現(xiàn)貨初級課程

1、技術(shù)指標(biāo)基礎(chǔ)知識講座-善才我們的使命 讓更多投資者，更理性 ，更專業(yè)技術(shù)分析三大假設(shè)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于三項合理的市場假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息；價格沿趨勢移動；歷史會重演。 市場行為涵蓋一切信息市場行為涵蓋一切信息這一假設(shè)是我們進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)，其主要思想是認(rèn)為影響股票價格的每一個因素（包括內(nèi)在的和外在的）都反映在市場行為中，不必對影響股票價格的具體因素作過多的關(guān)心。這條解釋有其合理性。我們知道，影響股票價格的變動有很多方面的因素，包括宏觀面、政策面、市場面、資金面、心理面等等，但任何一個因素對股票市場的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價格的變動上，在圖表上直觀地反映出來。如果某一消息一公布，

2、股票價格卻沒有大的變動，說明這個消息不是影響股票市場的因素。 價格成趨勢性變化價格沿趨勢移動價格沿趨勢移動這一假設(shè)是我們進行技術(shù)分析最根本、最核心的因素，該假設(shè)認(rèn)為股票價格的變動是按一定規(guī)律進行的，股票價格有保持原來方向的慣性。一般說來，一段時間內(nèi)股票價格一直是持續(xù)上漲或下跌，那么今后一段時間，如果不出意外，股票價格也會按這一方向繼續(xù)上漲或下跌，沒有理由改變這一既定的運動方向。股言道：“順勢而為”，如果股價沒有調(diào)頭的內(nèi)部和外部因素，沒有必要逆大勢而為。正是由于這一條，技術(shù)分析者們才花費大量心血“按圖索驥”，試圖找出股票價格的變動規(guī)律。 歷史會重演歷史會重演歷史會重演這一假設(shè)是我們進行技術(shù)分析的

3、重要前提，市場運動在圖表上留下的運動軌跡，常常有驚人的相似之處，可以說，技術(shù)分析的理論就是人們對過去股票價格的變動規(guī)律進行歸納總結(jié)的結(jié)果。 技術(shù)分析假設(shè)小結(jié)在三大假設(shè)之下，技術(shù)分析有了自己的理論基礎(chǔ)。第一條假設(shè)肯定了研究市場行為就意味著全面考慮了影響股價的所有因素；第二條和第三條假設(shè)使得我們找到的規(guī)律能夠應(yīng)用于股票市場的實際操作之中 常用的技術(shù)工具1，K線的意義線的意義2、趨勢線、趨勢線3、通道、通道4、黃金分割線、黃金分割線5、圖表形態(tài)、圖表形態(tài) K線理論辨別K線一看趨勢方向陰陽代表趨勢方向，陽線表示將繼續(xù)上漲，陰線陰陽代表趨勢方向，陽線表示將繼續(xù)上漲，陰線表示將繼續(xù)下跌。以陽線為例，在經(jīng)過

4、一段時間表示將繼續(xù)下跌。以陽線為例，在經(jīng)過一段時間的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，的多空拼搏，收盤高于開盤表明多頭占據(jù)上風(fēng)，根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒有外力作用下價格仍將根據(jù)牛頓力學(xué)定理，在沒有外力作用下價格仍將按原有方向與速度運行，因此陽線預(yù)示下一階段按原有方向與速度運行，因此陽線預(yù)示下一階段仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣仍將繼續(xù)上漲，最起碼能保證下一階段初期能慣性上沖。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點也性上沖。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價沿趨勢波極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價沿趨勢波動，而這種順勢而為也是技術(shù)分析最核心的思想。動

5、，而這種順勢而為也是技術(shù)分析最核心的思想。同理可得陰線繼續(xù)下跌同理可得陰線繼續(xù)下跌二看實體大小二看實體大小 實體大小代表內(nèi)在動力，實體越大，上漲或下跌的趨勢越是明顯，反之趨勢則不明顯。 以陽線為例，其實體就是收盤高于開盤的那部分，陽線實體越大說明了上漲的動力越足，就如質(zhì)量越大與速度越快的物體，其慣性沖力也越大的物理學(xué)原理，陽線實體越大代表其內(nèi)在上漲動力也越大，其上漲的動力將大于實體小的陽線。同理可得陰線實體越大，下跌動力也越足。三看影線長短三看影線長短 影線代表轉(zhuǎn)折信號，向一個方向的影線越長，越不利于股價向這個方向變動，即上影線越長，越不利于股價上漲，下影線越長，越不利于股價下跌。以上影線為例

6、，在經(jīng)過一段時間多空斗爭之后，多頭終于晚節(jié)不保敗下陣來，一朝被蛇咬，十年怕井繩，不論K線是陰還是陽，上影線部分已構(gòu)成下一階段的上檔阻力，股價向下調(diào)整的概率居大。同理可得下影線預(yù)示著股價向上攻擊的概率居大。1、日K線是根據(jù)股價(指數(shù))一天的走勢中形成的四個價位即：開盤價，收盤價，最高價，最低價繪制而成的。 收盤價高于開盤價時，則開盤價在下收盤價在上，二者之間的長方柱用紅色或空心繪出，稱之為陽線陽線；其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價。 收盤價低于開盤價時，則開盤價在上收盤價在下，二者之間的長方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線陰線，其上影線的最高點為最高價，下影線的最低點為最低價第二章

7、：趨勢的基本概念第二章：趨勢的基本概念趨勢的概念是技術(shù)分析的核心內(nèi)容，是市場何去趨勢的概念是技術(shù)分析的核心內(nèi)容，是市場何去何從的方向何從的方向. 上升趨勢為一系列依次上升的峰和谷；上升趨勢為一系列依次上升的峰和谷； 下降趨勢為一系列依次下降的峰和谷；下降趨勢為一系列依次下降的峰和谷；趨勢有三種方向：趨勢有三種方向： 1）上升）上升 2）下降）下降 3）橫向整理）橫向整理趨勢線趨勢線1）趨勢線有上升趨勢線和下降趨勢線）趨勢線有上升趨勢線和下降趨勢線2）上升趨勢線是沿著相繼的向上反彈底點）上升趨勢線是沿著相繼的向上反彈底點連連 成成 一條直線，它位于走勢圖的下側(cè)一條直線，它位于走勢圖的下側(cè).3）下

8、降趨勢線是沿著相繼的上沖高點連結(jié)）下降趨勢線是沿著相繼的上沖高點連結(jié)的一的一 條直線，位于價格上側(cè)條直線，位于價格上側(cè). 支撐位支撐位 支撐位支撐位處于當(dāng)前市場價格之下 ，市場在這一水平應(yīng)有良好承接力 ，可以阻止價格進一步下跌 。當(dāng)市場創(chuàng)出新低后反彈,這一低位通常會變成支持位,原因是市場出現(xiàn)反彈可能是因?qū)嵸|(zhì)買盤入市此外，市價再回落至接近上次低位時，亦會吸引上次錯失了趁低吸納的投資者入市 阻力位阻力位 阻力位阻力位在市場創(chuàng)出新高后向下調(diào)整時形成阻力位是處于目前市價以上的水平，在這水平上市場應(yīng)有強大的沽盤，阻止價格進一步上升數(shù)字是支撐和阻力數(shù)字是支撐和阻力市場經(jīng)常在習(xí)慣數(shù)字上停止上升和下跌，市場經(jīng)

9、常在習(xí)慣數(shù)字上停止上升和下跌， 交易員交易員習(xí)慣以習(xí)慣以20，50，80，00作為價格目標(biāo)，這些習(xí)慣作為價格目標(biāo)，這些習(xí)慣的數(shù)字常常成為心里上的支撐和阻力。的數(shù)字常常成為心里上的支撐和阻力。根據(jù)習(xí)慣數(shù)字的特點，交易時不要把交易指令正根據(jù)習(xí)慣數(shù)字的特點，交易時不要把交易指令正好放在這些數(shù)字上。好放在這些數(shù)字上。多頭的止損應(yīng)低于習(xí)慣數(shù)字多頭的止損應(yīng)低于習(xí)慣數(shù)字. 空頭的止損應(yīng)高于習(xí)慣數(shù)字空頭的止損應(yīng)高于習(xí)慣數(shù)字第三章：通第三章：通 道道 在上升趨勢在線畫出一條觸及升浪高點的平衡線便得出一條上升通道。在下降趨勢線下畫出一條觸及跌浪低點的平衡線便得出一條下降通道。 上升通道頂部因而成了阻力而下降通道底

10、部則帶來支持 。值得注意的是，市價向上或向下突破通道含意截然不同。譬如說 ，市價跌破上升信道底部顯示則顯示升勢結(jié)束，大市掉頭向下，但市價升破信道頂部阻力則顯示上升趨勢強而有力。利用通道入市買賣的策略跟趨勢線的做法一樣利用通道入市買賣的策略跟趨勢線的做法一樣 通道理論通道理論通道是由兩條平行線組成，一條是支通道是由兩條平行線組成，一條是支撐線，一條是壓力線撐線，一條是壓力線. 價格趨勢整個價格趨勢整個地局限于兩條平行線之間。地局限于兩條平行線之間。通道維持的時間越長，這種趨勢就越通道維持的時間越長，這種趨勢就越明顯明顯.通道分上升通道和下降通道通道分上升通道和下降通道 這種回調(diào)一般都大于這種回調(diào)

11、一般都大于38.2%38.2%，如果回調(diào)小于，如果回調(diào)小于38.2%38.2%則說則說明該趨勢比較強硬，我們應(yīng)該有趨勢的操作方法來運明該趨勢比較強硬，我們應(yīng)該有趨勢的操作方法來運 圖例：上升通道圖例：下降通道 第三章：黃金分割理論第三章：黃金分割理論在上升和下降趨勢中，價格總要回調(diào)其中在上升和下降趨勢中，價格總要回調(diào)其中的的 一部分，然后再恢復(fù)原來的上升或下一部分，然后再恢復(fù)原來的上升或下降趨勢降趨勢.通?；卣{(diào)的比例為：通?；卣{(diào)的比例為：38.2%，50%，61.8% 黃金分割線的魔力黃金分割線的魔力 黃金分割是一個古老的數(shù)學(xué)方法黃金分割是一個古老的數(shù)學(xué)方法. 埃及金字塔埃及金字塔:正方形底部

12、邊長正方形底部邊長230米米 高度高度146米米 230:146=1：1.6即即5:8 找出一段行情的找出一段行情的(相應(yīng)相應(yīng))階段性高點階段性高點和和(相應(yīng)相應(yīng))階段性低點階段性低點,計算出這一高低計算出這一高低點的絕對值點的絕對值,然后將這一絕對值看作單然后將這一絕對值看作單位位“1”,再將它分別乘以上述黃金比再將它分別乘以上述黃金比,就就得出相應(yīng)的黃金差得出相應(yīng)的黃金差,再用階段性高點減再用階段性高點減去黃金差或用階段性低點加上黃金差去黃金差或用階段性低點加上黃金差 ,就可以得到相應(yīng)回檔時的黃金分割支就可以得到相應(yīng)回檔時的黃金分割支撐位或反彈時的黃金分割壓力位了撐位或反彈時的黃金分割壓力

13、位了. 黃金分割線的畫法0.50.3820.618高點低點當(dāng)階段性當(dāng)階段性低點在左低點在左而階段性而階段性高點在右高點在右,則計算得則計算得出的黃金出的黃金位是回檔位是回檔的支撐位的支撐位.0.50.3820.618高點低點圖例：黃金分割線黃金分割應(yīng)遵循的原則黃金分割應(yīng)遵循的原則 通常情況下,0.382以上的回檔被稱作強勢回檔,一旦行情在該位附近獲得足夠的支撐,還有繼續(xù)創(chuàng)新高的能力,可以考慮逢低吸納;反之,0.382以下的反彈被稱作弱勢反彈,一旦行情在該位附近形成足夠的壓力,還有繼續(xù)創(chuàng)新低的可能,可以考慮逢高派發(fā)第四章：形態(tài)分析第四章：形態(tài)分析M頭和W底三重頂（底）頭肩頂（底）V型反轉(zhuǎn)箱 體三

14、角形旗 形楔 形鉆石形態(tài) 市場并非任何時間都有明朗的趨勢，經(jīng)過一段時間的上升或下跌后，市場多數(shù)會作出整固，價格橫向發(fā)展，窄幅上落。在這種環(huán)境下，分析員需評估一下后市的變化，價格會循原來的方向發(fā)展下去，還是會出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)呢？ 基于基于歷史不斷重演歷史不斷重演的理念，通過找尋特定的形態(tài)，的理念，通過找尋特定的形態(tài)， 以推測后市的去向。以推測后市的去向。 例如，如果根據(jù)過往經(jīng)驗，當(dāng)某形態(tài)出現(xiàn)時，市場有較大機會向 某一方面發(fā)展，我們便可在確認(rèn)這一形態(tài)出現(xiàn)時，探取適當(dāng)?shù)牟呗粤?贏面增加。 M M頭和頭和W W底底 M M頭和頭和W W底又稱為雙底和雙底。底又稱為雙底和雙底。頭的形成是頭的形成是由于市場經(jīng)過一

15、段長時間的多頭趨勢后，匯價漲由于市場經(jīng)過一段長時間的多頭趨勢后，匯價漲幅已大，一些投資者獲利頗豐，產(chǎn)生一種居高思幅已大，一些投資者獲利頗豐，產(chǎn)生一種居高思危的警覺，因此，當(dāng)匯價在某一階段，遭突發(fā)利危的警覺，因此，當(dāng)匯價在某一階段，遭突發(fā)利空時，大量的獲利回吐盤會造成匯價暫時的加速空時，大量的獲利回吐盤會造成匯價暫時的加速大跌。匯價在經(jīng)過短期的下跌后，獲得支撐又回大跌。匯價在經(jīng)過短期的下跌后，獲得支撐又回頭向上和緩攀升頭向上和緩攀升,在溫和態(tài)勢中，匯價接近前次的在溫和態(tài)勢中，匯價接近前次的高點，并在隨后立即下跌，形成頭形態(tài)。高點，并在隨后立即下跌，形成頭形態(tài)。 雙底和雙頂雙底和雙頂 當(dāng)行情下跌，

16、但無法跌破前期低位，其后更大幅上揚，在圖表上形成雙底，這是一個轉(zhuǎn)勢的信號。 當(dāng)行情上升，但無法升破前期高位，其后更大幅下跌，在圖表上形成雙頂，這是一個轉(zhuǎn)勢的信號 W底 底形態(tài)是形態(tài)學(xué)中一個重要的形態(tài)，其走勢底形態(tài)是形態(tài)學(xué)中一個重要的形態(tài)，其走勢外觀如英文字母外觀如英文字母“”。底形態(tài)屬于一種中期。底形態(tài)屬于一種中期底部形態(tài)，一般發(fā)生于匯價波段跌勢的末期，通底部形態(tài)，一般發(fā)生于匯價波段跌勢的末期，通常不會出現(xiàn)在行情趨勢的中途。底第一個低點常不會出現(xiàn)在行情趨勢的中途。底第一個低點與第二個低點之間必須有一定的距離與第二個低點之間必須有一定的距離 ，有時，第，有時，第二個低點低于第一個低點。通常第一個

17、低點位于二個低點低于第一個低點。通常第一個低點位于下降趨勢非常重要的技術(shù)阻力位，投機者獲利了下降趨勢非常重要的技術(shù)阻力位，投機者獲利了結(jié)，同時，有的投機者嘗試搶反彈，由于主要趨結(jié)，同時，有的投機者嘗試搶反彈，由于主要趨勢沒有發(fā)生轉(zhuǎn)變，通常人們在反彈時平倉獲利了勢沒有發(fā)生轉(zhuǎn)變，通常人們在反彈時平倉獲利了結(jié)。價位再次回到下降趨勢的低點。這時會有更結(jié)。價位再次回到下降趨勢的低點。這時會有更多的人在接近前期低點買進，將止損放在低于前多的人在接近前期低點買進，將止損放在低于前期低點的位置。從而形成第二個低點期低點的位置。從而形成第二個低點. W底形態(tài)實戰(zhàn)操作分析W W底形態(tài)目標(biāo)位為底形態(tài)目標(biāo)位為W W底

18、到頸線的距離。底到頸線的距離。前期低點出現(xiàn)看多的前期低點出現(xiàn)看多的K K線組合構(gòu)成買點。線組合構(gòu)成買點。突破下降趨勢線構(gòu)成買點。突破下降趨勢線構(gòu)成買點。 上破頸線，回抽頸線構(gòu)成買點。上破頸線，回抽頸線構(gòu)成買點。 三頂和三底三頂和三底 三頂和三底的形態(tài)與頭肩頂和頭肩底類三頂和三底的形態(tài)與頭肩頂和頭肩底類似，只是，其中的三個高（底）點都處在似，只是，其中的三個高（底）點都處在同一水平附近，連接兩個底（高）點的直同一水平附近，連接兩個底（高）點的直線形成頸線。頸線突破后，三頂和三底形線形成頸線。頸線突破后，三頂和三底形成。成。三頂和三底與雙頂雙底相似三頂和三底與雙頂雙底相似 頭肩頂形態(tài)實戰(zhàn)操作分析頭

19、肩頂形態(tài)目標(biāo)位為頭到頸線的距離頭肩頂形態(tài)目標(biāo)位為頭到頸線的距離.頭部構(gòu)成看空的頭部構(gòu)成看空的K線組合線組合.突破上升趨勢線回抽確認(rèn)構(gòu)成右肩賣點突破上升趨勢線回抽確認(rèn)構(gòu)成右肩賣點.下破頸線下破頸線,回抽頸線構(gòu)成賣點回抽頸線構(gòu)成賣點. V V形頂形頂( (底底) )形態(tài)形態(tài)V V形頂（底）是最難判斷的的一種形態(tài)。形頂（底）是最難判斷的的一種形態(tài)。 通常出現(xiàn)在匯價遠遠超出了某貨幣的平價之后。通常出現(xiàn)在匯價遠遠超出了某貨幣的平價之后。配合基本面發(fā)生大的轉(zhuǎn)變，逼迫多頭或空頭平配合基本面發(fā)生大的轉(zhuǎn)變，逼迫多頭或空頭平倉，從而使匯價快速回到平價之上，在圖表上倉，從而使匯價快速回到平價之上，在圖表上形成形成V

20、 V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。形反轉(zhuǎn)形態(tài)。轉(zhuǎn)折點通常以單日反轉(zhuǎn)或島嶼反轉(zhuǎn)的形式轉(zhuǎn)折點通常以單日反轉(zhuǎn)或島嶼反轉(zhuǎn)的形式 出現(xiàn)。單日反轉(zhuǎn)請參閱出現(xiàn)。單日反轉(zhuǎn)請參閱K K線理論。線理論。圖例：V型反轉(zhuǎn)V形反轉(zhuǎn)形態(tài)實戰(zhàn)操作分析單日出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)單日出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)K線組合。線組合。突破趨勢線構(gòu)成買賣點。突破趨勢線構(gòu)成買賣點。 以日線圖和四小時圖為主要操作形態(tài)。以日線圖和四小時圖為主要操作形態(tài)。箱形區(qū)間整理箱形區(qū)間整理箱形整理可以是持續(xù)形態(tài)，亦可以是轉(zhuǎn)勢形態(tài)?；旧?，市場在窄幅內(nèi)調(diào)整牢固，好淡力量均衡，直至有新的因素入市，打破了這個均衡狀態(tài)，市場才開展新一輪的升勢或跌勢。圖例：箱形三角形三角形 三角形的出現(xiàn)反映了市場對后市的

21、方向感到猶豫。買方及賣方分別提高買入價和降低賣出價，令市場的波幅逐漸收窄，價格在圖表上出現(xiàn)了一個三角形的圖形。三角形三角形對稱三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，它表示原對稱三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，它表示原有的上升或下降趨勢進入調(diào)整狀態(tài)，一旦調(diào)整有的上升或下降趨勢進入調(diào)整狀態(tài)，一旦調(diào)整完成，將恢復(fù)原來的趨勢。完成，將恢復(fù)原來的趨勢。 也就是，在上升趨勢中出現(xiàn)對稱三角形調(diào)也就是，在上升趨勢中出現(xiàn)對稱三角形調(diào)整，價格將選擇向上突破；在下降趨勢中出現(xiàn)整，價格將選擇向上突破；在下降趨勢中出現(xiàn)對稱三角形調(diào)整，價格將選擇向下突破。對稱三角形調(diào)整，價格將選擇向下突破。 圖例：對稱三角形對稱三角形實戰(zhàn)操作分析對稱三角形目標(biāo)位為三角形的等高線。對稱三角形目標(biāo)位為三角形的等高線。下探三角形的下軌構(gòu)成買點。下探三角形的下軌構(gòu)成買點。上破、回抽三角形的上軌構(gòu)成買點。上破、回抽三角形的上軌構(gòu)成買點。 圖例：下降三角形下降三角形實戰(zhàn)操作分析下降三角形目標(biāo)位為三角形的等高線。下降三角形目標(biāo)位為三角形的等高線。上探三角形的上軌構(gòu)成賣點