶瓷）的車床、鉆床、鏜床、磨床、齒輪加工機(jī)床、螺紋加工機(jī)床、銑床、刨床、插床、鋸床、拉床及其他機(jī)床；特種加工機(jī)床：電加工機(jī)床、激光機(jī)床、等離子機(jī)床、火焰切割機(jī)床、水切割機(jī)床等；組合機(jī)床；其他未列明的金屬加工機(jī)床及其零件。2.金屬成形機(jī)床制造業(yè)：指以鍛壓、錘擊和模壓方式加工金屬的機(jī)床，或以彎曲、折疊、矯直、剪切、沖壓、開槽、拉絲等方式加工金屬的機(jī)床制造。包括：機(jī)械壓力機(jī)、自動鍛壓機(jī)、液壓擠壓機(jī)；鍛錘、鍛機(jī)、破碎機(jī)等；彎曲校正機(jī)、剪斷機(jī)、折疊機(jī)、矯直機(jī)、沖壓、沖孔或開槽機(jī)；加工金屬桿、管、型材、線材用的拉絲機(jī)、線材軋輥或冷拔管機(jī)械；金屬螺紋滾軋機(jī)械、金屬絲加工機(jī)；其他

32、金屬鍛壓成形、非切削加工機(jī)械；上述機(jī)械設(shè)備的零件。3.鑄造機(jī)械制造業(yè)：指金屬鑄造用機(jī)械的制造。包括：特種鑄造設(shè)備：壓鑄機(jī)、金屬型鑄造設(shè)備、熔模鑄造設(shè)備、離心鑄造設(shè)備、實(shí)型（消失模）鑄造設(shè)備；上述設(shè)備的零件。4.機(jī)床附件制造業(yè)：指擴(kuò)大機(jī)床加工性能和使用范圍的附屬裝置的制造。包括：卡盤、分度頭、回轉(zhuǎn)工作臺、鉆夾頭、立銑頭、平口鉗、回轉(zhuǎn)頂尖、立臥交換銑鏜頭、機(jī)械或數(shù)控機(jī)床刀架、刀桿、變徑套、墊鐵、防護(hù)罩、排屑器、多軸頭動力卡盤用缸、刀夾等機(jī)床附件。5.其他金屬加工機(jī)械制造業(yè)，包括：臺鉆、砂輪機(jī)、拋光機(jī)；機(jī)械手，如氣動機(jī)械手、液壓機(jī)械手、電動機(jī)械手。第二節(jié) 2009年機(jī)床行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位機(jī)床是先

33、進(jìn)制造技術(shù)的載體和裝備工業(yè)的基本生產(chǎn)手段，是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)備，主要為汽車、軍工、農(nóng)機(jī)、工程機(jī)械、電力設(shè)備、鐵路機(jī)車、船舶等行業(yè)服務(wù)。我國已連續(xù)幾年成為世界最大的機(jī)床消費(fèi)國和機(jī)床進(jìn)口國，是世界第三大機(jī)床生產(chǎn)國。機(jī)床工業(yè)作為工業(yè)的基礎(chǔ)生產(chǎn)要素，其下游行業(yè)涉及到機(jī)械制造的各個方面，行業(yè)發(fā)展對下游行業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的需求相關(guān)度較高，下游行業(yè)的投資強(qiáng)度將影響到機(jī)床行業(yè)的發(fā)展。機(jī)床行業(yè)與國內(nèi)生產(chǎn)總值和固定資產(chǎn)投資呈較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，所以在我國GDP穩(wěn)定持續(xù)快速增長的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，機(jī)床行業(yè)必將得到快速發(fā)展的機(jī)會。2009年1-11月，我國機(jī)床行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值2182.59億元，比2008年同期增長12.98%，占

34、GDP的0.65%，比2008年提高0.01個百分點(diǎn)。表2 2005-2009年機(jī)床行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%工業(yè)總產(chǎn)值GDP比重2005958.08 .50 0.52 20061266.85 .50 0.60 20071518.33 .60 0.59 20081937.69 0.6420092182.590.65數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局由于機(jī)床行業(yè)對國防軍工和制造業(yè)競爭力的關(guān)鍵作用，我國政府已將機(jī)床行業(yè)提高到了戰(zhàn)略性位置，把發(fā)展大型、精密、高速數(shù)控設(shè)備和功能部件列為國家重要的振興目標(biāo)之一。隨著一系列扶持性政策的陸續(xù)出臺，未來幾年我國機(jī)床行業(yè)有望在延續(xù)增長態(tài)勢的同時，在技術(shù)能力上實(shí)現(xiàn)質(zhì)的

35、突破，在高端機(jī)床領(lǐng)域形成國際競爭力，并誕生出幾家世界級的機(jī)床企業(yè)?？傮w上看，我國機(jī)床市場的中長期發(fā)展勢頭依然會比較強(qiáng)勁，中國機(jī)床行業(yè)在未來幾年將步入發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇期。第二章 2009機(jī)床行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)境2009年，在金融危機(jī)的沖擊下，我國宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的國內(nèi)外環(huán)境更加趨緊，世界經(jīng)濟(jì)的不確定性和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的不穩(wěn)定，在一季度見底回升，宏觀環(huán)境在逐漸轉(zhuǎn)好并穩(wěn)步復(fù)蘇。（一）國民經(jīng)濟(jì)總體回升向好2009年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值億元，按可比價格計算，比上年增長8.7%，增速比2008年回落0.9個百分點(diǎn)。分季度看，一季度增長6.2%，二季度增長7.9%，三季度

36、增長9.1%，四季度增長10.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值億元，增長9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值億元，增長8.9%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 1990-2009年中國GDP及其增速在外圍經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)觸底但回升并不大的情況下，我國經(jīng)濟(jì)能夠以V字形態(tài)率先走出低谷，完全得益于四萬億投資，以及相伴隨的極度寬松的貨幣政策。從2009年的GDP來看，8.7%的GDP增速中，資本形成的貢獻(xiàn)有8個百分點(diǎn)，消費(fèi)需求貢獻(xiàn)了4.6個百分點(diǎn)，而出口貢獻(xiàn)了-3.9個百分點(diǎn)，投資成為2009年我國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的決定性力量。投資需求的擴(kuò)大給建筑業(yè)還有投資品相關(guān)的生產(chǎn)領(lǐng)域提供了市場空間，對

37、穩(wěn)定市場、穩(wěn)定就業(yè)、增進(jìn)城鄉(xiāng)居民的收入和間接拉動消費(fèi)都發(fā)揮了積極作用。2009年我國經(jīng)濟(jì)在寬松的財政政策和貨幣政策的有力支持下實(shí)現(xiàn)了迅速復(fù)蘇，并超過了年初預(yù)定的8%經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，第四季度更是達(dá)到10.7%的增長速度，但是伴隨著2009年下半年以來的信貸收縮，預(yù)計GDP滯后于投資的效應(yīng)會顯現(xiàn)出來，2009年12月份工業(yè)增加值和投資的增幅都出現(xiàn)了放緩的趨勢，這預(yù)示著下一階段GDP可能在2010年初出現(xiàn)季度增長的峰值，然后可能出現(xiàn)一個小幅回落的過程，長期來看經(jīng)濟(jì)能否持續(xù)穩(wěn)定增長取決于政府投資主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)增長能否向市場驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變，如果轉(zhuǎn)變不順利，政府政策刺激將更難退出，通脹調(diào)控壓力將加大。（二）

38、工業(yè)生產(chǎn)逐季回升，實(shí)現(xiàn)利潤由大幅下降轉(zhuǎn)為增長2009年，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上年增長11.0%，增速比上年回落1.9個百分點(diǎn)。其中，一季度增長5.1%，二季度增長9.1%，三季度增長12.4%，四季度增長18.0%。分經(jīng)濟(jì)類型看，國有及國有控股企業(yè)增長6.9%；集體企業(yè)增長10.2%；股份制企業(yè)增長13.3%；外商及港澳臺投資企業(yè)增長6.2%。分輕重工業(yè)看，重工業(yè)增長11.5%，輕工業(yè)增長9.7%。分行業(yè)看，39個大類行業(yè)全部實(shí)現(xiàn)同比增長。分地區(qū)看，東、中、西部地區(qū)分別增長9.7%、12.1%和15.5%。工業(yè)產(chǎn)銷銜接狀況良好，全年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)產(chǎn)銷率達(dá)到97.67%。2009年1-11月份

39、，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤25891億元，同比增長7.8%，比上年同期加快2.9個百分點(diǎn)。在39個工業(yè)大類中，30個行業(yè)利潤同比增長。（三）投資持續(xù)快速增長，涉及民生領(lǐng)域的投資增長明顯加快。2009年，全社會固定資產(chǎn)投資億元，比2008年增長30.1%，增速比2008年加快4.6個百分點(diǎn)。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資億元，增長30.5%，加快4.4個百分點(diǎn)；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資30707億元，增長27.5%，加快6.0個百分點(diǎn)。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資增長49.9%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長26.8%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長33.0%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資增長23.9%，中部地區(qū)增長36.0%，西部地區(qū)增長3

40、5.0%。涉及民生領(lǐng)域的投資大幅增長。2009年基礎(chǔ)設(shè)施（扣除電力）投資41913億元，增長44.3%。其中，鐵路運(yùn)輸業(yè)增長67.5%，道路運(yùn)輸業(yè)增長40.1%，城市公共交通業(yè)增長59.7%。居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)增長61.8%，教育增長37.2%，衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)增長58.5%。2009年房地產(chǎn)開發(fā)投資36232億元，增長16.1%，增速比2008年回落4.8個百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 1990-2009年全社會固定資產(chǎn)投資及其增速2009年全年，全社會固定資產(chǎn)投資名義增速和實(shí)際增速分別為30.1%和33.3%，比三季度末分別降低了3.3和4.1個百分點(diǎn)。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投

41、資名義增速和實(shí)際增速分別為30.5%和33.7%，比1-11月均降低1.6個百分點(diǎn)。固定資產(chǎn)投資增速在2009年上半年迅猛增加，主要受4萬億投資計劃刺激和配套新增天量貸款有關(guān)，而至三季度后由于中央控制投資增速步伐，以及貨幣政策的緊縮性微調(diào)，造成投資增速減慢。預(yù)計后期固定資產(chǎn)投資增速仍然維持高位，但其增長將逐漸向平均水平回歸。（四）居民消費(fèi)價格和生產(chǎn)價格全年下降，年底出現(xiàn)上升。2009年居民消費(fèi)價格比2008年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，農(nóng)村下降0.3%。分類別看，八大類商品價格四漲四落：煙酒及用品上漲1.5%，醫(yī)療保健和個人用品上漲1.2%，食品上漲0.7%，家庭設(shè)備用品及維修服務(wù)上

42、漲0.2%；居住下降3.6%，交通和通信下降2.4%，衣著下降2.0%，娛樂教育文化用品及服務(wù)下降0.7%。居民消費(fèi)價格11月份同比漲幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲0.6%，12月份上漲1.9%。全年工業(yè)品出廠價格下降5.4%，12月份由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月上漲1.7%。全年原材料、燃料、動力購進(jìn)價格下降7.9%；商品零售價格下降1.2%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖3 2006-2009年CPI、PPI走勢自2009年2月開始CPI由正轉(zhuǎn)負(fù)，經(jīng)濟(jì)處于通縮狀態(tài)。隨著“四萬億”財政刺激計劃的推行及越寬松貨幣政策的實(shí)施，中國經(jīng)濟(jì)迅速復(fù)蘇，CPI同比自8月份開始觸底回升(-1.8%)，到了11月份，CPI首次轉(zhuǎn)正，同比上漲

43、0.6%。12月份的CPI環(huán)比上漲1.0%，同比上漲1.9%，上漲幅度之大出乎市場的預(yù)期。預(yù)計2010年CPI會處于溫和通脹階段，全年CPI同比上漲預(yù)計在3.5%左右。從基本面來看，決定工業(yè)品出廠價格變化的因素，主要有供求關(guān)系的改善，以及貨幣因素，這兩大因素都為PPI快速回升提供重要的基本面支持。2010年P(guān)PI的走勢應(yīng)會隨著經(jīng)濟(jì)的升溫而進(jìn)一步走高，同時，國際大宗商品價格的先于經(jīng)濟(jì)回升，而且回升的幅度很大，將構(gòu)成2010年P(guān)PI走勢的最主要支撐因素。（五）進(jìn)出口總額全年下降，自11月份由降轉(zhuǎn)升。2009年，我國進(jìn)出口總額22073億美元，比上年下降13.9%。2009年11月份進(jìn)出口總額同比漲

44、幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，當(dāng)月增長9.8%，2009年12月份增長32.7%。2009年全年出口12017億美元，下降16.0%；進(jìn)口10056億美元，下降11.2%。進(jìn)出口相抵，貿(mào)易順差1961億美元，比2008年減少994億美元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 2008-2009年我國進(jìn)出口月度增速情況2009年的外貿(mào)數(shù)據(jù)有兩個超預(yù)期：一是09年全年外貿(mào)情況要好于08年底的預(yù)期，我國出口首次問鼎全球第一；二是12月份外貿(mào)情況，尤其是出口復(fù)蘇情況要稍好于此前市場的預(yù)期，顯示在低基數(shù)效應(yīng)和世界經(jīng)濟(jì)見底反彈的帶動下，我國外貿(mào)正在加快復(fù)蘇。預(yù)計未來在世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇的帶動下，外貿(mào)可望加快復(fù)蘇。隨著出口增速的穩(wěn)步回升

45、，2010年凈出口對GDP的拉動作用則可望恢復(fù)。二、貨幣信貸環(huán)境（一）國家貨幣政策2009年，中國人民銀行貫徹適度寬松的貨幣政策，保持銀行體系流動性充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸投放，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度?？傮w上，適度寬松的貨幣政策得到了有效傳導(dǎo)，對擴(kuò)張總需求、支持經(jīng)濟(jì)回升、遏制2009年初的通貨緊縮預(yù)期發(fā)揮了關(guān)鍵性作用。同時，中國人民銀行十分重視信貸平穩(wěn)可持續(xù)增長和防范金融風(fēng)險，前瞻、靈活地調(diào)整政策重點(diǎn)、力度和節(jié)奏。通過相關(guān)措施，三、四季度信貸增長比上半年有所放緩，節(jié)奏更趨平穩(wěn)，有利于防范和化解可能影響經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展的風(fēng)險。下一階段，中國人民銀行將堅持市場機(jī)制和宏觀調(diào)控有機(jī)

46、結(jié)合，處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好勢頭。繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，把握好政策實(shí)施的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，根據(jù)新形勢新情況著力提高政策的針對性和靈活性，提高金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可持續(xù)性，維護(hù)金融體系健康穩(wěn)定運(yùn)行。加強(qiáng)流動性管理，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，引導(dǎo)貨幣信貸總量合理增長，加大金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度。同時，繼續(xù)推進(jìn)利率市場化改革，完善人民幣匯率形成機(jī)制，加快金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新，推動金融市場健康發(fā)展，繼續(xù)深化金融企業(yè)改革。 在2010年相當(dāng)長的時間里，貨幣管理當(dāng)局仍將主要通過數(shù)量型工具調(diào)控流動性

47、和信貸投放的節(jié)奏、力度和規(guī)模，以取得在“穩(wěn)增長”和“管（通脹）預(yù)期”之間的平衡。2010年初，央行兩次上調(diào)大型金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款準(zhǔn)備金率就是利用數(shù)量型工具進(jìn)行貨幣政策調(diào)整。與數(shù)量型工具相比，價格型工具在針對性和有效性方面不占優(yōu)勢。目前，加息的時機(jī)和條件尚不具備，央行對此也會非常謹(jǐn)慎。即使年內(nèi)加息一次，也不代表加息周期的來臨。（二）貨幣信貸整體情況2009年年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為60.6萬億元，同比增長27.7%，增速比2008年高10.0個百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為22.0萬億元，同比增長32.4%，增速比2008年高23.3個百分點(diǎn)，貨幣流動性不斷增強(qiáng)。存款增長較快，活期化態(tài)

48、勢明顯。貸款快速增長，中長期貸款增加較多。人民幣貸款2009年末余額為40.0萬億元，同比增長31.7%，增速比2008年高13.0個百分點(diǎn)，比2009年初增加9.6萬億元，同比多增4.7萬億元。金融機(jī)構(gòu)貸款利率先降后升，2009年12月份，非金融性公司及其他部門貸款加權(quán)平均利率為5.25%，比2009年初下降0.31個百分點(diǎn)。第二節(jié) 2009年機(jī)床行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點(diǎn)政策匯總表3 2009年機(jī)床行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策匯總時間政策名稱政策類型2009.01增值稅改革及配套刺激國內(nèi)機(jī)床工具稅收政策調(diào)整2009.02國務(wù)院通過制造業(yè)振興規(guī)劃結(jié)構(gòu)調(diào)整2009.02商務(wù)部促進(jìn)機(jī)電產(chǎn)品出口六大措施擴(kuò)大內(nèi)需

49、、結(jié)構(gòu)調(diào)整2009.05裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃公布結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級2009.05工信部推動工業(yè)節(jié)能減排節(jié)能減排2009.06機(jī)電出口退稅率再次調(diào)整稅收政策調(diào)整2009.07五類機(jī)床工具產(chǎn)品出口退稅率上調(diào)稅收調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需2009.09進(jìn)口稅直接免，重大技術(shù)裝備自主化受益稅收調(diào)整2009.12數(shù)控機(jī)床產(chǎn)品等增值稅先征后退政策稅收調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需2009.12調(diào)整進(jìn)出口關(guān)稅稅則稅收調(diào)整、擴(kuò)大內(nèi)需2009.12重大技術(shù)裝備自主創(chuàng)新指導(dǎo)目錄公布結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級數(shù)據(jù)來源：相關(guān)部委、世經(jīng)未來整理二、重點(diǎn)政策及重大事件分析（一）國務(wù)院通過制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃國務(wù)院總理溫家寶2009年2月4日主持召開國務(wù)院

50、常務(wù)會議，審議并原則通過裝備制造業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃。 會議指出，裝備制造業(yè)是為國民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)提供技術(shù)裝備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，關(guān)聯(lián)度高、吸納就業(yè)能力強(qiáng)、技術(shù)資金密集，是產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進(jìn)步的重要保障和國家綜合實(shí)力的集中體現(xiàn)。加快振興裝備制造業(yè)，必須依托國家重點(diǎn)建設(shè)工程，大規(guī)模開展重大技術(shù)裝備自主化工作；通過加大技術(shù)改造投入，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力，大幅度提高基礎(chǔ)配套件和基礎(chǔ)工藝水平；加快企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，全面提升產(chǎn)業(yè)競爭力。支持裝備制造骨干企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合重組，發(fā)展具有工程總承包、系統(tǒng)集成、國際貿(mào)易和融資能力的大型企業(yè)集團(tuán)。加快完善產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)展現(xiàn)代制造服務(wù)業(yè)。會議要求，充分利

51、用增值稅轉(zhuǎn)型政策，推動企業(yè)技術(shù)進(jìn)步；在新增中央投資中安排產(chǎn)業(yè)振興和技術(shù)改造專項；建立使用國產(chǎn)首臺(套)裝備風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制；增加出口信貸額度，支持裝備產(chǎn)品出口；鼓勵開展引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，對部分確有必要進(jìn)口的關(guān)鍵部件及原材料，免征關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅；加強(qiáng)企業(yè)管理和職工培訓(xùn)，改進(jìn)生產(chǎn)組織方式，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量；推進(jìn)以企業(yè)為主體的產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，鼓勵科研院所走進(jìn)企業(yè)，支持企業(yè)培養(yǎng)壯大研發(fā)隊伍三、政策未來發(fā)展趨勢。政策分析：裝備制造業(yè)主要包括兩點(diǎn)：依托大型工程，大力振興國有自主化工作和推進(jìn)聯(lián)合企業(yè)重組。依托大型工程主要從四方面講：一要依托高效清潔發(fā)電、特高壓輸變電、煤礦與金屬礦采掘、天然氣管道輸送和

52、液化儲運(yùn)、高速鐵路、城市軌道交通等領(lǐng)域的重點(diǎn)工程，有針對性地實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)產(chǎn)品國內(nèi)制造。二要結(jié)合鋼鐵、汽車、紡織等大產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)項目，推進(jìn)裝備自主化。三要提升大型鑄鍛件、基礎(chǔ)部件、加工輔具、特種原材料等配套產(chǎn)品的技術(shù)水平，夯實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。四要推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)增長方式。規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)，要加快國家重點(diǎn)建設(shè)工程，大規(guī)模開展重大技術(shù)裝備自主化工作。國務(wù)院常務(wù)會議還要求，要建立使用國產(chǎn)首臺（套）裝備的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。“4萬億”刺激經(jīng)濟(jì)計劃的推出，預(yù)計今年以及未來一段時間，我國公路、鐵路、能源等都有數(shù)千億的眾多項目開工，因此，如果能夠多用國產(chǎn)設(shè)備，勢必會帶給企業(yè)更多的市場機(jī)會。推進(jìn)聯(lián)合重組要支持裝備制造骨干企業(yè)

53、進(jìn)行聯(lián)合重組，發(fā)展具有工程總承包、系統(tǒng)集成、國際貿(mào)易和融資能力的大型企業(yè)集團(tuán)。目前，大型跨國公司如GE、西門子、霍尼韋爾等都具備上述總承包、集成等多個特點(diǎn)，而中國雖擁有很多裝備公司，但真正具有跨國型實(shí)力的企業(yè)鳳毛麟角。（二）商務(wù)部促進(jìn)機(jī)電產(chǎn)品出口六大措施受金融危機(jī)影響，近幾個月國內(nèi)機(jī)電產(chǎn)品出口增速持續(xù)下滑。機(jī)電產(chǎn)品出口額占我國出口總額的半壁江山，機(jī)電產(chǎn)品的出口增長的變化對我國的整體出口影響較大。為扭轉(zhuǎn)機(jī)電產(chǎn)品出口增速持續(xù)下滑的局面，2009年商務(wù)部將采取六大措施以推動機(jī)電科技產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。措施包括：（1）調(diào)整和完善政策，努力保持機(jī)電、高新技術(shù)產(chǎn)品出口穩(wěn)定增長；（2）加快出口基地建設(shè)，推動出

54、口結(jié)構(gòu)調(diào)整；（3）優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大先進(jìn)技術(shù)設(shè)備及關(guān)鍵零部件進(jìn)口；（4）繼續(xù)調(diào)整加工貿(mào)易政策，穩(wěn)定出口增長，推動轉(zhuǎn)型升級；（5）做好出口管制，擴(kuò)大高技術(shù)貿(mào)易，維護(hù)國家安全；（6）深化產(chǎn)業(yè)聯(lián)系機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化對企業(yè)的服務(wù)。政策分析：對工程機(jī)械行業(yè)的影響將極為有限。近年來，國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的出口額持續(xù)高速增長，年增長率均在60以上。但近幾個月來，國內(nèi)工程機(jī)械產(chǎn)品的出口增速逐月下滑。這主要與國外的建筑投資受金融危機(jī)影響增速下滑進(jìn)而引起對工程機(jī)械產(chǎn)品的需求減少有關(guān)，而與國內(nèi)各工程機(jī)械企業(yè)的出口積極性和政府對各企業(yè)的關(guān)照程度關(guān)系不大。上述政策會有助于工程機(jī)械企業(yè)降低關(guān)鍵零部件的進(jìn)口成本，進(jìn)而降低使用進(jìn)口零部件的整機(jī)的出口報價，在一定程度上有助于提高出口。 （三）出口退稅率再次上調(diào)2009年6月8日，財政部發(fā)布通知，再次上調(diào)部分商品出口退稅率，其中少數(shù)商品退稅率提高到17%，也即“全退稅”。政策對退稅率檔次進(jìn)行了歸并，取消了11%和14%兩個檔次，退稅率由原來的9檔減少為7檔。這是中國今年內(nèi)第3次上調(diào)出口退稅率，也是自去年8月以來第7次上調(diào)，預(yù)計此次上調(diào)出口退稅率將增加退稅資金約252億元。此次出口退稅上調(diào)從6月1日起，涉及機(jī)電、鋼鐵制品、農(nóng)業(yè)深加工、鞋帽、玻璃制品等不同類型加工制造業(yè)產(chǎn)品共計2,600多個10位稅號商品。其中，車削工具等商品的出口退稅率提高