第四章 信用與信用工具

1、 第四章 信用與信用工具 第一節(jié)第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生和發(fā)展第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具第四節(jié)第四節(jié) 信用本質(zhì)和作用理論信用本質(zhì)和作用理論第一節(jié)第一節(jié) 信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生和發(fā)展一、信用的含義及本質(zhì)一、信用的含義及本質(zhì) （一）（一）信用的含義信用的含義信用信用(credit):(credit):經(jīng)濟活動中的借貸行為經(jīng)濟活動中的借貸行為, ,是以償還為條件的價值的特殊運動是以償還為條件的價值的特殊運動形式形式, ,具體說是商品和貨幣的所有者具體說是商品和貨幣的所有者把商品和貨幣暫時讓渡給需求者把商品和貨幣暫時讓渡給需求者( (借借入者入者), )

2、,根據(jù)約定的時間由借入者還本根據(jù)約定的時間由借入者還本付息的行為。付息的行為。 構(gòu)成要素構(gòu)成要素1、信用主體：即信用行為的雙方當、信用主體：即信用行為的雙方當事人；事人；2、信用關(guān)系：債權(quán)債務關(guān)系。、信用關(guān)系：債權(quán)債務關(guān)系。3、信用的標的：讓渡的商品或貨幣。、信用的標的：讓渡的商品或貨幣。4、信用載體：即信用工具、信用載體：即信用工具5、信用條件：期限和利息。、信用條件：期限和利息。（二）本質(zhì)特征（二）本質(zhì)特征 1)信用是以償還和付息為條件的借貸行為。 2)信用是價值運動的特殊形式。3)信用關(guān)系是一種債權(quán)和債務關(guān)系。 從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生: :剩余產(chǎn)品、貧剩余產(chǎn)

3、品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和富差別和私有制的出現(xiàn)是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)和條件條件. .從信用的發(fā)展看從信用的發(fā)展看, , 借貸的內(nèi)容看借貸的內(nèi)容看: :從實物借貸從實物借貸貨幣借貸貨幣借貸 信用活動領(lǐng)域的擴大信用活動領(lǐng)域的擴大: :從單純的消費領(lǐng)域從單純的消費領(lǐng)域生產(chǎn)流通領(lǐng)域生產(chǎn)流通領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域. . 從借貸的性質(zhì)看：從高利貸信用從借貸的性質(zhì)看：從高利貸信用資本主資本主義信用義信用現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式 若干基本概念的識記若干基本概念的識記間接信用間接信用: :通過金融中介機構(gòu)進行的資通過金融中介機構(gòu)進行的資金融通方式，由金融機構(gòu)先進行籌金融通

4、方式，由金融機構(gòu)先進行籌資，再將資金加以運用資，再將資金加以運用. .間接信用中的資金供求雙方不構(gòu)成直接間接信用中的資金供求雙方不構(gòu)成直接的債權(quán)債務關(guān)系的債權(quán)債務關(guān)系, ,而是分別與中介機構(gòu)發(fā)而是分別與中介機構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務關(guān)系生債權(quán)債務關(guān)系. .金融中介機構(gòu)在間接信用中同時扮演債金融中介機構(gòu)在間接信用中同時扮演債權(quán)人和債務人的雙重角色權(quán)人和債務人的雙重角色. .典型的間接信用是銀行的存貸款業(yè)務典型的間接信用是銀行的存貸款業(yè)務. .若干基本概念的識記若干基本概念的識記直接信用：是指不經(jīng)中介機構(gòu)做媒介而由資直接信用：是指不經(jīng)中介機構(gòu)做媒介而由資金需求者和供給者雙方直接協(xié)商所進行的金需求者和供給者雙

5、方直接協(xié)商所進行的資金融通資金融通. .直接信用是資金供求雙方通過特定的直接信用是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權(quán)債務關(guān)系或所金融工具直接形成債權(quán)債務關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系有權(quán)關(guān)系. .直接信用的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股直接信用的工具主要是商業(yè)票據(jù)、股票、債券等票、債券等. .一、商業(yè)信用商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的、商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用。典與商品交換直接相聯(lián)系的信用。典型的形式是商品賒銷和預付貨款兩型的形式是商品賒銷和預付貨款兩大類。大類。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用的工具。商業(yè)信用存在的必要性商業(yè)信用存在的必要性從宏觀方面看，它潤滑著整

6、個生從宏觀方面看，它潤滑著整個生產(chǎn)流通過程，促進經(jīng)濟的發(fā)展；產(chǎn)流通過程，促進經(jīng)濟的發(fā)展； 從微觀上看，商業(yè)信用對于信用從微觀上看，商業(yè)信用對于信用雙方都有利，解決了雙方的問題。雙方都有利，解決了雙方的問題。商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的特點商業(yè)信用的主體是生產(chǎn)或經(jīng)營商品商業(yè)信用的主體是生產(chǎn)或經(jīng)營商品的企業(yè)的企業(yè); ; 商業(yè)信用的客體是商品資本商業(yè)信用的客體是商品資本; ; 在生產(chǎn)周期的各個階段上，商業(yè)信在生產(chǎn)周期的各個階段上，商業(yè)信用的運動與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是一致用的運動與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是一致的的。商業(yè)信用局限性和缺點商業(yè)信用局限性和缺點商業(yè)信用的作用受自身在規(guī)模和數(shù)量、商業(yè)信用的作用受自身在規(guī)模和數(shù)

7、量、范圍、方向和期限上局限性的影響范圍、方向和期限上局限性的影響. .缺點：（缺點：（1 1）過于分散，既不利于國家進行）過于分散，既不利于國家進行集中管理，也不利于國家在信用方面進集中管理，也不利于國家在信用方面進行有效控制；（行有效控制；（2 2）它在一定程度上會掩）它在一定程度上會掩蓋企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營管理中存在的問題，蓋企業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營管理中存在的問題，并有可能對相鄰企業(yè)產(chǎn)生影響，使一系并有可能對相鄰企業(yè)產(chǎn)生影響，使一系列企業(yè)陷入債務危機之中。列企業(yè)陷入債務危機之中。廣義的銀行信用是銀行和非銀行金廣義的銀行信用是銀行和非銀行金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供融機構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的

8、信用。的信用。 狹義的銀行信用是指銀行提供的信狹義的銀行信用是指銀行提供的信用。用。銀行信用活動包括兩個方面：銀行信用活動包括兩個方面：一是以吸收存款等形式動員各方面的閑一是以吸收存款等形式動員各方面的閑散資金；散資金；二是通過貸款等各種形式運用這些資金。二是通過貸款等各種形式運用這些資金。以銀行作為信用中介，是一種間以銀行作為信用中介，是一種間接信用接信用; ; 是以貨幣形態(tài)提供的信用；是以貨幣形態(tài)提供的信用； 在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的各個階段在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)周轉(zhuǎn)的各個階段上，銀行信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的上，銀行信用的動態(tài)與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)是不一致的；動態(tài)是不一致的； 具有創(chuàng)造信用的功能具有創(chuàng)造信用的

9、功能. .（1 1）可以克服商業(yè)信用的局限性；）可以克服商業(yè)信用的局限性；（2 2）具有規(guī)模大、成本低、風險小的）具有規(guī)模大、成本低、風險小的優(yōu)勢；優(yōu)勢；（3 3）不僅能提供信用，而且創(chuàng)造信用，）不僅能提供信用，而且創(chuàng)造信用，使其能以較低成本提供信用。使其能以較低成本提供信用。、銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；、銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；2、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，銀行信用無、銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，銀行信用無論在規(guī)模上、范圍上、還是在期限上都大大超過了論在規(guī)模上、范圍上、還是在期限上都大大超過了商業(yè)信用，成為現(xiàn)代經(jīng)濟生活中最基本的、占主導商業(yè)信用，成為現(xiàn)

10、代經(jīng)濟生活中最基本的、占主導地位的信用形式。地位的信用形式。3、雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行、雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍然是整個信用信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍然是整個信用制度的基礎(chǔ)。制度的基礎(chǔ)。4、銀行信用和商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。銀行信用、銀行信用和商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而銀行是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展。信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展。國家信用是指以國家政府為主體的借貸行為。國家信用是指以國家政府為主體的借貸行為。在現(xiàn)

11、代社會中，國家信用主要是指國家的負在現(xiàn)代社會中，國家信用主要是指國家的負債。債。 形式：形式：（1 1）發(fā)行公債；）發(fā)行公債；（2 2）發(fā)行國庫券；）發(fā)行國庫券；（3 3）向中央銀行借款或透支）向中央銀行借款或透支國家信用的作用國家信用的作用: :（1 1）調(diào)劑財政收支不平衡）調(diào)劑財政收支不平衡; ;（2 2）彌補財政赤字）彌補財政赤字; ;（3 3）籌集生產(chǎn)建設(shè)資金和有計劃地組合閑）籌集生產(chǎn)建設(shè)資金和有計劃地組合閑散資源；能帶動其他投資主體的投資。散資源；能帶動其他投資主體的投資。（4 4）調(diào)節(jié)貨幣流通，促進社會供求平衡）調(diào)節(jié)貨幣流通，促進社會供求平衡四、消費信用四、消費信用消費信用消費信用

12、: :消費信用是工商企業(yè)、銀行或消費信用是工商企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)以商品或貨幣的形式向消費者其他機構(gòu)以商品或貨幣的形式向消費者個人提供的信用個人提供的信用. .消費信用的形式主要有分期付款、信用消費信用的形式主要有分期付款、信用卡、消費信貸等卡、消費信貸等. .（1 1）可以提高人們的消費水平；（）可以提高人們的消費水平；（2 2）在）在一定條件下可以促進消費商品的生產(chǎn)和一定條件下可以促進消費商品的生產(chǎn)和銷售，甚至在某種條件下可以促進經(jīng)濟銷售，甚至在某種條件下可以促進經(jīng)濟增長；增長；（3 3）引導消費，調(diào)節(jié)消費結(jié)構(gòu)；）引導消費，調(diào)節(jié)消費結(jié)構(gòu)；（4 4）可以調(diào)節(jié)市場供求關(guān)系；（）可以調(diào)節(jié)市場供求

13、關(guān)系；（5 5）可）可以運用于居民的投資理財；（以運用于居民的投資理財；（6 6）對于促）對于促進新技術(shù)的運用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)進新技術(shù)的運用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代等，也具有一定的作用。品的更新?lián)Q代等，也具有一定的作用。消費信用在一定情況下會對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)消費信用在一定情況下會對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生消極作用。它的過度發(fā)展會增加生消極作用。它的過度發(fā)展會增加經(jīng)濟經(jīng)濟的不穩(wěn)定，造成通貨膨脹和債務危的不穩(wěn)定，造成通貨膨脹和債務危機。機。民間信用是指個人之間相互以貨幣民間信用是指個人之間相互以貨幣或?qū)嵨锼峁┑男庞谩；驅(qū)嵨锼峁┑男庞谩Ｌ攸c：特點：（1）主體是獨立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營活動）主體是獨立從事

14、商品生產(chǎn)經(jīng)營活動的個體或組織和一般家庭個人消費者。的個體或組織和一般家庭個人消費者。（2）期限一般較短，主要用于生產(chǎn)和生）期限一般較短，主要用于生產(chǎn)和生活急需資金?；罴毙栀Y金。（3）活動范圍有限。）活動范圍有限。（4）實行浮動利率。）實行浮動利率。（5）有較大的風險性。）有較大的風險性。（1）擴大了融資范圍，促進了商品經(jīng)濟）擴大了融資范圍，促進了商品經(jīng)濟發(fā)展；發(fā)展；（2）把競爭機制引入金融領(lǐng)域，有利于）把競爭機制引入金融領(lǐng)域，有利于金融體制改革的深入；金融體制改革的深入；（3）具有自發(fā)性的盲目性，加大了國家）具有自發(fā)性的盲目性，加大了國家控制資金的難度控制資金的難度。國際信用是指各國銀行、企業(yè)

15、、國際信用是指各國銀行、企業(yè)、政府之間相互提供的信用及國政府之間相互提供的信用及國際金融機構(gòu)向各國政府、銀行、際金融機構(gòu)向各國政府、銀行、企業(yè)提供的信用。它反映的是企業(yè)提供的信用。它反映的是國際間借貸關(guān)系。國際間借貸關(guān)系。出口信貸出口信貸( (買方信貸、賣方信貸、福費廷、買方信貸、賣方信貸、福費廷、信用安排限額、混合信貸信用安排限額、混合信貸) ) 國際銀行貸款國際銀行貸款( (獨立貸款和銀團貸款獨立貸款和銀團貸款) ) 國際間政府貸款國際間政府貸款 國際金融機構(gòu)貸款國際金融機構(gòu)貸款 國際租賃國際租賃( (經(jīng)營性租賃和融資租賃經(jīng)營性租賃和融資租賃) ) 補償貿(mào)易補償貿(mào)易 國際債券國際債券?股份

16、信用是股份公司以發(fā)行股票的方式籌集資金所體現(xiàn) 的一種信用形式，是直接信用。第三節(jié) 信用工具一、信用工具及其類型一、信用工具及其類型（一）含義（一）含義信用工具也叫金融工具，信用工具也叫金融工具，是資金供應者是資金供應者和資金需求者之間進行資金融通時所簽和資金需求者之間進行資金融通時所簽發(fā)的各種具有法律效力的憑證。發(fā)的各種具有法律效力的憑證。（二）類型（二）類型1 1、按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，可分為直、按發(fā)行者的性質(zhì)劃分，可分為直接金融工具和間接金融工具接金融工具和間接金融工具2 2、按可接受程度劃分，可分為無限、按可接受程度劃分，可分為無限可接受和有限可接受金融工具可接受和有限可接受金融工具3 3

17、、按金融工具的期限劃分，可分為、按金融工具的期限劃分，可分為短期金融工具、長期金融工具和不短期金融工具、長期金融工具和不定期金融工具定期金融工具二、幾種典型的信用工具1、本票：是債務人承諾在一定時間及地、本票：是債務人承諾在一定時間及地點無條件支付一定款項給收款人的支付點無條件支付一定款項給收款人的支付承諾書或保證書。承諾書或保證書。2、匯票：是由出票人（債權(quán)人）向債務、匯票：是由出票人（債權(quán)人）向債務 人簽發(fā)的，要求無條件支付一定款項給人簽發(fā)的，要求無條件支付一定款項給收款人的支付命令書。收款人的支付命令書。3、支票：銀行存款戶對銀行簽發(fā)的，通、支票：銀行存款戶對銀行簽發(fā)的，通知銀行在其存款

18、額度內(nèi)或約定的透支額知銀行在其存款額度內(nèi)或約定的透支額度內(nèi)，無條件地即期支付一定款項給指度內(nèi)，無條件地即期支付一定款項給指定人或持票人的書面憑證。定人或持票人的書面憑證。4、信用證：是銀行應進口商的要求，開、信用證：是銀行應進口商的要求，開出以出口商為受益人的、憑提交符合信出以出口商為受益人的、憑提交符合信用證要求的單據(jù)兌付的一項書面付款承用證要求的單據(jù)兌付的一項書面付款承諾。諾。 5、信用卡：在消費信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種短期小額的信用工具。6、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單可轉(zhuǎn)讓大額定期存單簡稱CD，它是由銀行簽發(fā)的注明存款金額、期限、利率、可以流通轉(zhuǎn)讓的信用工具。Negotiable Certificate of DepositNegotiable Certificate of DepositNegotiable Certificate of Deposit7 7、股票、股票股票是股份公司公開發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，